Hochtief gute Gelegenheit - 500 Beiträge pro Seite

[sitchin]

Im Zuge der aktuellen Ereignisse und der schlechten Geschäftszahlen, ist Hochtief erheblich unter Druck gekommen. Mittlerweile ist aber ein Kursniveau erreicht, welches näherer Betrachtung würdig ist. Bei einem Umsatz geschätzt für 2001 von ca.12Mrd.€ und einer Marktkapitalisierung von ca.800 Mio.€ kann mann schon von einem sehr großem Mißverhältniss sprechen. Diese 800Mio.€ sind gerade einmal etwas mehr, als die im Halbjahresbericht ausgewiesenen flüssigen Mittel. Das ausgewiesene Eigenkapital beträgt zur Zeit etwa 1,95 Mrd.€. Das zeugt von einer eklatanten Unterbewertung. Des weiteren dürfte RWE nicht gerade glücklich sein über die Entwicklung seiner Finanzbeteiligung, welche ja ab nächstem Jahr zur Disposition stehen wird. Mann wird deshalb alles daran setzen den Kurs wieder zu Stabilisieren. Es ist auch denkbar das sich andere Konzerne für Hochtief interessieren, da solche günstigen Gelegenheiten sehr selten kommen. Folglich sollte die Aktie von Hochtief zur Zeit eine sehr günstige Einstiegsmöglichkeit bieten.

[Snoopy9]

Noch ist der Kurs durch eine grosse Verkaufsorder verstopft.
Sobald die ausgelaufen ist, geht`s zurück in die 15er Regionen, denn
da setzte diese Order ein.
Also, Gewehr bei Fuss stehen.

[sitchin]

Das eine große Veraufsorder im Markt ist, oder war kann man nachvollziehen. Warum sollte der Kurs sonst derart einbrechen. Auf jeden Fall solte man sich einen Einstieg bei Hochtief überlegen. Ich bin für 11,25€ dabei gewesen. Für die Zukunft ist dies ein wares Schnäppchen meiner Meinung nach. Sehen wir mal in ein paar Monaten nach was daraus geworden ist.

[Komet]

Schnäppchen hatt ich in der letzten zeit genug. Meist waren es dann doch faule Eier.
Ich arbeite in der Baubranche. Das wird noch ein Weilchen dauern, bis die Krise vorbei ist. Der Bau folgt der Wirtschaft immer als letzter, so ist keine zeit im verzug.

Gruß Komet

[sitchin]

Komet,
da hast Du natürlich Recht, ein gewisses Risiko ist schon dabei. Zumal gerade die Baubranche eine sehr lange Rezession bewältigen muß. Darin liegt jedoch auch die Chance. Hochtief hat sich bis jetzt gut behauptet und ist erst im laufenden Geschäftjahr in die roten Zahlen gerutscht.Man ändert darauf hin seine Firmenstruktur zur Holding, was sehr viel flexibler macht und in Hinsicht auf Firmenkäufe und Verkäufe vieles erleichtert. Ich bin jedenfalls optimistisch.
Gruß Sitchin

[Rollergirl]

Die derzeitige Marktkapitalisierung liegt bei nur 40% des bilanziellen Reinvermögens, d. h., hier liegt eine krasse Unterbewertung vor, zumal die Cashpositionen des Unternehmens nahe an der Marktkapitalisierung liegen. Kann nicht allzulange dauern, bis das der Markt erkennt.

[Snoopy9]

@Rollergirl und alle

Richtig, was Du sagst. Und nun denken wir mal weiter.
RWE ist an Hochtief beteiligt. RWE hat American Waters gekauft
und muss an Cash kommen. HOTG passt eh nicht mehr in den RWE Konzern,
das kommt noch hinzu. Soviel ist fact. Nun die Annahme:
Eine Firma aus dem MDAX hat vor, eine andere zu kaufen, die
unterbewertet ist usw. WCM natürlich. Würde mich nicht wundern,
wenn WCM Hochtief kauft. Auf jeden Fall heisst das, kein
Stück HOTG mehr aus der Hand geben.

Gruss,

Snoopy9

[Rollergirl]

Den fairen Wert von Hochtief taxiere ich bei etwa 25 Euro. Damit wäre Hochtief mit dem bil. RV bewertet. Der akt. Kurs von 11 Euro hat nichts mit der Substanz des Unternehmens zu tun, sondern ist m. M. nach eine Überreaktion des Marktes auf die zuletzt gemeldeten schlechten Zahlen. Wie heftig eine technische Gegenreaktion bei so niedergeprügelten Werten aussehen kann, haben ja die ebenfalls im M-DAX notierten Unternehmen Kamps und MG Techn. zuletzt eindrucksvoll gezeigt. Kamps stieg letzte Woche um 86% und MG Techn. um über 40%. Ob die Reaktion bei Hochtief ähnlich schnell und steil sein wird ist im Vorfeld schwer zu sagen, aber zumindest scheint der Kurs bewertungstechnisch nach unten abgesichert und nach oben bieten sich Chancen im zweistelligen Prozent-Bereich.
Rg

[SDT]

Wen soll denn die WCM angeblich noch alles kaufen...?

Die werden doch schon bei MGT genannt.

[memyselfandi007]

@snoopy9

wenn Du daran denkst, dass RWE Geld braucht, würde ich mir eher mal Heidel-Druck anschauen............

[SDT]

Eben konnte man im Xetra Briefkurse bis 19,50 (!!) sehen...

[SDT]

Vorhin wieder bis 19,50. Eben immerhin noch 16,50.

5000 Stück Geld zu 13,14 im Schnitt stehen 2100 Brief zu 15,43 gegenüber.

Nachfrage deutlich höher als Angebot.

[evosonique]

also ich bin auch nochmal eingestiegen...
is für mich eine frage der zeit wann diese korrektur durchgeführt wird....

gruss an alle die dabei sind!

[SDT]

18.10.2001
Hochtief übergewichten
Helaba Trust

Die Analysten der Helaba Trust raten, die Aktie von Hochtief (WKN 607000) überzugewichten.

Der Essener Baukonzern konzentriere sich im Zuge der strategischen Neuausrichtung ( "Hochtief 2000+" ) immer stärker auf das Baumanagement, also vor allem auf Problemlösungen durch Generalunternehmerschaft inklusive Engineeringleistungen. Anstelle einer regional ausgerichteten Organisation seien die Geschäftsbereiche Construction, Development, Airport, International und North America ins Leben gerufen worden. Zusätzlich seien Services in einer eigenen Sparte gebündelt worden. Erhebliche Effizienzsteigerungen sollten bis 2003 die Rendite auf das eingesetzte Kapital (2000: 4,4%) über die Kapitalkosten (2000: 7,1%) heben.

Hochtief steuere im Geschäftsjahr 2001 auf einen Verlustausweis zu, der vor allem aus dem schwachen Inlandsbau resultiere. Das für die Dividendenfähigkeit entscheidende Ergebnis der AG werde weiter eingeschränkt durch Abschreibungen auf den Bestand eigener Aktien (9,7%). Zusätzliche Bewertungsabschläge hätten die Terroranschläge vom 11. September verursacht, weil dadurch den hochtrabenden Wachstumserwartungen im Flughafenbetreibergeschäft ein empfindlicher Dämpfer versetzt worden sei. Dieses Segment repräsentiere allerdings augenblicklich lediglich einen EBIT-Anteil von 5 bis 10 %. Im übrigen sei dadurch die Verhandlungsposition beim Großprojekt Berliner Flughafen noch einmal gestärkt worden.

Der inzwischen eingeleitete Aufholprozess der Aktie sollte mit Blick auf 2003 noch länger anhalten. So dürfe im heimischen öffentlichen Bau nach Jahren sinkender Ausgaben und schlechter Zahlungsmoral mit einem Schwenk gerechnet werden. Beim aufgestauten Sanierungsbedarf der teilweise maroden Infrastruktur sei der Staat schließlich auf die Bauindustrie angewiesen, sei es als Auftragsnehmer oder als Betreiber. Die Ergebnisprognose zwischen 1,5 und 2 Euro für 2003 erscheine daher realistisch. Rascheren Kursauftrieb verspräche die Fusion mit einem europäischen Wettbewerber. Diesbezügliche Signale aus dem Hause RWE (56%) hätten sich zuletzt gemehrt.

Von daher stufen die Experten der Helaba Trust die Aktie von Hochtief mit einem Kursziel von 19 Euro erneut mit "Übergewichten" ein.

[SDT]