T-Online-massiver Kurseinbruch ist unvermeidlich - 500 Beiträge pro Seite

[roemischer_Inquisitor]

T-Online hat im 4.Quartal 254,6 Millionen Euro umgesetzt,was einem Jahresumsatz von 1,018 Millarden Euro entspricht.
Damit ist T-Online mit dem 13,04-fachen des Jahresumsatzes bewertet,denn bei einem Kurs von 11 Euro kostet T-Online 13,28 Millarden Euro.
Das Anbieten von Internetdienstleistungen ist ein sehr margenschwaches Geschaeft,selbst unter positiven Blickpunkten ist eine Gewinnmarge ueber 2% nicht moeglich.
Das entspricht einem maximal moeglichen Jahresgewinn von 20,36 Millionen Euro fuer T-Online.In Wahrheiit hat T-Online letztes Jahr sogar 85,8 Millionen Euro Verlust gemacht,und ich beruecksichtige jetzt noch nicht mal den hohen Schuldenberg von T-Online,der schliesslich auch verzinst werden muss.
Bei einem KGV von 30 waere T-Online dann 611 Millionen Euro wert.

"""""""Das entspricht einem Kursziel von 0,506 Euro"""""""""""""

Jetzt koennten natuerlich einige Leute behaupten,bei den Wachstumsraten waere die augenblickliche Bewertung gerechtfertigt.Das Umsatzwahstum letztes Jahr betrug konsolidiert 73,2%.

Aber die Jahre des Internetbooms sind vorbei,selbst wenn T-Online in Zukunft ein Umsatzwachstum von 20% pro Jahr hat,wovon ich nicht ausgehen kann,und dabei 2% Gewinnmarge hat,wovon auch kaum auszugehen ist,dann wuerde T-Online erst in 17 Jahren,sprich im Jahr 2018 bei einem KGV von 30 einen Kurs von 11,22 Euro rechtfertigen koennen.

Es gab in der Vergangenheit nur Microsoft,als einzige Firma weltweit,die ueber einen so langen Zeitraum ein derartiges Wachstum aufgewiesen hat,wer glaubt,dass T-Online dass auch schafft,bie so viel Konkurrenz.

Und jetzt bekenkt auch mal ,das in spaetstens 3 Jahren Internetzugang uebers Stromnetz moeglich sein wird,was soll T-Online dann noch bringen?

Der Kurs von T-Online ist also mit Sicherheit dem Untergang geweiht.

Im Moment wird T-Online noch von etlichen Fonds gestuetzt,nicht,weil T-Online so eine aussichtsreiche Aktie ist,sondern weil sie die Aktie mit der hoechsten Marktkapitalisierung am Neuen Markt ist.Ein Einbruch von T-Online wuerde den endgueltigen Zusammenbruch des"Neuen Marktes" bedeuten,und damit auchg das Ende der "Neue-Markt-Fonds"und die Arbeitslosigkeit der Fondsmanager.
Das ist der einzige Grund der augenblicklichen Ueberbewertung.

[minenhund]

Ich sehe die Bewertung noch viel niedriger, etwa bei 0,00 €
Der Laden wäre ein prima-Pleitekanditat, wenn die grosse
Mama nicht den finger draufhielte.
Jetz kann sich jeder die Frechheit zurechtdenken, die man
sich herausnahm beim Emmissionspreis 2000..........kotz.

[Neemann]

Ach Gott, der Zusammenbruch der Zvilisation oder leicht milderer Horrorszenarien steht uns auch dann nicht bevor, wenn T-Online abstürzt. Aber richtig ist: Zur Marktbereinigung gehört definitiv auch ein deutlich niedrigerer Kurs des NM-Schwergewichts. Die Zeiten, in denen KUVs von 10 noch angesagt waren, sind weitgehend vorbei und allenfalls im Biotecsektor noch zu rechtfertigen, weil es dort für einzelne Produkte oftmals echte Monopolstellungen gibt.
Bei T-Online wird die nächste Halbierung schon noch kommen, und darauf vielleicht noch eine...

[happygolucky]

@roemer
Obwohl Deine Schlußfolgerung, was die drohende Arbeitslosigkeit der Fondsmanager angeht, sicherlich etwas hanebüchen ist, ist Dein Beitrag ansonsten vernünftig. Langsam wird es Zeit, den Lemmingen die Augen zu öffnen, denn mittlerweile dürfte man mit nüchternen Rechenexempeln wieder auf "Verständnis" stoßen...Man kann sich am Beispiel T-Online (wie auch an dem der Dt.Telekom) sehr schön an zwei Fingern abzählen, daß bei vielen Werten noch längst kein "Boden" erreicht ist. Viel Erfolg mit Puts !

[KAZORE]

Mein optimistischer Tip : 3 Euro in 12 Monaten

[venari]

Hoffentlich!!!!Wäre das Beste,dafür daß sie die Flatrate wieder abgeschafft haben.

[DolbyDigital5.1]

Bei einer 10 Prozent Free-Float Aktie ist so ein Absturz fast ausgeschlossen.

Obwohl mehr als überfällig

[happygolucky]

Wenn der Absturz weiter ausgeschlossen werden soll, nimmt der Freefloat mit zunehmender Geschwindigkeit ab, weil die Telekom den ganzen Schrott zurückkaufen lassen muß, um den Kurs zu halten. Dies macht aber nur Sinn, solange der MArkt dies nicht erkennt

[DolbyDigital5.1]

genau. so sieht es aus.

[newbeta]

hi,
ich habe mal eine Frage an die Profis.
Was ist da gestern mittag um 13 Uhr passiert?
Hohe Ausschläge überall.
Und wie kommt gestern Abend um 20 Uhr 8 ein Umsatz von über 300000Stück bei 9,50€ zu Stande, obwohl vorher keine so grosse Order irgendwo zu sehen war.
Für Antworten bedanke ich mich schon mal im vorraus.
Gruss
newbeta

[lusch]

@happygolucky und dolbydigital

Gibt es denn irgendwelche Infos über Aktienrückkäufe von DT?
Gibt es Ankündigungen, dass sich der Free Float aus anderen Gründen verringert hat?
Wie schätzt ihr Gerüchte ein, T-Online wird von den I-Banken gestützt, die dieses Jahr noch die Provisionen für den T-Mobil-IPO verdienen wollen?
Wie schätzt ihr die Chancen derartiger Stützungen bei diesem Marktumfeld und der brutalen Bewertung von T-Online ein?

lusch

[Aktienkrieger]

Mein persönliches Kursziel für T-Online ist 5,50 Euro

[winhel]

Wenn T-Online bei 5,50 steht, stehen alle anderen Aktien des NM ebnefalls 30 bis 50 % tiefer. Dann wird nämlich kein privater, auch ich nicht, jemals wieder Aktien kaufen!!
Nicht nur T-Online ist überbewertet, es haben doch fast alle keine realistischen Zahlen vorzuweisen.
Außerdem hat man von dem Plato-Peters gehört:
Die guten Aktien sind zu teuer und werden (könnten) steil nach unten fallen, alle anderen sollte man sowieso verkaufen und T-Online MÜSSEN die Fonds kaufen.
Ich bleibe bei T-Online, ich gehe davon aus oder hoffe es zumindest, dass T-Online eine der wenigen Firmen im Internet ist, die in der Zukunft übrig bleibt und dann auch Gewinne macht. Der Ottonormalverbraucher bleibt bei der Telecom oder bei T-Online, weil die anderen reihenweise pleite gehen und keiner Lust hat, ständig einen anderen Anbieter auszusuchen und das Internet gegen Gebühr von einem anderen einstellen zu lassen. Wenn T-Online schon soviel minus gemacht hat, wie sollen dann die anderen plus gemacht haben?????
Ich möchte auch das ganze mit dem FS vergleichen. Wer die größte Einschaltquote, macht die meiste Werbung!!!
T-Online wird bald über 10 Milionen User haben!!!!!

[HaPeM]

@winhel
ich schließe mich deinen Ausführungen an. Ich war Kunde bei Surf 1, habe 12 Monate bezahlt und 5 Monate bis zur Pleite gesurft. Die restlichen 7 Monate kann ich wohl ins Kamin schreiben. Habe jetzt eine Flat bei T-online und werde im 2.Quartal DSL-Flat bekommen. Ich bin überzeugt, daß T-online in Zukunft noch viele Kunden zugewinnen kann, die nicht dauernd darauf achten wollen, ob ihr derzeitiger Anbieter nicht gerade Pleite macht. Dann wir auch T-online irgendwann schwarze Zahlen schreiben.

[happygolucky]

Selbst wenn T-Online den Geschäftsbetrieb noch 10 Jahre aufrechterhalten kann (was nicht unbedingt gesagt ist), heisst das trotzdem noch lange nicht, daß der Aktienkurs in 10 J. oder auch in einem Jahr oder einem Monat nicht 90% zurückgehen kann. Klassischer Anfängerfehlschluß! Um sich darüber klar zu werden, daß T-Online gestützt wird, braucht man sich nur Umsätze und den MArkt i.A. der letzten Wochen anzusehen, und muß dann noch eins und eins zusammenzählen. Ich kann mir nicht vorstellen, daß der Kurs sich noch 2 Monate über 5 Euro halten kann, ein fundamentaler Boden kann erst unter 1,-€/Aktie gesucht werden. Wollnmakuckn

[Hexenmeister]

@zusammen,

ich befürchte, dass der Kurs noch RICHTUNG 2€ abstürzt. Mein Argument: Kurs von LYCOS EUROPE = 1,98€, handelt es sich hierbei ebenfalls um einen WORLD-Player mit hoher Kapitalisierung und großen Anteilseignern, ähnlich T-Online. (Telekom, Bertelsmann u.a.)
Der feine Unterschied für den Anleger: LYKOS EUROPE liegt schon am Boden, tiefer kann`s wohl nimmer gehen, aber T-ONLINE????????????????????

Was meint Ihr?

[TeletubbieLala]

ich will ihn noch mal hochholen,und bleibe bei meiner Prognose.