SER immer noch zum Spottpreis*** Ser immer noch zum Spottpreis**** m.v.T. - 500 Beiträge pro Seite

[lichtgestalt]

Das hier habe ich aus dem ConsorsBoard gefischt (von Bartmann).

SER SYSTEME vor Split und Übernahme ! Quelle: HOT STOCK NEWS 0190-877781

Kann hier jemand den Inhalt und die Zeitangaben posten ? Vielen Dank !

mfg Lichtgestalt

[Bandit]

Hallo Lichtgestalt

Die 340 scheinen wirklich der Widerstand zu sein.
Die Feiglinge von Platow habe es immer noch nicht fertiggebracht, nach mehrmaliger Aufforderung von mir auf deren Board mal ein Statement dazu abzugeben, warum sie SER auf verkaufen gesetzt haben. Es gibt auch keinen Grund, der dieses rechtfertigt.
Alles in allem muß man sagen, daß sich die meisten Platow-Verkausempfehlungen besser entwickeln als die Kaufempfehlungen!
Mob und Teles sind dafür ein guter Zeiger für die Qualität von Platow. Bei diesen Werten konnte man nach negativen Berichten noch einige 100% verdienen.
Im Gegensatz dazu schaue man sich mal die Kurse von Micrologica an, die bei 375 von Bladoof noch gepuscht wurden, und sich jetzt fast halbiert haben!

Über einen Split bei SER wird schon lange diskutiert. Ich rechne damit, daß die HV näheres bringen wird. Es wird auch Zeit bei nur knapp 1 Mio Aktien, daß der Handel mal ein wenig liquider wird.

Ein immer noch bullisher Bandit
http://www.wallstreet-webspace.de/Bandit

[BigBull]

Hallo Bandit,

habe Platow nach der SER-Verkaufsempfehlung gekündigt.

Briefauszug:

Meine Entscheidung wurde sehr von Ihrer Samstagsausgabe beeinflußt.
Eine solche unsachliche Kauf-/Verkaufsempfehlung habe ich selten von
Analysten gesehen. Wie kann man z.B. eine SER AG zum Verkauf stellen
bei solch einem niedrigen KGV (2000 unter 30) und einem Gewinnwachstum
von bisher immer über 90%. Das Unternehmen beabsichtig in den nächsten
Monaten ein US-Unternehmen (ca.100 Mio.U$) zu übernehmen um ihre Vertriebs-
kanäle in den USA zu verstärken. SER hat durch die Kapitalerhöhung über
DM 200 Mio. in der Kriegskasse.
Sollten Sie keine zusätzlichen negativen Informationen zu SER besitzen ist diese
Verkaufsempfehlung schlicht eine Unverschämtheit. Auch hätte ich mir bei Ihrer
SCM-Kaufempfehlung ein Hinweis auf die Shortseller gewünscht.

Ich hoffe die DM 1.000,-- jahrlich besser anlegen zu können.

Gruss

[Bandit]

Hallo Big-Bull

Hoffentlich folgen mehr deinem Beispiel.
Die Leser sollten schon wissen warum Platow diese oder jede Meinung vertritt. Das sollte für 1000 DM im Jahr drin sein.


An Clues:
Wann werden die Einladungen zur HV verschickt.
Dort sollte dann etwas über die nächsten Pläne von SER wie Übernahemen, weitere Kapitalmaßnahmen und den Split zu erfahren sein.

Wer ist alles auf der HV?

Ich versuchen wieder da zu sein

Grüße
Bandit

[Adler]

Hallo Bandit,

ich beabsichtige eine grössere Position von SER
Aktien aufzubauen.
Habe mich in den letzten Tagen ausführlich mit
SER beschäftigt(da ich aus Neustadt/Wied komme,
habe ich bei SER persönlich vorbeigeschaut und Infomaterial besorgt) und bin auch von dem Unternehmen als langfristige Kapitalanlage überzeugt.

Dennoch habe ich ein paar Fragen noch zu SER:

1. Wann und warum hat Platow SER zum Verkauf
empfohlen?
2. Was für ein Kurspotential siehst Du bis 07/99,
12/99 sowie 07/01.
3. Hängt die Kursschwäche mit der Kapitalerhöhung
zusammen?
4. Sind Kurse um die 330-350E Einstiegskurse?

Ich würde mich freuen, wenn Du mir die o.g. Fragen
beantworten könntest.
Vielleicht fängst Du bitte ein neues Thema an, den
das laden des Server dauert ewig.
"Einstiegskurse bei SER"? oder ähnlich
Ab nächster Woche bin ich wieder einmal beruflich
nach Papua-Neuguinea verschwunden.
Vielleicht schaffst Du es ja die Fragen, bis dahin, zu beantworten.

Vorab vielen Dank
Adler

[Bandit]

Hallo Adler

Zu 1:

Vor etwa 2 Woche , damals stand die Aktie bei etwa 385€
Warum kann niemand sagen, wahrscheinlich nicht einmal Platow.
Ich bin von der Aktie überzeugt, und kann deren Einschätzung nicht verstehen, wie du auch aus anderen Postings von mir hier ersehen kanns.
Ein Statemaent zu der Verkaufsempfehlung gab es seitens Platow noch nicht, meiner Meinung ist es der Kleinkrieg zwischen den Börsenbriefen um Prior eins auszuwischen. In den letzten Wochen wurde auch schon Mob und Teles madig gemacht.

2.
Ein Potential bis zu einem bestimmten Termin kann man schwer angeben.
Bis zur HV sollte der Kurs aber wieder steigen. Vor allen ein Aktiensplit der von nöten ist , könnte hier einige Phantasie bringen.
Ich rechne mit Kursen von über 700 € in einem Jahr, kurzfristig möchte ich mich da nicht festlegen.

3.
Auch nach der letzten KE im Februar 98 ging es ein paar Wochen seitwärts-abwärts, bis der nächste Schub kam.
Die Aktien sind jetzt plaziert, auch die Umsätze sind wieder geringer geworden. Von den neuen Aktien aus der KE geht meiner Meinung nach keine Belastung mehr für den Kurs aus.

4.

Ich habe selbst während der KE nachgekauft. Ich habe zusätzlich zu meine Bezugsrechten noch einige am letzten Tag der KE über die billigen Bezugsrechte eingekauft.
Mein Einstandskur inklusive Bezugsrechte lag dort bei 358 €
Ich bin dort eingestiegen, und bereue es nicht.

Viele Grüße
Bandit

Viel Spaß noch in Papua Neuginea.

[Bandit]

Hallo Adler

Zu 1:

Vor etwa 2 Woche , damals stand die Aktie bei etwa 385€
Warum kann niemand sagen, wahrscheinlich nicht einmal Platow.
Ich bin von der Aktie überzeugt, und kann deren Einschätzung nicht verstehen, wie du auch aus anderen Postings von mir hier ersehen kanns.
Ein Statemaent zu der Verkaufsempfehlung gab es seitens Platow noch nicht, meiner Meinung ist es der Kleinkrieg zwischen den Börsenbriefen um Prior eins auszuwischen. In den letzten Wochen wurde auch schon Mob und Teles madig gemacht.

2.
Ein Potential bis zu einem bestimmten Termin kann man schwer angeben.
Bis zur HV sollte der Kurs aber wieder steigen. Vor allen ein Aktiensplit der von nöten ist , könnte hier einige Phantasie bringen.
Ich rechne mit Kursen von über 700 € in einem Jahr, kurzfristig möchte ich mich da nicht festlegen.

3.
Auch nach der letzten KE im Februar 98 ging es ein paar Wochen seitwärts-abwärts, bis der nächste Schub kam.
Die Aktien sind jetzt plaziert, auch die Umsätze sind wieder geringer geworden. Von den neuen Aktien aus der KE geht meiner Meinung nach keine Belastung mehr für den Kurs aus.

4.

Ich habe selbst während der KE nachgekauft. Ich habe zusätzlich zu meine Bezugsrechten noch einige am letzten Tag der KE über die billigen Bezugsrechte eingekauft.
Mein Einstandskur inklusive Bezugsrechte lag dort bei 358 €
Ich bin dort eingestiegen, und bereue es nicht.

Viele Grüße
Bandit

Viel Spaß noch in Papua-Neuguinea.

[goldmine]

Hi Leute!

Unser Mega threat wird wirklich langsam zu lang!
Je länger desto schlechter die Kursentwicklung von SER.

Um einige Mißverständnisse zu beheben:

- ich verkaufe keine SER, auch nicht kurzfristig, habe nur die BR verkauft. Mit meiner kurzfristig negativen Kurseinschätzung (dies ist keine Prognose wie SER bei E700 zu Jahresende - das weiß nämlich keiner von Euch, besonders niemand, der sich Gigaguru nennt) habe ich wohl nicht so unrecht gehabt. Auch da von mir genannte Kurstief bei E320 haben wir fast erreicht.

- da ich trotz der miesen Kurse noch SER mit dem höchsten Depotanteil halte, werde ich nur bei besonders guten Einstiegskursen zugreifen. Die Überlegung ist folgende:

immer mehr Firmen enttäuschen am NM (zuletzt Cybernet, Mühlbauer, Mobilcom, Micrologica). Es werden weitere folgen, das ist ganz sicher. Andere entwickeln sich gut, werden aber ein tendenziell sinkendes KGV haben. Dazu zählt auch SER. Das wird sich selbstverständlich irgentwann wieder drehen und auch überhöhte P/E´s können wieder erreicht werden. Dies wird dann der Fall sein, wenn Börsenbriefe wie P + P SER zur Megaaktie machen. Daraus folgt, daß wir bei SER in die Phase der Unterbewertung eingetreten sind. Wie lange diese anhält und wie stark sie ausfällt ist ungewiß. Eins jedoch ist sicher: je stärker und länger und je besser dann Nachrichten / Zahlen / Empfehlungen, desto stärker dann auch der Kursanstieg

- viele von Euch nehmen Platow und Prior immer noch ernst. Das einzige, was die noch können, ist kurzfristig den Markt beeinflussen (vielleicht auf ein Vierteljahr). Doch dann geht die Sache in die andere Richtung. Beispiele: Prior und Mobilcom (schon seit Monaten ist bekannt, daß es hier sehr viel schwieriger wird, Geld zu verdienen), Platow und Micrologica, m.E. ist die company weniger als E100 wert. Bei Infomatec hat die Firma selbst (und ein gewisser Gigaguru) zur - zumindest temporären - Überbewertung beigetragen. Langsam müßtet Ihr doch merken, daß die Lemminge immer die Dummen sind - manche zahlen sogar dafür noch Geld. Habe mir erstmals selbst den Platow "Brief" angesehen - ein Kommentar erübrigt sich.

- zu Clues: finde Deine Aussage oder Frage zu den 10 Kandidaten von SER in US nicht mehr, war wohl anderes threat. Irgentwo stand, 10 Kandidaten stehen zur Auswahl, SER spricht mit allen. Daher denke ich, sie werden etwas passendes finden, nicht zu teuer. Eher keinen SW Entwickler, sondern eine Vertriebsfirma (wie Cenit für FileNet in Dt.). Canceln der Orbit Übernahme sehe ich in dem Zusammenhang, daß man keinen "Flickenteppich" in US zusammenkaufen will.

- zu lichtgestalt: mit der Umsatz / Gewinnschätzung komme ich rüber, wenn einer der Dauerposter hier einen neuen threat aufgemacht hat.

- von niedrigeren Steuersätzen, sofern sie kommen, ist für SER nicht viel zu holen. Die aktivierten Kosten aus 97 und 98 stehen zur Abschreibung an. Eher werden die DVFA Ergebnisse durch die höhere Goodwill-Abschreibung negativ beeinflußt.

- von den "Insidern" wären Infos zu neuen Produkten / Ausweitung des Geschäftsfelds interessant (Stichwort datawarehousing)

Fazit: momentan ist am NM nicht viel zu verdienen, doch langfristig kommt es so wie man denkt. Gewinn 2000 E11,20, P/E 40 ergibt E450. Wenn wir mehr wissen, können wie selbstverständlich neu rechnen. Die Frage, ob die postings hier die Kurse beeinflussen dürfte erstmal beantwortet sein. Bei allgemein optimistisch/euphorischer Stimmung und allgemeinem Nachjagen nach den neuesten "Kurs- und Gewinnraketen" werden wir hier wieder in größerem Maße makrtbeeinflussend sein. Bis dahin sind die Pushversuche der "SER Mafia" kontraproduktiv.

Viel Glück!
CU, goldmine

[Mickey Mouse]

Wann ist denn die HV von SER?

MM

[lichtgestalt]

SER wurde von Delbrück&CO und Hot Stock News zum Kauf empfohlen !

mfg Lichtgestalt

[lichtgestalt]

Hallo Doctore !

Ich muß erst mal ein paar Irrtümer aus dem Weg räumen

1. Abschwächung des Marktwachstums

Das Marktwachstum schwächst sich nicht ab, im Gegenteil, im Jahr 2000 kommt es zu einen Auftragsboom sondergleichen, Grund dafür ist die Beseitigung des Investitionsstaus der durch das Milleniumproblem und die Euroumstellung verursacht wurde. Die Wachstumsraten des internationalen DMS-Marktes betragen laut der Delphistudie 30-40%.

Hier einer kleiner Auszug von der Ser-Homepage
Für Papierarchive gibt die deutsche Wirtschaft alljährlich 200 Milliarden Mark aus. Ein großer Teil dieser Kosten ist pure Verschwendung. Weil sich diese Erkenntnis immer mehr durchsetzt, wächst ein neuer, vielversprechender Markt heran: der Markt der Dokumenten-Management-Systeme (DMS).

Umgerechnet ergeben sich weltweit schätzungweise jährliche Kosten von bis zu 1 Billion Mark.

2. Das Problem mit den Eingliederungen

SER ist primär der Konzern, der durch Übernahmen, als durch eigenes Wachstum wächst. Wie die letzten Jahre es eindrucksvoll unterlegen, funktionierte es hervorragend. Im Interview mit der Carola Ferstl in der Telebörse, bemerkte der Herr Reinhardt, daß er auf seiner Baustelle keine Schlaglöcher entdecken konnte.
Ser wird immer eine Baustelle bleiben, weil immer wieder neue Übernahmen getätigt werden. Orbit ist ein eindrucksvolles Beispiel dafür, wie ein Fehleinkauf vermieden werden konnte. Das Gegenbeispiel ist Mensch und Maschine. Fast jede Übernahme wird zum Flop, vor lauter Angst wagen sie in diesem Jahr keine Übernahmen.
Also Doctore, die alles überragende Fähigkeit von SER SYSTEME besteht in der Auswahl der zu übernehmenden Firmen und deren anschließender Integration. Keine Firma des Neuen Marktes hat diese Fähigkeit. Genau das ist der Hauptgrund, weshalb ich SER besitze.

3. die zu übernehmenden Firmen sind nicht mehr billig

In Zukunft werden nur Systemhäuser übernommen, die den Vertrieb der SER-Produkte übernehmen. Der Kauf eines Systemhauses ist deutlich billiger als die Übernahme einer Softwareschmiede.

4. Ser ist zu groß um nennenswert zu wachsen

Vergleicht man die Größe des Marktes und die Wachstumsraten mit den Umsatzzahlen von SER, ist eine ver 50-fachung des Umsatzes theoretisch möglich. Die internationale Expansionsstrategie von SER läßt eben auch in Zukunft ein dramatisches Anwachsen der Marktkapitalisierung erwarten.
Natürlich sind von einer kleineren Basis höhere Wachstumsraten möglich, der Fall SER liegt doch anders, da sollte man schon differenzieren.

5. Das KGV-Problem

Die Wachstumsraten der Vergangenheit lassen auch für die Zukunft ähnliches erwarten, Grund sind die auch in Zukunft zu erwartenden Übernahmen, das KGV sollte sich dem anpassen. Viele Fondmanager die ihre Anlagestrategie streng an der Historie eines Unternehmens ausrichten, kommen einfach nicht an SER vorbei. Der bekannteste von denen ist Warren Buffet.
Da in etwa 1-2 Jahren mit der Weltmarktführerschaft zu rechnen ist, ist ein weiterer Aufschlag gerechtfertigt. Den Kleinanlegern wird immer wieder gepredigt, kauft den Marktführer in der jeweiligen Branche.
Eine SAP hatte zwischenzeitlich auf Basis des nächsten Jahres eine KGV von 80, warum sollte SER nicht in die Nähe dieses KGV gelangen ? Da man prinzipiell für den Neuen Markt einen Aufschlag von 30% genehmigt (laut einer Zeitschrift), die durch die Transparenz der Unternehmen zugebilligt werden, ist ein KGV zwischen 60-70 für SER erreichbar.
Die Bewertung eines Unternehmens ist immer relativ, vergleicht man aber SER mit den anderen NM-Werten kann man von einer krassen Unterbewertung sprechen. Für mich ist die relative Bewertung in Abhängigkeit des jeweiligen Marktsegments ausschlaggebend.

6. Die Produkte der Konkurrenz in 5 Jahren

Sollte in 5 Jahren andere Konkurrent bessere Produkte in der Pipeline aufweisen, werden die einfach kurzerhand übernommen. So einfach werden die Konkurrenten aus dem Weg geräumt, deine Befürchtungen sind diesbezüglich völlig unbegründet. Genau die Übernahmestragie ist das GENIALE an SER. Erstens wird das Problem des Mitarbeitermangels behoben, zweitens das bessere Produkt der Konkurrenz übernommen. und drittens die entstehenden Synergieeffekte wie Crosselling ausgenutzt.

mfg Lichtgestalt

[lichtgestalt]

Das Tal der Tränen scheint tatsächlich durchschritten, wie ich hier in diesem Posting am 3.4. prophezeite. Ausschlaggebend sind wohl die Kaufempfehlungen von Delbrück&Co und Hot Stock News die eine endgültige Trendwende einleiteten. Besonders Hot Stock News macht sich hierbei verdient, die eine Übernahe und einen Split ankündigen. Wie nah die Übernahme auch sein mag, wichtig ist, das es unter die Anleger gebracht wird.
Trendverstärkend sind die charttechnisch orientierten Anleger, die nun in diese Aktie einsteigen. Für die Anleger, die um 320 E einsteigen wollten, scheint der Zug nun endgültig abgefahren zu sein (siehe Doctore). Die sollten einfach Schadensbegrenzung betreiben und noch auf diesen Niveau einsteigen, schließlich ist SER noch etwa 40% vom Höchstkurs entfernt. Das Risiko nicht dabei zu sein,ist für diese Anleger einfach zu groß, viel zu lange hat der Neue Markt korrigiert, bei einer geringsten Entspannung im KosovoKonflikt läuft der Neue Markt denen einfach davon. Wer davon träumt zu Tiefstkursen einzusteigen, dem entgehen die größten Gewinne, es ist einfach nicht möglich den optimalen Einstiegszeitpunkt zu erwischen.
Eine weitere Kaufempfehlung für SER reicht schon aus, und schon ist der Kurs auf und davon. Die Marktenge dieses Papiers läßt Kurssprünge von 10-20% zu, also wer zu spät einsteigt- den bestraft das Leben.

mfg Lichtgestalt

[sonnenkoenig]

.....es wird noch viel, viel schöner werden!!!!

Der "Wonnemonat" Mai seht vor der Haustür, wer jetzt nicht zuschlägt wird das beste verpassen!

Gruß an alle
sonnenkönig

[Bandit]

Das war heute der Start der nächsten Rally. Intraday einene Anstieg von 337 auf 360!


Auf einer Hotline (Hot Stock News) wurde von einer Übernahme gesprochen.

Was kommt dann erst, wenn es die richtige Adhoc gibt.
SER ist immer noch ein Marktenger Wert mit gerade mal 1Mio Aktien im Free-Float,
täglich gehen meist weniger als 10.000 Aktien um

WKN 724190

Schaut euch die Aktie einmal an:
Infos unter:
http://www.wallstreet-webspace.de/Bandit

[lichtgestalt]

Der liebe Doctore verbreitet wieder mal unrichtige Angaben.

1. dort plant SER inklusive Uebernahmen ein Umsatzwachstum von 39 %

im Jahr 99 ist sogar das 3-fache möglich
spätere Wachstumsraten sind erst mal vorläufig und noch zu weit weg


2. 100 % Spruenge sind da schon schwer zu taetigen

SER wächst stärker als der Markt, Übernahmen lassen große Sprünge zu

3. Kapitalerhoehung , folglich Verwaesserungseffekt der Gewinne/Aktie

auf soviel Dummheit muß man nicht antworten, der Doctore dokumentiert mit seiner Aussage seine Inkompetenz


4. Rendite koennte sinken, wenn grosse Uebernahme getaetigt wird, die die Renditeziele nicht sofort erfuellen kann

ein Unternehmen mit einer geringen Rendite kann man zum Spottpreis erwerben.
sofortige Erfüllung der Renditeziele nach einer Übernahme ist absoluter Schwachsinn, deine hierbei ergebene Schlußfolgerung, daß die Übernahme durch die Verminderung der Rendite negativ zu bewerten sei - dokumentiert erneut deinen mangelnden Sachverstand


5. Fazit : Gewinnsteigerungen je Aktie werden nicht deutlich anders als das Umsatzwachstum ausfallen, ein KGV von 30 - 40 ist sicherlich keine Unterbewertung.

Auf der Homepage von SER sind die Umsatzrenditen bis 2001 schon angegeben. Die SER-Aktionäre sind diesbezüglich schon genauer informiert als du. Deine Aussage ist schon "kalter Kaffee". Bezüglich der Unterbewertung, verweise ich auf das Posting von gestern.


Also lieber Herr Doctore, streng dich mal richtig an, deine Recherchen und Analysen sind mehr als erbärmlich zu bezeichnen. Wenn du uns etwas Negatives mitzuteilen hast, schreib es hier in dieses Posting, eine Zersplitterung der Diskussion ist unsinnig.
Du wirst uns dabei helfen, die Qualitäten von SER noch stärker hervorleuchten zu lassen.

mfg Lichtgestalt

[Bandit]

Hallo Lichtgestalt

Ich hab das Posting von Doctore auch gelesen.
Es lohnt sich gar nicht über den Schwachsinn nachzudenken.

Da versucht sich jemand dadurch zu profilieren, indem er eine gute Aktie am Tiefsstand noch madig machen will.

Leider hat er dabei die Zeichen der Zeit verkannt, und die ersten 10% schon verpaßt.
Die 322€ aus der KE wurden nicht unterschritten, im Chart sieht man die 340 als Widerstand, und diese haben gehalten.

Meine Kursziele kennt ihr ja, und daran wird nicht gerüttelt.
Unter ariva.de werden jetzt die 2000er KGVs gelistet. Bei SER beträgt es unter 30.
Ich gehe in den nächsten beiden Jahren von einem Wachstum von 100% für SER aus, danach sollten noch einige Jahre 60-70% erreicht werden können, falls Reinhardt seine Strategie weiterhin so verfolgt.

Die Planzahlen für 99 sagen einen Umsatz von 300 Mio , für 00 von 475 Mio voraus. Darin ist die USA-Übernahme noch nicht beachtet.
Das sollte reichen um meine Prognosen zu bekräftigen!

Grüße
Bandit

[Toni]

Ich bin zwar auch nicht für eine allzu Bullische
betrachtung , aber eins vergisst der liebe Doctore ganz, bei dem Wachstum der nächsten Jahre
wurde noch kein Wort über Asien gesagt.
das wird in absehbarer Zeit die größte Wirtschaftsraum der Erde . Also wenn das kein Wachstum verspricht !
Im übrigen Leute die 8 Jahre im voraus planen sind nicht Seriös. Wer hätte vor 8 Jahren vom neuen Markt etwas wissen können.

[Toddy]

Hallo Ihr Freizeit-Analysten,

ich lese leider erst seit kurzem die unterhaltsamen Beiträge, die Ihr hier täglich hinterlasst. Und wenn ich ehrlich bin, hört sich vieles intelligenter und fundierter an als so manches Analystengeschwafel z.B. auf n-tv.

Aber zur Sache: Ich sitze grad vor dem SER-Chart, und ich kann mir nicht wirklich vorstellen, daß SER noch weiter fallen wird. Die Entwicklung der letzten Wochen ist wohl eher eine technische Reaktion (der Chart war bei 450 € wohl zu weit von der 200 Tage Linie abgewichen - da passiert sowas! ). Außerdem haben MogelCom und Konsorten den Neuen Markt im Vergleich zum Dax doch ganz gehörig gedrückt. Nicht zu Vergessen ist auch die Kapitalerhöhung! Okay, langfristig ist eine gut gemachte Kapitalerhöhung sicher was Feines, aber auf kurze Sicht drückt sie den Kurs eben.

Ich denke daher, Ihr liegt richtig! SER wird demnächst wieder richtig abgehen. Mit etwas Glück sehen wir im nächsten April Kurse um 600 €. Nur muß, denke ich, klar sein, daß das letzte Jahr Kursgewinnmäßig das beste bleiben wird, auch wenn der Doku-Software-Bereich erst ab 2000 richtig ins rollen kommen sollte.

SER ist ein "agressive buy"!

[SirLarry]

Ser aktuell:

Alle deutschen Volks- und Raiffeisenbanken (über 2200) werden 2000 mit Ser-Doku-Systemen angeboten. Preis pro System 250.000 DM zzgl. Wartungskosten.

Unser Haus wird dieses System einsetzten.

SirLarry

[Mister Seriös]

Da habt ihr euch ja eine schöne Software andrehen lassen.
SER mit ihrem proprietärem Datenbank-System.
Viel Spaß mit SER!!!

PS: Solltet mal Computerwoche lesen! Steht was interessantes drin über CE und SER.

[Doctore]

Hallo Lichtgestalt und andere,
schade , dass Dein Ton doch sehr agressiv klingt, sobald jemand mal eine andere Meinung vertritt. Den anderen abqualifizieren kannst Du sicher, aber wirklich auf gewisse Dinge eingegangen bist Du nicht. Anscheinend habe ich nicht Dein Niveau.
Wenn Du Interesse hast, dann nimm doch mal genau zu meinen vor Dummheit strotzenden Postings Stellung. Mir geht es nicht darum hier eine Aktie herunterzureden, sondern ich wollte mal eine Diskussion auch von einer anderen Seite, als nur der positiven , her beginnen. Du kannst mir auch gerne mailen.
Mich wuerde da schon interessieren, in wie weit Du denn auch inhaltlich Dinge diskutieren kannst.
So nun aber lieber zur Aktie ( leider habe ich kaum Zeit , aber ansonsten melde ich mich halt am Montag wieder ).
1. Wenn ich eine Aktie anschaue, dann denke ich ist in der Regel vor allem die Entwicklung des Gewinns je Aktie entscheidend. Nicht heute , sondern in den naechsten Jahren. Umsatzwachstum ist dafuer der Motor, aber nicht ausschlaggebend, denn ein Zukaufen von Umsatz mit Kapital aus einer KE fuehrt noch zu keiner positiven Beeinflussung des Gewinn/Aktie. Einverstanden ?
Nun Deine These, dass SER aber auch in Zukunft Unternehmen kaufen will, die
a) produktmaessig passen
b) guenstig sind
c ) Renditeziele erfuellen
kann eintreten, aber ich meine ( mehr nicht ), dass dieses schwer werden wird. Ich hoffe, Du akzeptierst einfach mal eine andere Meinung.

Falls Du Dich mit den Produkten von SER und deren Konkurrenten auskennst, koennen wir ja mal eine kleine Diskussion darueber starten. Ich halte teilweise die Produkte der Konkurrenten fuer die besseren ( ok nicht immer setzt sich das bessere durch, Windows, VHS...) , aber wie siehst Du denn das ?

Der DMS-Markt :
Ich hatte geschrieben, dass sich das Wachstum weiter verlangsamt ( 97 180 %,98 160%,00 30-40 %laut Delphi , ich hatte uebrigens ebenfalls 30 % geschrieben, weil gleiche Quelle ). Wenn man eine kleine Vision ins Jahr 2002-2005 wagt, dann faellt es mir schwer, dass ich immernoch meinen Brief an die Versicherung per Papier sende ( ich hoffe es zumindes fuer unsere Gesellschaft ). Aber gerade im Archivieren von Daten liegen derzeit die Staerken von SER. Ich halte den Markt von Workflow und Expertensystemen fuer sehr viel interessanter.
Aber das kann natuerlich jeder anders sehen.
Nun muss ich aber erstmal weiter arbeiten und auch meine Firma von meiner Inkompetenz ueberzeugen, viel Spass mit SER
Hasta lunes
el doctore

[Doctore]

Also erstmal Danke an Mister Serioes, auch wenn er auch gleich gevierteilt werden wird.

Das beste habe ich ja eben vergessen :
Sollte in 5 Jahren andere Konkurrent bessere Produkte in der Pipeline
aufweisen, werden die einfach kurzerhand übernommen. So einfach
werden die Konkurrenten aus dem Weg geräumt, deine Befürchtungen
sind diesbezüglich völlig unbegründet. Genau die Übernahmestragie ist
das GENIALE an SER. Erstens wird das Problem des
Mitarbeitermangels behoben, zweitens das bessere Produkt der
Konkurrenz übernommen. und drittens die entstehenden Synergieeffekte
wie Crosselling ausgenutzt.

Mensch das ist ja richtig klasse, einfach mal den besten Mitbewerber aufkaufen. Klasse Strategie. Wird ja locker bezahlbar bleiben. Ich hoffe, Du meinst das nicht Ernst, denn dann sollte ich mir die Muehe sparen, hier noch was zu schreiben.
Was haelst DU von einer Wette ?
a) kein >100 % Gewinnwachstum/Aktie ab 2000
b) wer in x Jahren Marktfuehrer ist ?
Hasta luego
el doctore

[Mister SER]

Hab auch den Computer-Woche-Artikel gelesen!!! Vielleicht bin ich ja ein wenig dumm, aber was heißt denn eigentlich "proprietär". Habs im Fremdwörterlexikon nicht gefunden!!!

Gruß Mister SER

[Mister SER]

Würde mich wirklich interessieren!!!!

Gruß Mister SER

[SERich]

Mister Seriös,

es ist wahr, daß die hier meisten von uns große SER Fans sind und ungern negatives über diese Firma hören.

Deine unqualifizierte Aussage verdient eigentlich noch nicht einmal, erörtert zu werden!
Ich mache es dennoch, in der Hoffnung auf Besserung.

Es gibt zwei Möglichkeiten:

A) Du bist Softwareexperte in diesem Bereich, dann ist Deine Aussage äußerst schwach, in keinster Weise begründet und außerdem lächerlich durch die Verwendung von "nicht allgemein zugänglichem" Vokabular. Fazit - unbrauchbar für SER Aktionäre, um neue Erkenntnisse zu erhalten!

B) Du bist ganz einfach ein Schwätzer, der mal wieder sein Gesabber irgendwo loswerden mußte. Fazit - siehe A)

Möchtest Du ernst genommen werden, dann gib Dir bitte ein wenig mehr Mühe. Im Prinzip bin ich, wie andere auch, dankbar für interessante Informationen, halte aber andererseits nichts von solchen Beiträgen!

SERich

[rororo]

Mister Seriös,

Was steht denn so in der Computerwoche?


Servus

[lichtgestalt]

Hallo Doctore !

Ich wußte nicht, daß mein Ton so aggressiv klingt, provozieren wollte ich dich schon. Nett, das du dich hier in diesem Posting blicken läßt. Ich habe nichts dagegen, wenn jemand einen anderen Standpunkt vertritt, im Gegenteil, ich habe dich sogar dazu aufgefordert.

Zu den Punkten

1. Verwässerung

Der Kauf einer Firma, deren Kaufpreis niedriger bewertet ist als die eigene Aktie, führt zwangsläufig zu einem Ansteigen des Gewinns der Aktie.

2. Schwierigkeiten beim Kauf geeigneter Firmen

Meinen Informationen zufolge sind allein in Deutschland 200-300 Firmen in der DMS-Branche tätig. Hochgerechnet dürften es weltweit schon mehr als 1000 Firmen geben.
Die unglaubliche Anzahl der Firmen läßt eine genügende Auswahl geeigneter Firmen für die Übernahme zu.

3. Wachstumsrate

Die Wachstumsrate des Marktes ist im Ansteigen, die Wachstumsrate von SER muß man differenzierter beurteilen. Das organische Wachstum von SER liegt im Schnitt bei etwa 50%. Die Integration der übernommenen Firmen führen natürlich zwangsläufig zu einer Verminderung des org. Wachstums. Trotz dieser Probleme verkündete Herr Reinhardt auch für dieses Jahr ein gleichbleibendes org. Wachstum von 50%, was ich als äußerst "phänomenal" werte. In den Planzahlen ab 2000 ist das Einkaufen des zusätzlichen Wachstum nicht enthalten, was viele Anleger zum Irrtum verleitet, das das Wachstum bei SER sich dramatisch abschwächt. Würde man die Wachstumsraten der Vergangenheit um die Zukäufe bereinigen, ergeben sich in etwa dieselben Wachstumsraten wie in den Jahren 2000 und 2001. Es wäre von SER unseriös, in den Planzahlen schon Übernahmen einzurechnen. Infomatec ist hier das genaue Gegenteil, da werden schon sämtliche Übernahmen des Jahres 99 und 2000 in die Planung einbezogen.
Hoffentlich habe ich an dieser Stelle den Irrtum (abflachende Wachstumsraten) bei einigen Anlegern beseitigt.

4. der Blick in das Jahr 2005

Was im Jahr 2005 passiert, hat auf die Kursentwicklung der nächsten 12 Monate von SER keinen Einfluß. Da sollte man lieber den Blick zu den Internetwerten lenken, wo das KGV von etwa 400 auf etwa 40 absinken dürfte.

5. Bezahlbarkeit der Firma mit einem tollen Produkt

Viele Firmen mit einer tollen Software haben überhaupt kein Vertriebsnetz und denen fehlt ganz einfach das Geld um diese Software zu vermarkten. Vertrieb und Marketing machen nämlich einen Großteil der Kosten aus, nicht die Entwicklung der Software. Genau diesen Sachverhalt nutzt SER aus, um eine Übernahme zu vollziehen. SER kann es sich bei einer kleinen Firma mit einem Umsatz von 10 Millionen leisten, das 3 fache der Umsatzmark zu bezahlen, weil sie anschließend den Umastz mit dieser Software durch die eigenen Vertriebskanäle "vervielfacht". Das ist Amortisation pur !

5. Marktführerschaft

Schaut man auf die Umsatzentwicklung und vergleicht diese mit Filenet, ist theoretisch in 1-2 Jahren mit einem Überholvorgang zu rechnen.

6. kein >100% ab 2000

Da bin ich aber platt, so optimistisch siehst du die Zukunft von SER, weil du ihr keine Wachstumsraten von über (!) 100% zutraust. Da stellt sich mir die Frage, wenn du so positiv SER gegenüber eingestellt bist, warum besitzt du keine SER-Aktien ?

mfg Lichtgestalt

[SERich]

Wat denn, da jibt es mal eene der seltenen Empfehlungen für unsere SER auf der NTV Nachmittagsbörse und keiner berichtet darüber, da bin ick aber entäuscht!

Weiterhin noch viel Spaß mit SER (zahle copyright Gebühren an Clues)

SERich

[Clues]

Habe momentan nur wenig Zeit, werde mich heute abend zu den "Fachmännern" weiter oben äußern und denen mal ein wenig von den Vorteilen des ITA-Systems erzählen...

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Clues]

Hallo allerseits!

Also so langsam wird mir richtig schummrig, welche "Meinungen" hier verbreitet werden. Nichts für ungut Doctore, aber ich wage zu bezweifeln, daß Du jemals eine Archiv- oder Workflowlösung gesehen, geschweige denn dich mit der Technik intensiver beschäftigt hast. Gerade das ist jedoch Voraussetzung, um eine kritische Auseinandersetzung mit der Thematik zu betreiben und damit die Unternehmen, die in diesem Markt tätig sind, richtig zu bewerten und einzuordenen. Ich behaupte, Du hast Deine Infos lediglich aus irgendwelchen Hochglanzprospekten?!

Nun zu dem wenig gehaltvollen Beitrag bzgl. "proprietärer" Datenbank von SER: Es ist richtig, daß SER - im Gegensatz zu allen Mitbewerbern - auf eine eigentwickelte Datenhaltung der Indexdaten (Suchkriterien der archivierten Dokumente) setzt. Dies stellt jedoch keinesfalls einen Nachteil dar, sondern bietet vielmehr folgende Vorteile:
- optimal zugeschnitten auf die Anwendung im Bereich Archivierung (unbegrenzte Datenmengen bei gleichbleibend sehr geringen Antwortzeiten).
- Administrationsfrei. Die Datenstrukturen werden durch die Clientanwendung definiert (INTUITIV). Hinzufügen und Entfernen von Suchkriterien, ohne Anpassungen an der Datenbank. Dies geht nicht bei relationalen DBs.
- SQL-Schnittstelle vorhanden. Dadurch können alle Daten über diese Standardabfragesprache - auch ohne SER-Oberfläche - zugegriffen werden.
- Keine zusätzlichen Lizenzkosten für Datenbanksoftware. Nicht unerheblich im Vergleich zu Oracle und Informix.
- SER baut die Datenbank als eigenständiges Produkt (SERaTIO) aus und will sich dadurch ein zusätzliches Geschäftsfeld eröffnen.
- Kunden, die trotz der o. g. Vorteile eine andere SQL-Datenbank verwenden möchten (Oracle, Informix) können diese ebenfalls einsetzen. Jedoch sind die Vorteile der Clientoberfläche (Variables Hinzufügen und Entfernen von Suchkriterien => Tabellenspalten) damit nicht voll nutzbar.

Fazit: Man sollte sich zunächst mal mit der "Materie" auseinadersetzen, um dann zu einem eigenen fundietren Ergebnis zu kommen.

Nicht das ich falsch verstanden werde, Kritik ist willkommen, aber bitte auf dem Niveau, das bislang in diesem Thread und speziell zu SER üblich war.

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[lichtgestalt]

Herr Doctore und Mr Seriös, wir erwarten eure Stellungnahmen !!!

mfg Lichtgestalt

[SERich]

Hey Clues,

mercy, einer Deiner informativsten und besten Beiträge der letzten Zeit.

Vorschlag von mir: Poste diesen Beitrag doch nochmal unter einer eigenen Überschrift. Erstens ist er es wert, gelesen zu werden und zweitens wird dieser Thread auch schon wieder etwas lang.

Hoffe, daß ich Dich spätestens auf der HV mal kennenlerne, man kann die Zahl derjenigen, die interessante Beiträge zu SER liefern, wohl auf knapp zehn beschränken - leider!

Bis bald

SERich

[Doctore]

Also nun erstmal einen Guten Morgen,
da ich nun leider fuer eine Woche kaum Zeit im Internet verbringen werden kann und auch jetzt kaum Zeit habe, entschuldigt mir, wenn ich nun keine "gehaltvolle" Antwort geben werde.
Kurz zu Clues : Maile mich doch einfach mal an, wenn Du schon meinst , dass ich nur "Hochglanzprospekte" gelesen haette. Falls Du Dich auskennst, koennen wir uns gerne ein wenig austauschen, ich arbeite seit 2 Jahren als IT-Berater. Sorry, wenn Du nun enttaeuscht bist, aber ich habe auch bereits eine SER-Implementierung/Anpassung hinter mir, aufgrund derer ich mir die SER-Aktien gekauft hatte. Dennoch halte ich einige andere Produkte in diese m Markt fuer interessanter und besser.
Hallo Lichtgestalt :
Ich hatte erst einige Tage spaeter hier Deine ANtwort auf meinen ersten Text gelesen, so dass ich erst verspaetet in das "richtige" Posting gekommen war. Ich will SER wirklich nicht schlecht machen, hatte die Aktie lange selber, bin aber nun der Meinung , dass es attraktivere Werte gibt als SER. Als "NM-IT-Blue Chip" halte ich SER sicherlich fuer einen der besten Werte, aber ich bin nun halt keine Fan von Blue Chips. Ansonsten wollte ich eigentlich nur all die Leute wachruetteln, die vielleicht auf ein Kursziel von xxx Euro schnell eine Aktie kaufen, ohne auch nur ein wenig von der Materie zu verstehen, und hier ,lieber Clues, decken sich dann ja wieder unsere Meinungen.
Zu einigen Dingen wie z.B. Akquisitionen haben wir anscheinend unterschiedliche Auffassungen, aber das gehoert ja auch gerade in ein solches Board. Was Eure Anfeindungen zu Misterserioes MEINER MEINUNG nach nicht gerade tun. Ich hoffe, dass dieses "Niedermachen" ohne ein wenig von der Person zu wissen nicht zur Regel werden, weil sie mir ( und wahrscheinlich auch anderen ) den Spass hier vermiesen.
Bevor nun jemand noch fragt, ob ich nichts zu tun haette, weil ich um 4.20 Uhr poste. Ich bin zur Zeit beruflich in Asien, wo nun schon fast mittag ist.
Hasta luego
el doctore

[Bandit]

Unsere Euphorie gründet auf vielen Gesichtspunkten.

Im Vergleich zu Ixos fällt die sehr niedrige Bewertung von SER auf.



1. IXOS
2. FileNET
3. SER
4. EASY
5. Documentum
6. CE

[Bandit]

Unsere Euphorie gründet auf vielen Gesichtspunkten.

Im Vergleich zu Ixos fällt die sehr niedrige Bewertung von SER auf.
Hier liegen die aktuelle KGVs (2000er) für die 3 bislang am NM notierten Unternehmen bei:

ce: 38
Ixos: 52
und SER: 30.

Noch wichtiger als das KGV sind am NM das KWV: Kurs-Wachstums-Verhältnis:

Für CE ist bei ariva.de keines angegeben, bei Ixos liegt es derzeit bei 1,1.
Man sagt allgemein, daß ein KWV bei 1 etwa einer fairen Bewertung entspricht, bei Ixos dürfte bei dem aktuellen Kurs also nicht mehr viel drin sein.

Bei SER liegt dies Kurs-Wachstumsverhältnis aber bei 0,5!

Das Wachstum ist derzeit mehr als doppelt so hoch wie die derzeitige Bewertung.
Dazu kommt noch das die von Reinhardt angekündigte 100 Mio Dollar Umsatz Übernahme noch nicht voll in den Zahlen für 99 eingerechnet ist. Auch hier wird noch eine neue Prognose der Planzahlen erfolgen(Umsatz 98 lag bei 162 Mio, nun will man 180 Mio einfach dazukaufen)
Zusätzlich plant man schon allein mit einem Marktwachstum von 30 %, aber SER ist bislang immer wesentlich schneller gewachsen als der Markt.

Auch bei der Nettorendite arbeitet SER unter den deutschen Anbietern mit Abstand am profitabelsten, die Nettorendite liegt seit einigen Jahren schon über 10%, wärhend andere Anbieter in 98 erst die Gewinnzone erreicht haben.

Zu den US Anbietern schau dir mal mein Posting etwas weiter oben an.
Diese liegen derzeit ertragsmäßig am Boden und konnten in den letzten Jahren fast kein Wachstum mehr erreichen.
Nach der Übernahme in den USA könnte SER schon zum Weltmarktfürher aufsteigen, in Europa sind sie ja schon Nr. 1 im Gesammten DMS Markt ( Auch wenn Easy und Ixos es von sich behaupten)
Ixos liegt nur bei den SAP Kunden vorne, warum sich Easy Marktfürher schimpft kann ich gar nich mehr verstehen, in D sind sie derzeit vom Umsatz her nur auf Platz 4 hiner SER, IXOS und CE.

Hier noch einmal die Umsatzprognosen:
98: 162 Mio
99:300 Mio
00: 475Mio
01: 650 Mio

In diesen Zahlen ist die USA Übernahme noch nicht eimal eingerechnet, nach der Übernahme soll eine weitere Anpassung erfolgen.

Auch beim Gewinn soll es ähnlich stark aufwärts gehen:

98: 17 Mio
99: 32,7 Mio
00: 53,6 Mio
01: 74,5 Mio

Auch werden weitere übernahmen zu weiteren Ertägen führen
Vergleiche mal diese zahlen mit den Ertrags und Umsatzschätzungen der anderen Firmen.
Bei SER kann man Mittlerweile auf eine fast 2 jährige Geschichte am NM zurückblicken, und bislang wurden die Planzahlen für jedes halbes Jahr erhöht.
So ging man beim Börsengang in 97 noch von einem Umsatz von 289 Mio für 00 aus, dieses zeigt deutlich wie hoch das Wachstum derzeit ist.

Viele Grüße
Bandit

[Apis]

Guter Beitrag, Bandit!
Danke und weiter so!
Gruß
Apis

[lichtgestalt]

Hallo Veritas !

Lies dir das Posting vom 29.3. (nach oben scrollen) durch ! Dort ist ein theoretisch mögliches Kursziel errechnet worden.

mfg Lichtgestalt

[lichtgestalt]

Nun möchte ich mal die negativen Seiten von SER kennenlernen. Das ist an die Aktionäre gerichtet, die vor einem Investment in dieser Aktie zurückschrecken. Leider hat der liebe Doctore schon sehr früh die Flinte ins Korn geworfen, und darüber bin ich persönlich doch sehr enttäuscht. Diese NegativDiskussion soll dazu beiträgen, eine Erklärung für die dramatische Unterbewertung dieser Aktie zu finden. Besonders die Aktionäre, die Ce Computer und Ixos in ihrem Depot liegen haben, sollen die Vorzüge von CE und Ixos gegenüber SER begründen. Das wäre für die SER-Aktionäre äußerst aufschlußreich.

Die Erklärung für den bisherigen enttäuschenden Kursverlauf sehe ich in den Nachwehen der mißglückten KE (Aktien wurden verschleudert). Vor Beginn der KE lag der SER-Kurs auf einen Höchststand von 365 EURO. Der Beginn der KE war für viele Spekulanten ein Grund, eine blitzsaubere Trendumkehr einzuleiten. Erleichtert wurde dies auch noch durch die Trendumkehr des NeuenMarktIndex, Anlaß dafür waren die Crashprognosen der DG Bank.
Einen weiteren Grund in der Unterbewertung, sehe ich in der schauderhaften Informationspolitik SERs, sie ist praktisch nicht existent. Das genaue Gegenteil CE Consumer zeigt exemplarisch, wie man durch eine geschickte Nachrichtenpolitik die beste Jahresperformance aller NM-Werte erzielen kann.

mfg Lichtgestalt

[Clues]

Nun mal was Gutes:

Laut Einladung zur HV erfolgt ein Split im Verhältnis 1:6.

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Bandit]

Allein dadurch daß die Aktie optisch billiger wird und der Handel wesentlich liquider wird dürfte SER weiter steigen.

Auf dem alten Niveau war die Aktie auch einfach zu teuer, aber für 60-70€ sieht das schon anders aus.

SER auf Verkaufen war der größte Schwachsinn den Platow je von sich gegeben hat. Sie haben damit viel an seriösität verloren.

Die 100 €dürften daher nach Split und USA-Übernahme in Reichweite gelangen.

Grüße
Bandit

[Clues]

Also: Ich ändere damit mein Kursziel von €600 auf €100 bis Ende des Jahres!

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Toni]

Was,wie,wann,wo, wer hat hier schon eine Einladung zur HV bekommen ,daß möchte ich jetzt genau wissen ?!?!?!?!?!?!

[Bandit]

www.ser.com

Hier findest du die Einladung zur HV.
Die schriftliche dürfte in den nächsten Tagen auch eintrudeln.
Grüße
Bandit

[Clues]

Ja jetzt hoffe ich bloß, daß die US-Übernahme erst nach der HV - und damit nach dem Split- bekannt gegeben wird.
Dann hben wir einen um so größeren "Hebel"!!

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Dim Star]

ich glaube, die nachricht kommt zur hv und die akquisition ist auch schon seit wochen in trockenen tüchern, denn die ankündigung, die usa zu erobern ist auch schon sehr alt. ich bin mir auch nicht sicher, ob nach dieser meldung noch eine us-akquisistion in sachen vertrieb kommt, denn hr. reinhard meinte im interview zur KE bei n-tv, er "wüsste nicht, ob dieses geld denn nun tatsächlich für das ausreichen würde, was man sich vorgenommen hätte". interessant wäre in der tat mal eine diskussion hinsichtlich der produktqualität z.b. einer doxsys im vergleich zu einer filenet-lösung, wozu ich absolut nichts weiß. zu mir ist bislang nur durchgedrungen, daß die produkte für einen schlagkräftigen vertrieb bereit stehen.
für die kursentwicklung ist dieser split (kommt der eigentlich dann direkt nach der hv ?) meiner meinung nach übrigens eine äußerst positive sache. in den usa könnte man diesen sachverhalt ja fast schon emprisisch belegen.
viel spaß noch, ihr SER-ler

[sand296879]

erfahrungsgemäß kommt der Split ca. 6 Wochen
nach HV!

[schnatte]

Was ist SER genau?
Bin noch relativ neu hier!.

[Dim Star]

danke, sand !
Schnatte: SER ist Softwarehersteller für das Dokumentenmanagement, eine Aktie gegen den Papierkrieg, Experten meinen 15 % der Büroarbeitszeit könnten durch diese produkte eingespart werden (nix mehr mit papier durchwühlen, abheften, einordnen, usw.)
umfassendste studie, die ich je gesehen habe, hier bei wallstreet-online im hauptmenu, links ganz unten unter wallstreet-research.

[schnatte]

Danke Dim Star

[Apis]

Zum Vergleich Filenet und Doxsys (SER) in den USA. Doxsys ist in amerikanischen Regierungsbehörden Tätig, Soweit ich weiß auch im Pentagon. Da müssen die schon was bieten!

[Veritas]

Vielen dank für die ausführlichkeit betreffend SER. Ich kann in vielem folgen, jedoch nicht alles akzeptieren.
1. Der DMS-Markt hat eigene Regeln.
2. Erstens kommt es anders und zweitens als man denkt.
Ich will es am Beispiel SER ./. IXOS erläutern. SER steigert sich durch Zukauf, nicht durch eigene Vertriebaktivitäten. IXOS hingegen hat einen sehr professionellen Vertrieb der weltweit aktiv ist. IXOS-kunden gehören zu den topunternehmen der welt. Man stelle sich nur vor, diese firmen unternehmen einen unternehmensweiten roll-out. Hier vermisse ich ähnliches bei SER. Ich spreche täglich mit zukünftigen SER/CE/IXOS/EASY/FileNET/Documentum/etc. -kunden, hier wird absolute professionalität fast nur IXOS zugetraut. Woran mag das wohl liegen?
Gruß

[ck_2011]

Hallo veritas, kommt dass von Verity???? wie läuft es den so bei IXOS?????

[ck_2011]

Hallo Clues, wie steht es mit V3? Hast Du da auch Informationen??

[cappuccino]

hey leute kann mir jemand erklären was jetzt bei ser system los ist ( SPLIT) , und wann ich einsteigen sollte bzw bei welchen kurs , weil ich höre nur ser system ,ser system .. kojak

[Veritas]

hallo ck,

1. wie mir scheint bist du kein lateiner.
2. wie soll ich wissen näheres über ixos wissen?
mein wissen gründet auf marktkenntnis, information und kommunikation des dms-bereiches über einge jahre. solltest du auch mal probieren. es lohnt sich.

*** EXERCITATIO ARTEM PARAVIT. ***

[Clues]

Spekulative Empfehlung in Börse Online Nr. 16 vom 15.04.99:

Quantensprünge

Nach einigen Wochen der Kursschwäche hat sich der SER-Kurs wieder gefangen. Daher ist der Zeitpunkt günstig, in den Neuer-Markt-Titel einzusteigen. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt für die elektronische Bearbeitung und Archivierung von Dokumenten. Dieser Markt expandiert mit hoher Geschwindigkeit. Branchenbeobachter schätzen den Zuwachs auf 30 Prozent pro Jahr. Die Präsenz auf wichtigen Auslandsmärkten hat SER durch diverse Übernahmen ausgebaut. Nun ist ein Mega-Deal in den USA geplant, der einen weiteren Quantensprung bescheren soll. Gemessen an diesen Perspektiven ist die Aktie mit einem 2000er KGV von 33,5 moderat bewertet. Zudem bringt der Börsengang des Wettbewerbers Easy die Branche jetzt in den Fokus der Anleger.


Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[sonnenkoenig]

Eine kleine aber hochinteressante Info an alle welche mir heute aus sicherer Quelle zugekommen wird::

SER WIRD SCHON IM JAHRE 2000 einen UMSATZ VON ÜBER 1 Millarde HABEN!!!!!!!!

Nemmt die Umsatzrendite von ca. 12% und rechnet Euch den Gewinn per share selbst aus!

Gruß an alle
sonnenkönig

P.S:: Hi Clues, sorry das ich mich noch nicht bei Dir gemeldet habe. Werde dies aber noch ausführlich machen.

[SERich]

Hallo, sonnenkönig,

ist Dir die Information schon zugekommen oder wird(?) sie Dir erst zukommen.

Bei allem Verständnis, Deine vemuteten Quellen nicht preisgeben zu wollen, könntest du zumindest die erwartete Umsatzsteigerung etwas näher erklären.

Würde garantiert vielen helfen, die nach unterscheidbaren Qualitätsunterschieden zwischen SER und den Komkurrenten suchen!

SERich

[sonnenkoenig]

An SERich!!!

Meine Quelle werde ich weder preisgeben noch meine Aussage näher erläutern. Fakt ist ganz einfach das die Leute die hier meinen Kommentaren gefolgt sind in in den letzten 12 Monaten richtig Geld verdienen konnten.

Also entweder man glaubt mir oder nicht! (Ich kann Euch einfach nicht mehr sagen)

Zum Kurs: Ich sehe ein realistisches Ziel von 1000 Euro für Anfang 2000 an!

Gruß sonnenkönig

P.S.: SERich, Danke für die Einladung. Ich werde Sie wahrnehmen.

[lichtgestalt]

Hallo Sonnenkönig !

Es ist herzerfrischend dir zuzuhören, die Art Begeisterung zu wecken erinnert mich ein wenig an Heiko Thieme. Rechnerisch sind sogar mehr als eine Milliarde DM möglich.
300 Mio+180 MIO (Übernahme) = 480 MIO in 99. Eine nur 50%ige Steigerung plus einer weiteren GigaÜbernahme lassen sogar die 1 Milliarde als konservativ erscheinen.

mfg Lichtgestalt

[rororo]

Hallo Sonnenkönig:

Wie waren Deine Ferien in Australien (oder habe ich falsche Erinnerungen?). Zu SER: 100 Euro Ende Jahr? Ich nehme an, dass Du den Split nicht miteinbezogen hast, oder?

Witerhin ein frohes Jahr mit SER und anderen Glücksbringern...

Servus

[sonnenkoenig]

Hi rororo!

Der Australien-Neusseland-Trip war ein Traum. Sechs Wochen Sonne und wahnsinns Natur am Stück!!!

Die 1000 Euro KZ beziehen sich selbstverständlich auf den derzeitigen Kurs! Nach dem 6:1 Splitt sehe ich SER bei etwa 170 EURO!

Gruß
sonnenkönig

[bäckerbursche]

Hi Sonnenkoenig!

Danke für Deinen Tip und einen erholsamen Urlaub in Miami wünscht Dir der Bäckerbursche + Anhang!!!

[80DD]

Hi Sonnenkoenig!

Vielen Dank für Deinen Tip und einen erholsamen Urlaub in Miami wünscht Dir 80DD!!!

[Veritas]

Salue sonnenkoenig,

können wir uns mal über die einzelnen Archiv-anbieter austauschen?
SER
CE
EASY
iXOS
Ich bin lange zeit im archivierungsgeschäft, jedoch kurze zeit in dem der aktien.

ciao

[Clues]

He sonnenkoenig,

Du solltest dich mal melden!

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[sand296879]

an Clues, kannst Du nicht mal mit Börse-Online
wegen Erhöhung des Kursziels telefonieren?


BÖRSE-ONLINE: heute 3 spekulative Empfehlungen! m.Originalabschrift antworten zurück


Abgeschickt von: WESTFALEN am 15 April 1999 um 21:22
Börse-Online von heute:
Strategie Seite 45
Spekulativ Empfehlungen
(Diesen drei Wertpapieren (SER,ICI,Canal+) trauen wir großes Potential zu. Aufgrund starker Kursschwankungen eignen sie sich jedoch nur für risikobereite Investoren.

SER Systeme
Quantensprünge

Nach einigen Wochen der Kursschwäche hat sich der SER-Kurs wieder gefangen. Daher ist der Zeitpunkt günstig, in den Neuen Markt Titel einzusteigen.
Das Unternehmen entwickelt und vertreibt Software für die elektronische Bearbeitung und Archivierung von Dokumenten. Dieser Markt expandiert mit hoher Geschwindigkeit. Branchenbeobachter schätzen den Zuwachs auf 30 % pro Jahr. Die Präsenz auf wichtigen Auslandsmärkten hat SER durch diverse Übernahmen ausgebaut. Nun ist ein Mega-Deal in den USA geplant, der einen weiteren Quantensprung bescheren soll. Gemessen an diesen Perspektiven ist die Aktie mit einem 2000 er KGV von 33,5 moderat bewertet. Zudem bringt der Börsengang des Wettbewerbers Easy die Branche jetzt in den Fokus der Anleger.

Chartanalyse:
Der Kurs stabilisiert sich. Um den langfristigen Aufwärtstrend fortzusetzen, ist es jetzt notwendig, die Zone zwischen 380 und 400 € zu überwinden.

Schlusskurs 13.4.: 367 €
Kaufen bis: 380 €
Kurszielzone: 400 € bis 440 €
Stopkurs: 320 €
Maximaler Depotanteil: 4%

P.S. dieses ist eine Originalabshrift aus Börse-Online!
ups, 4% Depotanteil? ich habe 61,41% Depotanteil ups :-) GRÜSSE aus WESTFALEN

[Clues]

sand...: Was sollen mir Deine Worte sagen?!

BO war mit ihrem Kurziel schon mal bei 500-550. Warum die jetzt wieder auf 440 zurückkommen, who knows?

Aber im Ernst, was willst Du mir sagen?

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Daytona]

Hallo SER Freunde !

Die Zahlen sind hervoragend und die Aktie
unterbewertet.
Bei meinem Cebit Rundgang gefiel mir der Stand
von SER allerdings weniger. Sah etwas altbacken
und zudem noch sehr klein aus. Filenet um
die Ecke wirkte 5 mal größer.
Ich finde bei der größten Computermesse der Welt
sollte man nicht am Stand sparen.
Trotzdem werden sich die Zahlen durchsetzen:
100€ (nach Split;-)) sollten in jedem Fall drin sein.
Hat jemand evtl mal Marktkapitalisierung von Filenet,documentum?

[sand296879]

Clues, ich meinte das Ernst, was da steht!
Du solltest anrufen, da ich tagsüber
stressigen Job habe und mich leider
nur Abends um meine Aktien kümmern
kann!

Grüße aus Westfalen!

mein Kursziel für SER in 1999: € 179 (nach SPLIT)

P.S.: Ich würde gerne einige von euch
in Düsseldorf im Mai persönlich kennenlernen!
(e-mail an [e-mail], spendiere dann
auch eine Runde Champagner!)

[Machet]

Hi, Bandit, Veritas usw. statt SER kauf`ich mir lieber den, der übernommen werden soll. Fängt m.E. nicht mit F.. oder D.. an. Machet

[Dim Star]

an sonnenkönig, lichtgestalt, usw.: bin zwar rel. neu hier, möchte eure guru-sprüche aber mal frecherweise ein bißchen relativieren.
Sonnenkönig: auch ich halte 1 mrd. dm umsatz für möglich, gerade nach den erfahrungen mit ser, was die erhöhung von planzahlen betrifft. aber zu behaupten, du hättest dies aus sicherer quelle erfahren ist unseriös. eine sicherheit gibt es für eine solche prognose nicht und es dürften sich auch nicht um neueste internste planzahlen handeln (aktuell veröffentlicht: 475 mio dm). Wir haben april 99, ich glaube im april 00 dürfte es dir schwerfallen auf eine solche prognose noch einen draufzulegen. warum nicht mit feststehenden zahlen argumentieren ?
daher sloppy: aus solch einem spruch kannst du keinen kurzfristigen trend ableiten, da es sich nicht um neue zahlen handelt.
an lichtgestalt: woher bastelst du dir eine weitere mega-übernahme ? wie wärs mit Microsoft oder soll es nicht besser Yahoo sein ?
zur BO-Empfehlung: die sind bei ihren empfehlungen stets konservativ, das kursziel beträgt immer 20-30 %, kurszielerhöhungen nur nach guter kursentwicklung.
ok, vielleicht war mein beitrag nicht so unterhaltsam wie das von euch, aber es wurde irgendwie ein bißchen zu sehr übertrieben.

[Clues]

He Machet,

gute Idee, habe ich auch vor, mit dem Unterschied, daß ich SER bereits habe.

Das einzige Problem, ist der Name des Übernahmekandidaten. Also: Laß mal hören, Deine Vorschläge!

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Apis]

Hallo Leute,
ich finde es prima, wie hier wieder eine lebhafte Diskussion durch unseren Sonnenkönig entfacht worden ist.
Aber, Dim Star, 475 Mio. sind nicht "internste" Planzahlen, sondern das sind die Zahlen, die jeder kennt. Ich denke mir, die "internsten" Zahlen sehen eben anders aus! Die Planen noch mehr, als zugegeben. Und irgendwann werden die internsten Planzahlen veröffentlicht und SER hat alle Planungen wieder übertroffen. So ist dann auch eine Mrd. Umsatz möglich.
Deshalb laß das mal, mir dem Vorwurf der Unseriosität gegenüber Sonnenkönig.

Hallo Sonnenkönig, bist du auch auf der HV?

Gruß
Apis

[sonnenkoenig]

Ich hoffe auch einige von Euch auf der HV in Wiesbaden mal kennenzulernen (Apis, Clues, lichtgestalt, Bandit, sand269879, SERich). Bin auf alle Fälle da.

Gruß auch noch an meine guten Freunde bäckerbursche und 80DD (wo mag der Name wohl herkommen???) Ich werde den Trip nach Miami schon auskosten. Ihr kennt mich doch!!! (GRINS)

sonnenkönig

[Veritas]

Hallo sonnenkoenig, Clues SERich, etc.

aus gut unterrichteter quelle habe ich soeben erfahren, dass sich eine deutsche firma um documentum bemüht.
wer könnte das wohl sein? SER interessant nicht wahr.

ciao

[rororo]

Hallo Veritas,

SER? Ich dachte immer, SER sucht einen VERTRIEBSPARTNER oder so. Passt da Documentum? Soviel ich weiss ist CE z.Bsp. auch eine Dtsch. DMS Firma!

Wir werden sehen.

Servus

[lichtgestalt]

Analyse DG Bank und Platow (Mühlhaus) zu SER und CE Computer

Die Unfähigkeit "saubere" Analysne zu erstellen spreche ich dem PlatowTeam (Mühlhaus) und der DG Bank einfach ab. Besonders der Platowbrief dokumentiert seine Unfähigkeit eine saubere Fundamentalanalyse durchzuführen. Im Vergleich der 3 deutschen DMS-Anbieter wurde CE Computer favorisiert, Grund die fundamentale Unterbewertung gegenüber SER. Und das ist definitiv falsch !!!
Immer wieder wenn zufällig die DG Bank der gleichen Meinung ist wie der Platowbrief, verweist man auf die DG Bank. Getreu nach dem Motto: "Seht ihr ich habe recht gehabt, denn die DG Bank sieht es genauso". Im Gegensatz zu Platow veröffentlicht die DG Bank wenigstens die Gewinnschätzungen, so daß man eine ungefähre Orientierung hat. Der Anleger kann wenigstens nachprüfen, ob die Gewinnschätzungen korrekt sind. Und jetzt habe ich die beiden bei einem gravierenden Fehler erwischt.

Die angekündigte Übernahme bei CE Computer ist definitiv in den Planzahlen enthalten !!!!
Das Umsatzwachstum beträgt im Jahr 99 167 Prozent, gleichzeitig sinkt die Umsatzrendite von 10,5% auf 7,4%. Genau das ist der Beweis, das die Übernahme in den Planzahlen enthalten ist. Die späteren Umsatzwachstumsraten bei CE Computer sind absolut enttäuschend, 29% im Jahr 2000 und 27% im Jahr 2001(alles unter www.ariva.de nachlesbar). Natürlich wird der Gewinn überproportional wachsen, aber mit den Wachstumsraten von SER halten sie einfach nicht Schritt.

Das aktuelle KGV liegt bei CE Computer "mit Übernahme bei 42" und bei SER "ohne Übernahme bei 32". Hier sieht man die deutliche Unterbewertung SER gegenüber CE Computer. Diese Flaschen von der DG Bank können nicht mal rechnen, und der Schüler Mühlhaus schreibt einfach ab. Ein Lehrer würde dem Schüler Mühlhaus gleich 2 mal eine 6 erteilen.

Also Bandit, reibe das mal dem Platowteam unter die Nase, die werden dir garantiert nicht antworten. Die sind einfach zu unfähig, um ordentlich zu recherieren.

mfg Lichtgestalt

[Veritas]

Hallo rororo,

documentum vertreibt doch auch seine produkte. Oder etwa nicht? Also insofern auch vertriebsorientiert.

[Veritas]

Hallo rororo und andere,

meine informationen liegen also ziemlich richtig!! siehe unten.

Die Analysten von AC Research raten dem Anleger weiterhin zum Kauf der Aktien des Anbieters von Dokumenten-Management-Systemen SER Systeme AG (WKN 724 190). Der Softwarehersteller stehe unmittelbar vor einem weiteren Umsatz- und Ertragssprung. Bis spätestens Mitte des Jahres solle die Übernahme eines amerikanischen Dokumensoftware-Spezialisten abgeschlossen sein. Rund 100 Mio. US$ Umsatzvolumen solle der Zukauf generieren. SER Systeme halte damit an seiner aggressiven Expansionsstrategie fest und erschließe sich zudem ein Standbein auf dem wichtigen US-Markt. Das Softwarehaus werde seine Umsatzerlöse somit auch im laufenden Geschäftsjahr mindestens verdoppeln können. Das operative Ergebnis werde sich voraussichtlich überproportional zum Umsatz ntwickeln. Die Analysten veranschlagen das Kursziel für die SER-Aktie vor diesem Hintergund auf 600 Euro innerhalb der kommenden zwölf Monate.

ciao

[micha67]

CAPITAL schrieb:

Der Kurs der SER-Aktie hat sich seit Oktober mehr als verdoppelt. Damit sind die zweifellos guten Zukunftsperspektiven des Papiers ausreichend bezahlt.

KGV ist eigentlich auch recht hoch, also wo soll da ein "Spottpreis" sein ?

[Bandit]

An Micha : Wo liegt denn das KGV?
Für 99 und 2000.
Es wäre auch nett, wenn du eine Wachstumsprognose abgibst.

Infos fndest du auf der SER-Homepage:
http://www.ser.com
oder einfacher unter:
http://www.ariva.de

Einige Infos zu SER findest du auch noch unter:
http://www.wallstreet-webspace.de/Bandit

Grüße
Bandit

P.S. das Wachstum lag im letzten Jahr bei 192%im Umstz, im Gewinn noch höher!

[lichtgestalt]

Hallo Micha67 !

SER hat sich erstmal fast halbiert (!!!) um dann auf mehr als das doppelte zu steigen. Die Interpretation, das damit die Zukunftperspektiven ausreichend bezahlt sind, ist absolut falsch !
Nimm lieber den Kurs von Juli 98 (Kurs 600 DM), in 9 Monaten hat SER nur um bescheidene 30% zugelegt. Hiernach sind eben die Zukunftperspektiven nicht (!!!) ausreichend bezahlt !

Über diese Argumentation (Verdoppelung) kann man mehr als lachen, so argumentieren unerfahrene Kleinanleger. Ich hätte es nicht für möglich gehalten, das ein CapitalRedakteur so argumentiert.
"Was sich verdoppelt hat ist teuer, was sich halbiert hat ist billig". Der Schwachsinn dieser Argumentationsweise verdeutlicht sich am Beispiel EMTV. Oder nimm Micrologica. Micrologica hat sich fast halbiert. Ist sie deshalb etwa billig ? Nein !!! Micrologica 99er KGV liegt trotz dieser Halbierung immer noch bei unglaublichen 500 !!! Ich wundere mich immer wieder, welchen Schwachsinn einige Analysten von sich geben, darüber kann man nur mit Entsetzen den Kopf schütteln.

Das KGV mußt du im Verhältnis zur Wachstumsrate setzen, und da ist SER spottbillig. Vergleiche bitte nicht z.b. einen Maschinenbauwert mit einem Softwarewert. Gegenüber den Internetwerten, Micrologica und IXOS ist SER krass unterbewertet. Außerdem ist im offiziellen KGV nicht (!) die 100 MIO DollarÜbernahme enthalten, das inoffizielle KGV liegt weitaus niedriger.

mfg Lichtgestalt

[Veritas]

DG-Bank setzt in ihrer analyse CE Computer an die stelle von SER. realistisch oder nicht?

[lichtgestalt]

Hallo Veritas !

Siehe mein Posting von 11.19 UHR.

Das aktuelle KGV liegt bei CE Computer "mit Übernahme bei 42" und bei SER "ohne Übernahme bei 32". Hier sieht man die deutliche Unterbewertung SER gegenüber CE Computer.

Damit dürfte doch die Sache klar sein, die DG Bank hat sich geirrt !

mfg Lichtgestalt

[Machet]

hi clues,
es ist nur ein Kandidat, der für mich infrage kommt. Fah`r in der kommenden Woche zu einer HV und schreibe Dir dann vielleicht mehr.

Machet (auch ohne SER)

[Bart]

Hallo Leute!!!

ich bin neu hier und noch etwas grün hinter den Ohren. Ich fände es super wenn ihr mir auf die Sprünge helfen könntet: (Aber bitte nicht in Gelächter ausbrechen, wenn mal was dämliches dabei ist)

1. SER:
Ich habe mal zu 393,00 gekauft und der Wert läuft wieder in diesem Bereich auf. Hatte der letzte Anstieg etwas mit dem bevorstehenden Split zu tun und ist der damit vorweggenommen oder soll man auf dem Niveau noch zukaufen und wenn ja wo sollte man aufhören?? Abgesehen davon finde ich die Firma super. Toll , was der Herr Reinhardt da auf die Füße stellt.
2. Wie kann ich ohne meine lahme Bank in Anspruch zu nehmen schneller ordern und verkaufen?
3. Ist 1&1 auch ein Kauf? Bei der Kapitalerhöhung habe ich mitgemacht und das war ja auch recht nett bislang.

Mal sehen, vielleicht bekomme ich ja ´ne brauchbare Antwort. Schön wär´s

[Dim Star]

An Bart: Daß du die Ankündigung eines Aktiensplits als Grund für einen Kursanstieg erkennst, läßt darauf schließen, daß du doch durchaus was von dem metier verstehst und dies war bei SER am Mittwoch auch der Fall. Kursmarken, die man zum Einstieg nutzen sollte, lassen sich bei diesem Neuer-Markt-"Veteran" aber nur daraus ableiten, wie man die mittelfristige Fundamentalentwicklung sieht. Diese wurde in diesem board schon auführlich dargelegt und ist in der Gesamtheit am besten in der Wallstreet-Online-Analyse im Hauptmenü abrufbar. Im großen und ganzen bin ich der Meinung, daß wir es hier mit einem Softwarehersteller zu tun haben, der in 10 Jahren nicht in Vergessenheit geraten ist, sondern sich in diesem Zeitraum zu einem Riesen der Branche "gekauft" hat. Auf Sicht von 6 Monaten würde ich bei Kursen unter 500 Euro gelassen einsteigen. Allerdings dürfte dies nach der Bekanntgabe der Akquisition, den dann folgenden Neubewertungen und Analysen, sowie dem Aktiensplit (dann bis 85 Euro) schwerfallen, da mittlerweile an der Börse alles viel schneller geht als promovierte Bankanalysten wahrhaben wollen.
Jetzt aber an alle:
In manchen Statements hier wurde gerechtfertigterweise ein KGV von 60 bei SER für fair betrachtet. ich beobachte die Aktie jetzt seit knapp einem Jahr und das KGV ist nie bis auf einen wert über 50 herausgekommen. ich befürchte, daß sich daran nichts ändern wird, da die firma ja nicht mehr in der gründungsphase steckt und von pushern heimgesucht wird. ich würde mich da keinen illusionen hingeben.
eine weitere frage: SER wurde von der DG Bank als Konsortialführerin an die Börse gebracht. Ich habe beobachtet, wie die jeweiligen Bankanalysten ein Neuer-Markt-Unternehmen immer zum kauf empfehlen, falls sich jene bank im Konsortium befand. Das dürfte daran liegen, daß die angeschlossenen Fonds der banken die möglichkeit hatten, größere pakete im rahmen der zeichnung zu erhalten. Angesichts der Kursentwicklung der letzten 2 Monate und dem Kommentar des DG-Bank-Vorstands zum Neuen Markt gehe ich davon aus, daß die DG Bank-Fonds sehr große Positionen bei SER abgegeben haben. Aber trotzdem vermisse ich außer dem Kommentar des Vorstandes und der evtl. Überpositionierung bei SER, ein zusätzliches Argument, diese Aktie abzugeben, zumal die Bank als Emittent über beste Informationen zu dem Unternehmen verfügen dürfte. Hat jemand nen Tip ?
Wenn Fonds bei solch kleinen Werten Stücke auf den Markt geben, hat die Aktie natürlich kurzfristig keine Chance. Aber die Nummer dürfte jetzt auch beendet sein.
Viel Spaß noch mit SER

[Paxbank]

1000 Mio. Umsatz im Jahr 2000 als Insiderinfo/-annahme!
Das ist wirklich mal wieder ne positive Überraschung.
Ohne Zukauf in den USA waren ja 457 Mio. Umsatz geplant.
Mann wird das abgehen!!
Eir werden unsere helle Freude haben.

Gruß an alle
bis zur HV.

Paxbank

[Toni]

Sehr geehrte SER Gemeinde !

Mich würde mal interesieren was ihr glaubt mit
Euerer Pusherei zu erreichen ?
Fakt ist SER braucht keinerlei Werbung;
Seriosität,Zukunft,Managment und Produkte sind vom feinsten , trozdem meinen einige Zahlen zu nennen die recht abenteuerlich sind .
Ob die Mrd 2000 oder 2001 kommt ist doch völlig egal,der Kurs wird seinen Weg machen .Sollte es aber es auf grund von wirschaftlichen Verwerfungen zu vorübergehenden Problemen kommen wird es sich rächen solche Prognosen erstellt zu haben.
Ich bin der Meinung man sollte sich jetzt etwas zurückhalten und das Feld dem Reinhard überlassen,
denn kommt alles so wie erwartet haben wir bald auch wieder die Analysten auf unserer Seite .
Wo es dann hingeht ist ja woll klar !

PS. Bin mit 100 % in SER .

[Apis]

Hallo Toni!

Den zurückhaltenden Part übernimmt SER schon selbst. Von dort kommt mit Sicherheit keine Pusherei. Im Gegenteil, denn die wissen, daß sie aufpassen müssen, sonst sind sie schnell wieder dort, "wo wir vor ein paar Jahren waren", wie ein Mitarbeiter es mir gegenüber ausdrückte.
Dennoch ist es gut, wenn hier im SER-Thread überwiegend FAken und eigentlich fundierte Meinungen ausgetauscht werden.
Und wenn man sich gegenseitig mal wieder den wahren Wert von SER vor Augen führt, dann ist das hilfreich für die, die bei Kursrückschlägen schwach zu werden drohen.

Ich bin zu über 80 % in SER und mir tun die Mutmach-Postings auch gut!

Gruß
Apis

[Jutta]

Warum gibts eigentlich "nur" einen Split von 1:6?
Bei CE Consumer gibts das ganze mit 1:10!

[Toni]

Hallo Apis ,
meine Sorge gilt nicht den Anleger aus diesem Board und ihnen Mut zu machen ist laut Analystenmeinung eh überflüßig (Privat-und Kleinanleger sind in ihrem Anlageverhalten weit aus professioneller als die Profis selbst, Börsenerkenntniss der letzten 2 Jahre)sondern den
Fonds .Um eine Marktkapitalisierung von 2-3 Mrd Euro in den nächsten 2 Jahren zu erreichen bedarf es schon deren Gelder . Kommt es aber zu aggresivsten Angriffen auf diese Analysten so wissen wir doch nicht wie die darauf reagieren werden und eines ist ja wohl klar jeder hier will nur das Eine.Was die Analysen auf gesicherten Erkenntnissen angeht so bin ich Deiner Meinung ,
kann man nicht viel falsch machen aber wildeste Spekulationen erregen nur negatives Aufsehen.

MfG

[Dim Star]

An Toni:
100 % Zustimmung

[Dim Star]

Das Ausmaß eines Aktiensplits ist immer vor dem Hintergrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln zu verstehen. Es werden da Kapitalrücklagen, die das Unternehmen durch gewinne oder nach Beschlüssen für die Reservenbildung für miese zeiten in grundkapital umgewandelt. ser hat sich entschieden die kapitalrücklagen in diesem maße zurückzuführen - ziel ist offensichtlich allein die optische verbilligung der aktie. ich sags mal so: vielleicht wäre ein größerer split möglich gewesen, aber ser sollte auch nicht optisch auf eine stufe mit penny-stocks gestellt werden.

[milojoe]

tag auch

was haltet ihr von DOCUMENTUM INC (DCTM.NAS)
wird nur am nasdaq gehandelt.

es geht das gerücht SER will diese company kaufen.

bitte um meinungen...

[milojoe]

tag auch

was haltet ihr von DOCUMENTUM INC (DCTM.NAS)
wird nur am nasdaq gehandelt.

es geht das gerücht SER will diese company kaufen.

bitte um meinungen...

[Veritas]

Hallo sonnenkoenig, lichtgestalt, Clues, SERich, etc.

die informationen aus usa festigen sich immer mehr, daß SER an documentum dran ist. Halte meine ohren und augen offen.

ciao

[lichtgestalt]

Hallo Dimstarr !

Auch in den nächsten Jahren ist mit Megaübernahmen seitens SER zu rechnen!!! Es ist nun mal die Geschäftsphilosophie dieses Unternehmens durch eine "agressive Aquisitionsstrategie" zu wachsen. Im Jahr 96 lag der Umsatz noch bei 32 MIO DM, Ende 99 vielleicht bei 450 MIO DM (durch die 100 MIO Dollarübernahme). Innerhalb 3 Jahren ver 15-fachte sich der Umsatz, etwa 40% dieses Anstieges ist durch Übernahmen zurückzuführen. Die Historie dieses Unternehmens läßt auch in Zukunft mit ähnlichen Wachstumsraten rechnen. Meine Formel für die nächsten Jahre lautet, 50% organisches+50% eingekauftes Wachstum, das entspricht einer Verdoppelung pro Jahr. SER ist der ÜbernahmeKonzern im NeuenMarkt, dem es auch gelingt die übernommenen Firmen profitabel zu integrieren. Viele Fondmanager achten streng auf die Historie eines Unternehmens, um sich eine Aussage über die zukünftigen Wachstumsraten und deren Strategie zu bilden. Aufgrund dessen ist eben auch in 2000 und 2001 mit weiteren Megaübernahmen zu rechnen. Ein weiteres Indiz findet sich in den Geschäftsunterlagen von SER, wo weitere Erhöhungen des Grundkapitals (KE) vorgesehen sind, die die Finanzierung weiterer Unternehmen ermöglichen.

Die Aussage, das SER nie mehr als ein KGV von 50 vorweisen konnte, ist nicht ganz korrekt. Bei einem Kurs von 600 DM betrug die damals aktuelle Gewinnschätzung des Folgejahres bei 10 DM pro Aktie. Das HöchstKGV lag bei 60 ! Umgerechnet könnte der Kurs in diesem Sommer auf 660 EURO steigen, wenn man das Jahr 98 als Maßstab für die weitere Kursentwicklung nimmt. Meine Meinung zum zukünftigen KGV dieser Aktie ist bekannt, siehe älteres Posting.

mfg Lichtgestalt

[Dim Star]

Hallo Lichtgestalt !
SER mit 450 mio dm umsatz in 99 ? Ob diese übernahme letztendlich in die zahlen eingerechnet wird, weiß ich nicht. Ich denke schon, daß das gesamte geld aus der KE in die staaten fließt (waren 157 mio dm (322 x 1,95583 x 250.000). wieviele umsatzmärker sich daraus im neuen unternehmen generieren lassen, ist noch nicht bezifferbar, weil man das / die (? / kleinere)unternehmen noch nicht kennt. nach meinung vieler analysten und leuten hier im board dürfte man aber eine ähnliche Größenordnung im jahresumsatz mit den 157 mio dm mit der KE einkaufen. mit einem 99er-umsatz von also 450 mio dm dürfte es für ser aber eine ziemlich großen herausforderung werden, diesen im folgejahr nach deiner prognose auf 1 mrd dm zu steigern, da ser mit den bisherigen planzahlen von einem 60 % - wachstum in 2000 ausgeht, was wohl zu 30 % aus organischem wachstumsplanungen und zu 30 % auf der neuakquisition neuer gesellschaften aus bis dahin generiertem cash-flow und/oder einer weiteren KE wie du geschrieben hast zu verstehen ist. Im hinblick auf 2000 glaube ich jedoch kaum an ein 30 % -wachstum bei der us-gesellschaft. da sollte man die ansprüche erstmal ganz weit zurückschrauben. es ist für ser auch wohl vielmehr eine strategische akquisition, um an neuen kundenbedürfnissen, technikneuerungen und neuen vertriebsideen näher dran zu sein (Amerika hat die wirtschaftlich modernste gesellschaft der welt). Ich allerdings durchaus mit einer sehr großen nachfrage nach diesen produkten im jahr 2000, weil wie bekannt viele softwareinvestitionen wegen dem Euro- und 2000er-problem und der damit verbundenen bindung eigener it-experten bei den kunden zurückgestellt wurden. Das ist der punkt, von dem sich auch mir eine solche größenordnung von 1 mrd dm erschließen läßt. wie du siehst bin ich genauso optimistisch wie du, nur habe ich mich dagegen gewehrt, irgendwelche umsatzzahlen in ferner zukunft zum jetzigen zeitpunkt als messlatte zu akzeptieren. Die aktie lebt von positiven überraschungen für viele anleger, die solche informationen bis dahin nicht erwartet haben. ich merke aber nunmehr (bin erst seit 3 wochen hier), daß das internet-board-system nun wirklich nicht die funktion einer seriösen informationsquelle darstellt und darstellen will. daß es leute wie dich gibt, die hier ahnungslosen kleinanlegern erst mal eine marke vorsetzen, die sie beeindruckt und ihnen selbst den aha-effekt für ihre entscheidungen gibt, erfüllt auch eine funktion. ich habe aber die aktie nicht gekauft, um mir die zockereien einiger wahnsinniger tag für tag anzuschauen und bei damit viel größerem rückschlagspotential nervös zu werden. solange ihr fundierte, interessante news habt, habe ich aber größtes interesse.

[Dim Star]

ach ja, Lichtgestalt
die fonds... da hast du absolut recht !
ich möchte zuückkommen auf meine schon weiter oben gestellte frage, aus welchem grund die dg bank ihre einschätzung zu ser geändert hat und auch wohl mit großen fondsbeständen rausgegangen ist.
danke

[der kleine akti]

ein herzliches hallo an alle ser-fans !

[Veritas]

Gestern in den Abendstunden(MEZ) traf die Meldung ein, daß SER anläßlich der HV den Kauf von Documentum bekannt geben werde.

[rororo]

Wo traf diese Meldung ein?

Danke für die Quellenangabe.

(Ohne Quellenangabe bleibts leider nur einGerücht!)

Servus

[Veritas]

hallo rororo,

kein offizielles organ, sondern vielmehr ein kollege der seit geraumer zeit als consultant in den usa arbeitet.

Gruß

[rororo]

Danke für die Antwort, auch wenn ich (noch) nicht so sicher bin, was ich davon halten soll. Denn wie ich die offiziellen Meldungen bis jetzt verstanden habe, kam für mich Documentum nicht als Übernahmeziel in Frage. Werde mich aber etwas mehr in diese Richtung informieren müssen.

Weiterhin alles Gute allen involvierten.

Servus

[lichtgestalt]

Hallo Dim Star !

1. Dem Unternehmen stehen 157 MIO + 45 MIO aus der Kasse zur Verfügung, das macht 200 MIO. Rechnet man 1 DM pro Umsatzmark, können 200 MIO Umsatzmark eingekauft werden.

2. Die von dir veranschlagten 30+30 Prozent halte ich für zu konservativ. Natürlich ist es schwierig, das Wachstum dieser US-Firma abzuschätzen, aber durch die positiven Erfahrungen mit Doxsys(US-Firma) gehe ich von ähnlichen Wachstumsraten bei der neuen Übernahme aus. Warum soll ein Systemintegrator nicht um 50% wachsen ? Ein Systemintegrator vertreibt und installiert Software, es müssen nur zusätzliche Mitarbeiter eingestellt werden, die in der Lage sind die SER-Produkte zu installieren. Restrukturierungs- und Integrationsprobleme sind beim Kauf eines Systemintegrators „kaum" existent. Beispielgebend ist DoxSys, wo auf Anhieb eine erhebliche Umsatzsteigerung erreicht werden konnte. Integrationsprobleme sehe ich keine, und ein 50%iges organisches Wachstum dürfte durch die zusätzlich höhere Auftragslage im Boomjahr 2000 als realistisch bezeichnet werden.

+30% durch Einkauf in 2000 ? Daran glaubst du doch wohl nicht im Ernst!
Allein im Jahr 99 steigt der Umsatz um über 100% durch Übernahmen, der
Umsatz in 98 lag bei 163 MIO ! Für das Jahr 2000 setze ich nur die halbe
Wachstumsrate (50%) durch Übernahmen an, das entspricht einer
Größenordnung von 250 MIO DM. Im Gegensatz zu Teles, die einen Kauf von
500 MIO planen, sind die 250 MIO noch geradezu bescheiden.

Also noch einmal, 50%+50% im Jahr 2000 sind reell.

3. Ob die DG Bank mit ihren Fondbeständen herausgegangen ist, weiß ich nicht. Woher hast du diese Information ?
Die DG Bank hat SER auf Kaufen gestellt, aber wie üblich das Kursziel sehr niedrig gesetzt. Anscheinend rechnen die immer noch mit 11 EURO Gewinn pro Aktie und kalkulieren mit einem org. Wachstum von nur 30% für die nächsten Jahre. Da CE Computer überraschend gute Geschäftszahlen für das Jahr 98 lieferte, hat man eben den Tausch zugunsten CE Computer vorgenommen. Gegenüber SER wird CE Computer ein „nur"+10% höheres Kursziel bescheinigt, das ist ein ziemlich makabrer Grund um eine SER nicht zu erwähnen. Ein anderer Grund, den ich schon mehrfach erwähnte, könnte darin liegen, das die DG Bank die Kurse von SER drückt, um mit ihren Fonds billig einzusteigen. Dieses Spiel haben sie schon bei Mobilcom durchgezogen, die Chronologie der Kauf- und Verkaufsempfehlungen ist bemerkenswert. Empfehlungen sind immer interessenbezogen, deswegen sind sie auch nichts wert.
Den DG Bankern spreche ich es ab, eine vernünftige Gewinnschätzung und ein faires KGV zu ermitteln. Ein Professor sagte neulich zu mir: „Dort sind nur umgeschulte Hausfrauen tätig". An dieser Stelle möchte ich mich für diese frauenfeindliche Äußerung des Profs entschuldigen. Aber im Ernst, wer als Analyst Karriere machen möchte, will nicht in einer Genossenschaftsbank enden, diejenigen die es nicht geschafft haben, landen eben in dieser Bank.

4. Zu der Seriösität der Gewinnschätzungen verweise ich einfach auf Egbert Prior, der für SER einen Gewinn von 16,36 Euro pro Aktie für das Jahr 2000 prognostizierte. Meine Gewinnschätzung liegt unverändert bei 20 Euro pro Aktie. Warte mal wenn Egbert die Gewinnschätzungen aufgrund dieser Übernahme anhebt, dann dürfte es bei SER zu einem mittlerem Erdbeben kommen. Ich als sehr geduldiger Mensch freue mich schon auf diesen Tag.

Als Analyst ist Prior mit Mühlhaus und Förtsch überhaupt nicht zu vergleichen. Im Gegensatz zu diesen erbärmlichen Pushern, liefert er für den gesamten Neuen Markt die Gewinnschätzungen des Jahres 2000, und die haben es in sich. Priors Research genießt einen hervorragenden Ruf, an seinen Gewinnschätzungen mißt man die Qualität seiner Empfehlungen. Das scheinen viele Anleger nicht zu begreifen, sie schnappen einfach nach Kurszielen (Mühlhaus, Förtsch), je höher angelegt sie sind, um so besser.
Im Gegensatz zu diesen Lemmingen solltest du auf die Gewinnschätzungen des Herrn Prior blicken und die Kursziele anderer Analysten (z.B. Förtsch, Mühlhaus, DG Bank) ignorieren.

mfg Lichtgestalt

[Dim Star]

Ok, Lichtgestalt,
war wieder recht überzeugend. weißt du, ich bin doch selbst SER-Aktionär und an positiven, fundierten Informationen interessiert. indem ich zu meinen aktien im gegensatz zu einigen pushern die Negativseiten hier im board aufzeige oder die positiven einschätzungen relativiere, erhalte ich von euch, Einschätzungen und infos, die mir evtl. bis dahin verborgen waren. außerdem meine ich ganz im ernst, daß gepushte aktien mit der zeit einem miesen ruf unterliegen und ich möchte niemals erleben, daß das ein an sich tolles unternehmen die in die höhe getriebenen erwartungen nicht mehr erfüllen kann, denn dann vergessen alle anleger jede phantasie für kommende überraschungen und phantasie ist die grundlage für eine anhaltend überdurchschnittliche kursentwicklung. Zu meiner annahme, ser wolle 30 % durch akquisitionen in 2000 wachsen: im grunde kann man eine solche einplanung nur so gering wie möglich halten. eine strategieänderung des managements beispielsweise zulasten von weiteren käufen zu gunsten von forschung oder ausbildung der mitarbeiter oder was auch immer, ist doch bei einem solch schnell auf marktgegebenheiten reagierenden unternehmen nicht unvorstellbar. Bei ser steht bestimmt nicht in der satzung jedes jahr die halbe softwarebranche aufzukaufen und dies wurde auch vom vorstand nie als langfristige strategie in die öffentlichkeit getragen. aber aufgrund der derzeitigen marktgegebenheiten kann man heute auf abermals große akquisitionen spekulieren. aber da eine größere summe als ziel vorzugeben, ist nicht klug.
Priors gewinnschätzungen als seriös zu bezeichnen, ist in meinen augen nicht richtig. Ich ordne ihn in den bereich von spekulativen analysten ein. wenn man eine prognose für das jahr 2000 abgibt, kann man auf organische wachstumsplanungen und eigenen brancheneinschätzungen zurückgreifen. da aber für das jahr 2000 heute noch nicht eine einzige mark verdient, allerdings auch nicht ausgegeben wurde, muß man selbst dafür eine gewisse vorsicht walten lassen. Mit einer solchen analyse macht man dann nichts falsch und sie kann auch von keinem anleger negativ bewertet werden. geld verdienen kann man zweifellos mehr, wenn man auf analysten wie prior hört, aber wie schon oben erwähnt: eine aktie lebt von phantasie und mit jeder recht hoch angesetzen einschätzung wird dies gemindert.
Da mir bislang niemand einen grund für die negative einschätzung der dg bank liefern konnte, bin ich nun auch der überzeugung, daß die dg-bank-fonds dort absoluten bockmist getrieben haben. es bleibt zu hoffen, daß die dazugehörigen analysten mit ser genauso falsch liegen wie bei mobilcom, als sie sie im dezember für 600 dm empfahlen.
mir ist zu diesem thema folgendes bekannt: die dg bank war konsortialführerin bei der emission und die angeschlossenen fonds dürften bis vor einigen wochen reichlich stücke übrig gehabt haben. Ende februar d.J. gab der dg-bank-vorstand ein interview, in dem es die aussage gab, daß der NM stark überbewertet sei und daß eine korrektur folgen müsse. Am Tage des Bezugsrechtsabschlags (1.3.99) mit ca. 10 euro fiel die ser-aktie um ca. 50 euro, also 40 euro zusätzlich. ich bin der meinung: das waren die fonds. genauso wie sie zur europhorie den kurs um 50 euro in die höhe trieben, gabs dann den knall. Möglicherweise habe sie auch nur die bezugsrechte verkauft und auf diesem wege den kurs unter druck gebracht. ich arbeite selbst im handelsbereich einer frankfurter bank und habe mir die orders mal angesehen, konnte natürlich keine orders bis zur dg bank zurückverfolgen, mußte aber feststellen, daß auf unserer seite bei großen umsätzen eher kaufinteresse bestand. ein derartiges kursgemetzel kann meiner meinung nach nur durch kapitalsammelstellen entstehen. einige tage später tauchte ein analyst der dg bank dann in der telefonaktion bei n-tv auf und sagte, "es wäre eine deutliche stabilisierung bei ser erkennbar" (womit er die geschäftsentwicklung wohl meinte) und "es gäbe derzeit wohl spannendere titel in der branche". ich hab einerseits angesichts der mega-übernahme und den angesprochenen organischen wachstumszahlen den kopf geschüttelt, andererseits machte es bei mir "klick". die warens also. wäre an diesem tag gern im internet gewesen, war aber noch nicht da.

warum das so wichtig ist ?
wir plaudern hier tag für tag über diese gurus und heften uns als kleinanlager dran, manche machen sich sogar eigene gedanken und schauen sich fundierte analysen an. aber die Orders, die von uns kleinanlegern an den markt kommen, werden wie ein laues lüftchen weggeschluckt, wenn ein fonds einen NM-Wert ins visier nimmt. Wären nur kleinanleger bei em.tv rein- und rausgegangen, wäre es auch nicht zu dieser, allerdings gerechtfertigten entwicklung gekommen.
Noch mal zu dir Lichtgestalt: du dürftest sicherlich Deutsch-Bänker sein, eine solch arrogante haltung gegenüber der Genossenschaftsbank, die im grunde auch ein riese ist und wenig mit der dörflichen volksbank zu tun hat, kann nur aus der deutschen bank kommen. Merke: es gibt nur korrekte und inkorrekte analysen. die perönlichen fertigkeiten eines analysten mit seinem arbeitgeber in verbindung zu bringen, ist unsinn.
Danke aber für deine guten beiträge

[lichtgestalt]

Kaum lobe ich den Prior und schon nimmt er meine Ser aus dem Musterdepot. Heutzutage kann man sich wohl auf niemanden mehr verlassen, mein Gott was ist die Welt schlecht. Nun meine Frage an die Priorleser, steht seine Gewinnschätzung von 16,36 Euro pro Aktie für das Jahr 2000 immer noch ?

Prior resigniert, er opfert seine Langfriststrategie zugunsten von Momentumwerten. Am Neuen Markt werden Firmen mit einer guten Investor Relation sehr hoch bewertet, siehe CE Consumer, Micrologica, Infomatec, Intershop u.a. Seine neue Strategie ist die Aufnahme von Firmen mit der besten Investor Relation, und in Sachen Investor Relation ist Ser grottenschlecht. Nunmehr kann man durch die gute Investor Relation der Depotwerte sein Blatt vollschreiben und dadurch den Kurs nach oben treiben. Dieses Konzept ist von Herrn Förtsch entwickelt worden und wird nun von Platow und Prior abgekupfert. Konsequent weitergedacht, wird auch Herr Prior igendwann seine Hotline anbieten, Platow hat hier schon nachgezogen.

Intershop und Infomatec vorkaufen und heute noch billig in SER einsteigen, das wäre auch ein Grund für die Depotänderung. Na ja, alles Spekulation.

Meiner Meinung nach hat sich Herr Prior auf „kurzfristige Sicht" verspekuliert. Für den Mai rechne ich mit stark anziehenden Kurse bei SER, erstens durch die Spekulation auf die Quartalszahlen, der HV und der Bekanntgabe der US-Übernahme. Zwar halte ich Herr Prior für einen sehr guten Fundamentalanalysten, aber als Kurzfrist-Spekulant besitzt er nicht die Fortüne. Als gutes Beispiel dient hier Intershop. Prior spekuliert auf die BPK der Infomatec, das kann aber auch in die andere Richtung gehen.

[lichtgestalt]

Die US-Übernahme wird von vielen Analysten stark unterschätzt. Der Eintritt in den amerikanischen Markt dürfte auf mittel- bis langfristiger Sicht zu noch stärkeren Wachstumsraten bei SER führen. Wenn erst mal die positiven Auswirkungen dieser Übernahme deutlich werden, ist eine dramatische Neubewertung nicht ausgeschlossen. Es ist schon äußerst traurig wie klein der geistige Horizont der deutschen Analysten ist. Warum das so ist, soll hier an den Eigenschaften des amerikanischen Wirtschaftsraums verdeutlicht werden.

1. Der amerikanische DMS-Markt weist gegenüber dem deutschen DMS-Markt eine höhere Wachstumsrate auf. Die Bereitschaft der Unternehmen mittels Software die eigene Arbeitnehmerschaft wegzurationalisieren ist in den USA viel höher. Aktionärsinteressen werden eben höher bewertet als Arbeitnehmerinteressen.

2. Das wirtschaftliche Umfeld in Amerika ist viel besser.

3. Die Bereitschaft eines amerikanischen Arbeitnehmers zu einem Hungerlohn 10-12 Stunden am Tag zu arbeiten, ist viel höher als in Deutschland. Das Wort Gewerkschaft ist bei denen ein Fremdwort. Die Identifikation mit der eigenen Firma ist viel höher. Sollte einer der Arbeitnehmer frech werden und unverschämte Forderungen stellen, flattert ihm umgehend die Kündigung ins Haus. Der Traum eines deutschen Aktionärs, sich an der Ausbeutung eines Arbeitnehmers zu bereichern, wird hiermit wahr.

4. Die Arbeitnehmer sind viel lernwilliger und fleißiger, die Umschulung auf Ser Produkte, einer höheren Produktivität und "Kundenfreundlichkeit" wird hierdurch beschleunigt.

5. In Amerika kann man einen Angestellten innerhalb einer Stunde feuern und das ohne Abfindung. In Deutschland dauert es 6 Monate und mehr, und die Abfindung beträgt meist ein Jahresgehalt.

6. In Amerika ist der Mangel an IT-Personal geringer als in Deutschland, das dürfte sich positiv auf die weiteren Wachstumsraten auswirken.

7. Aufgrund der Punkte 1-6 kann die Restrukturierung und Integration amerikanischer Firmen schneller vollzogen werden als in anderen Ländern.

8. Letzter Punkt: In Zukunft will SER 50% des Gesamtumsatzes in Amerika generieren, aufgrund der Punkte 1-7 ist eine Beschleunigung der Gesamtwachstumsraten wahrscheinlich.

Einigen dürfte mein menschenverachtender Ton aufgefallen sein, ich habe es aber nur humorvoll gemeint.

Ist das alles kein Kaufgrund ? Es ist ein strong By ! Wie ist eure Meinung ? Bitte hier in diesem Thread posten !

mfg Lichtgestalt

[Mister99]

Also mit den Analysten, da hast Du vollkommen recht. Allerdings möchte ich hier mal das Positive sehen und so freue ich mich das ich noch zu einem niedrigen Kurs im vorigen Frühsommer einsteigen konnte. Zu diesem Zeitpunkt habe ich aufgrund der von SER genannten Umsatz- und Gewinnprognosen mein Kursziel für März 2000 auf mind. 1200DM gestellt umd mit etwas Glück sogar 1600DM. Tja von diesen Kursen sind wir ja noch ein Stück entfernt, aber wie gesagt, dadurch, daß die Aktie noch nicht gepuscht war, bin günstig reingekommen und werde auch eine äußerst atraktive Rendite erzielen meine ich. Man sollte sich halt nicht auf einzele Analysten und erst recht nicht auf Kaufempfehlungen verlassen.
Ich betrachte bei meinen Anlageentscheidungen seit geraumer Zeit ein paar für mich wichtige Kriterien. Das sind:Macht das Unternehmen schon Gewinne, ist es in einer Wachstumsbranche tätig, liegen die Konsensschätzungen der Gewinne nicht allzuweit auseinander, ist ein fähres KGV noch vorhanden und welche Aussagen hat das Management gemacht(hinsichtlich Übernahmen und Gewinnerwartungen.
Wenn man sich diese Fragen stellt und alle für sich zufriedenstellend beantworten kann brauch man sich nicht auf die Analysten verlassen und kann mit einem Papier, wie SER wunderbar leben ohne die ganze Woche zittern zu müssen, daß eine Aktie aus irgendeinem Musterdepot rausfliegt.
Also viel Spaß noch mit SER in den nächsten Jahren.

PS: Die DMS-Branche ist für mich eine konservative Topbranchen, wobei man auch diversivizieren sollte auch, wenn man dadurch ein paar Renditeprozente abgibt!

[Juniorbroker]

an Apis, Clues, Lichtgestalt, Mister SER etc.
Es wäre mal wieder an der Zeit, einen neuen Thread zu generieren. Die Ladezeiten... die Übersicht.. Ihr wisst schon.
Thema könnte sein:"SER zum Spottpreis II" oder so.
Diskutiert das mal untereinander.
Gute Geschäfte allen SER-Fans wünscht Juniorbroker

[SERum]

Ich überlege, an der SER-HV teilzunehmen.

Hat irgendeiner Erfahrung, ob sich das lohnt?

Bitte um Antwort...

[Machet]

Hi Clues, bin Dir eine Antwort schuldig.Ich glaube, dass Bitwise ein Kandidat ist, der in diese Kategorie gehört. Ist sicher nicht die Mega-Übernahme,hat jedoch ein gutes Produkt. Du kannst mich verbessern, wenn Du diesen Wert als "nicht der Branche entsprechend" einstufst. Machet

[Dim Star]

hallo Lichtgestalt !
Würde eigentlich lieber in nem neuen threat schreiben, aber diese überschrift trifft immer noch den nagel auf den kopf. einen kurs von aktuell 365 euro werden wir nie, nie mehr in zukunft sehen.
aber nun gehts mit ein paar kritischen fragen weiter:
zu deinem punkt 1): warum aber sind die dms-firmen an der nasdaq so niedrig bewertet und haben gewinnprobleme ?
zu 3): sind die personalkosten in dieser phase tatsächlich so sehr wichtig ?
... und ( 4)+ 5)): ist der bedarf für Rationalisierungsprodukte wie derer von ser nicht gerade deshalb geringer ?
zu 6) echtes argument !

an machet: gib uns mehr infos über us-dms-werte und vor allem über deren produkte !
danke

am 19.5. nehm ich mir frei für Wiesbaden
auf ner hv werden viele satzungsartikel gewälzt, bekannte zahlen verlesen und die perspektiven moderat dargestellt, aber vielleicht gibts ja ein bißchen getuschel unter den aktionären
außerdem kann man eingehendere infos zu den produkten erhalten

[Veritas]

Hallo Lichtgestalt,

zu deinem amerikabild sei folgendes gesagt: ich habe 24 monate in USA DMS-systeme beraten und dadurch engen kontakt zu sales gehalten. fakt ist, dass der amerikanische markt nicht annähernd das aufnimmt, was sich die deutschen gerne erhoffen. Selbst SAP, IXOS, FileNET und Documentum haben probleme. Das wird sich erst jenseits 2000 ändern.

ciao

[lichtgestalt]

An Dim Star !

1. Die Profitabilität von SER liegt darin begründet, das Softwareentwicklung, Vertrieb, Installation und Serviceleistungen aus einer Hand angeboten werden. Nur das kann hohe Margen und Qualität garantieren ! Vergleichbar ist es mit dem Verkauf eines Fotoapparates, am Apparat verdient man weniger, die eigentlichen Gewinne erzielt man durch die Zusatzleistungen. Andere DMS-Firmen lassen den Vertrieb, Installation und Serviceleistungen von anderen Firmen erledigen, für ihre Software nehmen sie dadurch viel weniger ein. Es fällt sogar zusätzlich die Mehrwertsteuer an, bei SER nur einmal.
Außerdem soll die Software der US-Firmen angeblich eine viel geringere Funktionalität aufweisen, es sind eher Standardprodukte und die verkaufen sich deshalb wahrscheinlich nicht so gut. Leider bin ich über diese Software nicht genauer informiert, andere könnten hierzu genauere Informationen liefern. Ein anderer Grund liegt wohl in der Unfähigkeit des Management dieser Firmen, wie ist es zu erklären, das trotz der Probleme durch die vielen Übernahmen, SER so erstaunlich profitabel wirtschaftet.
Jedenfalls ist das meine Einschätzung, über die US-Werte bin ich leider nicht so gut informiert.

Aufgrund der geringen Profitabilität und der viel niedrigeren Wachstumsraten ist diese niedrige Bewertung der US-Firmen absolut nachvollziehbar.

2. zu 4+5 Bedarf SER Produkte
Trotz der geringeren Personalkosten lassen sich erhebliche Summen einsparen, außerdem werden die Verwaltungsvorgänge erheblich beschleunigt. Auf der SER-Homepage werden die Gründe für ein Kauf dieser Produkte genauer erläutert, lies dir die Produktbeschreibung durch.

Die Amis sind konsequent auf die Gewinnmaximierung ausgerichtet, da das eigene Gehalt am Aktienkurs der Firma ausgerichtet ist, wird gnadenlos jede Möglichkeit genutzt um Kosten zu senken. Da sich angeblich die SER-Software schnell amortisiert, wird eben diese Möglichkeit genutzt.

3. Wichtigkeit der Personalkosten
Die "Richtigkeit der Strategie" von SER aggressiv durch Übernahmen zu wachsen wird durch die Punkte 4+5 eindrucksvoll (flexibles Handhaben des verfügbaren Personals) bestätigt !!!
Eine Restrukturierung hat unter anderem das Ziel der Kostensenkung, deshalb ist dieser Effekt (3) höchstwillkommen.


An Veritas !

Laut einer Studie liegt die Marktwachstumsrate in Deutschland bei 25%, international aber bei 30-40%. Deshalb die Aussage über die höheren Raten in den Staaten.
Ab dem Jahr 2000 ist mit steigenden Raten zu rechnen.

mfg Lichtgestalt

[Machet]

Hi Clues,
ist eine Notierung an der NASDAQ keine?
Aber so wie Du seh`ich`s auch bei den Größenordnungen und gerade deshalb kam ich auf Bitwise. Wollte aber nur mein Versprechen einhalten.

Machet

[Bart]

An alle SERler,

wie gesagt, ich bin noch frisch hier und mir noch nicht ganz darüber im Klaren, welchen Gehalt Infos haben müssen, damit sie vom allgemeinen Interesse sind. Vielleicht ist das folgende ja von Interesse. Wenn nicht, dann werdet Ihr es schon sagen:

Herr Reinhardt hat am frühen Nachmittag die Heimat in Richtung USA verlassen und wird erst am kommenden Dienstag morgen wieder zurück erwartet. Die zuständige Abteilung im Haus hat intensiv an einer Präsentation für ihn gearbeitet.

Ich habe jedenfalls heute nochmal für 355 zugekauft.

Bart

[BigBull]

Hallo Clues,

stimmt der niedrigste Kurs gab es heute in FSE und der lag bei 358,--...

Gruss

[Apis]

Den Zweck der Reise von Reinhardt kann man sich an fünf Fingern ausrechnen.
Ich hoffe, da wird die Übernahme nun endlich festgeklopft.
Aber es ist schon interessant, daß die SER-Fans über dieses Board an den Reiseaktivitäten des SER-Chefs partizipieren können. Wirklich gut.
Dem Kurs würde aber eine baldige Bestätigung der US-Übernahme guttun. 358 € ....

Der Mai wirds schon richten (HV)
Gruß
Apis

[Bart]

Hallo SERler!

An Clues und BigBull:

Ihr habt recht, ich habe nochmal nachgeschaut. Sorry.

An Clues:

Wenn ich den genauen Zweck der Reise kennen würde, müßte ich eine Glaskugel im
Keller haben. Habe ich aber leider nicht und muß daher weiter Eure postings lesen. Fakt
ist aber, daß es business ist, das ihn über den Teich treibt. Dem Reim daraus dürfen wir
uns alle selber machen. Vielleicht hat ja noch jemand Informationen, evtl. über die
Podiumsdiskussion in Wiesbaden vom vergangenen Mittwoch (oder war es Dienstag) in
Wiesbaden, an der Herr Reinhardt teilgenommen hat.

Bart

[Clues]

Also bzgl Veranstaltung Wiesbaden (Einladung hierzu könnt Ihr über www.ser.com -> Presse finden)scheint Reinhardt die Zuhörerschaft wohl überzeugt zu haben. Dies kann man aus dem Kursverlauf vom letzten Dienstag ableiten, als der Kurs gegen den Trend auf "Dreipaarundachtzig" (383?) stieg (Tageshoch = Schluß).

An Apis: Ich denke es kann uns allen nur recht sein, wenn die Übernahme erst nach dem Split bekannt gegeben wird. Der Kurs tut sich halt leichter von 60 auf 83, als von 360 auf 500, oder?!

Also weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

PS.: Dieser Thread ist halt "Kult"!

[felix]

11900 mal gelesen,scheint ein reges Interesse an SER zu geben.Ich frage mich ob alle schon investiert sind,die diesen Thread gelesen haben.
Ich wünsche es euch auf alle Fälle.Das sind doch absolute Kaufkurse,Ich bin seit letzten Herbst dabei,und habe es noch keine secunde bereut.Halt das stimmt so nicht, denn mir stinkt es oft das ich keine Kohle mehr für Nachkäufe habe.Ich weiß ja man sollte immer etwas chache haben,aber ich hab doch schon fleißig nachgekauft.Jetzt geht absolut nichts mehr,und das dumme ich kann mich von meinen Aktien nicht trennen.Ich kann eines auf den tod nicht ausstehen ,und das sind diese blöden Steuern.

[Dim Star]

weiter mit dem KULT-Thread:
Bart,
wir alle wären dir sehr verbunden, falls du in zukunft regelmäßig den Terminplan des Herrn Reinhard hier rein postest. So stelle ich mir das internet vor !
SER sollte nur nicht auf den gedanken kommen, einen detektiv zur spionageabwehr einzustellen.
Viel spaß also mit SER am Dienstag

[Apis]

Hallo,

hat jemamd von euch schon die Einladung zur HV auf dem Tisch liegen?
Ich habe noch nichts bekommen.
... will man ja schließlich nicht verpassen.
Und am Dienstag kommt Reinhardt aus Amerika mit hoffenlich gut gefüllten Koffern zurück?

Na, schaun mer mal!
Gruß an alle SER-Fans
Apis

PS: Und das kleine, augenblickliche Kurstief haben wir auch bald durchgestanden.

[ck_2011]

Hallo Veritas, auch wenn ich kein alter Römer (alter DMS-Hase) bin, habe ich eine Frage an Dich!
Hast Du Deine Sommer eher in New England, oder Richtung West Coast verbracht? Surfst Du, oder spielst Du Golf?

Gruß ck

[ck_2011]

Hallo Veritas, auch wenn ich kein alter Römer (alter DMS-Hase) bin, habe ich eine Frage an Dich!
Hast Du Deine Sommer eher in New England, oder Richtung West Coast verbracht? Surfst Du, oder spielst Du Golf?

Gruß ck

[lichtgestalt]

Hallo allerseits !

In der Einladung zur Hauptversammlung stand da irgend etwas von einer Übernahmefinanzierung mittels eigener Aktien. Mir ist es leider nicht gelungen die entsprechende Textpassage herauszuholen, scheiß SER-Server.
Es muß schon ein ziemlich großer Brocken sein, wenn zukünftig weitere Käufe mit Hilfe eigener Aktien vollzogen werden. Das erinnert mich an Infomatec, wo ein genehmigtes Kapital von 600 Mio zur Verfügung steht. Der Kauf mit eigenen Aktien hat den Vorteil der Flexibilität (Anmerkungen hierzu in der Einladung zur HV). Zukünftig wird wohl der Kurs der SER-Aktie in lichte Höhen getrieben (!!!), um die Übernahmen mittels eigener Aktien so preiswert wie möglich zu gestalten. Sind das nicht gigantische Aussichten ?

An Bart !

Deine Anwesenheit finde ich absolut hervorragend, nun meine Fragen an dich:

1. Eure SER-Homepage ist einfach grauenvoll. Ein scheußliches Design, das erinnert mich an die Dos-Ära und ein schrecklich langsamer Server. Wie dämlich ist eigentlich euer Marketingverantwortlicher ? Potentielle Kunden beurteilen erstmal die Webpräsentation der jeweiligen Firma, um sich Aussagen über die zukünftige Qualtiät der Produkte zu bilden. Ich jedenfalls bin dort mehrmals ABGESTÜRZT !!! Ein potentieller Kunde wendet sich daher mit Grausen von euch ab. Modernes Marketing via Internet ist bei SER wohl ein Fremdwort, den dafür Verantwortlichen sollte man in die Wüste schicken.
Wenn du Bart an einer dauerhaft steigenden Kursentwicklung deiner Aktie interessiert bist, solltest du dem Marketingleiter diesen Verbesserungvorschlag unter die Nase reiben. Vielleicht kannst du dir ja eine Extraprämie herausschinden.

2. Wie halten es deine Kollegen mit SerAktien ? Ist das euer Tagesgespräch ? Wie war denn die Arbeitsmoral im Oktober 98, als der Kurs bis auf 320 Mark abstürzte ?

3. Seid ihr schon einen Tag vorher informiert, wenn eine Adhocmeldung herausgegeben wird ?

4. Bist du in der Lage die Sekretärin auszuquetschen, sie ist nämlich eine Informationsquelle ?

In gespannter Erwartung und weit aufgesperrten Lauschern verbleibe
ich mfg Lichtgestalt

[Veritas]

Hallo ck,

zu 1: West-Coast
zu 2: Golf (gelegentlich)w
was treibst du so im DMS-Umfeld? vielleicht ergeben sich synergieeffekte. wärde doch nicht von der hand zu weisen. oder?

ciao

[Bart]

Schaut euch ´mal die SER-Umsätze an.

Keiner gibt was her, nur knapp 700 Stück haben bis 12.00 Uhr den Besitzer gewechselt.

Bart

[ck_2011]

Ich kenne jemanden, der kennt jemanden, der kennt ein Firma, die sit relativ neu am Neuen Markt, die hat eine Homepage und auf der stehen in eiener Rubrik mögliche Synergien. Besonders für Leute die gerne in den USA Golf spielen und so lange im DMS-Markt mitmischen.

Gruß ck
read ya

[SERum]

Hallo lichtgestalt!

Hier ein Auszug aus dem Bericht der SER bzgl. HV:

Die SER Systeme strebt die MArktführerschaft auf dem DMS-/Workflowmarkt an. Um dieses zu erreichen, besteht auch die Möglichkeit, die entspr. Größe durch die Übernahme eines Wettbewerbers im Wege der Kapitalerhöhung durch Sacheinlage zu realisieren. Dieses muß u.U. schnell und in beidseitiger Vertraulichkeit geschehen. Durch das Mittel der Kapitalerhöhung durch genehmigtes Kapital mit BR-Ausschluß kann schnell und angemessen auf Marktgegebenheiten reagiert werden, ohne ggf. die Liquidität des Unternehmens zu tangieren.

Wir bitten daher unserer Aktionäre ... dem genehmigten Kapital I und II zuzustimmen.

Gen. Kapital I: 2.100.000 € nominal
Gen. Kapital II: 600.000 € nominal

Gruß

SERum

[Clues]

Sag ich doch. Ich rechne weiterhin mit der Finanzierung der USA-Übernahme durch Aktien. Somit können die liquiden Mittel anderweitig eingesetzt werden, um o. g. Weltmarktführerschaft umzusetzen...

Kursziel €100 (nach Split) bis Ende des Jahres (ich hoffe, die Übernahme wird nach dem Split bekanntgegeben).

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[Clues]

Sag ich doch. Ich rechne weiterhin mit der Finanzierung der USA-Übernahme durch Aktien. Somit können die liquiden Mittel anderweitig eingesetzt werden, um o. g. Weltmarktführerschaft umzusetzen...

Kursziel €100 (nach Split) bis Ende des Jahres (ich hoffe, die Übernahme wird nach dem Split bekanntgegeben).

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

[der kleine akti]

Hallo Ser-Miteigentümer!

Ich beobachte jetzt schon seit einiger Zeit die Diskussion hier und bin zu dem Entschluß gekommen, daß sie sich trotz all der (aus meiner Sicht verständlichen) Euphorie auf einem guten Fundament bewegt. Ich habe hier schon einige interessante Infos gesammelt und bin auch froh, mal die Meinungen ( oder besser: Argumente) anderer zu meiner Lieblingsaktie zu hören. Der Wert dieses Threads ist m.E. gerade deshalb so hoch, weil die postings nicht schon nach zwei Tagen wieder futsch sind, wie es in anderen Foren häufig der Fall ist. Auch entsteht mehr und mehr der Eindruck, daß die Leute hier nicht durch substanzloses Sprücheklopfen die Aktie um jeden Preis pushen wollen, wenngleich ich finde, daß Beigeisterung durchaus legitim ist.

Wie dem auch sei, ich habe mich entschlossen, den Versuch zu starten, mich aktiv in die Diskussion einzuschalten, weil ich glaube, daß ich von Euch Ser-Fans hier viel lernen kann und hoffe, daß ihr auch von meinen Äußerungen ein wenig profitiert.

Soviel zunächst einmal, ich werde mich sehr bald zurückmelden.

Buy, buy.

[ck_2011]

Hallo Clues und SERum,

wen kauft SER? Der Kauf müßte ca. 500 Mio. Umsatz bringen um die Hoffnungen der Shareholder zu erfüllen. In der Größenordnung ist niemand available selbst FileNET würde diesen Zuwachs nicht bringen und FileNET hat selbst noch imense Integrationsprobleme mit den gekauften Unternehmen!! Also wie soll es laufen?

Gruß ck

[Apis]

Reinhardt sprach von einer NASDAQ-notierten Company mit 200 Mio. Umsatz, die SER übernehmen wolle.
Dementsprechend dürften die Erwartungen aussehen.
Wirds eine größere Company, wissen wir, was das heißt.

[ck_2011]

Um diese 200 Mio Objekte bemühen sich angeblich auch 2 kleinere Firmen, IBM und Microsoft. Schätze SER kann da vielleicht nicht mitbieten.

read ya

[Dim Star]

Ich finde das ja nett, wie hier wg. der akquisition spekuliert wird, aber
Apis: wann, wo sprach herr reinhard von einer NASDAQ-Comp. mit 200 Mio (DM/EURO/USD???) Umsatz ?
ck: Dieses statement ist ja geradezu grotesk, von wegen 500 Mio muss die Firma ja mindestens umsetzen ...
Wollen wir mal bei Fakten bleiben ?
SER führte im März eine Kapitalerhöhung durch, die ihnen 157 Mio DM einbrachte. Erklärter verwendungszweck war die Expansion in den USA.
Nichts weiter. Ich rechne mit der Bekanntgabe der konkreten Absichten / bereits durchgeführten Dinge am 14.5. zur Bekanntgabe der Quartalszahlen.
An Lichtgestalt:
SER wird sich von der HV also das Recht einräumen lassen, wie oft sie wollen das Grundkapital in den nächsten jahren zu erhöhen (salopp gesagt, da eine Erhöhung von bis zu 100 % ein oder mehrere male bis 2004 an sich einen freibrief darstellt).
Der Hintergrund, der sich mir erschließt, ist dabei, die Option auf weitere Splits zu erhalten. Diese werden aber demzufolge in zukunft maximal mit 1:2 durchgeführt werden können.
Mit einer akquisitionsstrategie per aktientausch könnte dies in der tat auch zu tun haben. Dabei ginge es dann allerdings, im falle des ausschlusses des bezugsrechts der aktionäre, um die auszahlung des zu akquirierenden unternehmens durch eigene junge aktien, die wiederum die earings/share unseres lieblings belasten, falls die neugesellschaft nicht sofort hohe gewinne abwirft. Hab sowas noch nie bei meinen aktien erlebt... gibts dann überhaupt einen bezugsrechtsabschlag ... ach nee, ist ja quatsch, da es keinen handel ex bezugsrecht geben kann, da kein bezugsrecht besteht, soweit ok. SER hat schon mittlerweile eine marktkapitalisierung von gut 1,7 mrd DM, das ist natürlich ein pfund, mit dem sich wuchern läßt, eine gut denkbare option für die zukunft.
also leute, ich bleibe bei SER bis 600 Euro, erst dann stelle ich die aktie nochmal auf den prüfstand. Ganz klare unterbewertung momentan
Bye

[ck_2011]

Kennt Ihr Reinhardts Sohn, war wohl seine erste Überraschung, ist echt locker drauf, feiert gerne.
z.B- Parties auf der CeBIT.

read ya

[Kleiner Aktienf]

Hallo zusammen und ein Dankeschön für die freundliche Begrüßung an Clues. (Ich werd mich bemühen, Deine Erwartungen so gut es geht zu erfüllen...)

Zur Übernahme in den USA meldete das Handelsblatt schon am 25. Februar 1999: "Mit dem Geld aus der Kapitalerhöhung will Reinhardt ein Vermarktungsunternehmen (!) in den USA kaufen, um SER-Produkte flächendeckend zu vertreiben. Derzeit führe SER Gespräche mit drei Unternehmen, erklärte er. Mit Umsätzen von rund 100 Mill. $ seien die Kandidaten etwa genauso groß wie SER."

Somit ist Clues´ Gedanken, daß es keine Akquisition im DMS-Bereich werden sollte, wohl zuzustimmen.

Auch aus strategischer Sicht spricht einiges dafür, zunächst einen Vertriebskanal zu kaufen. Man erhält so die Möglichkeit, die Produkte, die sich schon im Portfolio von SER befinden, ohne große Reibungsverluste schnell und professionell im ganzen Land zu vermarkten. Hierbei kommt es allerdings darauf an, daß die SER-Produkte auch auf dem amerikanischen Markt konkurrenzfähig sind, der bekanntlich 50% des Weltmarktes ausmacht und dementsprechend wettbewerbsintensiv ist. Da ich kein DMS-Experte bin, möchte ich mir keine Aussage hierzu erlauben. Allerdings gibt es Hinweise. Im Redemanuskript für die HV 98 steht auf Seite 6 zum Einstieg in den amerikanischen Markt via der Akquisition Doxsys: "Da DOXSYS keine eigenen Softwareprodukte herstellt, sind dem Übergang auf SER-Produkte keine geschäftspolitischen, sondern nur technische Grenzen gesetzt. Die amerikanischen Kollegen arbeiten in einer Projektumgebung, die vom technischen Anspruch her dem europäischen Markt zwei bis drei Jahre (!) voraus ist, so daß wir hier tatsächlich heute schon die Möglichkeit haben, an der Erfahrung und der Dynamik des amerikanischen Marktes zu partizipieren. Allerdings müssen wir weitere Entwicklungsanstrengungen unternehmen (!), um diesen Ansprüchen auch ohne weiteres gerecht werden zu können. Gemeinsam mit DOROTECH entsteht hierzu bereits ein Aktivitätenkatalog, der ab Mitte 1998 abgearbeitet werden kann." Man hat also die Lücken mit Unterstützung der Experten der amerikanischen Tochter identifiziert und schon vor mehr als einem Jahr zur Aufholjagd geblasen. Einen großen Schritt nach vorn hat man vor allem auch mit der strategischen Kooperation mit dem Internetspezialisten Silverstream getan. Darüber hinaus haben die SER-Produkte ein besonderes Feature: die inhaltliche Dokumentenerschließung, deren Ausbau laut Geschäftsbericht 1998 (S.21 f.)forciert werden soll. Schließlich halte ich es für äußerst wichtig, daß SER die Anstrengungen in die Auswertung der vorhandenen Dokumente intensiviert (Stichworte: Data Mining und Knowledge Management, siehe auch Konkurrent PC Docs). Alles in allem sollte mittlerweile aber eine gute Ausgangsposition vorhanden sein ( ...hoffe ich jedenfalls...).

Geht man davon aus, daß dem vielbeschworenen, Y2K-bedingten Investitionsstau im DMS-Bereich ab 2000 wirklich eine Investitionslawine folgt, so ist es für ein ambitioniertes Unternehmen wie SER höchste Zeit, in die Startlöcher zu treten. Um einem stürmischen Wachstum gewappnet zu sein, muß die Integration zügig vonstatten gehen. Die Zeit drängt sehr, da auch ein "nur" schneller Läufer in einem sehr rasanten Rennen Boden verlieren wird.

Nun denn, soviel zu einer ersten Einschätzung.

Buy, buy.

[Fuchs Ede]

An Veritas !

Ich wiederhole nochmals Deine Meldung vom 20.4.,10:21h:

"Gestern in den Abendstunden (MEZ) traf die Meldung ein,daß SER anläßlich der HV den Kauf von Documentum bekannt geben wird."

Soweit Dein damaliges Posting.Ist dies der aktuelle Stand,oder hast Du weitere News?

Also,Documentum hat einen aktuellen Börsenwert von 301,6 Millionen Dollar.Eine Übernahme kann also nur dadurch erfolgen,daß mit Aktien bezahlt wird.

Auffallend ist,daß der Aktienkurs von Documentum in den letzten 3 Wochen um rund 80 % anzog.
In den US-Boards kursieren die wildesten Übernahmegerüchte,der Name SER taucht jedoch nicht auf.

Documentum machte im 1.Quartal 1999 24,0 Millionen Dollar Umsatz,die Anzahl der Mitarbeiter beträgt 616 !

Fazitocumentum ist keine kleine Nummer.SER müßte nach einer solchen Mega-Übernahme mal wieder neu bewertet werden....

Fuchs Ede

[Apis]

Reinhardt sprach auf NTV auf die Frage, was mit dem Geld aus der KE geschehen soll von der Übernahme: Es soll eine NASDAQ-notierte US-Company mit 100 Mio. $ Umsatz übernommen werden. Dieser Umsatz sei noch nicht in den derzeit gültigen Planzahlen bis 2001 enthalten!!!!

[Clues]

Hallo "kA"!

Das war ein guter Anfang! Ein bischen Understatement kann nicht schaden. Das reißen dann andere (Gruß an lichtgestalt) wieder raus.

Habe übrigens heute die Einladung zur HV bekommen und gleich meine Eintrittskarte bestellt.

Weiterhin viel Spaß mit SER wünscht
Clues

PS: Heute und vielleicht morgen könnte es nochmal "heiß" werden, wenn USA schwächelt. Ich werde auf jeden Fall Abstauberlimits setzen.

[rororo]

Hallo kleiner Aktienfreund,

Ich bin positiv überrascht! Gibts den das Redemanuskrip auch in elektr. Form auf dem Web?

Auf jeden Fall..

Servus und auf das uns SER noch lange Freude bereiten wird!

[ReineNervenSach]

Vorbörsliche Aktienemission
Die TC Unterhaltungselektronik AG bietet 13.340 auf den Inhaber lautende
Vorzugs-Aktien zum Kauf an. Die TC Unterhaltungselektronik AG bietet
weltweit das erste und einzige System an, welches TV-Werbung im Fernsehen
und auf Videobändern unterdrückt.

Mittelverwendung: Die Mittel werden für Marketing-Budgets, zum Aufbau
bundesweiter Vertriebsmaßnahmen der fertig entwickelten Produkte und zur
Wachstums-Sicherung verwendet.

Zusätzlich wurden neue Entwicklungsprojekte begonnen, um neue
Ertragschancen im Bereich Internet und Internet-TV zu erschließen und im
Bereich Digital-TV, um auf eine eventuelle Verbreitung des Digital-TV im Jahr
2001 vorbereitet zu sein.

Die TC Unterhaltungselektronik AG gehört zu den High-Tech-Wachstums-
Werten ohne deren typischen Entwicklungsrisiken, da die wesentlichen
Verkaufsprodukte bereits fertig entwickelt sind.

Die Entwicklungsrisiken beschränken sich auf Nachfolgeentwicklungen und
Anpassungen der Produkte. Die riskante Investitionsphase in neue Basis-
Technologien ist jedoch schon geraume Zeit erfolgreich abgeschlossen.

Die Dividendenberechtigung der neuen Aktien beginnt ab dem 1. Januar 1999.
Der Anteil der Vorzugsaktien an den Dividendenzahlungen ist höher, da die
Vorzugsaktien einen um 10% höheren Anteil an den Dividenden erhalten.
Sollten dauerhaft keine Dividenden gezahlt werden, wandeln sich Vorzugsaktien
in stimmberechtigte Stammaktien (§ 140 AktG).

Verantwortlich für den Prospektinhalt ist die TC Unterhaltungselektronik
AG, Koblenz. Sie übernimmt im Rahmen des Wertpapier
Verkaufsprospekt-Gesetzes sowie des §45 Börsengesetz die Prospekthaftung
und erklärt, daß ihres Wissens die Angaben in diesem Prospekt richtig sind und
keine wesentlichen Umstände ausgelassen worden sind.

Einsichtnahme in Unterlagen: Die in diesem Prospekt genannten Unterlagen
sind in den Geschäftsräumen Koblenzerstraße 132, 56073 Koblenz, während der
Geschäftszeiten einzusehen.

Börsenzulassung: Nach Durchführung dieser Kapitalerhöhung soll für das
gesamte Grundkapital der TC Unterhaltungselektronik-Aktiengesellschaft die
Einbeziehung in den Handel des Freiverkehrs einer deutschen Wertpapierbörse
beantragt werden. Die Vorbereitungen hierzu wurden bereits durch die auf
diesem Gebiet erfahrene Unternehmensberatung Dr. Löhr & Cie
Frankfurt/Königsstein eingeleitet. Die Due-Dilligence-Studie ist in Bearbeitung.www.TeleControl.de

[Veritas]

Hallo Fuchs Ede,

ich erinnere in diesem Zusammenhang an die Übernahme der Medical Care durch Fresenius. Auch hier war Medical Care deutlich größer als Fresenius.
Eine reine Vertriebsorganisation bringt SER in USA nichts. Außer SAP hat in den USA bisher keine deutsche Firma nenneswerte Umsätze erzielt. Entschuldigung, bis auf IXOS. Aber hier spielt das enge Verhältnis SAP <--> IXOS eine große Rolle.

Gruß

[Veritas]

Hallo ck,

Du kennst jemanden, der kennt jemanden, der kennt ein Firma ......... Ich vermute Du kennst diese Firma selbst. Ich mutmaße, daß Du ein IXOS-MA bist.

Gruß

[Fuchs Ede]

Documentum notierte vor einigen Monaten schon bei 55 3/4 Dollar,was einer Marktkapitalisierung von 940 Millionen Dollar entsprach.

Also sollte SER Systeme wirklich Documentum schlucken,so wäre dies der absolute Hammer,und der endgültige Schritt zum Weltkonzern für SER.

Ich verkaufe erst bei 5 Milliarden Euro Börsenwert,ob dies in 2000 oder erst in 2002 erreicht wird,ist mir egal.


Fuchs Ede

[ck_2011]

Hallo VERITAS,
ich habe nichts mit IXOS am Hut, noch nicht mal Aktien. Aber dann müßte ich auch aus der Karibik antworten.

Gruß ck
read ya

[Veritas]

Hallo SERler,

was ist mit SER los? Wer kann die beste Erklärung liefern?

Gruß

[bastard]

Bis jetzt umfaßt dieser Thread ziemlich genau sagenhafte 250KB. Wirklich eine reife Leistung. Weiter so.

Grüße
bastard

[Apis]

Hallo SER-Freunde!

Wir erleben augenblicklich die Ruhe vor dem Sturm.
Geringe Umsätze - der Kenner verkauft eben nicht und die Zocker sind soweit raus.
Also nur nicht ungeduldig werden!
Schaut euch den SER-Chart an.
Ein solches Dahindüpeln wie im Augenblick gabs schon öfter.

Und wenn dahinein die Nachricht von einer großen Ünernahme platzt....
Das gibt ein Fest!
Und alle die Dabeibleiben, werden viele Treue-Euros einsammeln.

Viel Spaß mit SER
Apis

PS: Habe heute meine Kartenbestellung für die HV in Wiesbaden weggeschickt.

[Dim Star]

Kleiner Aktienfreund:
Super ! Bester beitrag seit einigen wochen hier.
Veritas:
Sag mal ehrlich, wie lange versuchst du als ixos-ma uns noch auf falsche fährten zu locken ?
sorry, ixos hat für die nähere zukunft mit dem sec. offering erstmal verloren.
falls du tatsächlich an der ser-schwäche interessiert bist:
Wichtige meinungsmacher wie platow, prior und die DG-Bank haben SER innerhalb der letzten wochen zum tausch mit CE empfohlen (Grundlage: alte SER-planzahlen, die lediglich einen gewinnanstieg von 8 auf 11 Euro/Aktie prognostizieren) / sie aus dem depot genommen. viele kleinanleger hören auf diese stimmen, so daß der kurs bei geringen umsätzen abbröckelt.

[Veritas]

Hallo Dim Star,

ich laße dich bei deinem glauben. Aber nichtsdestotrotz, vielen dank für deinen hinweis zur SER-schwäche.
Mich interessiert einzig und allein bei welchem DMS-Unternehmen ich richtig investiere.
Gruß

[S€R]

Ist ja eine hervorragende Informationssammlung hier. Vielen Dank allen, die sich die Mühe gemacht haben. Bin jetzt auch in SER drin. Der Kurs ruht ja förmlich und kaum Umsatz.
ich freue mich schon auf den Tag, wenn ...., ja wennn .....es losgeht!

[ck_2011]

Hallo Veritas, wenn Du die richtige Firma für ein longterm investment suchst take it easy. EASY wird in den nächsten Wochen sehr gut performen. Die ZAhlen sind perfekt und die anstehenden Koperationen sind mehr als genial. Wer jetzt aufspringt wird gut fahren, denn die Kutscher kennen den Weg, es werden sich noch einige wundern. Kursprognose bis 2001 gut 400 Euro.
So take a ride.

read ya

[S€R]

SER ist eine Topfirma, das wissen wir alle hier.
Haben ein gutes Management.
Und nehmen den Mund nicht zu voll.
Und sagen lieber mal nein, wenn was faul ist an einer zu übernehmenden Firma (s. Orbit).
Die haben ihre Prognosen noch immer übertroffen.
Möglich, daß auch Übernahme größer als erwartet wird.
Jetzt ist vor allem Geduld angesagt. 3 Wochen bis zur HV - was ist das schon? Und die geringen Umsätze zur Zeit drücken genau diese spannungsvolle Erwartung aus!
In jedem Fall wird SER noch in diesem Jahr endgültig zum Global Player.
Daß die wissen, daß sie dabei aufpassen müssen, ist beruhigend.

S€R

[Jutta]

Am 14.5. komm die Zahlen de 1.Q., am 19.5. Hauptversammlung in Wiesbaden!
Dann kommen wieder Spitzen-News!!

[ck_2011]

Was haltet Ihr von EASY SOFTWARE AG?

[SERich]

Also, Leute, Leute,

ich verstehe ja die Faszination dieser Zahlen, bald 200 Beiträge und fast 12000 mal gelesen!

Aber die Frustration über die Ladezeiten wird auch immer größer und wenn dann noch am Ender der langen Wartezeit nur solche Postings wie die schon allgemein bekannten Termine, Jutta!, stehen oder eine eine Frage zur Konkurrenz, die man wahrlich auch gut unter einer eigenen Überschrift bringen könnte, dann frage ich mich ehrlich, was ihr damit bezweckt?

Damit wird man nur, außer den ganz eingefleischten SER Fetischisten, alle anderen abschrecken!

Auf Euer Einsehen hofft

SERich

[Kleiner Aktienf]

Hallo SER-Fans !

SER ist heute auf 337 Euro gefallen - Zeit zum Austeigen?

Es gibt einige [sogenannte] Aktienexperten, die sich beim Einstieg in einen Aktienwert ein sogenanntes Stop-Loss-Limit setzen [siehe beispielsweise Börse-Online]. Sie haben die Absicht, mögliche Verluste aus dem Engagement zu begrenzen. Dazu rechnen sie einen beliebigen Kursabschlag vom Einstiegskurs ab, den sie maximal tolerieren wollen, bevor sie die Aktie wieder verkaufen. Fällt die Aktie unter dies Limit, wird sie automatisch veräußert. Ein Beispiel: Jemand kauft SER zum Kurs von 400 Euro. Er will seinen Verlust auf ca. 15% begrenzen, also setzt er sein Stop-Loss-Limit 60 Euro niedriger mit 340 Euro an. Heute nachmittag hat er SER verkauft.

WAR DAS KLUG ? Ich denke: NEIN!

Es ist völlig unsinnig, eine Aktie zu verkaufen, nur weil der Kurs gefallen ist. Vielmehr ist es so: Wer bei einem Kurs von 400 Euro in SER einsteigt, der tut dies sinnvollerweise, weil er diesen Preis für eine günstige Gelegenheit hält. Um wieviel attraktiver muß der Kurs also auf ihn wirken, wenn die Aktie bei gleichbleibender Einschätzung des Unternehmens auf 337 Euro fällt! Folglich ist es für ihn nicht ratsam zu verkaufen, sondern allenfalls, seine Position aufzustocken.

Damit zu der entscheidenden Frage: Warum ist SER bei 400 Euro ein klarer Kauf? Eine ernstzunehmende Antwort kann m.E. nur durch eine umfangreiche fundamentale Analyse gefunden werden. Sie läßt sich aber wie folgt verdichten: Eine SER-Aktie zu 400 Euro ist ein "strong buy", weil sie ein Potential besitzt, das weitaus höher als 400 Euro anzusiedeln ist.

Hier muß jetzt eine ausführliche Begründung folgen, die ich nicht schuldig bleiben, sondern in der nächsten Zeit nachliefern will. Nur soviel: ich wage hier die Prognose, daß jemand, der eine SER-Aktie für 400 Euro kauft, langfristig ein hervorragendes Investment tätigt. Nach all meinen Überlegungen bin ich, wie viele andere hier [etwas anderes würde mich enttäuschen !] zu dem Schluß gekommen, daß das Potential gewaltig ist!

Es ist schön zu wissen, daß über 900 Menschen in vielen Ländern hart und mit viel Fantasie daran arbeiten, um diesen Schatz zu bergen. Unsere Aufgabe als Aktionäre ist es, diese Bemühungen geduldig und mit wacher Unterstützung zu begleiten. Dabei ist die Zeit unser Freund.

Ein besonderer Vorteil ist, daß SER im Moment von vielen nicht als Wert gesehen wird, den man im Depot haben muß. All jene wollen wir herzlich willkommen heißen, wenn ihnen ein Licht aufgeht und sie in unser Lager wechseln möchten. Daß dies natürlich ein paar Euro mehr kosten wird, versteht sich von selbst, denn zu einer ausverkauften Vorstellung sind die Eintrittskarten immer ein wenig teurer.

Freuen wir uns also auf eine spannende und fette Zeit mit unserem hoffentlich prosperierenden Unternehmen.

Buy, buy,

der kleine aktienfreund.


P.S.:
rororo: Das Redemanuskript findest Du auf der SER Homepage unter den Presseartikeln. Es befindet sich im Archiv für 1998 unter dem Eintrag: "08.09.1998: Bericht des Vorstands im Rahmen der ordentlichen Hauptversammlung der SER Systeme AG"

Clues und Dimstar: freut mich, daß Euch der Einstieg gefallen hat. Das spornt mich weiter an...

Bandit: Du solltest die Anregung eines neuen Threads, z.B. SER 2. Quartal 1999, aufnehmen, um die Ladezeit auf ein erträgliches Maß zu stutzen.

[Bandit]

Heute gab es SER wirklich wieder einmal zum Spottpreis
Glückwunsch an Clues!

Ab der nächsten Woche dürfte die Konsolidierung aber wieder vorbei sein. Die ersten Zahlen, der Split und dei Übernahmen sollten SER wieder beflügeln.
Ich blebe bei meinen Kurszielen.

Grüße
Bandit

[Veritas]

Hallo ck,

EASY ist mit Sicherheit nicht zu verachten. Ich werde mir einige zulegen. Was sagst Du zu der SER-/IXOS-Schwäche.
cu

[Bandit]

Ich bin umgezogen

Infos zu SER gibts jetzt unter:
http://www.finance-city.de/Boerse/Bandit

[7of9]

jetzt haben wir aber wirklich einen spottpreis für SER....

kann es noch weiter abwärts gehen ?

[lichtgestalt]

Die DG Bank gibt für Singulus eine 2000er Gewinnschätzung von 2.66 Euro heraus und veranschlagt ein Kursziel von 180 Euro. Für die DG Bank ist also ein KGV von 70 (!!!) bei einer 20%igen Wachstumsrate für Singulus fair. Für SER liegt das Kursziel bei 420 Euro, das entspricht einem KGV von 38 und das bei einer Wachstumsrate von etwa 100%.

Warum erhält Singulus ein faires KGV von 70 und SER von nur 38 ?
Welches Spiel treibt die DG Bank ? Die arbeiten mit einem Schneeballsystem ! Man sieht es an den Kursverläufen von SER und Singulus !

Der einzige Widerstandskämpfer gegen die DG Bank bin ich und ich darf nicht die gleichen Methoden anwenden. Meine humorvolle Idee wird gleich als unseriös gebrandmarkt. In Wirklichkeit ist dieses Forum geschaffen worden, um Fronntrunnern ihre Arbeit zu erleichtern und um den Schneeballsystemkönigen eine Plattform zu liefern. (z.B. Brokerface, Peer Share u.a.) Sind das etwa schlechte Menschen ? Nein, die sind anerkannt !

Hast du immer noch den gleichen Standpunkt, Mister Ser ? Wo bleibt dein Humor ?

mfg Lichtgestalt

[lichtgestalt]

ANALYSE/BHF: Verlängerung Pool-Vertrag bei SER "sehr gut" (7.5.)

Die Verlängerung des Vertrages der Pool-Aktionäre der SER Systeme,
demzufolge pro Jahr nur ein Prozent der gesamten Poolaktien umplaziert
werden dürfen, wird von Leigh Ann Kittell, Analystin bei der BHF-Bank, als
"sehr gut" eingeschätzt. Die Analystin schätzt den Neuen-Markt-Titel weiter
mit "Kaufen" ein.

In einer Zeit, in der Aktionäre verunsichert seien, ob die alten Eigner
"Kasse" machten, sende eine solche Mitteilung das richtige Signal aus, so
Kittell am Freitag vormittag zu vwd. Nach Angaben der Analystin sind nun 40
Prozent der Aktien für die kommenden fünf Jahre weitgehend unverkäuflich.
vwd/7.5.99/mim/baz

[Bandit]

Da sieht man den Unterschied, bei IXOS machen die Altaktionäre Kasse, bei SER bleiben sie drin.
Auch bei den bisherigen Emissionen von SER ( Emission und die beiden KEs ) ging kein Stück aus Altaktionärsbesitz in die Hände der Anleger.

Die sitzen alle auf ihren Stücken.

Vergleicht das mal mit anderen Emissionen.

Grüße
Bandit

[lichtgestalt]

Dieser Thread kann und darf einfach nicht verschwinden. Wer soll denn SER kaufen, wenn er sich nicht in diesem Thread informieren kann. Der Kauf einer Aktie ohne Informationen ist wohl keinem Aktionär zuzumuten.

Die IXOS-Aktionäre sollten mal darüber nachdenken, warum ein Altaktionär wie SAP sich von den Aktien trennt, während SER-Altaktionäre freiwillig um 5 (!!!) Jahre verlängern. Eine ausführlichere Kommentierung hierzu im Thread "Wie kann man erkennen, ob eine Firma um 1000 Prozent" steigt.

mfg Lichtgestalt

[Möhre]

Betr.: Split 1: 6

Wann wird der geplante Split wirksam?

Sofort nach der HV (falls abgesegnet) oder wie?

[ck_2011]

Hallo Lichtgestalt,

zu IXOS folgendes: Vielleicht sucht SAP ja einen Partner der nicht nur, aber auch SAP minded ist und außerhalb des SAP-Umfeldes Dokumente vernünftig managt. EASY hat z.B. extra einen SAP-Alliance-Bereich geschaffen der in Walldorf sitzt und auch eien vernünftige Notesschnittstelle und Software besitzt. Notes soll schließlich die perfekte Ergänzung zu SAP R/3 sein. Ce ist natürlich auch noch zu berücksichtigen.

Gruß ck

[sand296879]

an Möhre: 4-6 Wochen nach HV ca. gibts SPLIT
(Mitte/Ende Juni 1999)

Die sehr starke Marktposition, die guten Wachstumsaussichten und das noch vorhandene Synergiepotential aus den Aquisitionen dürften der Aktie weiteres Kurspotential eröffnen.

[Kleiner Aktienf]

An alle, die die SER-Pressemeldung vom 5. Mai noch nicht gelesen haben:

" ... Im Anschluß an die HV haben wir für die Medienvertreter und einen ausgewählten Analystenkreis die Premieren-Vorführung unseres neuen Knowledge-Management-Produkts vorgesehen.

Diese von SER entwickelte, selbstlernende Software arbeitet auf der Basis neuartiger, patentierter Algorithmen und bietet damit den Hintergrund für ein umfassendes, firmenweites Wissens- und Datenmanagement. Wo bisher Menschen mit ihren individuellen Fähigkeiten Inhalte erfassen, Wissen strukturieren und klassifizieren, ist unser neues Produkt in der Lage, automatisch individuelle Strukturen zu erkennen, sie zu erlernen und mit Wissen zu füllen.

Gert J. Reinhardt, Vorstandsvorsitzender der SER Systeme AG, wird diese Software in einer ca. 30-minütigen Präsentation erstmals öffentlich vorstellen."

Meiner Meinung nach ist dies eine Nachricht, die alle SER-Fans erfreuen sollte. SER läßt dem eigenen Anspruch, die Entwicklung der DMS-Szene prägend mitzugestalten, auch Taten folgen. Diese Software könnte sich zu einem auf technologischen Vorsprung begründeten Wettbewerbsvorteil mausern. SER hat damit erkannt, daß der nächste logische Schritt nach der Ablage und Wiedervorlage von unzähligen Dokumenten die inhaltliche Auswertung des unternehmensindividuellen Fundus ist.

Alles in allem ist die Fähigkeit, solche Entwicklungen durch Innovationen (mit-) zu gestalten, eines der überragenden Argumente für SER.

[lichtgestalt]

Und hier sind die Quartalszahlen, schon ein wenig früher als erwartet:

Ad hoc-Service: SER Systeme AG <DE0007241903> SER-Quartalsbe

1999-05-12 um 08:01:18

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Ad-hoc-Mitteilung der SER Systeme AG Produkte und Anwendungen
der Datenverarbeitung, Neustadt/Wied

SER Systeme AG

SER-Quartalsbericht 1999
Die SER hat im ersten Quartal 1999 den Umsatz um TDM 23.071,6
gegenüber dem ersten Quartal 1998 auf TDM 50.053,0
gesteigert. Mit dieser Zunahme um 85% liegt die SER im Bezug
auf die aktuelle Planung (Ad-hoc-Mitteilung vom 18. Februar
1999), die einen Jahresumsatz von TDM 300.000 vorsieht, etwas
über Plan. Das organische Wachstum der SER beträgt im ersten
Quartal 1999 in Relation zum Vorjahresquartal ca. 35%. SER
hat weiterhin in Software-Produkte und Märkte investiert und
setzt damit auf den Ausbau der Rolle als Entwickler und
Eigentümer zukunftsträchtiger Software-Technologien (siehe
dazu auch Ad-hoc-Mitteilung vom 11. Mai 1999 zu
SERbrainware), die die angestrebte Weltmarktführerschaft für
DMS ermöglichen sollen. Die Entwicklungsaufwendungen haben
sich von TDM 2.500,0 (Q1 1998) auf TDM 9.000,0 (Q1 1999)
gesteigert, begründet zum einen durch die neu zur SER-Gruppe
gehörenden Unternehmen, die eigene Produkte entwickeln, zum
anderen durch die anhaltende intensive Investition in die
Fortentwicklung aller zum Produktportfolio gehörenden
Produkte (s.o. z.B. SERbrainware).
Der Anstieg der Personalkosten von TDM 9.997,9 (Q1 1998) auf
TDM 22.026,8 (Q1 1999) dokumentiert den Ausbau des
Personalstandes, der für ein anhaltendes Wachstum des
operativen Geschäftes unverzichtbar ist. Es ist der SER durch
den Kauf der SER-Quantum zum 1. Oktober 1998 gelungen,
qualifiziertes Personal, insbesondere im Bereich der
Softwareentwicklung zu gewinnen und in die SER-Organisation
zu integrieren. Diese erfolgreiche Personalmaßnahme führt im
relativ zum Jahresdurchschnitt umsatzschwachen ersten Quartal
zu einer um ca. 5% (entsprechend ca. 2.5 Mio. DM) über dem
Jahresschnitt liegenden Personalkostenquote. Im weiteren
Verlauf des Jahres, vor allem im traditionell umsatzstärksten
vierten Quartal sind daher keine weiteren signifikanten
Erhöhungen der Personalkosten notwendig. Es ergeben sich im
Gegenteil durch die zügig voranschreitende Integration
Synergiepotentiale sowohl auf der Umsatz- als auch auf der
Kostenseite.
Der Anstieg der Abschreibungen auf TDM 3.723,7 im ersten
Quartal 1999 (Q1 1998: TDM 1.865,6) ist begründet durch die
Abschreibung der Firmenwerte der akquirierten Unternehmen und
durch die Abschreibung der aktivierten Forschungs- und
Entwicklungskosten. Sowohl das Betriebsergebnis als auch das
Konzernperiodenergebnis zeigen signifikante Steigerungen
gegenüber dem ersten Quartal 1998. Das Betriebsergebnis hat
sich von TDM 6.235,8 auf TDM 7.883,2 (+ 26,4%), das
Konzernperiodenergebnis von TDM 3.208,5 auf TDM 4.094,5 (+
27,6%) erhöht. Der SER ist es somit gelungen im siebenten
Quartal hintereinander seit Börseneinführung, deutlich
profitabel zu arbeiten, trotz eines seit Mitte 1998 aufgrund
der Jahr-2000-Problematik durch Investitionszurückhaltung
geprägten Marktumfeldes.
An der für 1999 vorgegebene Plangröße von 10,9% Umsatzrendite
wird festgehalten.
Die Mitarbeiterzahl hat sich im Vergleich zum Vorjahr von 367
(Q1 1998) auf 911 (Q1 1999) erhöht. Gegenüber dem 31.
Dezember 1998 bedeutet dies nochmals eine Zunahme von 94
Mitarbeitern, was angesichts der nationalen und
internationalen Knappheit an qualifizierten EDV-Fachkräften
als Erfolg zu bewerten ist. Darüberhinaus ist die
Zusammenfassung der internationalen DMS-Entwicklungsteams in
Deutschland, Frankreich, England, Österreich und der Schweiz
zwischenzeitlich abgeschlossen. Zum 1. Mai 1999 wurde Dr.
Pierre Laporte (bisher Leiter der DMS-Entwicklung in
Frankreich) zum Leiter der DMS-Gesamt-Entwicklung ernannt, um
in diesem, für die weitere Entwicklung der SER entscheidenden
Bereich eine Fokussierung aller Ressourcen im Hinblick auf
eine effiziente und integrierte Produktentwicklung
voranzutreiben.
Ausblick auf die kommenden Quartale des Geschäftsjahrs 1999
Die SER sieht sich durch die Zahlen des ersten Quartals 1999
und der dahinter stehenden Entwicklung aller
Tochterunternehmen auf dem richtigen Weg, die für 1999 (und
die folgenden Jahre) gesteckten Ziele zu realisieren. Die SER
verfügt desweiteren aus der erfolgreich verlaufenen
Kapitalerhöhung im März 1999 über TDM 150.000 eigene Mittel,
um das anhaltende starke interne Wachstum durch Akquisitionen
extern zu verstärken. Die mit Nachdruck betriebenen
Aktivitäten zur Akquisition eines weiteren US-Unternehmens,
das sowohl den Vertrieb, als auch die technische Betreuung
der SER-Produkte übernehmen soll, zeigen deutliche
Fortschritte und werden nach augenblicklichem Stand der Dinge
in ca. 3 Monaten zum Abschluß kommen.
Neustadt/Wied, im Mai 1999
Für zusätzliche Informationen wenden Sie sich bitte an:
Tom-Michael Schoenrock; Leiter Finanzen
SER Systeme AG
Tel: [phone]; Fax: [phone]; Email:
[e-mail]
Ende der Mitteilung

Das Umsatzwachstum von 85% deckt sich haargenau mit dem von www.ariva.de veranschlagten Wachstum von 84%. Demzufolge müßte es der Logik nach keine einzige Übernahme in den Planzahlen enthalten sein, entgegen der Meinung einiger Analysten (Mühlhaus). Die Phantasie in diesem Jahr kommt nicht von den Ergebnissteigerungen (2000 Problematik), sondern von den Übernahmen die eine gewaltige Anhebung der Planzahlen zur Folge haben.
Wie seht ihr das, sind in den Planzahlen Übernahmen enthalten oder nicht ? Die 100 Mio Dollarübernahme ist natürlich auf keinen Fall in den Planzahlen enthalten!

mfg Lichtgestalt

[lichtgestalt]

17.05.99
SER Systeme kaufen
AC Research

Eine Kaufempfehlung sprechen die Analysten von AC Research für die Aktien der
SER Systeme AG (WKN 724 190) aus.

Das Kursziel bis Ende 1999 betrage 450,00 Euro. Im ersten Quartal 1999 konnte
ein Umsatzwachstum von 85 Prozent auf rund 25,5 Mio. Euro erreicht werden.
Das organische Wachstum habe dabei knapp 35 Prozent betragen.

Etwas geringer als erwartet sei das Ergebniswachstum ausgefallen. So konnte
das Betriebsergebnis im ersten Quartal 1999 von 3,17 Mio. Euro auf rund 4,02
Mio. Euro gesteigert werden, ein Plus von 26,4 Prozent. Trotzdem sehe man die
für 1999 und 2000 gesteckten Unternehmensziele nicht in Gefahr, so AC
Research.

SER strebe nach wie vor die weltweite Führerschaft im Bereich DMS an. Hierfür
solle auch die Entwicklung zukunftsträchtiger Software-Technologien sorgen. So
habe das Unternehmen gute Chancen mit der neu entwickelten SERbrainware
einen durchschlagenden Erfolg zu landen. So sei SERbrainware in der Lage,
beliebige Daten/Dokumente automatisch nach deren Inhalt zu analysieren und zu
kategorisieren. Die Software basiere auf einem neuronalen Netz-Algorithmus, der
in der Lage sei, in sehr kurzer Zeit exemplarisch die
Analyse-/Klassifikationsvorgaben zu erlernen. Mit dieser neuen Technologie sei
SER hervorragend für den bevorstehenden Generationenwechsel bei
Dokumentenmanagement-Software gerüstet. Die neue Software werde erstmals
auf der Hauptversammlung am 19.05.1999 vorgestellt.

Weitere Phantasie für die SER-Aktie sehen die Anlageexperten in der geplanten
Übernahme eines US-Unternehmens, das sowohl den Vertrieb, als auch die
technische Betreuung der SER-Produkte übernehmen solle. Hierfür würden
insgesamt rund 150 Mio. DM zur Verfügung stehen.

Quelle: www.aktiencheck.de

Anmerkung:
Nach BNP und Banque Paribas wurden die Gewinnerwartungen deutlich geschlagen.
Trotz unterschiedlicher Einschättzung des Gewinnes empfehlen alle 3 SER zum
klaren Kauf.

mfg Lichtgestalt

[ck_2011]

Hallo Veritas.

Wie läuft es bei Dir so?

read ya ck

[Scheis FC Hombu]

SER Kursziel 600 e ende des jahhres

[babe]

wollte nur den artikel nach oben bringen , ich finde das lohnt sich

[Veritas]

Hallo ck,

danke der Nachfrage. Ich habe EASY und IXOS gekauft. Facit: Bisher mit sauren Zitronen gehandelt. Ich werde wohl SER und CE nachkaufen müssen. Tendenziell müssen die Kurse dieser 4 Archivierer ansteigen.

cu

[Machet]

Nun mal ehrlich Clues,
hast DU jetzt die Bitwise gekauft??
Wenn nicht, sieh`sie dir mal an - evtl. zum ".ten Mal? -

Machet ( auch mal lautlos )

[Barlo]

So langsam scheint das Eis ja wirklich zu halten. 320 ist nicht immer noch, sondern schon wieder ein Spottpreis.<P>   Hoffen wir das beste

[Doctor Cash]

Der Xetra-Dax (DAX.ETR) schloss so mit 5.124,13/+83,79 Zählern. Der Parkett-Dax (DAX.FSE) endete über der 5.000-Marke mit einem Plus von 109,98 Punkten bei 5.107,81 Punkten. Palladium Broker ist vorbestraft. Ebenso ging der Neue Markt-Index (NMDK.FSE) um 28,81 Punkte höher bei 3,130,90 Zählern aus dem Handel.

[SERich]

Hey, so gut der Thread auch ist, ich hoffe ihr hört auf, hier weiter zu posten!<P>   4 oder bald fünf mal laden, bis man am Ende angekommen ist, grenzt an seelische Grausamkeit.<P>   Danke<P>   SERich

[SERich]

Hey, so gut der Thread auch ist, ich hoffe ihr hört auf, hier weiter zu posten!<P>   4 oder bald fünf mal laden, bis man am Ende angekommen ist, grenzt an seelische Grausamkeit.<P>   Danke<P>   SERich

[B.Fränkli2]

Sind wir nicht alle ein bisschen BLUNA?<P>   Äh ... SER?<P>   B.F.