Chartanalyse Value Management & Research (VMR) 23.09.2001 - 500 Beiträge pro Seite

[ThomasB]

In den letzten Wochen konnte die Value Management & Research Aktie (WKN 760555) eindrucksvoll trotz
der weltwirschaftlichen Krise fallenden Kursen trotzen. Es scheint sich doch nun doch langsam eine
wesentlich rationalere Beurteilung der VMR bei den Marktteilnehmer einzustellen, die auch eine
Neubeurteilung der Aktie und eine Abgrenzung von VC-Firmen zulässt. Auch die wirtschaftliche Stabilität
dieser Firma auch in Krisenzeit scheint vermehrt Beachtung zu bekommen.

Ganz spurlos geht die weltwirtschaftliche Krise aber auch an dieser Aktie nicht vorbei. So lies sich
nicht erreichen, das trotz hoher relativer Stärke weiter steigende Kurse möglich waren. Stattdessen
bildete sich im Zeitraum von Ende August bis nun eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation aus und am Freitag
mit dem Schlußkurs von 3,11 abgeschlossen wurde.



Diese Schulter-Kopf-Schulter-Formation scheint nun der Vorläufer von fallenden Kursen zu sein. Bestätigt
wird diese These, da nicht nur die Chartkonstellation, sondern auch die Fast- und Slow-Stochastik weitere
Schulter-Kopf-Schulter-Formationen ausgebildet haben. Die Wahrscheinlichkeit von nun fallenden Kursen erhöht
sich, das die 2 Schulter am Freitag gerade im Bereich des 3-monatigen Abwärtstrend (5,10 anfang Juli, 3,95
ende August) ausgebildet wurde.



Weitere Schwächesignale liefert auch die relative Stärke, deren Anstieg nun bereits im neutralen Bereich und
nicht mehr wie vorher im überverkauften Bereich schon nach unten gedreht hat. Weiter ist zu erkennen, das sich
auch im RSI eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation erkennbar ist. Zusätzlich ist die Form des Kopfes ebenfalls
in Form einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation ausgebildet ist.


Weiter konnte der MACD-Index trotzt zweier Anläufe nicht den positiven Bereich erreichen (Maximum +0) und dürfte
in den nächsten Tagen (Montag, Dienstag) ein weiteres Kaufsignal nach der Fast-Stochastik (Donnerstag) der Slow-
Stochastik (Freitag) und des RSI (Donnerstag) liefern.



Positiv ist charttechnisch, das sich der Kurs über der 38-Tageslinie halten konnte, die aber wie die 100er und 200er-
Tageslinie fällt und deren Halten aufgrund der zahlreichen Verkaufssignale zumindest zu bezweifeln ist.



Fazit:

Sowohl Chart alsauch die Indikatoren zeigen einen eindeutigen, äuqivalenten Verlauf aus (Schulter-Kopf-Schulter-Formation).
Dies läßt mit hoher Wahrscheinlichkeit auf einen kurzfristig zu erwartende Schwächephase schließen. Im Langfrist-Chart
ist eine mögliche Seitwärtsbewegung zu erkennen. Diese beiden Konstellationen lassen meiner Meinung darauf schließen, das
die Aktie erst einmal das schlimmste hinter sich zu haben, kurzfristig ist aber ein potentieller Kursrückgang auf zumindestens
2,70 Euro möglich (Kursziel SKS-Formation), was aber aus jetziger Sicht nur auf ein geringes charttechnisches Risiko schließen lässt.
Sollte diese Marke nicht halten. Kann von einem Test der Lows bei 2,30 ausgegangen werden. In diesem Bereich spätestends wäre die Aktie
kurzfristig stark überkauft was ein Halten dieser Marke helfen dürfte.


Achtung, Hinweis:

Diese Chartbewertung ist eine rein subjektive Einschätzung meinerseits, die auf gängigen Chartanalysemethoden
basiert. Diese Chartanalyse stellt keine Verkaufs- oder Kaufanimierung dar, sondern ist eine wertneutrale Beurteilung der
VMR-Aktie.

Aktienkäufe- und Verkäufe sollten lediglich nach individueller Beurteilung des jeweiligen Markteilnehmers und nicht aufgrund von
Kaufs- und Verkaufseinschätzungen Dritter durchgeführt werden. Ein Haftung übernehme daher nicht. Ich möchte diesen Beitrag als
Basis für eine mögliche charttechnische Diskussion hier zur VErfügung stellen.


ThomasB

[servitsch]

Hallo ThomasB

hoffe für Dich, das Du irgendwann einmal ausgestiegen bist ?? oder eine große Packung Puts gekauft hast !!

s.

[ThomasB]

Update 01.10.2001:

Am Freitag wurde nun auch das intrayday-basierte fallende Dreieck mit der waagrechten Unterstützung
bei 3,10 nach unten durchbrochen. Auch die Indikatoren (Fast- und Slow) konnten sich nicht mehr in den
überkauften Bereich ausbilden und zeigen eindeutig den Übergang in einen zumindestends kurzfristigen
Bärenmarkt an, der nun auch vollzogen wird.



ThomasB

[ThomasB]

Schade das es in diesem Board nur noch stille Geniesser gibt.
Denn eigentlich gäbe es schon genügend Diskussionsmöglichkeiten
zum aktuellen Kursniveau.

Anscheindend ist die Aktie nämlich stark in ihrem Kursverlauf manipuliert.
Denn weder Signale nach oben noch Signale nach unten werden nicht genutzt.
So wurde sowohl das Kaufsignal durch die steigende Fahne ebenso ignoriert,
wie das Verkaufsignal durch die Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Jetzt stehen
weitere Verkaufssignale an und der Kurs wird anscheindend doch gestützt.

Wie manupuliert wird. Ob zum Ausstieg oder zum Einstieg ist nicht eindeutig
erkennbar. Verwunderlich ist vorallem. Das die Haupttransaktionen angeblich
außerbörslich stattfinden.

Desweitern steht eigentlich eine Kapitalerhöhung durch die Übernahme von Trustco
an. Diese scheint aber bisher auch keine Auswirkungen zu haben.

Schade das keiner etwas dazu zu sagen hat.

This is a one man show!!!!!!!!!!!!!!!!!!



ThomasB

[götz]

Daß da manipuliert wird glaube ich auch. Wie sieht es denn mit dem Aktienrückkaufprogramm aus? Kann sein, daß das zumindest für die Absicherung nach unten sorgt.

[hasni]

zum jetzigen Zeitpunkt der Korrektur des Marktes wie auch der VMR spielen charttechnische Belange wohl nur noch eine untergeordnete Rolle. Ansonsten wäre wohl schon lange niemand mehr in dieser Aktie wie in vielen anderen auch.
Aktien wie VMR eignen sich ja auch nicht gerade besonders gut zum Traden.
M.E. geht wohl kaum jemand gerade in diese Aktie, um mal schnell 10 % zu machen. Wer jetzt drinnen ist, wird wohl auch bereit sein, die Aktie etwas länger zu halten. Hohe Gewinne sind kurzfristig mit Sicherheit nicht drinnen und nach unten scheint die Gesellschaft auf dem gegenwärtigen Niveau auch ziemlich abgesichert.
Das Asset Management, wenngleich in solchen Börsenphasen auch nicht gerade ein Renner, gibt immerhin eine grössere Sicherheit als ein reines Beteiligungsgeschäft. KCP und VMR nähern sich ja jetzt auch immer mehr an und werden sich irgendwann auch wieder kursmässig auf einem Level wiederfinden.
Wenn VMR in diesem schwierigen Umfeld ein ausgegliches Ergebnis erzielt, wäre das schon ganz positiv. Für mich ist VMR eine gute Halteposition, längerfristig könnte es ein gutes Comeback geben.

[Sir Tom]

Vielleicht werden wir es eines Tages danken (!), keine Ehe mit Knorr Kapital eingegangen zu sein.

VMR wird mft. Outperformer , weil die Ausrichtung zeitig erkannt und eingeleitet wurde.

Grüße den LT Investoren,
SirTom

P.S. Die Ruhe hier, ist wirklich ungewöhnlich.

[rb2507]

Sehr geehrter Herr xxxxxx
die Kursverluste, die Sie mit der VMR - Aktie erlitten haben, bedauern wir.

Einige Gründe für die schlechte Kursentwicklung: die VMR AG war ab 1998 bis
Ende 2000 sehr aktiv im Beteiligungsgeschäft mit jungen Wachstumsfirmen. Wir
hatten zahlreiche Beteiligungen erworben und enorme (stille) Reserven
aufgebaut, so z. B. bei Comtelco, MatchNet, Sequenom, Adphos. Leider sind
diese Reserven mit dem Zusammenbruch der Neuen Märkte praktisch
verschwunden, so dass auch der Wert der VMR AG sehr stark gesunken ist. Das
erklärt den Kursrückgang von 90%.

Die VMR AG hat aber schon Ende 2000 entschieden, sich aus diesem Geschäft
zurückzuziehen - deshalb auch die Absage der Fusion mit der Knorr Capital
Partner AG.

Unser heutiges Geschäft ist die Vermögensverwaltung - Asset Management, was
auch der Ursprung der VMR war.

Mit diesem Geschäft kann man sicher nicht die Gewinne machen, wie wir Sie
1999 und im ersten Halbjahr 2000 erzeilt haben.

Aber - dieses Geschäft ist stetiger und risikoloser, mit dieser
Geschäftsstrategie wollen wir die VMR in Zukunft führen. Sollten die Anleger
dies verstehen, sollten wir auch wieder Kurse sehen, die zumindest in der
Nähe des Buchwertes liegen. Unser Eigenkapital beträgt rund 70 Mio. Euro,
die Börsenkapitalisierung nur 24 Mio. Euro.

Ich hoffe Ihnen mit diesen Erläuterungen gedient zu haben und verbleibe

mit freundlichen Grüssen


M. Girnth

[Sir Tom]

Zu welchem Stichtag, ist das Eigenkapital von 70 mio € der VMR Gruppe gemeint?