Kinowelt/Alliance Atlantis - 500 Beiträge pro Seite

[BlueAir]

Ad Hoc:

KINOWELT will weitere Alliance Atlantis Aktien kaufen
30.07.1999
Die KINOWELT MEDIEN AG (WKN 628590) teilte heute
nachmittag mit, daß sie weitere 1,5 Millionen Aktien des
kanadischen Filmkonzern Alliance Atlantis über den Markt kaufen
wolle. Finanzvorstand Eduard Unzeitig sagte am Freitag in
München, zur Finanzierung des Einstiegs bei Alliance Atlantis
über eine Kapitalerhöhung in Höhe von rund 170 Millionen DM
prüfe Kinowelt die Möglichkeit einer eigenen Kapitalerhöhung
oder die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen.
Entsprechende Vorratsbeschlüsse lägen bereits vor. Die Kinowelt
AG hatte bereits am Morgen mitgeteilt, daß sie eine
Option auf den Erwerb von 20 Prozent von Alliance Atlantis hält.
Unzeitig sagte jetzt, die Option müsse bis zum Jahresende
ausgeübt werden. Dies hänge aber davon ab, ob das
Unternehmen die Kapitalmaßnahmen regeln könne.


Kauf der Alliance Atlantis Aktien zu $21!!!!

Aktuelle Notiz in Toronto 17,00$;
Aktuell Berlin 10,70 E

D.h. Kursziel 21,00 $ * 0,623 CADEUR = ca. 13,10 E
Bzw. aktuell 17,00 $ * 0,623 CADEUR = ca.10,60 E fair value

Vielleicht sollte man eine kleine Spekulation in Alliance Atlantis
wagen, nicht umsonst steigt Kinowelt bei dem weltweit
operierenden Unternehmen ein!!!

[Aktienstratege]

Ich gebe BlueAir Recht, AA (Alliance Atlantis) ist ein Investment wert. Aller- dings ist die Anlage nicht als spekulativ einzuschätzen. Aber chancenreich und vor allem risikoarm. Das kurzfristige Kursziel sehe ich allerdings nicht beim Erwerbspreis von Kinowelt von Can-$ 21,00. Da Kinowelt lediglich eine Option zum Erwerb von 20 % stimmrechtsloser Aktien im Rahmen einer Kapitalerhöhung zum Kurs von 21,00 hat und damit eine Abfindungs- spekulation ausgeschlossen ist, liegt das Kursziel eher bei 25,00 - 27,00 Can-$. Folgende facts begründen diese Prognose:

- AA ist mit Abstand die größte Unternehmensgruppe in Canada im Film- und Fernsehsektor (6 bedeutende Beteiligungen an Fernsehsendern);
- letztes Geschäftsjahr (März ´99) ca. 870 Mio DM Umsatz, EBITDA-Ergebnis 71 Mio DM, Börsenkapitalisierung nur ca. 700 Mio DM;
- Kinowelt und AA werden mit je 50 % eine neue Produktionsgesellschaft in Los Angeles gründen (Investitionsvolumen 150 Mio USD für Kinofilme);
- Produktion und Akquisition von kanadischen Filmen erfolgt ausschließlich durch AA, wie die deutschsprachigen europäischen Filme durch Kinowelt und die Filme in UK durch AA Releasing UK;
- Kölmel und Unzeitig von Kinowelt rücken in entscheidende Gremien von AA auf; AA profitiert damit von dem know-how und den Business-Erfahrungen von Kinowelt;
- das Kapitalerhöhungsvolumen von 170 Mio DM fließt vollständig dem Un- ternehmen zu;
- die ungewöhnliche Angekündigung des beabsichtigten Kaufs von 1,5 Mio Aktien über den Markt wird den Kurs stark beeinflussen; Freitag sorgten vorbörsliche Orders von wenigen Tausend Stück kurzfristig an der Nasdaq für einen Kursanstieg von 11,00 USD auf 13,00 USD; Umsatz in Toronto 200.000;
- Tiefstkurs 10,50 USD, Freitag Schluß 11,25 USD; Höchstkurs 19,00 (Anfang November ´98) seit Börseneinführung im September ´98 ( = Gründung durch Fusion von Alliance Communications und Atlantis Communications; mit der Kinowelt-Allianz als Auslöser scheint die Boden- bildung bei ca. 11,00 USD gesichert; der Abwärtstrend bei ca. 13 USD sollte bald nachhaltig gebrochen werden;
- Broker-Empfehlungen: 2 strong buy, 2 moderate buy, 0 sell, 0 strong sell.



Notiert werden AA in Toronto, an der Nasdaq und in Berlin. Die Zeit der Umsatzlosigkeit in Berlin (erster Umsatz am Freitag) wird nach Entdeckung der Aktie durch die "Medienaktien-Verliebten" deutschen Anleger vermut- lich bald vorbei sein.

FAZIT: strong buy

Quellen: Canadian Corp. News, Reuters, Yahoo Finance

[LBB-Harry]

Kinowelt steht auf der Watchlist von etlichen international renomierten Researchhäusern (z.B. Merrill Lynch, Banque Paribas, Credit Lyonnais, BHF-Bank, Commerzbank) und wird fast euphorisch mit Kauf-Ratings
en masse eingestuft. Aufgrund der langfristig ausgerichteten Allianz mit Alliance Atlantis darf über kurz oder lang auf die eine oder andere Kauf- empfehlungen für diesen aussichtsreichen kanadischen Medienwert ge- hofft werden, da Alliance Atlantis Synergieefffekte aus dem Kinowelt-Deal generieren wird und der Bekanntheitsgrad in Europa erheblich gesteigert wird.

[MrProfit]

Wie lautet die WKN von AA in Berlin? Ich denke ein Invest ist es auf jeden Fall wert.

[BlueAir]

Kennr.: 895758
aktueller Kurs 10,60 E

[Aktienstratege]

Zur Eröffnung an der Nasdaq legt AA gut 7 % auf 12 USD bei allerdings noch geringen Umsätzen zu.

Hier noch ein paar Infos zu AA.

Im Bereich "Fernsehfilm" produziert und vertreibt AA vor allem für den US-Markt Filme und Serien in den Genres Drama, Live Action/Abenteuer und Kinderprogramm. CBS-Quotenbringer wie "Gene Roddenberry´s Earth: Final Conflict" und "Joan of Arc" mit Jacqueline Bisset, Shirley MacLaine und Peter O´Toole stammen aus der AA-Produktion. "Joan of Arc" wurde am 23. Juli 1999 für 13 Primetime Emmy Awards nominiert. Dies ist die zweit- höchste Nominierung aller Zeiten. AA vermarktet seine Filme an über 250 Fernseh-Sender in mehr als 200 Ländern der Welt. AA-Produktionen, die bereits über Kinowelt in die deutschen Kinos gebracht werden sind z.B. "The Sweet Hereafter", eXistenZ (Silberner Bär 1999 Berlinale) und "Sunshine".

Mit geplanten 109 Filmen im kanadischen Filmverleih peilt AA 1999 einen Marktanteil von 20 % und damit den ersten Platz vor den US-Verleihern an. Mit Ihren Spartenkanälen (Schwerpunkte Essen & Trinken, Spielfilme, Unterhaltung, Lifestyle und historische ereignisse) erreicht AA 80 % der verkabelten englischsprechenden Haushalte. Ab Beginn des nächsten Jahres betreibt AA auch die beiden französischsprechenden Kanäle. Die bestehende Plattform bietet ideale Voraussetzungen für eine Erweiterung des Angebotes. AA hat bereits die Genehmigung für 8 neue Spartenkanäle beantragt.

Quelle: Investors News Kinowelt

[LBB-Harry]

Bei einem Vergleich der Bewertung von AA und einigen in Deutschland notierten vergleichbaren Aktien kann man zu verschiedenen Schlüssen kommen. Entweder ist AA deutlich unterbewertet. Oder die Vergleichs- werte sind überbewertet. Oder die Investoren trauen diesen Werten ein ein ca. 5-mal höheres Wachstum in den nächsten Jahren zu. Vermutlich
liegt die Wahrheit irgendwo dazwischen.

KGV 2000

Kinowelt 60 - 70
Highlight 40 - 50
Intertainment 45 - 55
Odeon 30 - 40
Advanced Medien 50 - 60
AA 8 - 10


Auch wenn KGV´s ( vor allem im Filmgeschäft) nicht die alles entschei- den Kennziffern sind. Viele Portfolio-Manager verfolgen den Value-Ansatz. Dieser wertorientierte Investmentstil konzentriert sich auf Aktien, die nach bestimmten Kennzahlen (z.B. KGV, KBV) unterbewertet sind, denn Aktien- kurse kehren längerfristig häufig zu ihren fairen (durchschnittlichen) Kennzahlen zurück. Da man in Zukunft mit weiteren Kooperationen und Beteiligungen auf internationaler Ebene in der Branche rechnen kann, werden sich die Bewertungsdifferenzen abbauen. Ich meine : AA ist viel zu billig !

[BlueAir]

Soeben hat mich meine von RBC Dominion angeforderte Studie erreicht. RBC Dominion ist die Brokertochter der Royal Bank of Canada.
Per 03.08.99 hat RBC Dominion Securities die Aktie von Outperform auf Neutral aufgrund der Partnerschaft mit Kinowelt herabgestuft. Die Analsyten sehen allerdings ein 12-month Price-Target von 22 CAD (zuvor 29,50 CAD price target; aktueller Kurs in Toronto 16,50 CAD!) Das bedeutet bei aktuellem Kurs ca. 30% Potential!!!

Die Ergebnisschätzungen:

1999 EPS 0.99 CAD P/E 16,6
2000 EPS 1,35 CAD P/E 12,22
2001 EPS 1,60 CAD P/E 10,31

per Ende Juli hat AA EPS von 0,99 CAD bekanntgegeben, lag somit über den Erwartungen!!!

[Aktienstratege]

Zwei positive Fakten, die für einen baldigen Anstieg sprechen, könnten sein:

1. Der Umsatz von über 500.000 Aktien heute in Toronto bei steigenden
Kursen 16,75 Can-$ (+ 3 %). Höchster Umsatz seit 3.März 1999, 7.-höchster Umsatz überhaupt. (Wieder-) Entdeckung der Aktie ?

2. Aus technischer Sicht ist auf Tagesschlußkursbasis eine Umkehrforma- tion (Doppeltief) möglich. Folgende Kriterien erfüllt - Tiefstkurse etwa gleich, zwischen beiden Tiefs liegen mehr als 4 Wochen, Zwischener-
holung über 10 % ; allerdings Kaufsignal erst bei Überschreitung des
Hochs der Zwischenerholung ca. 20,00 Can-$.

Man sollte die Erholung auf über 20,00 Can-$ nicht abwarten. Warum
20 % verschenken, fundamental ist AA ,wie aus den Beiträgen vorher
nachvollziehbar, klar unterbewertet.