DAX-Werte im Chartcheck (Seite 19224)

[actr]

D O N N E R S T A G, 16.OKTOBER 2008

Australien
02:30 RBA Monatsbericht

Italien
11:00 Aussenhandel Aug.08

Schweiz
11:00 ZEW Konjunkturerwartung Okt.08

USA
14:30 Verbraucherpreise Sep.08
14:30 Erstantraege Arbeitslosenhilfe
14:30 Realeinkommen Sep.08
15:00 internat. Kapitalstroeme Aug.08
15:15 Kapazitaetsauslastung Sep.08
15:15 Industrieproduktion Sep.08
16:00 Fruehindikatoren Sep.08
16:00 Philadelphia Fed Index Okt.08
16:35 US-Erdgasbericht
17:00 Ankuend. 3- u. 6-monat. Bills
19:00 Hausmarktindex Okt.08
22:30 Wochenausweis Geldmenge

Canada
14:30 Industriebericht Aug.08

europaeische Unternehmen – D O N N E R S T A G, 16.OKTOBER 2008
ab 07:00 SKF Quartalszahlen
ab 07:00 Thomson Quartalsumsatz
ab 07:00 Accor Quartalsumsatz
ab 09:00 ThyssenKrupp Konferenzen und Präsentationen
ab 09:30 zeb Pressegespraech -Franchising von Bankfilialen-
ab 10:30 VATM Pressekonferenz
ab 10:30 Systems 2008 Hauptpressekonferenz
ab 14:00 Nokia Quartalszahlen

herausgehobene Termine marktrelevante us-. oder canad.-Unternehmen
ab 12:30 Baxter Int. Quartalszahlen
ab 12:30 BB&T Quartalszahlen
ab 12:30 Continental Airlines Quartalszahlen
ab 12:30 Danaher Quartalszahlen
ab 12:30 Harley-Davidson Quartalszahlen
ab 12:30 Marrill Lynch Quartalszahlen
ab 12:30 Southwest Airlines Quartalszahlen
ab 12:30 United Technologies Quartalszahlen
ab 13:00 Citigroup Quartalszahlen
ab 22:00 AMD Quartalszahlen
ab 22:00 Google Quartalszahlen
ab 22:00 IBM endgueltige Quartalszahlen
ab 22:00 Leggett & Platt Quartalszahlen
ab 22:00 Stryker Quartalszahlen
ab 22:00 Zions Bancorp Quartalszahlen

USA–VORBOERSLICH AB 09:00 UHR MESZ - D O N N E R S T A G, 16.OKTOBER 2008
amb property corporation AMB 0.68 vorboerslich ab 07:00 MESZ
amcore financial AMFI -0.07 vorboerslich ab 07:00 MESZ
american river bankshares AMRB 0.36 vorboerslich ab 07:00 MESZ
bank of new york mellon corp BK 0.72 vorboerslich ab 07:00 MESZ
baxter international inc. BAX 0.82 vorboerslich ab 07:00 MESZ
bb&t corporation BBT 0.66 vorboerslich ab 07:00 MESZ
build a bear workshop inc. BBW 0 vorboerslich ab 07:00 MESZ
cit group CIT 0.2 vorboerslich ab 07:00 MESZ
fairchild semiconductor international, inc. FCS 0.24 vorboerslich ab 07:00 MESZ
harley-davidson HOG 0.79 vorboerslich ab 07:00 MESZ
home bancshares inc. HOMB 0.31 vorboerslich ab 07:00 MESZ
huntington bancshares HBAN 0.25 vorboerslich ab 07:00 MESZ
insteel industries IIIN 0.65 vorboerslich ab 07:00 MESZ
knoll inc KNL 0.4 vorboerslich ab 07:00 MESZ
media general MEG 0.3 vorboerslich ab 07:00 MESZ
medtox scientific, inc. MTOX 0.24 vorboerslich ab 07:00 MESZ
merrill lynch MER -5.1 vorboerslich ab 07:00 MESZ
nucor NUE 2.19 vorboerslich ab 07:00 MESZ
orbital sciences corporation ORB 0.2 vorboerslich ab 07:00 MESZ
parker hannifin corp. PH 1.39 vorboerslich ab 07:00 MESZ
reliance steel RS 1.98 vorboerslich ab 07:00 MESZ
sherwin-williams SHW 1.27 vorboerslich ab 07:00 MESZ
simmons first national SFNC 0.46 vorboerslich ab 07:00 MESZ
smiths news plc NWS.L N/A vorboerslich ab 07:00 MESZ
soapstone networks SOAP N/A vorboerslich ab 07:00 MESZ
sonoco products SON 0.64 vorboerslich ab 07:00 MESZ
southwest airlines LUV 0.07 vorboerslich ab 07:00 MESZ
textron inc. TXT 0.87 vorboerslich ab 07:00 MESZ
the hershey company HSY 0.64 vorboerslich ab 07:00 MESZ
ultratech, inc. UTEK 0.12 vorboerslich ab 07:00 MESZ
umpqua holdings corporation UMPQ 0.2 vorboerslich ab 07:00 MESZ
united technologies UTX 1.33 vorboerslich ab 07:00 MESZ
usa truck USAK 0.21 vorboerslich ab 07:00 MESZ
watsco, incorporated WSO 0.91 vorboerslich ab 07:00 MESZ
werner enterprises WERN 0.26 vorboerslich ab 07:00 MESZ
whitney holding corporation WTNY 0.24 vorboerslich ab 07:00 MESZ
winnebago WGO -0.19 vorboerslich ab 07:00 MESZ
norman asa NOR.OL N/A 08:30 MESZ
nokia NOK 0.49 12:00 MESZ
citigroup inc. C -0.68 13:00 MESZ
illinois tool works inc. ITW 0.93 14:00 MESZ

USA–NACHBOERSLICH AB 22:00 UHR MESZ - D O N N E R S T A G, 16.OKTOBER 2008
advanced micro devices AMD -0.4 nachboerslich ab 22:00 MESZ
bancfirst BANF 0.61 nachboerslich ab 22:00 MESZ
brookline bancorp BRKL 0.06 nachboerslich ab 22:00 MESZ
cubist pharmaceuticals, inc. CBST 0.33 nachboerslich ab 22:00 MESZ
cytec industries inc. CYT 1.03 nachboerslich ab 22:00 MESZ
evergreen solar, inc. ESLR -0.1 nachboerslich ab 22:00 MESZ
gilead sciences GILD 0.49 nachboerslich ab 22:00 MESZ
healthways HWAY 0.5 nachboerslich ab 22:00 MESZ
herley industries HRLY 0.11 nachboerslich ab 22:00 MESZ
icu medical, inc. ICUI 0.41 nachboerslich ab 22:00 MESZ
informatica INFA 0.17 nachboerslich ab 22:00 MESZ
international business machines IBM 2.02 nachboerslich ab 22:00 MESZ
leggett & platt LEG 0.35 nachboerslich ab 22:00 MESZ
people's united financial inc. PBCT 0.14 nachboerslich ab 22:00 MESZ
pmc-sierra, inc. PMCS 0.12 nachboerslich ab 22:00 MESZ
renaissance learning, inc. RLRN 0.09 nachboerslich ab 22:00 MESZ
sichuan chemical 000155.SZ N/A nachboerslich ab 22:00 MESZ
stryker SYK 0.67 nachboerslich ab 22:00 MESZ
tempur pedic international TPX 0.32 nachboerslich ab 22:00 MESZ
zions bancorp ZION 0.63 nachboerslich ab 22:00 MESZ
capital one financial corp. COF 1.01 22:05 MESZ

USA–OHNE ZEITANGABEN - D O N N E R S T A G, 16.OKTOBER 2008
a. o. smith corp. AOS 0.56 ohne Zeitinfo
aladdin knowledge systems ALDN -0.21 ohne Zeitinfo
amphenol APH 0.6 ohne Zeitinfo
associated banc-corp ASBC 0.37 ohne Zeitinfo
bh global marine B32.SI N/A ohne Zeitinfo
bioinvent international ab BINV.ST N/A ohne Zeitinfo
briggs & stratton corporation BGG -0.27 ohne Zeitinfo
castellum ab CAST.ST N/A ohne Zeitinfo
citizens banking CRBC 0.02 ohne Zeitinfo
continental airlines CAL -1.6 ohne Zeitinfo
cypress semiconductor CY 0.3 ohne Zeitinfo
danaher DHR 1.13 ohne Zeitinfo
dcb financial corp DCBF.OB N/A ohne Zeitinfo
fidelity southern corp new LION 0.02 ohne Zeitinfo
financiera independencia sa FINDEP.MX N/A ohne Zeitinfo
google GOOG 4.8 ohne Zeitinfo
hdfc bank limited HDB N/A ohne Zeitinfo
hni corporation HNI 0.4 ohne Zeitinfo
intuitive surgical ISRG 1.27 ohne Zeitinfo
jilin chemical fibre co 000420.SZ N/A ohne Zeitinfo
keyyo KEYYO.PA N/A ohne Zeitinfo
kimberly clark de mexico KCDMF.PK N/A ohne Zeitinfo
kizoo ag CMBT.F N/A ohne Zeitinfo
mission west properties, inc. MSW N/A ohne Zeitinfo
niit technologies ltd NIIOF.PK N/A ohne Zeitinfo
orc software ab ORCSF.PK N/A ohne Zeitinfo
pnc financial services group PNC 1.09 ohne Zeitinfo
ppg industries PPG 1.29 ohne Zeitinfo
risc group RSCNR.PA N/A ohne Zeitinfo
sasken comm tech ltd SKNCF.PK N/A ohne Zeitinfo
summit financial group inc SMMF 0.46 ohne Zeitinfo
sunpower corporation SPWRA 0.56 ohne Zeitinfo
ten network holdings limited TEN.AX N/A ohne Zeitinfo
vmetro asa VME.OL N/A ohne Zeitinfo
winmark corporation WINA N/A ohne Zeitinfo

[actr]

16.10.2008 08:16
Aktien Frankfurt Ausblick: Schwach - Talfahrt geht weiter - Rezessionssorgen
Der deutsche Aktienmarkt wird am Donnerstag voraussichtlich seine Talfahrt vom Vortag fortsetzen. Der X-DAX, der auf Basis des DAX-Futures den außerbörslichen Stand des deutschen Leitindex <DAX.ETR> zeigt, lag um 8.05 Uhr um 6,66 Prozent unter dem Xetra-Schluss vom Vortag. Händlern zufolge bewegen der Markt nun hauptsächlich Rezessionssorgen. "Die US-Konjunkturdaten vom Vortag waren sehr schlecht, was dieses Szenario unterstützt und auch die US-Börsen nach unten gerissen hat. Aber das Tempo und die Härte, mit der die Märkte abgestraft werden, überrascht schon ein wenig", sagte ein Börsianer.

Die Vorgaben sind entsprechend negativ: Die Wall Street hatte am Vortag einen der größten Tagesverluste ihrer Geschichte verzeichnet und der Future auf den US-Leitindex Dow Jones Industrial <INDU.DJI> stand am Morgen um rund 570 Punkte unter seinem Stand zum Xetra-Schluss am Mittwoch. Auch die Börsen in Asien rutschten in die Tiefe - der Nikkei-225-Index <N225.FX1> schloss mit minus 11 Prozent unter 9.000 Punkten.

Finanzwerte werden einmal mehr für Gesprächsstoff unter den Börsianern sorgen. Die Schweizer Banken UBS <UBSN.VTX> <UBRA.ETR> und Credit Suisse <CSGN.VTX> <CSX.ETR> erhalten Unterstützung. So hat die Schweizerische Nationalbank mit der UBS eine Grundsatzvereinbarung über die langfristige Finanzierung und geordnete Liquidation von illiquiden Wertpapieren und anderen Aktiva im Wert von höchstens 60 Milliarden Dollar abgeschlossen. Auch die Credit Suisse hat von einer kleinen Investorengruppe Tier-1-Kapital aufgenommen, der bedeutendste Anteil kommt hierbei von der Qatar Holding. Händlern zufolge könnten diese Maßnahmen die Aktien und auch den gesamten Sektor hierzulande etwas stützen.

Auch die Investoren der Deutschen Börse <DB1.ETR> dürften etwas Erleichterung verspüren: Am Vortag kursierten Gerüchte über Probleme des Großaktionärs Atticus. Händler verwiesen nun auf Medienberichte, denen zufolge der Hedgefonds die Spekulationen dementiert habe. Dies sollte die Aktie etwas stützen, hieß es am Markt. Zudem will die Deutsche Börse unverändert in allen Zeitzonen der Welt Präsenz zeigen. "Dies gilt ganz besonders für die Wachstumsmärkte in Osteuropa, Nahost und Asien", wiederholte Vorstandschef Reto Francioni frühere Aussagen.

Die Aktien von E.ON <EOAN.ETR> werden ebenfalls im Blick stehen. Der Versorger vereinbarte eine Zusammenarbeit mit Abu Dhabi. Auch weitere Energiefirmen besonders aus dem Bereich erneuerbare Energien könnten in Bewegung kommen. Mubadala, eine der wichtigsten staatlichen Investment-Gesellschaften des ölreichen Emirats Abu Dhabi, will in deutsche Firmen aus diesem Bereich einsteigen, berichtet das "Handelsblatt". Händlern zufolge klingt das zwar leicht positiv, dürfte im aktuell schwachen Marktumfeld den Kursen aber nicht helfen./sf/ck

AXC0020 2008-10-16/08:15

[actr]

16.10.2008 07:36
Börsentag auf einen Blick: Talfahrt erwartet

------------------------------------------------------------------- AKTIEN ---------------------------------------------------------------------

DEUTSCHLAND: - SEHR SCHWACH - Der deutsche Aktienmarkt dürfte am Donnerstag seine Talfahrt vom Vortag fortsetzen. Finspreads taxierte den DAX <DAX.ETR> am Morgen um 4,96 Prozent tiefer bei 4.620 Zählern. Händlern zufolge spielt der Markt nun hauptsächlich Rezessionssorgen. "Die Daten vom Vortag waren sehr schlecht, was dieses Szenario unterstützt und auch die US-Börsen nach unten gerissen hat. Aber das Tempo und die Härte, mit der die Märkte abgestraft werden, überrascht schon ein wenig", sagte ein Börsianer.

USA: - EINBRUCH - Zunehmende Rezessionssorgen haben an den US-Börsen am Mittwoch wieder für tiefrote Kurstafeln gesorgt. Der Dow Jones beschleunigte gegen Handelsende seine Talfahrt und verzeichnete einen der größten Punkteverluste seiner Geschichte - er ging mit einem Minus von 733,08 Zählern oder 7,87 Prozent bei 8.577,91 Zählern aus dem Handel.

JAPAN: - STURZFLUG - Die Tokioter Börse hat am Donnerstag im Handelsverlauf einen regelrechten Sturzflug erlebt. Der Nikkei-225-Index <N225.FX1> fiel um etwas mehr als zehn Prozent. Auch die Märkte in Südkorea und Australien gaben stark nach. Verschärfte Rezessionsängste bestimmten die Stimmung der Marktteilnehmer, hieß es. Dabei wurde auf die dramatischen Verluste an den US-Börsen verwiesen.

DAX 4.861,63 -6,49%
XDAX 4.642,31 -9,75%
EuroSTOXX 50 2.578,06 -6,48%
Stoxx50 2.249,51 -6,61%
DJIA 8.577,91 -7,87%
S&P 500 907,84 -9,03%
NASDAQ 100 1.244,23 -8,82%
Nikkei 225 8.535,33 -10,60% (7:20 Uhr)

----------------------------------------------------------- ANLEIHEN / DEVISEN / ROHÖL ---------------------------------------------

RENTEN: - FESTER - Der deutsche Anleihemarkt dürfte am Donnerstag fester notieren. "Die Konjunktursorgen rücken wieder in den Vordergrund und das schlägt sich in drastisch sinkenden Aktienkursen nieder", schreibt die HSH Nordbank in einer Tagesvorschau. "Die heutigen Daten aus den USA - wie etwa die Industrieproduktion, die wöchentlichen Arbeitsmarktzahlen und der Philadelphia Geschäftsklimaindex - dürften bestätigen, dass die USA sich in der Rezession befindet. Das wiederum sollte die Rentenmärkte stützen." Der richtungweisende Euro-Bund-Future <FGBL122008F.DTB> wird sich nach Einschätzung der Experten in einer Handelsspanne zwischen 113,74 bis 114,70 Punkten bewegen.

Bund-Future 114,06 +0,13%
T-Note-Future 116,81 -2,61%
T-Bond-Future 119,13 -2,99%

DEVISEN: - VERLUSTE - Der Eurokurs <EURUS.FX1> hat sich am Donnerstagmorgen weiter abgeschwächt und pendelte zuletzt um die Marke von 1,34 US-Dollar.

(Alle Kurse 7:15 Uhr)
Euro/USD 1,3396 -0,49%
USD/Yen 100,25 +0,37%
Euro/Yen 134,27 -0,16%

ROHÖL - SCHWÄCHER - Die Ölpreise sind am Donnerstag nach der Talfahrt am Vortag im asiatischen Handel weiter gefallen. Die sich verschärfenden Rezessionsängste hätten die Ölpreise belastet, sagten Händler. Bereits am Mittwoch hatten schwache Konjunkturdaten aus den USA sowie ein trübe ausgefallener Konjunkturbericht der US-Regierung (Beige Book) den Ölpreis stark belastet.
WTI (NYMEX) 73,25 -1,29 USD (7:15 Uhr)

/ck

AXC0015 2008-10-16/07:35

[actr]

Angst um Wirtschaft bleibt
Mittwoch, 15. Oktober 2008

Die amerikanische Notenbank, ihr Präsident und eine Gouverneurin und schwache Konjunkturdaten sind für einen erneut steilen Fall der amerikanischen Börsen am Mittwoch verantwortlich. Die Sorgen um das Wirtschaftswachstum sind zurück und die Anleger zweifeln, dass die Maßnahmen der Regierung wirklich ausreichen.

Der Dow-Jones-Index sank um 733 Zähler oder 7,9 Prozent auf 8578 Punkte, blieb damit aber über den Tiefstständen der vergangenen Woche. Der marktbreite S&P-500-Index fiel um 90 Zähler oder 9 Prozent auf 908 Punkte.

Die Hightech-orientierte Nasdaq gab um 151 Zähler oder 8,5 Prozent auf 1628 Punkte nach.

Notenbankpräsident Ben Bernanke sieht die Kreditkrise als große Bedrohung für die bereits angeschlagene Wirtschaft, laut dem Beige Book der Fed ist das Wirtschaftswachstum im gesamten Land im September noch schwächer geworden und Fed-Gouverneurin Janet Yellen ist besonders deutlich und denkt, die amerikanische Wirtschaft sei bereits in einer Rezession. Dieser Dreifach-Hammer von Seiten der Notenbank ließ die Aktienkurse am Mittwoch deutlich purzeln.

Doch die Stimmung war von Anfang an nicht gut, denn die Konjunkturdaten hatten die Kurse am Morgen bereits fallen lassen. Die Einzelhandelsverkäufe waren im August um 1,2 Prozent gesunken und zeigen deutlich, dass die Verbraucher von der Wirtschaftskrise und dem schwachen Arbeitsmarkt stark belastet werden. Zusätzlich waren die Verbraucherpreise in der Kernrate unerwartet um 0,4 Prozent gestiegen, was die Inflationssorgen zurück aufs Parkett brachte, und der Empire State Index ist im Oktober mit Minus 24,6 Punkten auf ein Rekordtief zurückgegangen.

Fed-Chef Bernanke erwartet, dass es noch lange dauern wird, bis die gesamte Wirtschaft eine echte Besserung sehen wird, und dies spiegelte sich auch in den Aktienkursen wider. Die Anleger bleiben verunsichert und erwarten schwache Quartalszahlen, ein schlechtes Weihnachtsgeschäft und zurückgehende Ausgaben von den Unternehmen. Außerdem zweifeln die Investoren daran, dass die Maßnahmen der Regierung wirklich ausreichen und fragen sich, ob die Rallye vom Montag durchgehalten werden kann und ein echter Boden war. Die Zinsraten gingen aber weiter zurück, was ein vorsichtig positives Zeichen war.

Unter den schlechten Vorgaben aus der Wirtschaft litt auch der Ölpreis, der auf ein 13-Monats-Tief fiel und mit 74,53 Dollar pro Fass unter der 75-Dollar-Marke schloss. Dadurch gaben die Aktien der Energiekonzerne nach, die von Exxon Mobil sanken um 11,4 Prozent, die von Chevron fielen um 10,8 Prozent und Halliburton gab um 17,2 Prozent nach.

Auch von den Unternehmen, die ihre Bilanzen geöffnet haben, kam kaum Erleichterung. Im Bankensektor fiel der Gewinn von J.P. Morgan Chase um 85 Prozent, was allerdings die Erwartungen übertraf. Allerdings erwarten die Anleger hohe Abschreibungen nach der Übernahme von Washington Mutual. Deshalb fiel die Aktie von J.P. Morgan Chase um 5,5 Prozent.

Bei Dow-Mitglied Coca-Cola stieg der Gewinn um 14 Prozent und übertraf damit die Erwartungen. Einmal mehr war es das Wachstum in den Schwellenländern, womit das schwache Wachstum in Nordamerika ausgeglichen worden ist. Allerdings fielen die Aussichten wie schon bei Konkurrent Pepsi schwächer aus. Die Papiere legten dennoch um 1,1 Prozent zu.

Der Gewinn des Computerchipherstellers Intel stieg um 12 Prozent, wobei das Unternehmen bei den Aussichten vorsichtiger war als von Experten erhofft. Es sei derzeit schwierig, eine genaue Prognose für das laufende Quartal abzugeben, da die Nachfrageentwicklung und die Auswirkungen der Kreditkrise noch nicht abzusehen seien. Deshalb gab die Aktie um 5,9 Prozent nach.
© Inside Wall Street

[actr]

16.10.2008 07:36
Japans Zentralbank pumpt erneut Liquidität in den Geldmarkt
Die japanische Zentralbank hat erneut zusätzliche Liquidität in den Geldmarkt gepumpt. Zur Stabilisierung der Börsenkurse gab sie umgerechnet 4,3 Milliarden Euro in den Markt. Der Nikkei-Index stürzte zur Handels-Halbzeit wieder unter die 9000- Punkte-Marke. Das ist ein Verlust von knapp zehn Prozent. Verschärfte Rezessionsängste hatten den US-Börsen zuvor neue dramatische Verluste beschert. Die Wall Street erlebte ihren schlimmsten Tag seit dem Oktober 1987. Der Dow-Jones-Index brach um fast acht Prozent ein./gu/DP/js

AXC0014 2008-10-16/07:35

[actr]

US-Wirtschaftsdaten
von Jochen Steffens

Der Umsatz im Einzelhandel ist im September um 1,2 % zurückgegangen. Analysten haben jedoch nur mit einem Umsatzrückgang um 0,5 bis 0,7 % gerechnet, nach einem Rückgang von 0,4 % zuvor. Das ist der schärfste Einbruch seit 3 Jahren.

Ohne Autoverkäufe ist der Einzelhandelsumsatz in den USA um 0,6 % zurückgegangen. Analysten hatten jedoch nur mit einem Rückgang von 0,0 bis 0,2 % gerechnet, nach einem Minus von 0,9 % zuvor.





Schaut man sich den Chart an, erkennt man, dass seit Mitte des Jahres der Index aus seiner normalen Zyklik fällt. Hier erkennt man demnach deutlich die Auswirkungen der Kreditmarktkrise. Der Einzelhandelsumsatz ist ein wichtiger Indiaktor für die Binnenkonjunktur in den USA und damit für die wirtschaftliche Entwicklung. Dieser Wert belastete heute die Märkte, da es die Befürchtung nährte, dass es zu einem sehr schlechten Weihnachtsgeschäft in den USA kommen werde.

Die Erzeugerpreise sind im September um 0,4 % gesunken, nach einem Rückgang von 0,9 % zuvor. Das lag in den Erwartungen. Allerdings ist die Kernrate (ohne Nahrungsmittel und Energie) um 0,4 % gestiegen. Analysten hatte hier lediglich einen Wert zwischen 0,1 bis 0,2 % prognostiziert.



Die Erzeugerpreise gehen zwar zurück, aber noch kommt die Kernrate nicht hinterher. Allerdings muss man davon ausgehen, dass angesichts der Kreditmarktkrise und der dadurch zu erwartenden wirtschaftlichen Abschwächung die Inflation zunächst kein Thema mehr ist.

[actr]

15.10.2008 19:45
Sie rätseln alle
Jochen Steffens

Sie rätseln alle! Wirklich alle, die ich kenne, rätseln, was denn da bei Volkswagen los ist. Die wildesten Gerüchte sind im Umlauf: Es gehe um eine Schieflage bei Lehman Brothers, die gerade liquidiert werde. Auch ein oder mehrere große Hedgefonds sollen mit Put-Positionen auf Volkswagen massiv in Schieflage gewesen sein. Banken sollen dazu gezwungen gewesen sein, sich massiv mit Aktien einzudecken, um Optionsvereinbarungen mit Porsche erfüllen zu können. Porsche selbst soll zu diesen Kursen auch noch weiter kaufen, weil sie 50 % erzielen wollen; die dazu erforderlichen Aktien hätte sich Porsche längst über (eben diese) Optionen zu deutlich günstigeren Kursen gesichert etc., etc., etc.

Natürlich sterben in dieser Rally all die Spekulanten, die tapfer immer wieder Puts kaufen um gegen diesen Trend zu setzen, einfach weil sie diesen für irrational, für übertrieben, für absurd halten. Das Problem ist nur, wann ist Börse schon einmal rational, fair bewertet und realistisch?

Die geniale Tradingidee mit Konsequenzen

Noch schlimmer geht es allerdings den Jungs, die vor ein paar Monaten eine nahezu perfekte Tradingidee entwickelt haben: Porsche kaufen und Volkswagen zu gleichen Teilen „verkaufen“ (sprich auf fallende Kurse bei Volkswagen setzten). Damit setzt man im Prinzip, völlig unabhängig vom Marktgeschehen darauf, dass die Schere, die zwischen Porsche und VW aufgegangen ist, sich irgendwann wieder schließen wird.
Dabei ist es egal, ob der Gesamtmarkt steigt, fällt oder sogar zusammenbricht und damit beide Kurse fallen oder steigen, lediglich der Abstand der beiden Kurse zueinander muss kleiner werden. Gerade in diesen unsicheren Zeiten schien das eine verdammt gute Wette zu sein. Schließlich ist Porsche, wenn man den Wert der Volkswagen Aktien, die Porsche hält, hinzurechnet, mittlerweile deutlich mehr wert, als es der aktuelle Kurs der Aktie darstellt. Und dass die Kursentwicklung bei Volkswagen nun so gar nichts mehr mit der fundamentalen Realität des Konzerns zu tun hat, dürfte jedem klar sein.

Nur, seitdem diese Idee aufkam, die gerade von fundamental orientierten institutionellen Anlegern als Geheimtipp beschworen wurde, ist Porsche nur noch gefallen und Volkswagen nur gestiegen. Und genau das ist das einzige Szenario, dass bei diesem Trade weh tut, und dann leider auch noch auf beiden Seiten. Unverständlich, irrational, "Grüße aus Absurdistan", das sind die Kommentare der Analysten dazu.

Derweil steigt Volkswagen trotz (oder gerade wegen) der Finanzmarktkrise unbeirrt weiter und weiter. Auch heute wieder über 11 %, während der Dax über 6 % ins Minus rutscht.

Gap-Close wäre bullish gewesen

Und damit zum Dax: Wie gestern schon erwartet, hat der Dax sein Gap bei 5100 Punkten geschlossen. Hätte er dort gedreht, wäre das sehr bullish gewesen. Stattdessen rutschten die Kurse im weiteren Verlauf immer tiefer in den Keller. Damit ist eine V-Erholung, welche die Kurse bis auf 6200 Punkte treibt, auch charttechnisch sehr unwahrscheinlich geworden (siehe Text gestern). Gleichzeitig wächst die Gefahr, dass wir wieder neue Tiefs sehen. Zurzeit ist damit alles wieder offen.

Ich habe Ihnen einmal die vier idealtypischen Szenarien, die nun denkbar sind, in den Dax-Chart eingezeichnet:




Wie gesagt, Vorsicht ist angebracht. Grundsätzlich ist aber nach den extrem starken Aufwärtsbewegungen auch die heutige Gegenbewegung durchaus noch normal. Sie zeigt aber an, dass der Markt noch nicht bereit ist, die Pille der staatlichen Maßnahmen so ohne weiteres zu schlucken. Zudem wächst die Sorge, dass die USA in eine längere Phase eines wirtschaftlichen Abschwungs geraten könne. Auch die schlechten Zahlen vom Einzelhanden (siehe weiter unten) unterstützten die Befürchtung, dass es zu einem miserablen Weihnachtsgeschäft in den USA kommen werde. Das zusammen brachte die Kurse in den USA unter Druck.

Die Wahrscheinlichkeit, dass es höchst dynamisch weiter geht (siehe grüne Linie) ist demnach eher gering. Am wahrscheinlichsten ist eine Entwicklung, die sich im Bereich der schwarzen Linie aufhält, also eine längere Phase der Orientierung, seitwärtst mit leichter Aufwärtsbewegung. Eine W-Formation (rote Linien), also ein erneuter Test der Tiefs ist auch nicht auszuschließen.

Sollten die Kurse allerdings nachhaltig unter das letzte Tief fallen (blaue Linie), wird es allerdings noch einmal ernst, sehr ernst...

Viele Grüße

Jochen Steffens

[actr]

Guten Morgen Don_Camillo und ALL


16.10.2008 07:26
Ölpreise nach Talfahrt weiter gefallen - Rezessionsängste belasten
Die Ölpreise sind am Donnerstag nach der Talfahrt am Vortag im asiatischen Handel weiter gefallen. Der Preis für ein Barrel der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Auslieferung im November sank auf 73,25 US-Dollar. Das sind 1,29 Dollar weniger als zum Handelsschluss am Vortag. Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent zur Auslieferung im November fiel um 1,17 Dollar auf 69,63 Dollar.

Die sich verschärfenden Rezessionsängste hätten die Ölpreise belastet, sagten Händler. Bereits am Mittwoch hatten schwache Konjunkturdaten aus den USA sowie ein trübe ausgefallener Konjunkturbericht der US-Regierung (Beige Book) den Ölpreis stark belastet. Der US-Ölpreis war am Mittwoch um mehr als vier Dollar gesunken. Die Folgen der Finanzmarktkrise machten sich zunehmend in der Realwirtschaft bemerkbar und dämpften auch die Nachfrage nach Rohöl, sagten Händler./js/sc

AXC0008 2008-10-16/07:25

[Don_Camillo]

[Don_Camillo]

Nikkei am Morgen vertreibt Kummer und Sorgen...