Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 74)

[Coolhawk]

Bei den Zahlen war mit einem weiteren Ausbruch nicht zu rechnen. Sollten wir uns aber bis zu den 4.Quartalszahlen weiter so entwickeln, können wir zufrieden sein denk ich. Ich hoffe pers. auf Kurse von um die 35€...

[Wertesucher]

Zur Situation heißt es auf der Börsenseite der ARD:

15.11.2010 14:18

Cewe Color hofft auf Weihnachtsgeschäft

In den ersten neun Monaten hat der Fotoentwickler Cewe Color Umsatz und Ergebnis weiter verbessert. Trotzdem schreibt das Unternehmen noch rote Zahlen – und hofft deshalb auf ein gutes Weihnachtsgeschäft.

Das Hauptgeschäft mit Fotobüchern oder Kalendern werde in der Vorweihnachtszeit gemacht, so ein Unternehmenssprecher. Besonders Fotoalben, die sich die Kunden selbst zusammenstellen können, Fotokalender und Grußkarten erfreuten sich immer größerer Beliebtheit. Damit habe das vierte Quartal stark an Bedeutung gewonnen. Bis Ende September legte der Absatz von digitalen Fotobüchern um 19 Prozent auf 2,7 Millionen Stück zu.

Dank der kräftigen Nachfrage nach diesen Produkten hat sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) in den ersten neun Monaten auf 6,4 Millionen Euro mehr als verdoppelt. Der Umsatz stieg in dieser Zeit um gut fünf Prozent auf 296,8 Millionen Euro. Trotz der deutlichen Verbesserung blieb das Nachsteuerergebnis mit 1,13 Millionen Euro im Minus. 2009 war noch ein Verlust von drei Millionen Euro angefallen.

Vorstandschef Rolf Hollander ficht das nicht an. "Auf Basis der ersten drei Quartale liegen wir voll im Kurs, unsere Jahresziele zu erreichen und den Gewinn je Aktie auf zwei Euro zu verdoppeln", sagt er.

Cewe spürt allerdings auch die Veränderung der Fototechnik. Der Wandel von analoger zu digitaler Fotografie sei vollzogen, sagte ein Firmensprecher. Schon bald würden nur noch wenige Hobbyfotografen Bilder von herkömmlichen Filmen entwickeln lassen. "Trotzdem werden wir das immer anbieten." In den ersten neun Monaten sorgte der Wandel für einen Rückgang bei den Abzügen von Bildern um sechs Prozent auf knapp 1,8 Milliarden Stück.

Um die Geschäfte anzukurbeln, setzt Cewe Color jetzt verstärkt auf Werbung. Rund 24 bis 26 Millionen Euro will das Unternehmen in diesem Jahr dafür ausgeben, das sind sechs bis acht Millionen Euro mehr als 2009.

Positive Reaktion an der Börse

An der Börse kommen die Zahlen gut an: Die im SDax notierte Aktie legt ein Prozent auf 31,90 Euro zu. Die Geschäftsentwicklung sei ein gutes Zeichen für das entscheidende vierte Quartal, kommentierten die Analysten der DZ Bank.

Cewe Color beliefert unter Elektronikmärkte und Drogerien mit Fotoprodukten. Das Unternehmen hat zwölf Produktions-Standorte mit 2.700 Mitarbeitern in 24 europäischen Ländern.

lg

[Wertesucher]

Die LampeBank sieht noch weiteres Kurspotenzial:

CeWe Color auf Kurs der EPS-Verdoppelung in 2010

15.11.2010
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die CeWe Color-Aktieweiterhin mit "kaufen" ein.

CeWe Color habe heute Morgen die Q3-Zahlen publiziert, die nach Erachten der Analysten unterstreichen würden, dass die Gesellschaft ihr Ziel, das EPS in 2010 zu verdoppeln, erreichen sollte.

Angesichts der Veränderungen im Saisonverlauf überrasche die Analysten nicht, dass das EBIT in Q3 mit 12,3 Mio. EUR (BHLe: 12,0 Mio. EUR, Q3/2009: 15,8 Mio. EUR) unter Vorjahr gelegen habe. Zudem habe CeWe Color in Q3 die Marketingaufwendungen um 4,2 Mio. EUR gesteigert, um eine gute Ausgangsposition für das ergebnisentscheidende vierte Quartal zu haben.

Der Quartalsbericht zeige zudem folgende positive Aspekte: Die Markenbekanntheit sei durch die Marketingaufwendungen seit April 2010 von 15% auf 22% (Quelle: GfK) gestiegen. Der Free Cash-Flow habe sich in Q3 gegenüber dem Vorjahresquartal von 5,5 Mio. EUR auf 12,0 Mio. EUR erhöht. Das rollierende EBIT (Q4/2009 bis Q3/2010) zeige einen Anstieg um 97% auf 22 Mio. EUR. ROCE steige im Zwölfmonatsvergleich von 7,0% auf 14,1%.

Die Aktie von CeWe Color bleibt mit einer Kaufempfehlung und einem unveränderten Kursziel von 37 EUR auf der Top-Liste der Analysten vom Bankhaus Lampe. (Analyse vom 15.11.2010) (15.11.2010/ac/a/nw)

[TTkladi]

Sehr gute Zahlen,welche vorrauszusehen waren.

Doch heute vormittag machen doch erst mal Einige Kasse und nehmen ihre Gewinne mit.

[Coolhawk]

Hier schon mal der Bericht fürs 3. Quartal.

http://www.cewecolor.de/index.php?eID=tx_nawsecuredl&u=0&fil…

Grob gesagt: man ist auf Kurs mit dem stärksten Quartal noch im Rücken. Umsatz gestiegen, mehr Fotobücher, Ebit gestiegen, bei Fotoentwicklung ebenso auf Kurs mit 2,35 Mrd. Fotos. Solide, aber keine "Überraschungen" wie ich finde...

[Coolhawk]

Und, schon bisschen gespannt was uns heute erwartet?

[Stilles_Wasser]

Die Commerzbank stuft CEWE in einer Ersteinschätzung mit buy ein und gibt als Kursziel 43 EUR an. Das wären ca 30 Prozent Kurspotential.

[Stilles_Wasser]

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[Stilles_Wasser]

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[Stilles_Wasser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.471.741 von Stilles_Wasser am 07.11.10 21:15:09

http://www.finanzen.net/eurams/bericht/Aktie_der_Woche_Cewe_…