QS Communication kaufen,WKN 513700 - 500 Beiträge pro Seite

[kinetic]

31.08.2001
QS Communication kaufen
Commerzbank

Die Analysten von der Commerzbank stufen die Aktien der QS Communication AG (WKN 513700) weiterhin auf "kaufen" ein. Dennoch senke man das Kursziel von zehn auf 7,30 Euro.

Die Ergebnisse für das 2. Quartal hätten die Erwartungen übertroffen. Die geringe Zahl der bisher bereitgestellten Anschlüsse und die Veränderung im Mix der abgesetzten Anschlüsse - beides durch ein schwächeres Geschäftsklima verursacht – habe die Experten bei der Commerzbank veranlasst, die Schätzungen zum Absatz von Anschlüssen sowie die Umsatzprognosen zu ändern. Nachdem QSC sein Netz und seine Mehrkanalvertriebsstrategie aufgebaut und entsprechend geeignete ADSL- und SDSL-Angebote an den Markt gebracht habe, sei es für das Management an der Zeit zu beweisen, dass es auch Anschlüsse vertreiben und bereitstellen könne. Glücklicherweise bestehe aufgrund des vorhandenen Barmittelbestandes und des noch nicht genutzten Kreditrahmens in Verbindung mit weiterhin starken Kostenkontrollen selbst im Hinblick auf konservative Szenarien genügend Finanzierungsspielraum.

Das EBITDA habe sich im 2. Quartal auf einen Verlust von 23,6 Mio. Euro belaufen, während man einen Fehlbetrag von 26,7 Mio. Euro bei der Commerzbank vorausgesagt habe. Bisher habe QSC immer die Commerzbank-Prognosen zum vierteljährlichen EBITDA geschlagen. Trotz niedrigerer Umsatzprognosen, erhöhe man die EBITDA-Schätzungen für 2001e leicht von -102 Mio. auf -101 Mio. Euro.

Angesichts von gerade mal 15.636 bis Ende Juni abgesetzten Anschlüssen, von denen lediglich 5.400 freigeschaltet worden seien, und eines schwächeren wirtschaftlichen Umfelds habe man die Prognosen für den Absatz von Anschlüssen für 2001 und darüber hinaus gesenkt. Während sich die Zielsetzung des Unternehmens für den Vertrieb von Anschlüssen im Jahr 2001e unverändert auf 40.000 bis 50.000 belaufe, habe man die Comemrzbank-Prognose auf 30.000 gesenkt, wobei der Absatz immer stärker vom Umsatz im Privatkundengeschäft abhängen werde.

QSC habe sein Umsatzziel für 2001 von 38 Mio. bis 46 Mio. Euro auf 26 Mio. bis 34 Mio. Euro gesenkt. Das untere Ende des geänderten Prognosebereiches basiere auf der Annahme eines unveränderten Jahresumsatzes. Bei der Commerzbank senke man die Prognose für 2001e aufgrund der gesunkenen Absatzzahlen von Anschlüssen sowie der Veränderung des Umsatzmix von 37 Mio. auf 31 Mio. Euro.

Mit einem Barmittelbestand von 211 Mio. Euro, einem nicht genutzten Kreditrahmen von 165 Mio. Euro sowie einem Cash-Burn von 44 Mio. Euro sei die Finanzierung von QSC bis zur Erreichung eines positiven Free-Cash-Flows im Jahr 2005e gesichert. Da das Netz nahezu vollständig ausgebaut sei, dürfe der Kapitalaufwand zurückgehen.

Die Analysten verleihen dem am Neuen Markt gelisteten Unternehmen ein unverändertes "kaufen"-Rating.

[James_Brown2]

Na geht doch,

jetzt müssen die anderen noch Banken noch nachziehen.

Soweit ich weis, ist die Commerzbank doch keine Betreuerbank oder ??

[Millex]

@James_Brown2
Designated Sponsors:
Morgan Stanley Bank AG
Deutsche Bank AG

Begleitende Banken / Emissionskonsortium:
Morgan Stanley Dean Witter (Lead)
Deutsche Bank AG
Salomon Smith Barney
Commerzbank AG

[James_Brown2]

Solche Banken, und kein Arsch, der Research Abteilung, nimmt sich mal die QSC zur Seite, null posting, kein buy, nur die Commerzbank und Merck u. co...

Heut ist aber seltsam, da kauft einer immer günstig nach,

keine Ahnung, vielleicht Insider...

Kann also sein, dass was in der Nachrichtentüte steckt,
k
können wir auf positive Stimmen und Nachrichten hoffen,

also ich hoffs mal

[Mr. Aktie]

Zurückbleiben, der Zug fährt ab...