Top Tipp - Carthago Capital AG - 500 Beiträge pro Seite

[Leiness]

Nachdem in dieser Börsenhausse bereits viele deutsche Aktien sehr ambitioniert bewertet sind, bin ich (auch dank der Hilfe von Broker 223 nach langer Recherche wieder auf einen "hoffnungsvollen" Wert gestossen, der meines Erachtens kurzfristig mind. 50% Nachholpotential bieten sollte:

Carthago Capital AG (WKN: 541840)

Diese Gesellschaft fungiert als Holding für die Carthago Value Invest AG und die Carthago Capital Consulting AG. Beide Konzerntöchter befinden sich zu 100% im Besitz der Mutter.

Die Carthago Value Invest AG (CVI) investiert vorrangig in so genannte Value-Werte und in Werte, bei denen Abfindungsspekulationen (Squeeze-Outs) möglich sind. In der Vergangenheit konnten hier erhebliche Erfolge erzielt werden. (Bspw.: Spruchstellenverfahren EON Bayern AG brachte in 2004 ca. 800.000€ Ertrag). Des Weiteren erwirbt die CVI Börsenmäntel, die dann von der Carthago Capital Consulting AG (CCC) neu ausgerichtet werden (Bsp. sind hier aktuell die Informica AG, Questos AG). Die CCC ist laut eigener Auskunft marktführer bei börsennaher Corporate-Finance-Beratung und in der Ausrichtung und Akquisition von Börsenmänteln.

Die Carthago Capital AG besteht derzeit aus einem Grundkapital von 2 Mio.€, das sich in 1 Mio. Aktien einteilt. Bei einem aktuellen Börsenkurs von 9,35€ ergibt sich dadurch eine MC von 9,35 Mio.€. Laut GB 2004 betrug der Gewinn der Carthago Gruppe 782.000 Euro. Von dem eine Dividende von umgerechnet 0,05€ je Aktie gezahlt wurde. Das Eigenkapital innerhalb der Carthago-Gruppe betrugt zum 31.12.2004 7,644 mio.€.

Aus den AD-HOC mitteilungen aus 2005 (zu finden auf www.carthagocapital.de ) lässt sich das aktuell noch "gigantische" Kurspotential von Carthago ablesen:

Meldungen: 4.10.2005:
" Der prognostizierte konsolidierte Gesamtgewinn der Carthago-Gruppe für 2005 wird sich damit gegenüber dem Vorjahr mindestens verdreifachen." Was einen Gewinn von ca. 2 Mio.€ zur Folge haben sollte.
Unberücksichtigt sind in dieser Prognoserechnung die Erlöse, die aus der Informica.de-Veräusserung, den Börsengängen von Independent Capital und N2 Nanotech sowie der Veräusserung der Falkenstein Nebenwerte und Alexanderwerk.
Zum 31.12.2005 sollte somit das Eigenkapital die derzeitige MC von 9,35 Mio.€ deutlich übersteigen. Und wie der AD-Hoc vom 30.12.2005 zu entnehmen ist, geht der Vorstand für 2006 von einer weiteren Ergebnisverbesserung aus. Wer sich noch genauer über die bisherigen Transaktionen und weiteren anstehen Transaktionen der Carthago informieren möchte, sollte sich den Thread von Broker 223 anschauen. Hier sind weitere interessante Informationen nachzulesen.

Fazit:
Bei einem zu erwartenden Gewinn von 2 Mio.€ für 2005, errechnet sich ein sehr günstiges KGV von nicht einmal 5. Spätestens wenn der Geschäftsbericht 2005 in den nächsten Wochen veröffentlicht wird, sollte die deutliche Unterbewertung von Carthago Capital AG auch vom Markt aufgenommen werden.
Aufgrund des Peer-Groups Vergleichs (das Geschäftsmodell lässt sich am besten mit dem der KST Beteiligungs AG vergleichen) sollten mind. Kurse von 15,00€ (KGV `05: 8) in nächster Zeit möglich sein. Ebenso sollte die Dividende `05 auf mind. 0,10€ pro Aktie verdoppelt werden.
Weiteres Kurspotential ergibt sich aus vorhandenen Beteiligungen und einem weiter positiven Börsenklima, wenn für die Questos AG und/oder Babylon AG neue Käufer präsentiert werden. Dann sind m.E. mittelfristig Kurse von 20,00€ möglich.
Ebenso ergibt sich m.E. aufgrund des hohen Cashbestandes, der aus Beteiligungsveräusserungen der Falkenstein Nebenwerte AG und Alexanderwerke AG resultiert, Phantasie für "interessante" Unternehmensübernahmen.

[Leiness]

Die Charttechnik von CC sieht ebenfalls sehr vielversprechend aus, da der MACD im Begriff ist zu drehen. Ich würde fast wetten, dass wir nächste Woche die 12€ von oben sehen werden.

Vielleicht könnte ja mal jemand den Chart sowie MACD, RSI, etc... hier einstellen.

[Leiness]

So, EK 9,70€!!!

CC sollte nun zu neuen Höhen starten. Charttechnisch sieht CC jedenfalls sehr "lecker" aus.

[Leiness]

Seit Thread-Eröffnung schon fast 40% im Plus und nach der heutigen News sollten meines Erachtens auf 6 Monatssicht nochmals 40% drin sein.


DGAP-News: Carthago Capital Beteiligungen AG - Jahresergebnis

Carthago Capital Beteiligungen AG / Jahresergebnis

09.05.2006

Corporate-Mitteilung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Carthago Capital AG: Jahresabschluss 2005 mit Rekordergebnis

Dem Vorstand liegt nunmehr der vorläufige Jahresabschluss der Carthago
Capital Beteiligungen AG (WKN 541840, Kürzel CCB) vor: Die Bilanz für
das
Geschäftsjahr 2005 weist ein Eigenkapital von TEUR 2.966 (Vorjahr TEUR
2.400) aus. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
belief sich
auf TEUR 543 (Vorjahr TEUR 237), dies entspricht einer Steigerung von 129
%. Die Eigenkapitalquote beträgt 98,6 %.

Die 100%ige Tochtergesellschaft Carthago Value Invest AG (künftig:
Carthago
Value Invest SE) erzielte einen Jahresüberschuss in Höhe von TEUR
2.300
(Vorjahr TEUR 394) und weist inklusive Genussrechtskapital (TEUR 545) ein
Eigenkapital von TEUR 4.228 (Vorjahr TEUR 2.629) aus. Der Jahresüberschuss

konnte demnach um 484 % gesteigert werden, das Eigenkapital stieg um 61 %.
Die Eigenkapitalquote beträgt 83,4 %.

Das Ergebnis je Aktie der Carthago Capital Beteiligungen AG lag bei EUR
0,54 (Vorjahr EUR 0,24), addiert man das Ergebnis der Carthago Value Invest
AG von EUR 2,30 (Vorjahr EUR 0,39) je Aktie der Carthago Capital
Beteiligungen AG ergibt sich insgesamt ein Gewinn von EUR 2,84 je Aktie
(Vorjahr EUR 0,63), dies entspricht einer Steigerung um 451 %.

Aufgrund der äußerst positiven Ergebnisentwicklung beabsichtigt der
Vorstand, der Hauptversammlung eine signifikante Erhöhung der
Dividendenausschüttung vorzuschlagen. Für das laufende
Geschäftsjahr geht
der Vorstand davon aus, dass bei einer weiterhin positiven
Börsenentwicklung das Vorjahresergebnis wieder erreicht werden kann.

Weitere Informationen enthält der aktuelle Aktionärsbrief, der im
Internet
unter www.ccbag.de abrufbar ist. Der geprüfte Jahresabschluss 2005 und der

Geschäftsbericht werden im Juli veröffentlicht, die ordentliche
Hauptversammlung findet am 25.8.2006 in Bremen statt.

Die Carthago Capital Beteiligungen AG ist eine im Open Market notierte
Beteiligungsgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaften in den
Bereichen Value Investments (Carthago Value Invest AG) und
Corporate-Finance-Beratung/Vermittlung von Börsenmänteln (Carthago
Capital
Consulting AG) tätig ist.


Kontakt:
Carthago Capital Beteiligungen AG
Investor Relations
Tel.: 0421 - 59 61 490
Fax: 0421 - 59 61 492
e-Mail: [e-mail]
Internet: http://www.ccbag.de


DGAP 09.05.2006
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