Verhalten von Knock-Out PUT auf RWE am 24.03.2010 unklar - 500 Beiträge pro Seite

[tobbbi]

Hallo zusammen,

ich habe eine Frage zu Knock-Out Optionsscheinen und wäre sehr dankbar, wenn mir jemand weiterhelfen würde. Bisher habe ich nur normale OS gehandelt.

Den Vorteil von Knock-Out OS sehe ich vorallem darin, dass das Verhalten dieser Art von Hebelprodukten für mich als Kleinanleger transparenter ist, da er nicht z. B. an der Volitalität des Gesamtmarkts etc. hängt.
Ich war an folgendem Trade interessiert:
PUT auf RWE (z. B. DZ02SY)
In der OS Beschreibung steht zum Kursverhalten sehr klar:
„…Dabei ergibt sich der Preis des Wertpapieres als ( 69,24 EUR - Kurs des Basiswertes in EUR) * 0,10 in EUR. Aus dem geringeren Kapitaleinsatz im Vergleich zum Direktinvestment ergibt sich ein Hebel von 20,26…..“
RWE hatte am 23.03.2010 seine HV. Am 24.03.2010 wurde die Dividende bekannt gegeben. Daraufhin fiel der Kurs von RWE (erwartungsgemäß) am 24.03.2010 um 5,4 %. Eigentlich hätte ich jetzt erwartet, dass o. g. Hebelprodukt (DZ02SY) entsprechend steigt.

Allerdings war dies nicht so. Der OS hatte ebenfalls einen Kursverlust zu verbuchen: -6,67% (lt. www.finanzen.net)

Wie kann das sein?

Gruß und vielen Dank,

Tobbbi

[everyday1000]

Also da würde ich an deiner stelle bei der bank nachfragen - kann doch nicht angehen !

Bei mir hat das funktioniert: ich bin mit 100000,- in einen ähnlichen schein mit hebel 20 und hatte am freitag einen gewinn von 5 (Div-rendite) * 20 (Hebel) = 100 % Gewinn eingefahren. Schnelle 100000 Euro gewinn für den wochenendausflug nach monaco.

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.398.014 von everyday1000 am 25.04.10 20:07:31

waren es nicht 200.000?

[superdaytrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.397.971 von tobbbi am 25.04.10 19:47:37

Jaselbstverständlich kann ich dir das erklären, der Basispreis ist jetzt 69,24, und war am Vortag genau 3,50 Euro höher, nämlich bei 72,74 euro. Der Basispreis ist genau in der Höhe der Dividende abgesenkt worden, Da RWe jedoch nicht 3,50 euro an Wert verloren hat,sondern nur ca 3 Euro, ist der short nun dementsprechend gegenüber dem Vortag billiger geworden. Ich hoffe wir konnten helfen.

[shrew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.397.971 von tobbbi am 25.04.10 19:47:37

Du bist nicht der erste und wahrscheinlich nicht der letzte der glaubt mit einer solchen Konstruktion ein "free lunch" gefunden zu haben. Wenn es so einfach wäre würde jeder natürlich vor den Dividendenzahlungen ein Short-Zertifikat oder einen put kaufen.
Die Dividendenzahlungen sind entweder ganz oder (zu deinem Nachteil) in Teilen eingepreist. Wenn man mit solchen Produkten handelt sollte man sich die Beschreibungen schon sehr genau durchgelesen haben, v. a. wenn ein Dividendentag drin liegt. Folgende Links können dir vielleicht etwas helfen:

http://www.welt.de/finanzen/article785674/Vorsicht_Dividende…
http://www.htta.de/vortragsunterlagen/HSBC_Trinkaus_2008_Tra…

Auf Seite 21 des Vortrags von HSBC-Trinkhaus findest du eine einigermaßen verständliche Erklärung. Das solltest du aber auch aus den detaillierten Beschreibungen deines KO-Scheines entnehmen können.

Beste Grüße und weiterhin viel Glück beim Optionsschein-Zocken [Die Bank gewinnt immer]

[1erhart]

Wie heisst es in der Bibel schon:

Herr vergib Ihnen denn sie wissen nicht was sie tun.


Wie oft glaubt hier bei w:o noch einer dass er das Ei des Kolumbus oder den Stein der Weisen gefunden hat.

[tobbbi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.398.890 von 1erhart am 26.04.10 08:58:17

Hallo,

Recht herzlichen Dank an alle für die aufschlussreichen Antworten.

Schöne Grüße,

Tobbbi