Dresdner Factoring IPO - geht da was? - 500 Beiträge pro Seite

[Daywalker04]

Ab 19.04. kann bei der DAB gezeichnet werden!

Die Dresdner Factoring AG geht noch im Frühjahr 2006 an die Börse. „Wir wollen den erfolgreichen Wachstumskurs unseres Unternehmens durch eine Kapitalerhöhung langfristig sichern”, erklärte Klaus Sauer, Vorsitzender des Vorstands der Dresdner Factoring AG, bei der Bilanzpressekonferenz am 24. März in Dresden. „Gemeinsam mit unserem Konsortialführer, der HypoVereinsbank, und anderen Partnern sind wir zu dem Schluss gekommen, dass dies der richtige Weg ist, um das Wachstum der Dresdner Factoring AG langfristig optimal zu sichern.” Geplant ist, dass die Aktie nach dem General Standard im Geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt wird. Als Gründe für den Börsengang nannte Sauer bei der Bilanzpressekonferenz des Unternehmens: „Zunächst stärken wir hiermit unsere Eigenkapitalbasis und legen so die Grundlage dafür, dass die Dresdner Factoring auch in Zukunft weit über dem Branchendurchschnitt wachsen kann. Und natürlich eröffnen wir uns mit dem Börsengang auch für die Zukunft die Möglichkeit, falls notwendig, neues Eigenkapital aufzunehmen.”

[Montypower]

lasches Teil, da geht bestimmt nicht viel

[Aktienkrieger]

Muss mich erst noch über das Unternehmen informieren, bevor ich mir eine Meinung bilde.

[konqui]

gibt's hier news? *g

morgen beginnt ja die Zeichnungsfrist

[MultiCash]

Umsatz 2005 4,45 Mio, Gewinn mickrige 273.000, 2004 gabs hier einen kleinen Verlust.

Hat jemand KGV und Marktkapitalisierung zur HAnd?

[MultiCash]

Schnigge Bid / Ask Zeit
12,80 / 13,50

Wenn überhaupt, dann nur mit Limit zeichnen,
hier ist nichts zu holen.

[MultiCash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.237.112 von MultiCash am 19.04.06 11:41:41

Schnigge Bid / Ask Zeit
12,80 / 13,50

Hier gibts nichts zu holen,
wenn überhaupt nur mit Limit zeichnen.

[kalisala]

ich denke schon, das wir einen eröffnungskurs um 14,30 haben werden. diese branche boomt, ist mit der einzige ausweg im klein/mittelstand damit geleistetes auch bezahlt wird.
früher war ich erstaunt, wenn herr mustermann
so spät bezahlte das er seine skonti einbüßte - heute sind wir froh wenn jemand innerhalb 4 wochen bezahlt . . .
die lösung bieten factoring unternehmen - kleine gebühr dafür sichereres geld und kein stress mit fruchtlosen mahnungen und mein bank - rating bleibt akzeptabel.
merke : wer den weg weiß, kennt das ziel . . .

[Silbi]

Neuemissionen
Dresdner Factoring: Attraktiver Börsengang
[15:28, 20.04.06]

Mit Dresdner Factoring feiert in Kürze ein Finanzdienstleister der besonderen Art sein Börsendebüt. Eine Zeichnung sollte sich auszahlen.

In Deutschland ist es um die Zahlungsmoral nicht besonders gut bestellt. Wenn Rechnungen spät oder gar nicht beglichen werden, dann geraten die Gläubiger häufig selbst in finanzielle Schwierigkeiten.

Eine Lösung für dieses Problem bietet Factoring. So wird der Verkauf von Forderungen bezeichnet. Mit Dresdner Factoring wagt am 26. April erstmals ein deutsches Unternehmen aus dieser Branche den Gang an die Börse.

Obwohl Factoring hier zu Lande ein noch eher bescheidenes Dasein fristet, könnte der zunehmende Bedarf an alternativen Finanzierungsquellen der Gesellschaft in die Hände spielen.

Seitens der Marktchancen steht einer Zeichnung damit nichts im Weg. Die entscheidende Frage lautet aber, ob die Bewertung des Unternehmens auf Basis der Emissionsbedingungen genügend Spielraum für Zeichnungsgewinne lässt.

Dazu bedarf es einen Vergleichs: Noch am geeignetesten dafür erscheint die Aktie von Grenkeleasing, weil sich das Unternehmenebenfalls auf alternative Finanzierungsangebote für kleine und mittlere Betriebe spezialisiert hat. Grenkeleasing notiert mit dem 22-fachen des für 2007 erwarteten Gewinns.

Ein 2007er KGV von 22 würde bei Dresdner Factoring einem Überschuß von rund 1,6 Millionen Euro entsprechen. Diese Rechnung setzt voraus, dass alle Aktien inklusive Greenshoe platziert werden sowie der Emissionspreis am oberen Ende der Zeichnungsspanne (11,50 bis 13 Euro) liegt.

2005 erzielte Dresdner Factoring zwar lediglich einen Überschuss von 0,27 Millionen Euro, doch angesichst der niedrigen Basis und des hohen Wachstumstempos bei den Forderungsumsätzen sollte ein Ergebnis von 1,6 Millionen Euro bis 2007 nicht nur erreicht, sondern sogar deutlich übertroffen werden können.

Damit hat die Emission sehr gute Chancen auf ein erfolgreiches Börsendebüt. BÖRSE ONLINE rät, die Aktie zu zeichnen.

IPO-Daten

Angebotene Aktien:
Barkapitalerhöhung bis zu 1.100.000 Aktien
Umplatzierung bis zu 331.053 Aktien aus dem Bestand der Altaktionäre
Mehrzuteilungsoption bis zu 155.000 Aktien

Bestand Altaktionäre: 1.131.517 Aktien

Preisspanne: 11,50 bis EUR 13,00 Euro

Emissionspreis: Festlegung und Bekanntgabe voraussichtlich am 25. April 2006

Zeichnungsfrist:
19. bis 25. April 2006 (12:00 Uhr für Privatanleger, 14:00 Uhr für institutionelle Anleger, vorzeitige Schließung möglich)

Zuteilung: 25./26. April 2006

Erstnotiz: 26. April 2006

ISIN: DE000DFAG997

Konsortialführer/Emissionsbank: HVB Corporates & Markets

Zum Unternehmen: Die Dresdner Factoring AG ist Spezialist im Full-Service-Factoring für kleine und mittelständische Unternehmen. Seit ihrer Gründung 1999 steigerte sie ihre Forderungsvolumina auf 108,7 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2005. In der Zentrale in Dresden sowie an den Standorten in Berlin-Brandenburg, Sachsen-Anhalt und Thüringen beschäftigt die Gesellschaft aktuell rund 50 Mitarbeiter.

© 2006 boerse-online.de

[Countero]

die bringen ihren schrott an die börse

[walker333]

Zeichnung noch bis morgen vormittag möglich.

Ist so wenig los hier. Going Public findet die Aktie gut, aber teuer am oberen Ende der Bookbuilding-Spanne.

Hat denn niemand Interesse an diesem Wert?! Factoring ist in Deutschland ja eine absolute Wachstumsbranche ......

[MultiCash]

Schau dir die Graumarktkurse an,
dann weißt du, warum niemand zeichnen will.
Der einzig faire Emissionskurs wäre 11,50,
alles was darüber hinausgeht ist Wucher.

[MultiCash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.294.465 von walker333 am 24.04.06 13:37:26

Graumarktkurse anschauen, dann weißt du warum.

[Genussschein]

Ich finde die Emission durchaus interessant.
Das 2007 KGV erscheint jedoch relativ hoch .
Das schreckt ab , auch wenn die Aussichten in Sachen Wachstum und Ertrag teilweise über denen der Solarbrange liegen sollten .

Nur die Bewertung :Wir haben 2006 , das 2007 KGV von 22 ( ist ja noch nicht sicher , kann natürlich auch letztendlich bei 18 oder so liegen )ist natürlich recht hoch .

Nehmen wir mal als Beispiel eine HCI Capital.
So ein Wert ist mit einem KGV von 10 gut bezahlt .
Braucht der Staat mal wieder Geld , werden die steuerlichen Rahmenbedingungen verändert , geraten schnell einige Finanzierungskonzepte ins Wanken , Kunden springen ab und orientieren sich ggf. anderweitig usw.
Da kann auch eine hohe Dividendenrendite nicht wirklich helfen .

Kann man natürlich nicht mit Dresdner Factoring vergleichen , soll nur aufzeigen , dass das KGV recht hoch ist , die Luft nach oben derzeit recht dünn ist und Kursgewinne im Moment nicht zu erwarten sind .

Bei L+S gibts die Aktie ja auch fuer "läppische" 13,20 EURO .

Sollte man sich mal in Ruhe Gedanken machen .

[Oberschwester]

Den Bubies bei der HVB steht der Angstschweiß auf der Stirn.
Letztes Jahr brachten sie Premiere an die Börse -- Flopp des Jahres
Jetzt haben sie wieder einen Kandidaten in der Pipeline.

[walker333]

Habe nun doch gezeichnet - diesmal aber Limit 12,50 Euro.

Die Höhe des gesetzten Limits finde ich da nicht mal so entscheidend. Mir geht es bei diesem Wert, der ja grundsätzlich okay ist, darum, daß ein Zeichen des guten Willens gesetzt wird für einen guten Start. Und eben nicht voll ausgereizt wird.

[Genussschein]

Bei L+S derzeit 12,40:12,90 EURO.
Sieht also nicht gut aus.
Normal sollte nun der Emissionspreis bei max. 12 EURO liegen .

Mal schauen , was das Unternehmen mit den Vorgaben anfängt .

[spiderbert]

Emissionspreis 11,50 L&S 11,75 - 12,50 Nicht so toll!

[berndl1]

Ich hab 251 St. bei der DAB gezeichnet, sind noch als offene Order geführt, wei schon jemand den Zuteilungsschlüssel?

Außerdem bin ich wie auch Euro am Sonntag zuversichtlich, dass hier in ein paar Wochen 20 - 30 % Gewinn rausspringen

[berndl1]

Laut Homepage Dresdner Factoring AG folgender Zuteilungsschlüssel für Privatanleger:

1 - 100 Aktien Zutelung 50%
101 - 1000 Aktien Zuteilung mindestens 50 Stück bzw. 20 %
über 1000 Aktien 250 Stück

Quelle:
http://www.dresdner-factoring.de/cms/presse_service/pressemi…

[berndl1]

Bei DAB eingebucht 90 St. bei Zeichnung von 251 St.

[walker333]

Erster Kurs in Frankfurt: 11,61

Mit dem Plus von sagenhaften 0,11 € (plus 1%) kann ich gerade mal meine Gebühren decken ......

[BUERGERINI]

Beim nächsten Mal hör ich wohl doch nicht mehr auf Börse-Online

[Oberschwester]

Tja, DER AKTIONÄR will erstmal abwarten und äußert sich zurückhaltend.
Ähnlich hat er sich bei Intershop verhalten und hat fleißig eingesammelt, bevor zum Einstieg getrommelt wurde.

[Pistenzocker]

Hallo zusammen, ich werde hier auch mal ein Auge drauf halten

Lieben Gruß

Kostolany

[Pistenzocker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.322.662 von berndl1 am 26.04.06 08:11:28

das ist so aber üblich, die haben ja auch ein Deal mit den Industriellen gemacht loggisch das die dann auch besser weggekommen sind. Und das nicht nur wegen der unteren Preisspanne!

Die lockt ja eher auch noch die kleinen an.........doppelte Reaktion = Interessantes Papier

[Oberschwester]

Zuteilungskurs in Frankfurt nach unten durchbrochen!
Vor ein paar Tagen tönte noch der "IPO-Experte" und "Head of Equity Syndicate" von der Konsortialbank HVB großartig über Dresdner Factoring in der FAZ.

Head of Losertruppe wäre passender. Die kriegen immer nur die Verliereremissionen oder was die anderen übriglassen. Waren im Vorfeld bestimmt mächtig stolz drauf, allein das Konsortium zu stellen.