Sicher einen Blick wert - Langfristanlage - 500 Beiträge pro Seite

[kaktus10]

CHUNGHONG HOLDINGS LIMITED
WKN: A0M8NB

Sehe dies als solide Langfristanlage. Bei dem KGV kann
man kaum etwas falsch machen.

[madferret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.981.073 von kaktus10 am 16.04.09 16:15:47

11 mio mk - n witz

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.981.073 von kaktus10 am 16.04.09 16:15:47

"Solide Langfristanlage"

Der Chart gibt dir Recht:

[Sasila]

solide solide ....

500 Oi's ?

[kaktus10]

Mainz (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "EMFIS" stufen die Aktie von Chunghong Holdings (ISIN KYG2123W1006/ WKN A0M8NB) mit dem Rating "strong buy" ein. Asiens Technologiehersteller würden derzeit gemessen am KGV zu Alltimelows gehandelt. Und dies obwohl die Gewinne dynamisch wachsen würden. Chunghong Holdings Ltd., der als Börsenneuling zu markttechnisch unglücklicher Zeit das Licht der Welt erblickt habe, sei hier wohl ein Rekordhalter. Chunghong liege genau im globalen Outsourcing-Trend: In den 5 (bald 6) Fabriken in China produziere man die wesentlichen Komponenten von LCD-Fernsehern, Computerzubehör, Handys und Digitalkameras für Marktführer wie Samsung, LG, TPV und Logitech. Bei dieser Produktpalette steige die Nachfrage unermüdlich, denn die Produktzyklen würden immer schneller wechseln und den westlichen Konsumenten zum Modellwechsel zwingen, Milliarden von Erstkäufern aus den Emerging Markets würden hinzukommen, und niemand könne die Hersteller in China schlagen - zu den klassischen Kostenvorteilen würden mittlerweile Größendegressionseffekte und der große Binnenmarkt dazu kommen. Mit dem neuen Werk in Breslau werde nun der EU-Markt zollfrei erobert. Der Gewinnbeitrag aus diesem Werk, das bereits nach 4 Monaten Betrieb im Januar 2008 erstmals profitabel gearbeitet habe, solle mit etwa EUR 2,5 Mio. den Gewinn 2008 um gut 50% hoch katapultieren. Dazu komme noch das organische Wachstum in China, das man bei 20% sehe. Diese Zahlen würden für sich sprechen, auch in der aktuellen Marktschwäche finde sich kaum eine gesunde und stark wachsende Firma, die mit etwa dem Dreifachen des Jahresgewinns bewertet sei. Chunghongs Nettogewinn habe um 15% auf knapp 50 Mio. RMB (Chinesischer Renminbi) gesteigert werden können. Wenn man die außerordentlichen Gewinne aus Immobilienverkäufen in 2006 aber herausrechne, dann ergebe sich ein Gewinnplus von knapp 40%. Dies entspreche auch dem Umsatzzuwachs um 37% auf 752 Mio. RMB (Umrechnung: Ein EUR entspreche knapp über 10 RMB). Beeindruckend sei auch die Bilanz: Das Eigenkapital der Gesellschaft liege bei 37 Mio. Euro und somit weit über der Marktkapitalisierung. So etwas dürfe es eigentlich nicht geben - vor allem nicht bei Firmen, die auf ihr Eigenkapital eine hohe Rendite erwirtschaften würden. Zudem seien in etwa 15 Mio. Euro Cash in der Kasse. Das bedeute: Das gesamte, hochprofitable Geschäft mit fünf großen Fabriken in China, einer neuen, bereits profitablen großen Fabrik in Breslau (mit der nun der EU-Markt erobert werde), dem Kundenstamm aus Weltmarktführern wie Samsung, LG, Logitech und TPV und einem Gewinn von knapp 5 Mio. Euro bekomme man also für weniger als 10 Mio. Euro am Markt. Man kaufe diese expandierende Cash-Cow also praktisch zum Materialwert. Das Know-how, die Perspektiven, die Kundenbeziehungen, das alles gebe es umsonst dazu. Die Auftragsbücher seien voll - auch in Polen. Denn dort sei man von der koreanischen LG als Zulieferer quasi "mitgenommen" worden. Das Stammgeschäft in China solle auch kräftig weiter wachsen - nicht nur aufgrund der guten Nachfrage der Stammkunden, sondern auch durch neue Großkunden. Auch nach allen Risikoabschlägen würden die Experten den Gewinn in diesem Jahr bei 7,5 bis 8 Mio. Euro sehen, was ein KGV von 3 bedeute. In 2009 und 2010 laufe man dann in Richtung eines 2er KGVs. Auf Seite 17 des Jahresabschlusses sehe man die Märkte Chunghongs - Korea, dann China, dann Restasien. In 2008 komme die EU im großen Stil hinzu. Die USA würden nicht erwähnt. Dennoch sei der Kurs im Zuge des weltweiten Stimmungstiefs wegen der US-Konjunktur auf ein absurd niedriges KGV gefallen. Die Experten von "EMFIS" bewerten die Aktie von Chunghong Holdings mit "strong buy". Anleger sollten bei Käufen immer ein Kurslimit eingeben. (Analyse vom 07.03.2008)

[kaktus10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.983.112 von Sasila am 16.04.09 19:56:17

Och da könnnte ich dir auch den Chart der Deutschen Bank
mal verlinken, der sieht auch nicht besser aus.

Aber egal, abwarten, chinesischen Tee trinken
und viel Geduld :-).

[kaktus10]

Derzeit Trading Halt bei Chunghong, ein "material annoucnement" wurde angekündigt
- Starker Quartalberich hat Turnaround bestätigt
- Trading Halt wegen Rückkauf oder Übernahme?

Unsere Empfehlung Chunghong hat am 27.4 einen wieder positiven Quartalsbericht vorgelegt (www.chunghong.com). Im Verhältnis zum Rekordquartal Q1 2008 sieht Q1 2009 zwar schwächer aus. Aber immerhin gibt es wieder Gewinne und die Bewertungsverhältnisse sind günstig. (Nettogewinn Q1 09 RMB 6,3 Mio, das sind knapp EUR 800k, annualisiert wären dies gut EUR 3,2 Mio Nettogewinn, bei einer Marktkapitalisierung von derzeit EUR 10 Mio).

Das Eigenkapital liegt mit weit über EUR 40 Mio bei mehr als dem Vierfachen des Börsenwertes. Die Firma hat mehr Cash als Verbindlichkeiten. Beeindruckend war der operative Cash Flow in Q1 (Seite 7 in der Ad Hoc zu Q1 unter www.chunghong.com, dann "Investor Relations", dann "Newsroom"), mit fast RMB 34 Mio (ca. EUR 4 Mio). Selbst nach Sachinvestitionen und Rückzahlungen eines Ratenkredits stieg allein in einem Quartal der Cashbestand noch um RMB 24 Mio (knapp EUR 3 Mio.)

2008 hatte der Hersteller von Flachbildschirmen einen guten Gewinn erzielt. Allerdings mit fallender Tendenz. Auf extrem starke Anfangsquartale folgte ein Verlust im Depressionsquartal Q4 2008.

Aufgrund der niedrigen Bewertung erscheint Chunghong als Übernahmekandidat, das Bestandteil der angekündigten Ad Hoc sein könnte. Denn immerhin wird diese Bekanntmachung als "material", also "wichtig" angekündigt. Leider können Anleger bis zur Ad Hoc wegen des Trading Halts nicht mehr spekulieren.