Value-Werte den Growth-Werten vorziehen! - 500 Beiträge pro Seite

[Benjamin Graham]

Hallo,

anhand der immer höheren historischen Bewertungen der meisten Aktien, habe ich einen Grossteil meines mit High-Techaktien gewonnenes Geld schon im Dez.99 in den Templeton Growth Fund Inc. investiert. Damals wurde ich von meinen Aktien-Kumpels ausgelacht, wegen dieser Dummheit, wo doch die New-Economy erst am Aufblühen sei. Heute sind meine Aktien-Kumpels ohne Ausnahme praktisch pleite, ich habe aber mit dem TGF sogar +18% seit Dez.99 gemacht. Hätte ich meine damaligen Investments behalten (Cisco, DEll, EMC, Nokia) hätte ich seitdem ca.60% draufgelegt. Auch heute noch würde ich keine High-Tech-Aktien ala Cisco, Dell, EMC oder Nokia mit der Kneifzange anfassen. Nach 18 Jahren High-Tech-Euphorie werden langsam wieder vernünftige Investmentgründe wie Dividendenrendite und niedriges KCV in den Vordergrund rücken. Nur Fonds, die den Value-Ansatz verfolgen, werden in den nächsten 10 Jahren den Investoren Freude machen, wenn auch nur mit ca. 8-12%/a.
Wie ist eure Meinung zu meinen Überzeugungen?

Grüsse
Benjamin

[geldkofferträger]

das ist immer eine frage des zeitpunkts und der philosophie.
growth und und value strategie bringen über einen langfristigen zeitraum die gleiche performance. sie kommt nur auf unterschiedlichen weg zusatande.

mit value-titeln wär es wohl nicht möglich gewesen 10000% in 8 jahren zu machen.

du profitierst also noch heute von deiner damaligen growth-strategie.
wenn du wirklich zu den 1% gehört haben solltest, die zur hochzeit der growth-aktien umgesattelt sind- glückwunsch!

gkt

[Benjamin Graham]

Hallo geldkofferträger,

ich habe tatsächlich 50% meiner bestände im Dez.99 gegen den TGF von Templeton getauscht. Die anderen 50% behielt ich bis Nov.00, dann hatte ich die Nase weitgehend voll, von den Analysten und den Rally-Beschwörern. Allerdings habe ich von März00 bis Nov.00 ca. 50% bei meinen restlichen Positionen eingebüsst, trotzdem habe ich mit heutigem Stand von Okt.96 (da fing ich mit Aktien an) bis heute noch ein Plus von ca.1350 %, meine Kollegen haben fast alle minus, nur einer, der mit mir 1996 angefangen hat, liegt noch ca.100% vorne, allerdings hatte er im März 2000 noch das 7 fache an Gesamtkapital.

Grüsse

Benjamin Graham

[Fivecats]

1. Die Trennung von Value und Growth ist absolut künstlich und neu. Vor wenigen Jahren gab es die noch nicht, was man allein daran sieht, daß die prominentesten Value-Fonds Growth im Namen haben.
2. Die Value Fonds sind jetzt schon sehr gut gelaufen und weisen dieselben Symptome auf wie vorher Technologiefonds,
z. B. daß ausnahmslos alle Gesellschaften wie wild Value-Fonds auflegen oder daß es überall zum Thema gemacht wird. Andersrum ist Technologie im Moment gensauso out wie es Value war, als es richtig gewesen wäre zu kaufen.
Allgemein sollte man beides kombinieren, um die Volatilität seines Depots zu senken.
Fivecats

[agabimu]

Ich stimme Dir zu fivecats und frage mich zur Zeit, ob man derzeit dann eher antizyklisch growth-orientierte Fonds kaufen sollte und später zu evtl. günstigeren Kursen value-orientierte, oder auch jetzt beim Kauf eine ausgewogene Mischung erwerben sollte. Sparpläne sind natürlich auch eine Möglichkeit...

Gruß, Jacqueline

[keego]

kann es phasen geben, in denen man (fast) gar keine aktien sollte?

[piico]

@keego

Ja, und zwar dann wenn die Weltwirtschaft so wie Japan in eine Deflation/Depression schlittert. In Japan dürfte man in den letzten 10 Jahren auch mit Value-Stocks kaum etwas verdient haben. Eine echte Gefahr sehe ich allerdings nicht, Greenspan und Duisenberg haben noch genug Potential für weitere Zinssenkungen, falls die schon erfolgten Senkungen nicht ausreichen sollten.

Grüße
piico