M.I.M wird übernommen zu 1,72 AD kurs in BRD bis 10% billiger - 500 Beiträge pro Seite

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die schweizer xstrata kauft mim für 1,72AD ist ,965 Euro
der wert wird in frankfurt aktuell zu ,91 gehandelt
und in berlin für 1,75 (2 Aktien) zu haben.
ein wahres schnäppchen. bis zu 10 % geschenkt, wo bekommt man das noch

[Hobarty]

Xstrata übernimmt australischen Bergbaukonzern MIM

07. April 2003 Der weltweit viertgrößte Kohleexporteuer, die in der Schweiz ansässige Xstrata plc, übernimmt die australische MIM Holdings Ltd für 1,72 australische Dollar je Aktie oder insgesamt 4,932 Milliarden australische Dollar in bar (rund 2,76 Milliarden Euro oder 2,96 Milliarden amerikanische Dollar). Die Übernahme ermöglicht Xstrata Beobachtern zufolge den Zugang zu wichtigen neuen Märkten.

Erste Hinweise auf Gespräche gab es Ende November des vergangenen Jahres. Der nun vereinbarte Kaufpreis liegt rund 38 Prozent höher als damals.

Xstrata will die Übernahme teilweise über den Kapitalmarkt finanzieren. Eine Wandelanleihe, die mit einem Bezugsrecht von 2:3 emittiert werden soll, soll rund 1,41 Milliarden Dollar einbringen. Der Rest soll mit Hilfe von Banken aufgebracht werden.

Durch die Übernahme kann Xstrata in die Bereiche Kupfer und Blei expandieren. Zudem gewinnt das Unternehmen ein Standbein außerhalb von Südafrika. Xstrata war bisher auf Kohle, Zink und Ferrochrom in Südafrika konzentriert. In Südafrika soll das Bergbaugesetz geändert werden mit dem Ziel, Kompensationen für frühere Apartheid-Praktiken zu ermöglichen. Xstrata beschäftigt rund 11.400 Mitarbeiter.

MIM macht etwa zwei Drittel des Umsatzes von insgesamt 3,5 Milliarden australischen Dollar mit dem Abbau von Kupfer und Kohle. Das Unternehmen fördert daneben auch Gold, Silber, Blei und Zink.

Die Übernahme werde sich bereits im ersten vollen Finanzjahr der Übernahme positiv auf Gewinn und Cash Flow auswirken, erklärte Xstrata weiter. An der Börse in London zog die Xstrata-Aktie bis gegen 11.00 Uhr um knapp sieben Prozent auf 521 Pence an.

Die Schweizer Rohstoffhandelsfirma Glencore hält 40 Prozent an Xstrata.

Bei MIM wurde die Offerte nicht einstimmig angenommen. Der Managing Director Vince Gauci sprach sich dagegen aus, weil er sie für zu niedrig hielt. Das geht aus einer Mitteilung an die australische Börse hervor.

Bloomberg, Reuters




Hobart

[Aktienfossil]

Xstrata kauft M.I.M. Holdings und damit Kupfer und Kohle

London (vwd) - Mit der Übernahme der australischen M.I.M. Holdings Ltd, Brisbane, wird die Xstrata plc, Zug, nun auch im Kupfermarkt tätig. Der schweizerisch-britische Bergwerkskonzern hatte am Montag die Übernahme der M.I.M. Holdings für rund drei Mrd USD mitgeteilt. Die beiden Unternehmen befinden sich seit Ende November in Übernahmeverhandlungen. Die Mehrheit des M.I.M.-Boards hat der Übernahme zugestimmt. Lediglich Managing Director Vince Gauci sprach sich gegen das Xstrata-Angebot aus. Seiner Ansicht nach reflektiert der Übernahmepreis von 1,72 AUD je Aktie nicht den tatsächlichen Wert von M.I.M. Holdings.

Eine unabhängige Studie von Grant Samuel hatte die Aktien des australischen Konzerns auf 1,70 bis 2,24 AUD geschätzt. Samuel kam zu dem Ergebnis, dass das Xstrata-Angebot fair und im Interesse der M.I.M.-Aktionäre ist. Der Übernahmepreis repräsentiert ein Premium von 38 Prozent zum Schlusskurs der Titel vor dem Bekanntwerden der Verhandlungen im November. Am Freitag schlossen die M.I.M.-Titel in Sydney mit 1,60 AUD. Gary Armor, Portfolio Manager bei AMP Henderson, zeigte sich über den Kaufpreis enttäuscht. Ein weiteres Caveat bilde zudem die Ablehnung durch Gauci. Er sei hauptverantwortlich für die M.I.M.-Erfolge der vergangenen Jahre.

Im Februar hatte sich Gauci bereits gegen Bewertungen von um die 1,80 AUD je Aktie ausgesprochen. In den vergangenen Monaten habe sich M.I.M. auch mit anderen potenziellen Interessenten unterhalten, hieß es am Montag weiter. Der Vereinbarung mit Xstrata zufolge werde sich der Konzern nun nicht mehr nach anderen Käufern umsehen. Es bleibe M.I.M. aber unbenommen, ein eventuell höheres Angebot anzunehmen. In diesem Fall werden Zahlungen an Xstrata fällig.

Auch Analysten erwarten von dieser Seite keine Schwierigkeiten. M.I.M. habe Alternativen bereits erfolglos sondiert, so dass auch von Wettbewerbern wie der Anglo American plc, London, kaum ein höheres Angebot vorgelegt werden dürfte, kommentierte David Baird von ABN Amro. Für Xstrata biete die Übernahme Chancen. Auch die anstehende Bezugsrechtsemission dürfte wenig Schwierigkeiten machen, da die Deutsche Bank und J.P. Morgan zu den Unterzeichnern gehören, so Baird weiter. Zur Finanzierung will Xstrata eine Wandelanleihe über 901 Mio GBP begeben. Im Kaufpreis enthalten sind zudem 894 Mio USD an M.I.M.-Schulden.

Die Transaktion muss noch von den Hauptversammlungen der beiden Unternehmen genehmigt werden. Der Hauptaktionär der Xstrata, der Rohstoffhändler Glencore AG, Baar, unterstützt die Akquisition. Bereits im ersten gemeinsamen Geschäftsjahr soll sich aus der Fusion ein Mehrwert ergeben, sollten Rohstoffpreise sowie Wechselkurse bis Ende 2004 nicht zu stark schwanken, hieß es weiter. Für das erste volle Geschäftsjahr wird das Kosteneinsparungspotenzial mit 45 Mio USD beziffert, wobei sich erwartete Synergieeffekte durch den Integrationsprozess bestätigen sollten.

Die Akquisition erlaube Xstrata den Eintritt in die Rohstoffmärkte Kupfer und Kokskohle. Derzeit ist der schweizerisch-britische Konzern im Kupfermarkt nicht tätig. Mit der Übernahme von M.I.M. werde jedoch ein bedeutender Einstieg in diesen Markt gelingen, hieß es von Xstrata. Der Kupfermarkt zeige attraktive langfristige Fundamentaldaten, so dass dieses Geschäft bedeutende Beiträge zu Cash-Flow und Gewinnen liefern werde. Auch im Geschäftsfeld Kohle, in welchem Xstrata bereits im vergangenen Jahr mit Übernahmen expandierte, gebe es gute Chancen, da die Marktposition von Xstrata verstärkt werde.

Nach dem Verkauf von M.I.M. verbleibt nur noch ein einziger unabhängiger Bergwerkskonzern in Australien: WMC Resources. Aber auch dieses Unternehmen gilt als Übernahmekandidat, nachdem die Industrie unter anhaltendem Preisdruck steht. Mit der Kauf von M.I.M. wird der Löwenanteil der zwölf Mrd AUD umfassenden australischen Kohleexporte von in London notierten Unternehmen kontrolliert. vwd/DJ/12/7.4.2003/mim/sap

07.04.2003, 13:23



Aktienfossil

[maischbert]

mit 1,72 als Übernahmepreis wird es bald ruhig werden
168 +8 +5%

[Aktienfossil]

MIM bid unlikely to falter

09.04.2003


MELBOURNE - The market yesterday did not expect a counter-bidder to trump the A$3.4 billion ($3.8 billion) cash offer from Xstrata for Australian miner MIM Holdings, but fund managers are still grumbling that Xstrata may be getting MIM cheaply.

MIM shares jumped 6.3 per cent to A$1.70, then eased to trade up 8Ac at A$1.68 in the first day of trading after Swiss firm Xstrata made its A$1.72 a share bid.

This price suggests investors do not expect a higher bid, especially after MIM chairman Leo Tutt said management had failed to flush out a better offer.

UBS Warburg told clients: "We believe it`s unlikely that there is a competing bidder waiting in the wings."

Xstrata`s offer was 7.5 per cent above MIM`s close on Friday and 38 per cent higher than its share price in November, just before MIM confirmed it was in talks with Xstrata.

"It seems to be a fair price. At the end of the day, there is no doubt Xstrata shareholders will benefit significantly from the deal," said Tim Barker, a resources analyst with fund manager BT Financial Group.

MIM was the most active stock on the market as arbitrage funds, which had swooped on 30 per cent of MIM shares on speculation of a takeover, sold instead of waiting until July for Xstrata`s payment.

Fund managers with longstanding positions in MIM were anxious to see independent expert Grant Samuel`s valuation of MIM before making a decision on the offer, questioning whether Xstrata was grabbing growth and savings potential in MIM without offering shareholders a premium.

MIM shares, hurt by wrong-way bets on currency hedges, poor metals prices and ageing zinc smelters, have not been this high since August 1997, but stakeholders and analysts said with new management the company had much better prospects.

The board, except for managing director Vince Gauci, has recommended the bid, and Grant Samuel has called it fair, even though it was at the bottom end of their valuation range of $A1.70 to $A2.24 a share.

Xstrata made the offer through a scheme of arrangement, which requires approval from owners of 75 per cent of the group`s shares or the deal falls through.

With an on-market bid the bidder must reach the threshold of the offer, usually 50 per cent, and then gain 90 per cent of the target`s shares before moving to a full takeover.

- REUTERS


http://www.nzherald.co.nz/business/businessstorydisplay.cfm?…


Aktienfossil

[Aktienfossil]

Battle for MIM all over bar the shouting
April 10 2003
By Barry FitzGerald
Resources Editor




WMC`s Olympic Dam operation is one of the assets in demand.



The market`s belief that Xstrata`s $3.4 billion takeover of MIM is as good as done has prompted investors to turn their attention to the next miner expected to feel the heat of a takeover bid, the $4.3 billion WMC Resources.

Unlike MIM, WMC is likely to attract competitive bidding from the mining giants BHP Billiton, Rio Tinto and Anglo American.

WMC`s Olympic Dam operation, its nickel business and its emerging Corridor Sands project are about the last plum assets available after the global industry`s rationalisation and consolidation orgy of the past couple of years.

WMC`s share price trended higher on confirmation of the "agreed" Xstrata bid for MIM, with investors chasing the next takeover deal.

There were also expectations that a chunk of the $3.4 billion let loose in the MIM takeover would flow into the stock.


But the general sell-off in yesterday`s sharemarket and a less than flattering research report on the stock by Merrill Lynch sent WMC`s share price sharply lower. It closed down 16¢, or 4 per cent, at $3.81.

Merrill`s report (based on a Tuesday closing price of $3.97) said the stock was trading at a 20 per cent premium to its assessed net present value of $3.29 and a 9 per cent premium to an NPV of $3.65, based on no changes in spot metal prices and exchange rates.

"Based on this analysis we continue to believe WMR (WMC Resources` ASX code) remains overvalued," the broker said.

It acknowledged its valuations were not in line with the rest of the market when it came to nickel prices and the capital expenditure requirements of the nickel division.


Unlike MIM, WMC is likely to attract competitive bidding from the mining giants.
Merrills said that WMC would require significantly more capital to sustain and grow the business than the market was factoring in. "If this eventuates, market valuations of the nickel division could be under pressure," Merrills said.

WMC said yesterday that the broker had misunderstood the capex requirements, and that it would seek to clarify the issue with the analysts involved.

The market in MIM, meanwhile, was again busy, with more than 80 million shares traded. But the stock traded steady at $1.68, leaving it at a 4¢ discount to the $1.72 offer Xstrata announced on Monday.

MIM managing director Vince Gauci is a lone voice at the company against the Xstrata bid, which seems to have been endorsed by the rest of the board on the basis that a higher counter bid was not forthcoming.



http://www.theage.com.au/articles/2003/04/09/1049567740611.h…


Aktienfossil

[TwinSpark]

Macht ja nichts, der Übernahmepreis steht ja schon fest

Revised Profit Outlook for Second Half 2002/03
19-05 1417


MIM`s estimated net profit after tax for the June half 2003 for
continuing operations has been revised downwards.

On 29 April, the company stated that it expected a range of $50 to
$65 million subject to ongoing price and exchange movements and the
achievement of heavy shipping schedules.

The company`s financial results are being adversely affected by the
strengthening Australian dollar compared to the US dollar, which
impacts not only sales for the balance of the period but also
inventory and debtors in hand.

Assuming that the A$/US$ exchange rate remains around 65 cents and
there is no material improvement in commodity prices, MIM estimates
that the net profit after tax for continuing operations for the June
half is unlikely to exceed the first (December 2002) half`s $33
million.

For more information visit our website www.mim.com.au

For further information:

Media: Investors:
Collin Myers Allan Ryan
GENERAL MANAGER CORPORATE AFFAIRS PRINCIPAL ADVISER INVESTOR
RELATIONS

Bus: (61 7) 3833 8285 Bus: (61 7) 3833 8295
Mobile [phone] Mobile [phone]

ends - AAP


TS

[Aktienfossil]

Watchdog warns investors ahead of MIM vote
May 30 2003
By Alex Tilbury





The corporate watchdog yesterday warned investors against splitting up share holdings in MIM Holdings to influence the vote at Xstrata`s takeover bid next week.

The Australian Securities and Investments Commission said market rumours of massive share-splitting suggested some people might be seeking to manipulate the outcome of next week`s shareholder meeting.

"ASIC considers such behaviour undesirable if it occurs in a way that distorts the true intentions of shareholders," said ASIC corporate finance director Richard Cockburn.

ASIC would take into account current activities, including rumours of share-splitting, when determining its position at any future court hearing to approve the scheme of arrangement.

The scheme of arrangement for Swiss-based Xstrata`s $1.72-a-share offer for MIM will be voted on by shareholders at a meeting in Brisbane next Friday.


ASIC can appear before the Queensland Supreme Court if, after the shareholder meetings, the scheme comes before the court for final approval. At this hearing, the court would hear from parties who object to the scheme.

The court retains discretion about whether to approve the scheme, even if shareholders have voted in favour of it.

Share-splitting occurs where a large parcel of shares is broken up into a large number of smaller parcels and registered in different names, with all the new owners agreeing to vote in a predetermined way.

There is speculation that some arbitrage funds could be splitting their holdings in MIM to gain more votes at the meeting and thus influence the outcome.

Schemes of arrangement must be approved under a resolution passed by 50 per cent of shareholders voting in person or by proxy, as well as by 75 per cent of the number of votes cast.

"The impact of share-splitting is likely to be in the requirement that the resolution be passed by 50 per cent of members present or voting by proxy, because the size of the members respective shareholdings is not a factor in this element of the test," Mr Cockburn said.

Elsewhere, AMP Henderson Global Investors said it had lodged its proxies to MIM representing its 2.5 per cent stake in the takeover target.

Yesterday MIM shares sank 3¢ to $1.59. on turnover of 79 million shares.

- AAP

http://www.theage.com.au/articles/2003/05/29/1054177671452.h…


Aktienfossil