Pharmacopeia, die zukünftige Qiagen gut erklärt - 500 Beiträge pro Seite

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DER ANLEGERBRIEF

Pharmacopeia kaufen
Datum: 02.07.2001


Die Börsenexperten von "Der Anlegerbrief" raten Investoren die Aktie von Pharmacopeia (WKN
898369) zu kaufen. Pharmacopeia sei in den beiden Geschäftsfeldern Drug Discovery und
Software tätig. Die Drug Discovery-Aktivitäten würden eine eigene Technologie in der
kombinatorischen Chemie, Hochdurchsatzscreening und den Einsatz von Softwaremodulen und
Simulationsprogrammen zur Verbesserung der Effizienz in der präklinischen Phase umfassen.
Pharmacopeia`s Verfahren ermögliche die Herstellung hunderttausender kleiner
Molekularverbindungen zu einem Bruchteil der Kosten herkömmlicher Syntheseverfahren. Das
Unternehmen biete den größten Pharmafirmen die Entdeckung und Optimierung neuer Wirkstoffe
sowie weitere Drug Discovery-Dienstleistungen an und zähle Giganten wie Schering-Plough,
Schering AG, Novartis, BMS, Otsuka, Pharmacia Upjohn, Roche und AstraZeneca zu seinem
Kundenkreis. Der Softwarebereich sei vor wenigen Wochen in eine eigene Tochtergesellschaft
ausgegliedert worden und zähle zum Wachstumsmotor des Unternehmens. Im ersten Quartal 2001
sei der Software-Umsatz um 58 Prozent auf 20,8 Millionen US-Dollar gestiegen, während sich der
Drug Discovery-Bereich aufgrund einmaliger Sondererträge mit einem Minus von 40 Prozent stark
rückläufig entwickelt hätte. Jedoch hätte dieser Rückgang durch den aus der Akquisition von
Synopsis und der Übernahme der Software-Aktivitäten von Oxford Molecular bedingten
Umsatzanstieg von Accelrys überkompensiert werden können. Der Gesamtumsatz sei um 14
Prozent auf 27,1 Millionen US-Dollar gestiegen. Diese Entwicklung sollte in Zukunft weiter forciert
werden. Deshalb sei erst vor wenigen Tagen die Übernahme der britischen Synomics erfolgt,
einem Unternehmen, das Softwarelösungen zur Verbesserung des internen Informationsflusses
während des Forschungs- und Entwicklungsprozesses anbiete. Grundsätzlich schlage sich diese
Übernahme, genauso wie die beiden vorangegangenen Akquisitionen, in Form erhöhter
Firmenwertabschreibungen negativ auf die Bilanz nieder. Allerdings könnten diese bereits im
nächsten Jahr durch das starke Wachstum überkompensiert werden. Aus diesem Grund sei man
der Ansicht, dass Pharmacopeia zu den unterbewerteten Nachzüglern der Branche zähle. Auf
Basis eines Kurses von 20 US-Dollar errechne sich ein KGV 2002 von lediglich 21. Diesem stehe
ein geschätztes Gewinnwachstum von durchschnittlich 35 Prozent jährlich in den darauffolgenden
fünf Jahren gegenüber. Alleine daraus errechne sich ein Fair Value von über 33 US-Dollar. Doch
auch die Substanz stimme. Einer Marktkapitalisierung von 475 Millionen US-Dollar würden
Cashreserven in Höhe von 173 Millionen US-Dollar gegenüber, die zu weiteren Akquisitionen
eingesetzt werden könnten. Angesichts dieser Tatsachen, eines geschätzten 2002er KUVs von
lediglich 2,7 und der überlegenen Technologien des Unternehmens zähle Pharmacopeia zu den
günstigsten Übernahmekandidaten der Forschungsdienstleistungsbranche. Nach der Übernahme
von Trega Biosciences durch Lion Biosciences und von Aurora Biosciences durch Vertex könnte,
gut informierten Kreisen zufolge, demnächst Pharmacopeia ins Spiel kommen. Als besonders
signifikant erachte man den explosionsartigen Kursanstieg in der letzten Handelsstunden am
Freitag, und das hohe Handelsvolumen im nachbörslichen Handel. Unter Umständen könnte dies
schon ein Indiz für eine baldige Übernahme sein. Auch charttechnisch sehe es fast einwandfrei
aus. Einem Rückschlagpotenzial von bis zu 18 US-Dollar stehe ein Kurspotenzial von 20 Prozent
gegenüber. Nach der Überwindung des Widerstandes bei 24 US-Dollar liege das nächste Kursziel
bei 28 US-Dollar. Angesichts einer möglichen Übernahme und des hervorragenden
Chancen/Risiko-Verhältnisses sollte man Pharmacopeia mit einem Abstauberlimit von 22 US-Dollar
sofort ins Depot legen. Nach dem Bruch des charttechnischen Widerstandes bei 24 US-Dollar
sollten man Positionen weiter aufstocken. Im Falle eines nachhaltigen Durchbruches durch 28
US-Dollar liege der nächste Widerstand erst wieder bei 45 US-Dollar. In Anbetracht der
aufgezeigten Faktoren erachten die Analysten vom Anlegerbrief ein Investment in Pharmacopeia für
aussichtsreich.



Quelle: AKTIENCHECK

Die Übernahmephanasie sehe ich nicht so akut.
PCOP macht zuerst Molekühlsimulationen und stellt dann das Medikament selbst her für Pharmaunternehmen.

Dabei fällt auf, dass die neue Software hilft Fehler zu vermeiden.
Studien werde nicht begonnen welche nicht Aussichtsreich erscheinen.
z. B. ein Antikörper ist instabil , bleibt nicht am Wirkungsort oder ist nicht effektiv.
Andere Firmen ersparen sich viel Geld und Zeit!!

Anlagehorizont 3-5 Jahre
Etwas zum liegen lassen.

Gruß

[nasdaqtiger]

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Viele Grüße

[sfb2001]

12.07.2001 17:10:00: Pharmacopeia mit Warnung, Umstrukturierung
Pharmacopeia fällt zur Stunde um 17.29% auf $16.17.Das im US-Bundesstaat New Jersey ansässige Unternehmen wird seinen strategischen Unternehmensplan überarbeiten und eine Reihe von Schritten neu bewerten, dazu gehören geplante Zukäufe, Joint Veutures und die Teilung der Forschungs- von der Software-Abteilung.Darüber hinaus spricht das Unternehmen eine Gewinnwarnung aus. Anstatt eines Gewinns je Aktie in Höhe von 68 cents erwartet man nur noch 40 cents je Aktie. Sollten bis Ende des Jahres zusätzliche Aufträge gewonnen werden, kann der Gewinn in dieser Periode bis auf 50 cents je Anteilsschein steigen.Der Umsatz imzweiten Quartal wird voraussichtlich bei $6.8 Mio. liegen, im Gesamtfiskaljahr liegt der Umsatz laut den neuen Prognosen zwischen $19.5-20 Mio.

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