Was ist eigentlich der Basiswert? Bitte hilft - 500 Beiträge pro Seite

[AlexElias]

Hallo an ALLE,
Seit kurzer Zeit beschäftige ich mich mit Optionscheinen, ich weiß auch ungefär wie alles funktionier.
Ich erkläre es nun und wenn ich mich irre ider wenn was fehlt wäre es nett wenn jemand mich korrigieren würde.

Das erste ist man sucht sich einen schein aus und achtet dabei auf die Laufzeit (minimum 6 Monate), anschlißend
muß man sich den Hebel anschauen. Was ich noch weiß, man sollte sich immer optionscheine von der citibank zulegen, weil bei anderen scheinen
meist kein Käufer da ist.

Was ich nicht weiß: auf was alles kann man Optionen kaufen und wie geht das mit den Futures???

Für Antworten wäre ich dankbar

[fuxx1.0]

Lieber Alex

Zuallererst mußt du persönlich von einem Basiswert überzeugt sein. Dann suchst du dir bei onVista oder in einer OS-Zeitschrift einen Schein aus, der bei ausreichend langer Laufzeit (6 Monate sind zu kurz !!!) am oder im Geld bei niedrigem spread und niedrigem Agio das höchste Omega hat.
Die Citibank beherrscht als marktführender Emittent neben SOCGEN und GoldmanSachs den Markt. Wenn du über EUWAX in Stuttgart handelst, hast du auch bei anderen Emittenten keine Probleme.
Der einfache Hebel (gearing) ist nicht maßgeblich, nur der theoretische Hebel/Leverage oder Omega, neben anderen Kennzahlen.
Alle in Deutschland gehandelten Optionsscheine findest du in speziellen Zeitschriften: OptionsscheinWeekly oder BörseNow.
Zum Futures-Handel : Schau mal im Board bei den Daytradern nach. Nichts für Anfänger.

Literatur für Einsteiger:
Schwanfelder: Optionsscheine für Einsteiger
Klotz/Philipp: Die Welt der Optionsscheine
Beike/Potthoff: Optionsscheine
Uszcapowski: Optionen und Futures verstehen
Merten: Derivate, riskant aber profitabel

Infos auf den websites der Emittenten: UBS Warburg , Citibank, Societe generale, Deutsche Bank (Prospekt- und Info-Anforderung möglich)

gruss fuxx

[AlexElias]

Hi Fuxx,
erstmal vielen Dank für deinen Text. Ich mus dir leider sagen das ich einiges nicht ganz verstanden haben: was ist am oder im Geld,
Agio, Omega, und noch Euwax.

Danke im vorraus
alex

[WallStreetdoctor]

Hallo AlexElias!

Ich handele schon seit etwa drei Jahren mit Optionsscheinen und kenne auch nicht alle Fachbegriffe, das ist auch nicht immer noetig!
Was aber "am Geld", "im Geld" und "aus dem Geld" ist kann ich Dir kurz erklaeren:

Stell Dir vor, Du kaufst Optionsscheine auf BASF mit einem Strike (Basispreis) von 50 Euro.

Steht die Aktie gegenwaertig bei z.B. 44 Euro, so ist der Optionsschein "aus dem Geld", d.h. die Aktie selbst muss noch einen gewaltigen Schritt nach oben machen, bis sich der Aktienkurs in der Naehe des Strikes des Optionsscheins (50Euro) befindet.
Steht die Aktie gegenwaertig bei z.B. 49 Euro, so ist der Optionsschein "am Geld", (ziemlich nahe am Strike des OS), notiert die BASF-Aktie z.B. bei 52 Euro, so ist der OS "im Geld", d.h. die Aktie notiert ueber dem Strike des OS.

Ich kann mich den Aussagen von Fluxx nur anschliessen: Nur bei Citibank zu kaufen, ist blanker Unsinn! Es gibt eine ganze Reihe anderer Emittenten, nur Citibank ist eben "Marktfuehrer". Ich selbst kaufe meistens nur langlaufende OS, d. h. OS, die eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr haben, habe aber auch schon kuerzere gekauft, das haengt ganz von der jeweiligen Situation ab. Auch die Fachzeitschrift "Boerse Now" kann ich nur waermstens weiterempfehlen.

In diesem Sinne: good trades

Wallstreetdoctor

[fuxx1.0]

Hallo Alex

Euwax ist die Stuttgarter Optionsscheinbörse.
Omega ist der theoretische Hebel(Leverage) = Einfacher Hebel mal Delta
Agio ist jährliches Aufgeld, das dir unter anderem sagt, wie teuer ein Schein ist.

Ich denke doch, du solltest dir in deinem eigenen Interesse mal ein Einsteigerbuch besorgen, damit du die relevanten Kennzahlen in Beziehung setzen kannst
Einspruch an Wallstreetdoctor: die wesentlichen Zahlen sollte man schon kennen, einige sind m.E. nur dann relevant, wenn du die Option wirklich ausübst.

gruss fuxx

[toby123]

das omega interessiert niemanden...das zeug ist schon sooo alt, dass findest du in keinem optionsbuch wieder....

für den anleger ist es wichtig, sich zuerstmal die vola anzukucken, und die während des andauerns seiner position nie zu vergessen und zu beobachtne...wichtig ist außerdem das delta.

das delta ist der wert um den sich eine option bewegt wenn sich der basiswert um eine einheit ändert!

dan käme noch das theta...das ist der wert einer option, den die option durch die annäherung an das laufzeitende, jeden tag verliert....

diese werte muss man kennen und verstehen, sonst steigt z.B. dein basiswert, und der gekaufte call fällt, weil du die reduzierte vola nicht bedacht hast...

nochwas: meide optionsscheine udn handel lieber produkte direkt an den terminmärkten (z.b. eurex)..du hast mehr anleger, transparentere umsätze, viele basispreise und kannst die übersicht nicht verlieren, da es keien tausenderlei emmitenten gibt..

außerdme ersparst du dir, die aufschläge der banken...

[fuxx1.0]

Hallo toby

Welche "Optionsbücher" meinst du denn.

Das OMEGA ist dem THEORETISCHEN HEBEL oder LEVERAGE gleichzusetzen und neben Volatilität, Delta und Theta ein wichtiges Auswahlkriterium, das das DELTA implizit mitberücksichtigt:

OMEGA = Einfacher Hebel/Gearing mal DELTA ( Das steht in jedem OptionsscheinRatgeber)
Der einfache Hebel nutzt dir bei der OS-Auswahl wenig, weil er gerade das DELTA vernachlässigt.

gruss fuxx

[kpk]

Aber von der Eurex und generell von Futures sollte man als Anfänger doch besser die Finger lassen, das Lehrgeld könnte teurer als der Aufschlag der Banken werden.
kpk
P.S.: Die Mär von der Bedeutung des Umsatzes, die hier im Board regelmäßig auftaucht, sollte man mal in`s "Lexikon der populären Irrtümer" aufnehmen.

[fuxx1.0]

Hallo kpk

recht so. Die Umsätze sind beim OS-Handel kein Problem, da sich die Emittenten - ich spreche hier in erster Linie vom Handelsort Stuttgart - verpflichtet haben, regelmäßig Kurse zu stellen.
Ich habe nach Hunderten gehandelter Scheine noch nie erlebt, dass ein Schein mangels Umsatz nicht zu kaufen/verkaufen war.

gruss fuxx