Rein in Dialog, ... - 500 Beiträge pro Seite (Seite 18)

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.642.552 von RHJInternational am 24.07.09 17:27:34

trotzdem ist DLG zurzeit sehr stabil und viele noch auf Lauer
Wenn die Zittrige raus sind, wird es hoffentlich stabiler

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.642.696 von surga am 24.07.09 17:45:58

Die jetzt auf der Lauer liegen haben Dienstag rückblickend entweder Glück gehabt doch nicht beim Abstauben zum Zuge gekommen zu sein oder werden diejenigen sein, die den nicht Ausgestiegenen den Kurs zügig hochtreiben, denn das auf der Lauer liegende Volumen scheint ja nicht unerheblich zu sein. Insofern hoffe ich mal auf über den Erwartungen liegenden Zahlen und Ausblick.

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.642.851 von Riskiernix am 24.07.09 18:09:35

NO RISK NO WIN

[Emmerdeur]

schütteln die großen am montag nochma?

ich wünsches mir fast.

alles easy.



schönes wochende

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.642.877 von surga am 24.07.09 18:14:30

Eben, mit 500% seit Januar bin ich da doch bisher ganz gut gefahren und kann soviel am Dienstag nicht wirklich verlieren, nur gewinnen.

[kaefer711]

was war der grunde für so einen durchsacker?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.123 von kaefer711 am 24.07.09 18:43:57

Verkäufe!

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.123 von kaefer711 am 24.07.09 18:43:57

Das war kein Durchsacker. Wenn die Luft dünn wird, kann es passieren, dass man durchsackt.
So etwas passiert, wenn man den Auftrieb nicht bremst, wenn man zu schnell steigt. Alte Ballonfahrererfahrung. Hier wurde mit entsprechend vielen Aktien der Auftrieb gebremst.

Warum, kann ich nur vermuten. Damit ein zu starker Auftrieb am Dienstag nicht zum Absturz wird, wenn es nur eine Verdopplung des Ergebnisses gibt und sich deswegen Enttäuschung breit machen sollte? Kleiner Schherz am Rande.

Kurz gesagt das war kein Nachfrageeinbruch, sondern ein plötzliches absichtliches Überangebot, das noch dazu erwartet wurde.

[gagaga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.975 von Paral am 24.07.09 21:16:29

Wie wärs einfach mit einer Gewinnmitnahme eines größeren Aktionärs als Erklärungsansatz?

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.644.867 von gagaga am 25.07.09 00:45:11

Ja wäre möglich, dass es keine Kurspflege war, sondern einfach Gewinnmitnahme. Sagte ich mit dem letzten Satz.

Wir sind im Aktienmarkt. Da kann jeder seine Schlüsse ziehen, um sich erfolgreich zu beteiligen.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.644.918 von Paral am 25.07.09 01:45:43

Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10


24.07.09 19:56:17 Uhr
3,28 EUR
-5,48% [-0,19]
Börse: Frankfurt

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.648.986 von Volker161066 am 26.07.09 21:18:42

[Riskiernix]

Echt spaßig anzuschauen. Jetzt haben die Abstauber vom Freitag das Limit von 3,10 auf 3,20 hochgezogen (über 60 Einzelorders) und wieder klappt es nicht. Jedenfalls bis jetzt nicht. Wird wohl ein spannender Tag.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.649.997 von Riskiernix am 27.07.09 09:30:36

Alles im Trend hier

[Emmerdeur]

was kommt den morgen?

Kursmäßig?

Alles drinne und nix!

[weltmeisterdeutschland]

Ich warte mal ab, denke es geht die abwärts. Wenn Dialog nicht übermäßig überrascht. Ein superergeniss ist ja schon eingepreist.

[fuchsi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.650.862 von Emmerdeur am 27.07.09 11:22:15

Achtung!!!! Keine Panikverkäufe bzw. Gewinnmitnahmen; muss aber jeder selber wissen!!!

Morgen:
10 Cent je Aktie Gewinn
Umsatz 45-50$ Mio.

wird das so vom Markt erwartet.....??????

Ausblick sehr positiv

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.651.889 von weltmeisterdeutschland am 27.07.09 13:38:17

Ich bin auch in Warteschleife der Anstieg ist für meinen Geschmack zu " HEFTIG " ich bin unter 2, 70 dann wieder dabei oder auch nicht

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.652.237 von senna7 am 27.07.09 14:25:16

Ob der Anstieg zu heftig war oder nicht, werden morgen die Zahlen und der Ausblick zeigen. Der Branchentrend ist auf jedenfall noch intakt. "Unwohl" ist es einem bei solchen Anstiegen wohl immer. Ich bin bei 2,10 rein, auf die Gefahr hin, kurz vor einer größeren Konsolidierung einzusteigen. Die Aussichten und Cash sprachen aber dagegen. Jetzt gilt es sicher mit den neuen Zahlen abzuwägen. Aber eines ist sicher, die Zukunft wird immer ungewiss bleiben, Prognosen hin oder her.
Durch die kurzen Produktzyklen, ist hier, anders als in anderen Branchen, auch extremes (nach oben wie auch unten)gut möglich.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.652.227 von fuchsi1 am 27.07.09 14:23:58

Woher kennst Du diese Zahlen? Insider, irgendwo in der Firma oder Drumherum oder am Informationsfluss (Dienstleister) für morgen?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.652.968 von Riskiernix am 27.07.09 15:57:28

das ist seine schätzung. und ich denke:ja das ist die markterwwartung. Umsatz größer 42 mio.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.011 von Emmerdeur am 27.07.09 16:01:22

Mmh, das wäre so etwa wie Q4/2008. Das wäre schön, aber reicht nicht um den derzeitigen Kurs nachhaltig zu stützen. Wichtiger ist eh der Ausblick auf 2.Hj. und 2010, der ausgehend von diesem Niveau ein nachhaltiges Wachstum zeigen muss. Nicht nur als Trendrechnung, sondern unterlegt mit Fakten wie Aufträgen, etc.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.171 von Riskiernix am 27.07.09 16:16:14

q408 warens über 50 mio.

[Emmerdeur]

Ausser Jeffries gibts drei Analystenhäuser die Dialog covern.

Die haben SChätzungen für 09 von 168 Mio bis 177 Mio Dollar Umsatz und von 0,19 bis 0,26 Dollar Gewinn pro Aktie.

Kommen morgen tatsächlich 10 Cents und 42 Mio ist die Hälfte der Prognosen schon eingefahren.

Das gute Halbjahr kommt erst noch. Ergo: Kaufen.

[Riskiernix]

Es werden immer mehr Orders bei 3,20, schon über 80. Verstehe ich ehrlich gesagt nicht. Wenn der Kurs ins Rutschen kommt, dann geht es doch viel weiter runter und man könnte viel niedriger bei evtl. weit unter 3,00 aufsammeln. Rutscht er jedoch nicht und zieht morgen richtig an, dann vergibt man wegen ein paar Cent die Chance zum Einstieg. Ist für mich weder Fisch noch Fleich. Kann mir auch kaum vorstellen, dass es so viele kleine Orders gibt, wären im rein rechnerischen Durchschnitt unter 2.000 Stücke je Order, bzw. viele kleine, wo die Transaktionskosten schon einige Cent je Stück wegfressen.
Oder übersehe ich da was?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.350 von Riskiernix am 27.07.09 16:35:21

viel weiter runter kann ich mir beim besten willen nicht vorstellen. Kurzfristig von mir aus. intraday vielleicht.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.350 von Riskiernix am 27.07.09 16:35:21

Und wir warten auf die Zahlen und gehen dann wieder normal weiter

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.390 von Emmerdeur am 27.07.09 16:40:24

Der Kurs ist meiner Meinung nach nicht durch Erwartungen getragen, sondern durch tatsächliches Geschäft. Nicht q2 sondern aktuelles q3 geschäft. Hier haben wir verstärktes Geschäft mit Apple und Anlaufen von Samsung.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.343 von Emmerdeur am 27.07.09 16:35:04

Milchmädchenrechnung Emmerdeur - bei allen 3 Analystenhäusern liegt das Kursziel zwischen 2,25 € und 2,50 €.
Ergo: entweder müssten die ihre Kurziele anpassen, weil 2009 der Umsatz höher ausfällt oder wenn die Umsatzziele grifen, muss der Kurs runter (natürlich nur aus analystensicht)

Jefferies ist das einzige Analystenhaus, das sowohl den Umsatz wie den Kurs angepaßt hat. Die Umsatzzahlen hast Du ja freundlichrweise schon reingestellt - Kursziel 4,50 €.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.417 von Emmerdeur am 27.07.09 16:43:04

Das dürfte mit hoher Wahrscheinlichkeit so sein, vermute ich auch so. Demzufolge dürfte das Volumen drin sein und auch da bleiben wollen und das Zucken des Kurses hoch und runter die letzten Tage wären eher nur ein paar Zittrige oder Daytrader ohne größere Volumina dahinter, die eh nicht an 2.Hj. oder 2010 interessiert sind.
Wäre es so, würde sich alles beruhigen und der Trend in gewohnter Weise weiterlaufen.
Hoffe ich jedenfalls und werde für 3,20 bestimmt kein Stück hergeben.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.568 von RHJInternational am 27.07.09 17:03:36

die werden aber auch ihre kursziele anpassen.

sagt doch keiner halten von denen!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.600 von Emmerdeur am 27.07.09 17:07:27

egal jungs!

Morgen wird aufschlussreich. Aber auch nicht abschließend. Es ist ein Zwischenmoment morgen. Nicht mehr und nicht weniger.

Wir haben immer noch andre Ziele. Schönen Abend noch!

[hinkelstone]

DIALOG SEMICONDUCTOR PLC REGISTERED SHARES LS -,10 (927200)

XETRA - 6 Monats - Chart

[Emmerdeur]

amis schließen im plus. bestens

[georg321]

um welche uhrzeit gibs die zahlen

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.150 von georg321 am 27.07.09 22:35:41

Schon die nächsten Zahlen – zum 2. Quartal am Dienstag, 28. Juli 2009 um 8 Uhr – können die Aufmerksamkeit der Anleger zurück auf das aktuelle Geschehen lenken.

[jafco5]

28.07.2009 08:00
DGAP-Adhoc: Dialog Semiconductor Plc. (deutsch)

Dialog Semiconductor Plc.: DIALOG SEMICONDUCTOR GIBT ERGEBNISSE FÜR DAS ZWEITE QUARTAL 2009 BEKANNT

Dialog Semiconductor Plc. / Quartalsergebnis

28.07.2009

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Umsatz wächst im zweiten Quartal um 25 Prozent gegenüber dem ersten Quartal 2009 auf 45,0 Mio. US-Dollar

Kirchheim/Teck, 28. Juli 2009 - Dialog Semiconductor plc (FWB: DLG), ein führender Anbieter von hoch integrierten, innovativen Powermanagement-Halbleiterlösungen, gibt heute die Ergebnisse für das zweite Quartal, das am 26. Juni 2009 endete, bekannt.

Highlights des zweiten Quartals 2009:

Finanz- und Ertragslage:

- Umsatz gegenüber dem vorangegangenen Quartal um 25 % und gegenüber dem zweiten Quartal 2008 um 31 % auf 45 Mio. US-Dollar gesteigert

- Siebtes profitables Quartal in Folge mit einem Nettogewinn von 3,3 Mio. US-Dollar in Q2 2009 oder 7,3 % des Umsatzes gegenüber 0,8 Mio. US-Dollar in Q1 2009

- Gewinn je Aktie (verwässert) von 7 Cent im zweiten Quartal

- Barmittelbestand in Q2 2009 gegenüber dem vorangegangenen Quartal um 2,7 Mio. US-Dollar auf 43,5 Mio. US-Dollar angestiegen. Dialog ist nach wie vor schuldenfrei und verfügt über ungenutzte Kreditlinien

- BenQ Zahlung in Höhe von 2,3 Mio. US-Dollar erhalten, mit positiver Auswirkung auf Ergebnis und Bilanz des zweiten Quartals (siehe Erläuterungen im Abschnitt 'Finanz- und Ertragslage')

Operative Highlights:

- Weitere Design-Win-Erfolge im Smartphone-Markt, Lieferungen nun an drei Tier-1-Smartphone-Hersteller

- Einsatz der Dialog e-ink Display-Treibertechnologie im neu eingeführten Mobiltelefon Alias 2 von Samsung

- Umsatz-Diversifikation: Einer der fünf führenden Mobiltelefon-Hersteller entwickelte sich zu einem weiteren Kunden mit mehr als 10%-Umsatzanteil bei unseren hochentwickelten 3G/HSPA-Produkten

- Erfolgreiche Einführung eines neuen Powermanagement-IC als Companion-Chip für die Prozessorserie Intel(R) Atom(TM)

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Der CEO von Dialog, Dr. Jalal Bagherli, kommentierte die Ergebnisse:

'Wir blicken auf ein starkes zweites Quartal mit einer Steigerung des Umsatzes, der Bruttomargen und des Nettogewinns. In Zeiten des Wirtschaftsabschwungs hat Dialog weiterhin große Fortschritte gemacht und ist nun eines der führenden Unternehmen für leistungsstarke Mixed-Signal-Halbleiter, das hochentwickelte und innovative Produkte für die wachstumsträchtigen Endmärkte entwickelt.

Unsere Design-Win-Erfolge machen uns auch weiterhin sehr zuversichtlich. Wir konnten zusätzliche Tier-1-Kunden gewinnen und glauben, dass diese zu weiterem Wachstum beitragen werden.'

FINANZ- UND ERTRAGSLAGE

Im zweiten Quartal 2009 stieg der Umsatz um 25 % gegenüber dem vorangegangenen Quartal (36,0 Mio. US-Dollar) bzw. um 31 % gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal (34,4 Mio. US-Dollar) auf 45,0 Mio. US-Dollar. Im Umsatz für das zweite Quartal 2009 sind 2,0 Mio. US-Dollar im Zusammenhang mit einer Zahlung in Höhe von netto 2,3 Mio. US-Dollar enthalten, die wir im Berichtsquartal erhielten. Diese Zahlung betraf bereits zuvor abgeschriebene Forderungen sowie Umsätze, die infolge der Insolvenz von BenQ Mobile im Jahr 2006 nicht realisiert wurden. Bereinigt um diese Zahlung lag der Umsatz im zweiten Quartal 2009 bei 43,0 Mio. US-Dollar.

Die Bruttomarge lag im zweiten Quartal 2009 bei 45,7 %, wobei dieser Wert durch die BenQ-Zahlung um 2,4 Prozentpunkte gesteigert wurde. Dies entspricht einem Anstieg um 9,0 Prozentpunkte gegenüber dem vorangegangenen Quartal bzw. um 10,3 Prozentpunkte gegenüber dem zweiten Quartal 2008. Ohne den Umsatz in Höhe von 2,0 Mio. US-Dollar aus der Zahlung infolge der Insolvenz von BenQ würde die Bruttomarge im zweiten Quartal 2009 43,3 % betragen.

Der Nettogewinn für das zweite Quartal 2009 betrug 3,3 Mio. US-Dollar bzw. 7 Cent je Aktie (verwässert). Q2 2009 ist damit für Dialog das siebte profitable Quartal in Folge. Im Vergleich dazu lag der Nettogewinn im vorangegangenen Quartal bei 0,8 Mio. US-Dollar bzw. 2 Cent je Aktie (verwässert) und im zweiten Quartal 2008 bei 0,3 Mio. US-Dollar bzw. 1 Cent pro Aktie (verwässert). Ohne Berücksichtigung der Zahlung im Zusammenhang mit der Insolvenz von BenQ würde sich ein Nettogewinn von 1,0 Mio. US-Dollar bzw. 2 Cent je Aktie ergeben.

Zum Ende des zweiten Quartals 2009 belief sich der Bestand an Barmitteln und verfügungsbeschränkten Zahlungsmitteln auf 43,5 Mio. US-Dollar. Dies entspricht einer Steigerung um 2,7 Mio. US-Dollar gegenüber dem Barmittelbestand zum Ende des ersten Quartals 2009 bzw. einer Steigerung um 16,1 Mio. US-Dollar gegenüber dem Barmittel- und Wertpapierbestand zum Ende des zweiten Quartals 2008.

Zum Ende des zweiten Quartals 2009 betrug unser Lagerbestand 19,0 Mio. US-Dollar und überstieg damit den Wert des vorangegangenen Quartals um 1,4 Mio. US-Dollar. Diese Entwicklung spiegelt die gestiegene saisonbedingte Nachfrage zu Beginn des dritten Quartals 2009 wider.

Im zweiten Quartal 2009 haben wir unsere Betriebsausgaben weiterhin strikt kontrolliert und dabei gleichzeitig in Vertrieb und Marketing investiert. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten lagen bei 15,5 % des Umsatzes, während Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in Höhe von 22,4 % des Umsatzes ausgewiesen wurden. Ohne Einmalaufwendungen würden sich die Vertriebs- und Verwaltungskosten auf 14 % und die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen auf 21 % belaufen.

OPERATIVE ENTWICKLUNG

MOBILFUNK

Unser Erfolg mit Smartphone-Produkten setzt sich fort. Wir beliefern nun drei Tier-1-Hersteller von führenden Smartphone-Geräten im Markt. Darüber hinaus hat Samsung das Mobiltelefon Alias 2 auf den Markt gebracht, in dem unsere e-ink Display-Treibertechnologie in einer innovativen energiesparenden Tastatur zum Einsatz kommt. Der Gewinn von Samsung als neuen Großkunden ist ein wichtiger Meilenstein für Dialog und das Ergebnis unseres jüngsten Fokus auf den Ausbau unseres Geschäfts in Asien.

Der Umsatzbeitrag unserer 3G/HSPA-Plattform Kunden ist im Zuge der kontinuierlichen starken weltweiten Forcierung der 3G-Technologie durch die Mobilfunkanbieter weiter gestiegen. Darüber hinaus entwickelte sich einer der fünf weltweit größten Mobiltelefonhersteller im zweiten Quartal zu einem weiteren Kunden mit mehr als 10%-Umsatzanteil bei unseren 3G/HSPA-Produkten.

Unsere Entwicklungsaktivitäten für die Smartxtend(TM) Passive Matrix OLED-Technologie verlaufen mit Blick auf den Produktionsstart zum Ende des Jahres weiter nach Plan. Wir führen weiterhin vielversprechende Gespräche mit Tier-1-Mobiltelefon- und Modulherstellern, um ihnen den Wertbeitrag dieser Technologie gegenüber herkömmlichen TFT LCD-Displays und den konkurrierenden Active Matrix OLED-Technologien zu verdeutlichen.

AUTOMOBIL UND INDUSTRIE

Im zweiten Quartal haben wir den DA6001 Companion-Chip für die Intel (R) Atom(TM) Prozessorfamilie am Markt eingeführt. Der Baustein beinhaltet neben dem Power Management auch die komplette Taktversorgung für den Atomprozessor. Durch die schnell wachsende Verbreitung des Atom Prozessors in Infotainment Anwendungen bei Kraftfahrzeugen, im Industriebereich und in Netbooks eröffnet dieses Produkt Dialog Möglichkeiten, neue Zielmärkte zu erobern. Das Produkt wurde in Zusammenarbeit mit Intel und einem weltweit führenden Tier-1-Infotainment-Kunden entwickelt und stellt die höchst integrierte Lösung dar, die zurzeit am Markt verfügbar ist.

Weiterhin haben wir kürzlich die Gründung eines gemeinsamen Entwicklungszentrums mit TridonicAtco, einem Unternehmen mit Hauptsitz in Österreich, bekannt gegeben. Tridonic ist ein führender Anbieter im Bereich professioneller Industriebeleuchtungen. Ziel dieser Zusammenarbeit ist die gemeinsame Entwicklung von Energiesparlösungen für Beleuchtungen und LED Systeme. Dies eröffnet gute Möglichkeiten uns zu positionieren, um an der Wertschöpfung in diesem schnell wachsenden Markt teilhaben zu können.

Unsere derzeitige Produktpalette für dieses Segment wird weiterhin vom im zweiten Quartal anhaltenden Wirtschaftsabschwung beeinträchtigt. Allerdings sehen wir moderate Anzeichen einer Erholung für diesen Geschäftsbereich, getrieben unter anderem durch staatlich geförderte Programme zur Ankurbelung des PKW Absatzes.

AUSBLICK

Aufgrund der gegenwärtigen wirtschaftlichen Lage behalten wir einen zurückhaltenden Ausblick für unser Geschäft im Jahr 2009 bei und führen unser intensives Kosten- und Cashmanagement fort. Die guten Ergebnisse des ersten Halbjahres 2009 machen uns dennoch zuversichtlich, im Gesamtjahr 2009 ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr im niedrigen zweistelligen Prozentbereich zu erreichen. Zudem gehen wir davon aus, dass die Profitabilitätsrate für das Gesamtjahr mindestens auf einem vergleichbaren Niveau wie im Geschäftsjahr 2008 liegen wird.

Dialog Semiconductor lädt Sie ein, heute um 10:00 Uhr (MEZ) an einer Telefonkonferenz teilzunehmen, bei der das Management die Ergebnisse des zweiten Quartals 2009 diskutieren sowie einen Ausblick auf das Geschäftsjahr 2009 geben wird. Um an der Konferenzschaltung teilzunehmen, wählen Sie bitte folgende Telefonnummern: Deutschland: 0800 101 2072, UK: 0800 358 0886, USA: 1 877 941 2930 (Zugangscode 4114032). Eine Aufzeichnung ist für einen Zeitraum von 30 Tagen nach der Telefonkonferenz unter [phone] (Deutschland; Zugangscode 142062#) verfügbar. Außerdem finden Sie kurz nach der Telefonkonferenz eine Aufzeichnung auf der Website des Unternehmens unter:

http://www.diasemi.com/investor_relations.php

Zusätzliche Informationen zu dieser Ad-hoc-Mitteilung, darunter die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung, Konzernbilanz und konsolidierte Kapitalflussrechnung für das Quartal, das am 26. Juni 2009 endete, können Sie auf der Website des Unternehmens im Bereich Investor Relations einsehen.

Für weitere Informationen: Dialog Semiconductor FD - London FD - Frankfurt Neue Straße 95 Erwan Gouraud Claudine Schaetzle D-73230 Kirchheim/Teck T [phone] T [phone] Germany [e-mail] [e-mail] T [phone] F [phone] [e-mail] www.dialog-semiconductor.com

Information über Dialog Semiconductor:

Dialog Semiconductor entwickelt integrierte Mixed-Signal-Schaltungen, die weltweit zu den energieeffizientesten hoch integrierten Halbleiterprodukten zählen. Diese werden für den Einsatz in Mobiltelefonen, Beleuchtungen und Displays sowie für Anwendungen im Automobilsektor weiter optimiert. Das Unternehmen bietet den Kunden einen flexiblen und dynamischen Produkt-Support, Weltklasse-Innovationen sowie die Gewissheit, einen etablierten Geschäftspartner an ihrer Seite zu haben. Zu den umsatzstärksten Abnehmern zählen SonyEricsson, Apple, Bosch und TridonicAtco.

Im Fokus der Geschäftstätigkeit steht das Power-Management von Systemen, für die Dialog umfassendes Know-how und jahrzehntelange Erfahrung in der schnellen Entwicklung integrierter Schaltungen zur Leistungs- und Motorsteuerung sowie in der Audio- und Display-Signalverarbeitung mitbringt. Die Prozessor-Companionchips von Dialog tragen wesentlich zur Leistungssteigerung von Handheld-Produkten und zum Multimedia-Erlebnis der Endabnehmer bei. Bei der Zusammenarbeit mit seinen Weltklassepartnern in der Produktion setzt Dialog auf das 'Fabless'-Geschäftsmodell.

Der Hauptsitz von Dialog Semiconductor plc befindet sich bei Stuttgart mit einer weltweiten Vertriebs-, Forschung- und Entwicklungs- und Marketingorganisation. 2008 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von mehr als 160 Mio. US-Dollar und war mit einer Wachstumsrate von mehr als 85 Prozent das am schnellsten wachsende börsennotierte Halbleiter-Unternehmen in Europa. Das Unternehmen beschäftigt derzeit ca. 300 Mitarbeiter und ist an der Börse in Frankfurt (FWB: DLG) gelistet.

Zukunftsgerichtete Angaben

Diese Pressemitteilung enthält 'zukunftsgerichtete Angaben' über künftige Entwicklungen, die auf aktuellen Einschätzungen des Managements beruhen. Die Begriffe 'antizipiert', 'glaubt', 'erwartet', 'geht davon aus', 'schätzt', 'beabsichtigt' und ähnliche Ausdrücke kennzeichnen zukunftsgerichtete Angaben. Solche Angaben sind gewissen Risiken und Unsicherheiten unterworfen. Einige Beispiele hierfür sind ein konjunktureller Abschwung in der Halbleiter- und Telekommunikationsindustrie, Veränderungen der Wechselkurse, die Zinsentwicklung, die zeitliche Abstimmung von Kundenbestellungen mit dem Herstellungsprozess, überschüssige oder ungängige Vorratsbestände, die Auswirkung von Konkurrenzprodukten sowie deren Preisstellung, politische Risiken in Ländern, in denen wir unser Geschäft betreiben oder Verkäufe tätigen sowie Beschaffungsknappheit. Sollte einer dieser Unsicherheitsfaktoren oder andere Unwägbarkeiten (einige von ihnen sind unter der Überschrift 'Risikobericht' in unserem aktuellen Geschäftsbericht beschrieben), eintreten oder sich die den Angaben zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesen Angaben genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten Ergebnissen abweichen. Wir haben nicht die Absicht, noch übernehmen wir eine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Angaben zu aktualisieren, da diese ausschließlich von den Umständen am Tag ihrer Veröffentlichung ausgehen. Jedoch ersetzen spätere Angaben jeweils frühere Angaben. 28.07.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

-------------------------------------------------------------------- -------

Sprache: Deutsch Emittent: Dialog Semiconductor Plc. Tower Bridge House, St. Katharine's Way E1W 1AA London Großbritannien Telefon: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail] Internet: www.diasemi.com ISIN: GB0059822006 WKN: 927200 Indizes: MIDCAP, PRIMEALL, TECHALLSHARE Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, München, Düsseldorf, Stuttgart, Hamburg

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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ISIN GB0059822006

AXC0028 2009-07-28/08:00


© 2009 dpa-AFX


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[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.898 von jafco5 am 28.07.09 08:03:26

Punktlandung.

BenQ Zahlung offensichtlich nicht als Gewinn verbucht. Sonst wär Ergebnis über 10 Cent.

[frhverstorben]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.954 von Emmerdeur am 28.07.09 08:15:31

BenQ dürfte dabei sein, aber die haben one-offs von geschätzt 1 Mio.EUR auf EBIT-Level, maßgeblich im F&E-Bereich. Sie werden sicher etwas dazu im Conference Call sagen. Ansonsten sieht das Ganze sehr ordentlich aus.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.964 von frhverstorben am 28.07.09 08:18:13

Wie wärs mach doch mal ne Bilanzanalyse. Wär prima. Bin selber Bilanznull.

Deine Einschätzung des weiteren Verlaufs?

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.024 von Emmerdeur am 28.07.09 08:29:25

genau im bereich des erwarteten

aber denke heute morgen geht es erstmal schön abwärts
wel sich die zocker und welche
wo viele größere zahlen erwartet hatten verabschieden werden

was langfristig sehr gut sein wird


und im laufe der woche sollten wir uns wieder in diesen preisregionen finden

ich freun mich auf quartale wo z.b apple mit einkommt

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.069 von Fire2 am 28.07.09 08:38:35

was ein deutsch

früher morgen


erstmal ein

[Emmerdeur]

Der Rohertrag im zweiten Quartal war 20 Mio. gegenüber 13,2 Mio in Q1.

Vertriebsausgaben und oder FE wird wohl hochgefahrn.

[Fire2]

dann erstmal wohl abwärts,oder??

[entombed1966]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.262 von Fire2 am 28.07.09 09:04:12

Erstens: nicht wirklich (3,30/3,32). Zweitens: und wenn schon.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.279 von entombed1966 am 28.07.09 09:05:52

Alles im grünen Bereich finde ich !!

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.129 von Fire2 am 28.07.09 08:47:01

ich sehe nur positiven Trend bisher

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.371 von surga am 28.07.09 09:17:21

warum


ist dir die kanzlerin begegnet heute morgen

[Fire2]

jo
als raus wer nicht paar monate geduld hat

als weg mit euch

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.667 von Fire2 am 28.07.09 09:47:30

aha
Bist Du auch schon drausen

[weltmeisterdeutschland]

die Phantasie ist raus. Es gab keine Überraschung.
Denke unter 2,50 kann man wieder einsammeln.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.764 von weltmeisterdeutschland am 28.07.09 09:56:28

war ein spässle,oder??

phantasie draussen

man
wenn noch apple erst bezahlt usw



surga

was würde es nützen zu verkaufen
vieleicht!! 10-15 % billiger zu kaufen
und dann 25% steuern zu zahlen

ohne überhaupt zu wissen was passiert

das risiko

[weltmeisterdeutschland]

wenn gleich die 3,20 fällt dann gute Nacht, das ist kein Spaß. Letzte Chance noch gut rauszukommen

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.927 von weltmeisterdeutschland am 28.07.09 10:11:42

alles wartet auf die telefonkonferenz

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.927 von weltmeisterdeutschland am 28.07.09 10:11:42

Sag mal was laberst du nur für einen Dreck spar dir deine Kommentare für den Wizcom Thread

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.927 von weltmeisterdeutschland am 28.07.09 10:11:42

Kommt drauf an. Wer bei 3,20 oder darüber eingestiegen ist, nun, für den ist es vielleicht die letzte Chance gut rauszukommen, wenn er nur kurzfristig orientiert ist.
Wer aber für weit weniger als die Hälfte vom aktuellen Kurs eingestiegen ist, so wie ich , für den gibt es keinen Grund zur Panik, da auch ein vorübergehend niedrigerer Kurs noch einen ordentlichen gewinn darstellt.
Also geht es hier nur um Bereinigung und die langfristig orientierten Aktionäre können gelassen abwarten, wie sich das Geschäft von Dialog entwickelt, allem Anschein nach ja eher positiv und nicht negativ.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.982 von Riskiernix am 28.07.09 10:16:48

Der Trend wird weiter nach Norden gehen !!!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.031 von Volker161066 am 28.07.09 10:21:59

Denke ich auch. Mal ganz grundsätzlich: Es gibt derzeit nicht allzu viele Unternehmen wo scheinbar (das scheinbar muss ich einräumen, da ich ja nur von außen draufschauen kann) alles Wesentliche stimmt, nämlich
- die Produkte und die Stellung gegenüber dem Wettbewerb
- die enorm zunehmende Nachfrage vom Markt nach den Produkten
- das Managment
- die Cash- und Finanzierungssituation
Was könnte da ansonsten noch ein Risiko sein? Z.B. ein unerwarteter Garantiefall wg. technischer Probleme, ein Wettbewerber mit einem wesentlich innovativeren Produkt, der Wechsel der Endverbraucher von den derzeitigen Smartphones auf technisch völlig anders realisierte Gadgets? Keine Ahnung, jedenfalls nicht so sehr die Auswirkungen der Wirtschaftskrise.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.131 von Riskiernix am 28.07.09 10:31:51

So sehe ich das auch - das ist realistisch

[vodo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.764 von weltmeisterdeutschland am 28.07.09 09:56:28

Mir würde interssieren welche Phantasie - Überaschungen würdest Du noch in diesem wirtschaftlichen Umfeld erwarten wollen außer sehr gute Ergebnisse im positiven Bereich, steigende Umsätze,innovative Produkte und vor allem verlässliches Management, der wirklich nur das ankündigt, was Hand und Fuss hat. Die Ergebnisse sind sehr solide auf den man im 2.HJ aufbauen kann. Es kommen weitere Kunden dazu, was sich sicher in den nächsten Quartalen auf die Umsätze sehr positiv auswirken wird. Für langfristig orientierte Anleger sicher ein gutes Unternehmen.
So gute Ergebnisse nämlich liefern in diesem Segment zur Zeit nich so viele Firmen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.024 von Emmerdeur am 28.07.09 08:29:25

Ja, eine Bilanzanalyse ist sicher sehr interessant. Da ich selber seit Jahren beruflich in börsennotierten Unternehmen im Konzernrewe seit Jahren verantworlich tätig bin und die Denke bei der Ergebnisgestaltung kenne, würde ich jetzt spontan und ohne das geprüft zu haben (soweit das möglich ist) mal vermuten, dass Ergebnis in der Bilanz geparkt wurde, bzw. Kosten vorgezogen wurden. Wie auch immer das gemacht wird, Gestaltungsspielräume gibt es jedenfalls genug. Und in guten Zeiten packt man doch immer nur weg, was irgend geht und zeigt maximal die Planung oder einen kleinen Tick darüber.
Würde mich wundern, wenn man bei Dialog anders denken würde als ich das so aus meiner Berufserfahrung kenn.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.257 von vodo am 28.07.09 10:45:25

sage da nur zu, die sind noch im aufbau und sehr vorsichtig mit ihren ankündigungen, was den kurs nicht überhitzen sollte

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.131 von Riskiernix am 28.07.09 10:31:51

Mmh, ein Risiko habe ich vergessen, die Vorräte. Weiß jemand hier wie das bei so einem Unternehmen in der Branche üblicherweise ist. Ist da ein hohes Wertberichtigungsrisiko zu sehen? Gängigkeitsabschreibungen, bzw. alte Ware, die keiner mehr haben will oder so was ähnliches?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.278 von Riskiernix am 28.07.09 10:48:12

Es gibt Einmaleffekte, siehe Präsentation.

Die künftige Steuerrate 12%

[southman]

Dialog Semiconductor verbessert Umsatz und Ergebnis
Kirchheim-Nabern (aktiencheck.de AG) - Die britische Dialog Semiconductor plc (ISIN GB0059822006/ WKN 927200), ein Entwickler
Leser des Artikels: 57


Kirchheim-Nabern (aktiencheck.de AG) - Die britische Dialog Semiconductor plc (ISIN GB0059822006/ WKN 927200), ein Entwickler und Lieferant von Halbleitertechnologien, konnte im zweiten Quartal 2009 ein Umsatz- und Gewinnplus erzielen.


Unternehmensangaben vom Dienstag zufolge wuchs der Umsatz um 31 Prozent von 34,4 Mio. Dollar im entsprechenden Vorjahresquartal auf 45,0 Mio. Dollar.


Der Nettogewinn kletterte auf 3,3 Mio. Dollar bzw. 7 Cent je Aktie (verwässert). Im Vergleich dazu lag der Nettogewinn im zweiten Quartal 2008 nur bei 0,3 Mio. Dollar bzw. 1 Cent pro Aktie (verwässert). Ohne Berücksichtigung der Zahlung im Zusammenhang mit der Insolvenz von BenQ würde sich ein Nettogewinn von 1,0 Mio. Dollar bzw. 2 Cent je Aktie ergeben, hieß es weiter.


Dialog Semiconductor zeigt sich zuversichtlich, im Gesamtjahr 2009 ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr im niedrigen zweistelligen Prozentbereich zu erreichen. Zudem gehe man davon aus, dass die Profitabilitätsrate für das Gesamtjahr mindestens auf einem vergleichbaren Niveau wie im Geschäftsjahr 2008 liegen werde.


Bisher fielen die Aktien von Dialog Semiconductor um 1,53 Prozent auf aktuell 3,21 Euro. (28.07.2009/ac/n/nw)


Wertpapiere des Artikels:
Dialog Semiconductor plc videos nachrichten


Autor: Aktiencheck

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.358 von Riskiernix am 28.07.09 10:56:18

dialog behauptet es wären benchmark werte. sie haben 19mio vorräte.

[chiptrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.381 von Emmerdeur am 28.07.09 10:58:44

da sammelt heute einer weiter ein!

[hinkelstone]

Die Zahlen zu interpretieren das kann man sehen wie man will, Fakt ist

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
90.929 1:0,31 28.420

[hinkelstone]

Summe Aktien im Verkauf
90.929

Verhältnis 1:0,31

Summe der Aktien im Verkauf
28.420

[hinkelstone]

Summe der Aktien im Kauf
90.929

Verhältnis 1:0,31

Summe der Aktien im Verkauf
28.420

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.381 von Emmerdeur am 28.07.09 10:58:44

Nun ja, sie haben aussagegemäß die Vorräte ja angehoben um erhöhte Nachfrage im Folgequartal zu decken. Unter ansonsten unveränderten Rahmenbedingungen schmälert Bestandsaufbau üblicherweise die Umsatzrendite, Bestandsabbau bewirkt das Gegenteil, ergo wird somit hier schon mal etwas Ergebnis ins Folgequartal verlagert.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.575 von chiptrader am 28.07.09 11:16:59

Ja, das war zu erwarten und das wird auch noch etwas andauern. Aber es ist kein Ausverkauf, da hätte der Kurs bei weit weniger Volumen weit stärker fallen müssen. Solange sich genügend Käufer finden, was bisher ja der Fall ist, ist das nur eine gesunde Bereinigung und mittelfristig bedeutungslos, solange das Geschäftsmodell von Dialog stimmig ist und läuft.
Insofern darf es meinetwegen noch weitaus mehr sein, was heute, morgen und übermorgen aus kurzfristig orientierten Anlegerhänden in langfristige Hände wechselt.

[Emmerdeur]

With the first half of 2009 over and having fared rather well, Bagherli announced to continue its cost control policy. While he believes the worst is over, Bagherli remains cautious for the second half. Or perhaps not so cautions: Yes, the company will likely will continue its growth in the second half, he said. And, yes, revenue will raise in comparison with 2008. The growth target lies in the not-so-cautions double-digit percentage range.

das isses doch. zweistelliges Wachstum inmitten der Krise. Bruttomargenziele schon auf niedrigem Umsatzniveau fast erreicht. Viel mehr geht nicht. Investierte können hier ruhig weiterleben und auch nicht auszuschlíeßende Dips (2,50?) aussitzen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.658.947 von Emmerdeur am 28.07.09 11:48:41

Sehe ich exakt genauso. Nur ein außerordentliches Ereignis, das aber bei jeder Aktie (jedem Unternehmen) jederzeit latent droht und von Außenstehenden (manchmal sogar von Insidern, siehe Landesbankenaufsichtsgremien :laugh nur schwerlich erkennbar ist, dürfte hier die mittelfristige Erfolgsgeschichte zu kippen imstande sein. Die Zalen von Q2 kann man getrost ad acta legen.

[hinkelstone]

28.07.2009

DIALOG SEMICONDUCTOR - Kurzfristig konsolidierungsgefährdet



Dialog Semiconductor - WKN: 927200 - ISIN: GB0059822006

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 3,15 Euro

Rückblick: In den letzten Monaten war es eine wahre Freude Aktionäre von Dialog Semiconductor zu sein. Denn nach einer jahrelangen massiven Abwärtsbewegung, die letztlich zu einem Allzeittief bei 0,41 Euro im Oktober 2008 führte, konnte die Aktie massiv an Wert zulegen. In der letzten Woche notierte die Aktie im Hoch bereits bei 3,45 Euro. Die Aktie legte also um über 740% in der Rallye seit Oktober zu.

Seit letzter Woche konsolidiert der Wert etwas. Dabei bewegt er sich auf hohem Niveau seitwärts.

Unterstützung findet die Aktie nun vor allem im bereich um 2,23 Euro. Dieser Bereich ist allerdings vom aktuellen Kurs nach der massiven Rallye der Vormonate recht weit entfernt

Der nächste wichtige Widerstandsbereich ist bei 4,60 Euro zu finden.

Charttechnischer Ausblick: In den nächsten Wochen könnte es durchaus zu einem empfindlichen Rücksetzer kommen. Dass die Aktie allerdings auf 2,23 Euro abfällt, ist zwar im Extremfall möglich, aber recht unwahrscheinlich. Nach dieser Konsolidierung sollte die Aktie aber wieder nach oben abdrehen und gen 4,60 Euro ansteigen.

Ein zur Zeit völlig überraschender Rückfall unter 2,23 Euro auf Wochenschlusskursbasis würde eine weitere Verkaufswelle in Richtung 1,40 Euro auslösen.

Meldung: Dialog Semi: Gewinnsprung durch Sondereffekt

Kirchheim (BoerseGo.de) - Das Halbleiterunternehmen Dialog Semiconductor plc hat sein Wachstum im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2009 fortgesetzt. Der Umsatz sei um 31 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 45,0 Millionen US-Dollar gestiegen, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. Die Bruttomarge verbesserte sich um 10,3 Prozentpunkte auf 45,7 Prozent. Der Nettogewinn erhöhte sich auf 3,3 Millionen US-Dollar (Vorjahr: 0,3 Millionen US-Dollar). Dazu beigetragen hat eine Zahlung von BenQ in Höhe von 2,3 Millionen US-Dollar. Diese Zahlung betraf bereits zuvor abgeschriebene Forderungen sowie Umsätze, die infolge der Insolvenz von BenQ Mobile im Jahr 2006 nicht realisiert wurden.

Aufgrund der gegenwärtigen wirtschaftlichen Lage bleibt Dialog Semiconductor bei seinem zurückhaltenden Ausblick und führt sein intensives Kosten- und Cashmanagement fort. "Die guten Ergebnisse des ersten Halbjahres 2009 machen uns dennoch zuversichtlich, im Gesamtjahr 2009 ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr im niedrigen zweistelligen Prozentbereich zu erreichen. Zudem gehen wir davon aus, dass die Profitabilitätsrate für das Gesamtjahr mindestens auf einem vergleichbaren Niveau wie im Geschäftsjahr 2008 liegen wird", so das Unternehmen.

Kursverlauf vom 09.06.2006 bis 28.07.2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

[senna7]

Bin gespannt was passiert wenn wir unter die 3 Euro Marke fallen ????

ich weiss noch nicht ganz genau wo ich wieder rein soll ???

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.659.679 von senna7 am 28.07.09 13:08:04

Ist doch relativ egal ob bei 2,80 oder 3,05. Im Fall eines Lanfgristinvestments nicht so entscheidend, da man selten den idealen Kurs trifft und auf die Perspektive des Unternehmens setzt. Und im Fall von Daytrading ist es auch fast egal, bzw. eher Roulettespiel und daher Zufall, ob das Kalkül aufgeht oder nicht.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.659.679 von senna7 am 28.07.09 13:08:04

Bei 2,80 sagtest Du.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.659.819 von Paral am 28.07.09 13:27:13

Naja, war halt einfach so dahergesagt. Ich bin nur langfristig orientiert und mich interessieren daher die Quartalszahlen an sich nicht, solange sie nicht eine grundsätzliche Wende für das Unternehmen und dessen Geschäftsmodell andeuten. Und da war ja nach der ersten Analyse nicht wirklich was Negatives dabei.
Ich habe vor Jahren einmal den Fehler gemacht und bin bei einem Unternehmen in ähnlicher Größe und Situation (Produkt- und Branchenzyklus)bei 0,40€ eingestiegen und bei 7€ wieder raus, weil ich annahm, das wäre es nun gewesen. War es aber nicht. Ich bin nicht wieder zu dem Kurs reingekommen, habe immer auf Rücksetzer gewartet und bin dann halt erst bei 14,0 wieder rein. Ging zwar weiter bis 25€ und ich bin fast auf Höchstkurs raus, aber 7€ zwischendurch waren verloren. Habe den wesentlichen Trend, nämlich Höhenflug des Maschinenbaus ignoriert und nur auf den Kurs und dessen Bewegung geschaut. Und das ist das, worauf ich hier bei Dialog gerade nicht so schaue. Mich interessiert das Geschäftsmodell, das Produkt und dessen Lebenszyklus ebenso wie die Branchenzyklen. Der Rest kommt dann von allein.

[southman]

Jetzt fallen die Stops Bin gespannt in wie weit es fallen wird.

[hinkelstone]

Noch hält die 3,00 € Marke ! !

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.024 von hinkelstone am 28.07.09 13:48:34

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.024 von hinkelstone am 28.07.09 13:48:34

nö. plöff. Unter hohen Umsätzen.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.028 von southman am 28.07.09 13:49:07

wann kommen wieder 0,41 € ????? ne kleiner scherz

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.049 von Volker161066 am 28.07.09 13:50:55

autsch!

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.049 von Volker161066 am 28.07.09 13:50:55

So mach Börse spaß und jetzt ein schöner return

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.064 von southman am 28.07.09 13:51:56

ich weiß nicht.
Irgendwie bin ich zu alt für Achterbahn.

[southman]

Augen zu und genießen

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.132 von southman am 28.07.09 13:59:06

2,86

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.156 von Volker161066 am 28.07.09 14:02:15

2,90

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.156 von Volker161066 am 28.07.09 14:02:15

Dialog Semiconductor steigert Gewinn deutlich
28.07.2009 - Der Chiphersteller Dialog Semiconductor hat das zweite Quartal 2009 mit einem Umsatz von 45,0 Millionen Euro abgeschlossen, ein Zuwachs von 31 Prozent gegenüber dem vergleichbaren Quartal des letzten Jahres. 2 Millionen Dollar gehen davon auf einen Sonderfaktor aus der Insolvenz von BenQ Mobile zurück. Der Gewinn von Dialog Semiconductor stieg um 3 Millionen Dollar auf 3,3 Millionen Dollar bzw. 0,07 Dollar je Aktie des Unternehmens.

Trotz der Verbesserungen bleibt Dialog Semiconductor vorsichtig. Das Unternehmen rechnet mit einer Profitabilität „mindestens auf einem vergleichbaren Niveau wie im Geschäftsjahr 2008“ bei einer Umsatzsteigerung im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Konkretere Prognosezahlen nennt die Gesellschaft am Dienstag nicht.

[chillikiller]

was ist bei euch los geht ja voll nach unten obwohl gute zahlen

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.187 von southman am 28.07.09 14:05:50

gleich 0,41 ohhh

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.187 von southman am 28.07.09 14:05:50

2,95

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.199 von chillikiller am 28.07.09 14:06:36

...weil man an der Börse lautere Worte wünscht als diese:"Konkretere Prognosezahlen nennt die Gesellschaft am Dienstag nicht."
Mir ist diese Seriosität lieber.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.238 von physik am 28.07.09 14:11:15

die sind nur sehr vorsichtig - finde ich besser als versprechungen die keiner halten kann

[physik]

und wenns heute nochmal über 3 Euro geht, dann wird beschleunigt.

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.280 von physik am 28.07.09 14:15:22

JA mein Freund

[Riskiernix]

Also mein Stopploss liegt bei 1,90. Da wäre ich mit dem dreifachen Einstandskurs wieder draußen. Wann werde ich heute realisieren? Oder doch nicht?

[Riskiernix]

Ich denke, dass nun die Frage beantwortet ist, wie die Erwartungen waren. Jedenfalls um einiges höher als die gemeldeten Zahlen und der Ausblick. Oder?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.336 von Riskiernix am 28.07.09 14:20:38

da isse. die konso

[Emmerdeur]

in spätestens einer woche hat sich die sache ausgependelt. dann gehts wieder hoch.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.415 von Emmerdeur am 28.07.09 14:30:52

die Firma ist gesund !

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.378 von Emmerdeur am 28.07.09 14:25:33

Naja, ich finde das noch eine verhaltene und moderate Konsolidierung. Jedenfalls bis jetzt und in Anbetracht des in kurzer Zeit rausgehauenen Volumens. Da hält sich der Kursverlust von knapp 10% doch sehr in Grenzen und es wird schnell weggesaugt. Auch die 2,50 hätte mich bei dem Volumen nicht überrascht, aber vielleicht kommt die ja noch, im Wochenverlauf. Ist aber eher nicht so wahrscheinlich.

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.199 von chillikiller am 28.07.09 14:06:36

Die Regel ist:
vor den Zahlen wird gekauft, der Kurs steigt!

Nach den Zahlen, und sind sie noch so gut interessiert sich kein Schwei.... dafür
es wird verkauft und der Kurs geht gen Süden ! !

Traurig aber !

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.660.229 von physik am 28.07.09 14:10:11

.........da liegen größere Order von 2,83 - 2,86 im Orderbuch !

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.659.819 von Paral am 28.07.09 13:27:13

@ Paral
Könnte sein, dass ich mit meiner Prognose - so etwa 2,80 bis 3,05 - nicht ganz daneben lag, oder? Momentan schaut es jedenfalls so aus, als wenn es heute nicht noch tiefer als die 2,86 Tagestief auf Xetra geht. Wetten würde ich darauf aber auch nicht. Andererseits sind auch schon über 1 Mio Stücke gehandelt und es müsste langsam ruhiger werden, vielleicht gegen Schluss noch mal etwas Hin und Her. Je nachdem, ob Gewinnmitnehmer oder Abstauber am Ende des Tages die Mehrheit bilden.

[Riskiernix]

Bei all der Aufregung und Emotionalität mal ein kleiner Sachbeitrag, der wesentlich mehr aussagt als das ganze kurzfristige Gezocke heute. Siehe
http://www.teltarif.de/apple-iphone-nicht-lieferbar/news/351…

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.191 von Riskiernix am 28.07.09 15:36:45

da haben heute eine millionen kollegen danke gesagt

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.352 von Emmerdeur am 28.07.09 15:47:22

Dialog Semiconductor hat bei der heutigen Vorlage der Zahlen zum zweiten Quartal erneut überzeugt und die Analystenerwartungen geschlagen. Der Umsatz kletterte im Zeitraum April bis Juni um 31 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 45,0 Millionen US-Dollar. Die Analysten des US-Bankhauses Jeffries hatten in ihrer 4,50-Euro-Studie mit 42 Millionen Dollar gerechnet. Im Umsatz des zweiten Quartals ist eine Zahlung von BenQ auf bereits abgeschriebene Forderungen über zwei Millionen Dollar enthalten. Auch unter Berücksichtigung dieses einmaligen Effektes wäre der Umsatz besser als erwartet ausgefallen.

DERAKTIONÄR

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.432 von Volker161066 am 28.07.09 15:52:12

...................der Kurs ist doch wieder auf einem guten Weg !

DIALOG SEMICONDUCTOR PLC REGISTERED SHARES LS -,10 (927200)

XETRA INTRADAY - CHART

[Emmerdeur]

SMALL CAP DES TAGES
Dialog trotzt der Handykrise
[10:30, 28.07.09]

Von Egmond Haidt


Wenn man in Frankfurter Börsenkreisen nach einem heißen Tipp fragt, taucht eine Aktie mit schöner Regelmäßigkeit auf: Dialog Semiconductor. Seit Jahresbeginn hat die Notiz bereits eine Klettertour von 0,70 Euro auf 3,15 Euro hingelegt. Jetzt hat der Chiphersteller die mit Spannung erwarteten Halbjahreszahlen veröffentlicht –zuvor kursierten Gerüchte um eine Prognoseanhebung



Dialog Semiconductor









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RisikohochWKN927200Börsenwert151,57 Mio €KGV 10e29,91Aktueller Kurs3,12 €Kurs Erscheinungstag3,22 €Stopp2,69 €Veränd. z. Vortag-4,29 %

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Geschäftlich geht es bei Dialog Semiconductor weiter aufwärts, das belegen die Quartalszahlen eindrucksvoll. Der Chipzulieferer für die Handyindustrie steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 25 Prozent auf 43 Millionen Dollar.






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Bereinigt um eine Zahlung von zwei Millionen Dollar im Zusammenhang mit der Pleite von BenQ belief sich der Gewinn auf 1,3 Millionen Dollar. „Wir sind sehr zufrieden mit unseren Ergebnissen. Das war das siebte profitable Quartal in Folge“, sagt Finanzchef Jean-Michel Richard im BÖRSE-ONLINE-Interview. Im Gegensatz zur Konkurrenz profitiert der Konzern davon, dass er vor allem moderne Chips der 3. Generation für Handys herstellt. Die Nachfrage nach den Geräten wächst trotz der Branchenkrise stark. Zudem baut die Firma ihr Geschäft im Smartphonebereich weiter zügig aus.

Richard schaut daher optimistisch nach vorn: „Angesichts des ersten Halbjahres sind wir sehr zuversichtlich für das Gesamtjahr.“ Die Unsicherheiten über die wirtschaftliche Entwicklung seien zwar weiter groß. Daher sei nicht absehbar, wie sich der Handymarkt weiter entwickeln werde. Dennoch will er im Gesamtjahr den Umsatz „im niedrigen zweistelligen Prozentbereich“, also um mindestens zehn bis zwölf Prozent steigern. Daher dürfte der Gewinn weiter wachsen.

BÖRSE ONLINE bekräftigt die Kaufempfehlung für Dialog Semiconductor. Nach einem Kursplus von 350 Prozent seit Jahresanfang sieht die Aktie zwar aus wie eine Fahnenstange. Nach einer kurzen Konsolidierung dürfte der Aufwärtstrend dennoch weitergehen. Die Firma ist schuldenfrei und hat 43,5 Millionen Dollar Cash auf der hohen Kante liegen. Die guten Geschäftsperspektiven sprechen für weiter steigende Notierungen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.352 von Emmerdeur am 28.07.09 15:47:22

Nun ja, oder auch nicht. Je nachdem wer mit welcher Motivation auf welcher Seite gehandelt hat und zu welchem Kurs rein und wieder raus ist oder nicht rausgekommen ist. Sicher auch einige mit Verlust, weil sie auf eine positive Überraschung gewartet haben und nun schnell die zu 3,20 oder 3,30 gekauften Stücke unter Einstand wieder loswerden mussten. Wer weiß, das Hin und Her kratzt mich nicht, da es egal ist, ob ich am Ende des heutigen Tages mit 380% oder 400% Buchgewinn dastehe. Jedenfalls viel weniger dramatisch als den aus 2008 mitgenommenen Steuervorteil frühzeitig zu verpulvern. Es gibt eben unterschiedliche Anlagestrategien und Gründe für Halten oder Handeln.

[hinkelstone]

Uff,
war das eine Achterbahnfahrt ! !

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.624 von hinkelstone am 28.07.09 16:05:41

Bin gespannt welche Richtung wir nun einschlagen

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.661.980 von Volker161066 am 28.07.09 16:35:09

Das hat nun auch nicht fubktioniert. Dienachfrage ist zu hoch. Und es gibt annscheinend sehr viele, die ihre Meinung revidiert haben und doch wieder hhaben wollen.

4,60 ist der nächste Sprung. Und wenn dann die Nachrichten immer noch keinen Gong bekommen haben, .....

Nee ich sags nicht. Will ja nicht den RHJ ärgern.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.662.527 von Paral am 28.07.09 17:24:21

...kann mir schon denken in welche Kategorie Du vorstoßen willst Paral!


Hier die neueste Analyse:

28.07.2009 - Die Analysten von Close Brothers Seydler erhöhen das Kursziel für Aktien der Dialog Semiconductor von 3,76 Euro auf 4,38 Euro. Unverändert sprechen sie eine Kaufempfehlung aus.

Auch im zweiten Quartal ist das Unternehmen gewachsen und widersteht der Krise. So verbessert sich der Umsatz von 34,4 Millionen Dollar auf 45,0 Millionen Dollar. Insgesamt liegen die Zahlen über den Erwartungen der Experten. Für das zweite Halbjahr sehen die Analysten zudem Erholungsindizien für die gesamte Branche. Daher erhöhen sie ihre Prognosen.


Werde mich später melden, wenn sich der Thread hier ein bißchen ausgetobt hat - oder wenn Volker.. mal einen qualifizierten Kommentar abgibt.

[AsiaConnect]

Geld,Gedanken und Geduld!

Das trifft es wohl bei dieser Aktie zu 100% . Was spricht dagegen mal 1-2 Jahre sein Geld hier zu parken? Die Aussichten hier sind doch einwandfrei...
Das predigt ja auch rh immer.Dieses rumgehüfpe und rumgezocke bringt doch nichts.
Wer auf das schnelle Geld aus ist hat doch an der Börse schon von vornerein verloren.Dazu der Stress immer.
Die Aktie ist markunabhängig dieses Jahr gelaufen.Nichts spricht dafür daß Sie dies nicht weiterhin auch tut.

Ich würde mich freuen wenn es noch andere Werte wie diese hätte wo mann sein Geld parken kann.

Aber leider ist dem nicht so,wenn mann sich z.Bsp heute wieder den Markt anschaut.

Hoffentlich sind jetzt ein paar zittrige raus aus dem Teil...

[tangobert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.662.833 von AsiaConnect am 28.07.09 17:55:41

bravo.. !

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.662.613 von RHJInternational am 28.07.09 17:32:46

ich will gar nichts mehr vorstoßen. Bei dem Kursverlauf fällt mir nichts mehr ein. Der Kurs scheint da hin zu wollen.

Irgendwelche besonderen Strategien oder Vorbilder sind so selten, dass ich nicht weiterdenken kann. Nur halten ist noch die "Strategie" Lieber bei einem Einbruch dabei sein, als nicht dabei zu sein.

Dabei bin ich ja nur noch dabei, weil der Kurs so abbgesunken war, dass ein Verkauf sich nicht mehr lohnte.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.663.524 von Paral am 28.07.09 19:16:07

lass mich mal gucken!

ja. Alle Mann noch an Bord! Respekt meine Freunde und viel Spass! Der Schwung ist geholt!


P.S. Volker bitte einen qualifizierten Kommentar abgeben.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.663.688 von Emmerdeur am 28.07.09 19:38:21

Stimmt nicht Zwei von Weihnachten fehlen
Mir aber nicht

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.665.046 von Paral am 28.07.09 21:54:54

meinst du die kanarische katjuscha?

unser freudestrahlender Schlock ist auch schon lange still (auch wenn er es angekündigt hatte)

[mensenernst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.663.524 von Paral am 28.07.09 19:16:07

me

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.665.466 von mensenernst am 28.07.09 22:32:37

Dialog Semiconductor: Plus deutlich angehoben

28.07.2009 - Die Analysten von Close Brothers Seydler erhöhen das Kursziel für Aktien der Dialog Semiconductor von 3,76 Euro auf 4,38 Euro. Unverändert sprechen sie eine Kaufempfehlung aus.

Auch im zweiten Quartal ist das Unternehmen gewachsen und widersteht der Krise. So verbessert sich der Umsatz von 34,4 Millionen Dollar auf 45,0 Millionen Dollar. Insgesamt liegen die Zahlen über den Erwartungen der Experten. Für das zweite Halbjahr sehen die Analysten zudem Erholungsindizien für die gesamte Branche. Daher erhöhen sie ihre Prognosen.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.665.147 von bubu am 28.07.09 22:02:43

Na klar. Die beiden Krankbeter. Kanaren und Chiang jo mei. So manchmal wäre jetzt aber der richtigere Einsatz für die zwei. Wenn es irgendwo, und sei es nur ganz entfernt, eine schlechte Nachricht vorhanden sein sollte, wurde sie hier reinkopiert. Das war ätzend.
Schlock fehlt? Nö, ist da.

[vodo]

Ich finde die Zahlen waren sehr gut und die Firma befindet sich auf einem gutem Weg zu profitabilität. Man muss das im derzeitigen wirtschaftlichen Bild sehen.Wie viele Firmen schaffen in dieser Zeit überhaupt Umsatzsteigerungen zu erzilen, von Gewinnen gar nicht zu sprechen. Außer paar Banken,die ihre Bilanzen
durch Beseitigen der Schrottpapieren bereinigt haben sind das nicht mehr viele. Um so wertvolle sehe ich (derzeit mindestens) die Arbeit des Management und die richtige Orientierung der Produkte.

[Volker161066]

genau so sehe ich das auch

[Emmerdeur]

BUbu, ich bins: Schlock.

Habe mir gestern abend den CC gegönnt.

ATOM: Umsätze aus ATomNetbook Design Wins sind eine Möglichkeit in 2010.

PMOLED: Umsätze frühestens im 2. Halbjahr 2010

Konfigurierbare PMIC: Wird von 3-5 Major Customers in Asien und 3-5 Major Customers in Nordamerika evaluiert.

Festzuhalten weiter: Die Bruttomarge von 43% ist der Hammer. Weitere Steigerung mit anziehenden Umsätzen. Wir dürfen gespannt sein auf HJ2.

[Lassowerfer]

Der Kurs scheint nach oben zu wollen, denke neues 52 Wochenhoch liegt in der Lust. Habe zwar die Hälfte Gewinn mitgenommen und mit der anderen lasse ich mich überraschen.

[Emmerdeur]

Nach der heutigen Kursentwicklung kann man getrost davon ausgehen, dass die Analysehäuser ihren Kunden nach den Zahlen weiter empfohlen haben Dialog zu kaufen.

[Paral]

3,42. Das war dann wohl die Konsolidierung? Ziemlich missglückt.
Das war sie eher nicht. Eine Konsolidierung reduziert Übertreibungen auf eine realistische Höhe und dort bleibt der Kurs erst mal, um sich dort zu festigen.

Also können wir weiter auf Konsolidierung warten. Das sind ja gute Aussichten.

Nein !!! Ich sage die Zauberzahl nicht! Ich nicht!

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.517 von Paral am 29.07.09 12:26:36

vier-fuffzig, irgendwann muss es doch mal stoppen

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.517 von Paral am 29.07.09 12:26:36

Ölf

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.540 von bubu am 29.07.09 12:28:37

bubu hats gesagt. Stimmt schon. Die Zahlen waren solide gut, aber auch nicht der Vollhammer.

Ich hoffe die schwingen den aber noch.

Ich schraub meine pers. Erwartungen auch etwas nach hinten. Große Atom und Pmoled Einflüsse sind einfach noch weiter weg als ich eigentlich gehofft habe. Aber wie war das mit Rom und erbaut und so?

Von meiner Online Sucht werd ich aber so nicht geheilt

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.579 von Emmerdeur am 29.07.09 12:32:57

auffallend ist, daß es keine Konso gibt, sondern daß konsequent weiter eingesammelt wird.
Irgendetwas ist hier im Busch, sei es daß mehrere große Adressen einsteigen wollen, weil Sie mehr wissen als wir oder daß Stücke für eine Übernahme im Hintergrund gesammelt werden.

Der Kursrückgang gestern ist vergleichbar mit dem Absturz vor ca. 4 Wochen, als der Kurs von rund 2,50 kurzzeitig auf 2,00 (??) ging.
Ein Versuch, die Schwachen rauszuschütteln, ohne daß man sich dabei Zeit lässt um auf tiefem Niveau zu verweilen.

Technisch hätte es IMHO gestern leicht auf 2,50 gehen können, das hätte aber vorausgesetzt, daß die großen Käufer diszipliniert sind.

Ich warte jetzt bis 4,50 um zwischenzeitlich noch einige Stücke ggf. zu verlieren.

Gruß
bubu

[Paral]

Der Hinweis auf erhöhte Lagerbestände, weil im dritten Quartal ein höherer Lagerbestand notwendig ist und der Kommentar von Riskiernix, dass es Möglichkeiten gibt, die Quartalsergebnisse etwas zu beeinflussen, geben wohl den Ausschlag.

Ergebnissanteile des zweiten wurden wohl in das dritte verschoben. Das ist mein Eindruck. Herr Bagherli schießt nicht aus, dass es noch mal richtig schütteln könnte und baut vor. Er will seine Prognosen, die er nicht gamcht hat, unbedingt einhalten. Selbst im worst case.

Sollte der worst case nicht kommen, rappelt es im Kurs. Sollte er kommen, passiert nix.

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.760 von bubu am 29.07.09 12:55:16

DIALOG SEMICONDUCTOR(927200)

XETRA 6 Monat - CHART

[vodo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.811 von Paral am 29.07.09 13:03:11

Lagerbestände vorsoglich aufzubauen in der Zeit wo andere zu versuchen sie vergeblich abzubauen ist sehr gute Nachricht, da im 3Q anscheinend vom Management mit rapide steigernde Nachfrage nach Dialog Produkten gerechnet wird oder?

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.911 von vodo am 29.07.09 13:16:35

die wirtschaft wird anziehen in diesen bereich

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.911 von vodo am 29.07.09 13:16:35

Irgend so was lese ich daraus. Tüppisch Bagherli, wäre es. Das dritte Quartal ist ja sonst nicht so das ganz gute. Was kommt dann erst im vierten?

OK. Ich nehme keinen Gewinn mit.

[vodo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.998 von Paral am 29.07.09 13:28:16

Nicht missverstehen Paral.Du bist auch schon lange dabei. Du kannst ruhig Gewinne mitnehmen. Ich aber noch nicht.

[Emmerdeur]

Anmerkungen zur Bilanz.

In der Segmentberichterstattung wird das Betriebsergebnis von Wireless mit 11 Mio Dollar bei Umsatz von 60 Mio fürs erstee Halbjahr angegeben.

Demgegenüber steht Verlust in Automotive und Display von 6,x Mio.

Heißt das nicht. Marge von Wireless knapp 20%? Sobald Display und Automotive den BreakEven schaffen knallt das Ergebnis hoch.

Ganz zu schweigen von dem Zeitpunkt an, an dem Display Gewinne einfährt. Mit Supermarge, weil technologisch hochwertig und einzigartig.

[Emmerdeur]

3,50

[chiptrader]

Close Brothers Seydler Research AG stuft DIALOG SEMICOND auf buy



Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein des britischen Unternehmens Dialog Semiconductor (ISIN GB0059822006/ WKN 927200) weiterhin mit "buy".

Dialog Semiconductor habe im zweiten Quartal dem Wirtschaftsabschwung gut standhalten und das solide Wachstumsmomentum fortsetzen können. Der Umsatz habe im Berichtsquartal bei 45 Mio. USD gelegen (Vorjahr: 34,4 Mio. USD). Auf Ergebnisebene seien beeindruckende Zuwachsraten zu verbuchen gewesen. So habe das EBIT bei 3,9 Mio. USD und das Nettoergebnis bei 3,3 Mio. USD gelegen. Insgesamt betrachtet habe Dialog Semiconductor unerwartet gute Zahlen vorgelegt und ein starkes Wachstumsmomentum unter Beweis stellen können, selbst wenn man einmalige Effekte außer Acht lasse.


Obwohl die Dialog Semiconductor-Aktie seit Aufnahme der Beobachtung durch Close Brothers Seydler Research 26,4% an Wert gewonnen habe, halte man den Titel immer noch für ein gutes Investment, um von einer Erholung in der Halbleiterbranche zu profitieren. Die EPS-Schätzung von Close Brothers Seydler Research liege für 2009 bei 0,17 EUR (KGV: 19,9). Für 2010 erwarte man ein EPS von 0,22 EUR (KGV: 14,8). Das Kursziel werde von 3,76 EUR auf 4,38 EUR angehoben.


Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Dialog Semiconductor "buy". (Analyse vom 28.07.09) (28.07.2009/ac/a/a)

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.811 von Paral am 29.07.09 13:03:11

@ Paral

Klar kann man bei der Bilanzierung Ergebnisse beeinflussen durch vielfältige Gestaltungsmöglichkeiten, in jede Richtung und unter IFRS fast nochmehr als unter HGB. Unterjährig sowieso, da ja keine audit opinion wie beim Jahresabschluss nötig ist und demzufolge der Spielraum viel größer ist als bei einem testierten Jahresabschluss. Was da in manchem Unternehmen geschoben, geschönt oder verdeckt wird ist oft enorm.
Man muss als sogenannter Ergebnisdesigner (andere eher informelle Titulierung für Konzernrechnungswesen und CFO) nur aufpassen, dass man nichts vor sich herschiebt, aus dem man irgendwann nicht ohne Blessuren rauskommt. Das ist aber eher nur in Verlussituationen der Fall, wenn die geschönt werden sollen und man hofft, dass man es in Zukunft wieder kompensieren kann. Kommen aber so schnell keine guten Quartale hat man Probleme eventuelle Leichen elegant zu entsorgen.

Ich kenne das Spiel zur Genüge und in vielen Ausprägungen aus meinem Job. Bilanzierer können richtig kreative Künstler sein.

Ob das nun bei Dialog auch so ist und man in Q2 bunkert, kann man natürlich nicht wirklich sagen. Dafür müsste man schon fast eine Due Dilligence machen und selbst dann könnte man was übersehen.
Aber meine Berufserfahrung ist, dass man, wenn es gut läuft, immer wegpackt was irgend möglich ist.
Von daher gehe ich mal rein bauchgefühlt davon aus, dass im Q2 von Dialog jede Menge Reserven geparkt sind.
Deshalb fahre ich auch auf Quartalszahlen nicht so ab wie die Zocker, die sich von wenigen Sätzen einer Quartalsmeldung heiß machen lassen. Für eine echte Beurteilung der Situation und mittelfristigen Entwicklung reicht das nicht aus und ist eher nur PR.
Am Ende des Tages wird die Kasse gezählt.

Meine Meinung

[Fire2]

wird wieder geknabbert

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.670.316 von Fire2 am 29.07.09 15:58:21

fällt heute 3,60 Euro?

[Riskiernix]

Na, ist wohl jetzt ziemlich sicher, dass es doch nichts mehr wird mit dem großen Kurssturz und Einsameln bei 2,50 nach den Q2-Zahlen. Wie ich schon seit längerer Zeit vermute stehen bei dem ganzen Geschehen eher weniger die Zocker dahinter und dafür viel mehr Große (mit mehr Insiderwissen?), die andere als nur kurzfristigste Kursgewinne verfolgen. Das dürfte doch nun offentsichtlich geworden sein, auch wenn natürlich nicht klar ist wer das sein könnte, ob Fonds oder Übernahme.

[tangobert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.670.316 von Fire2 am 29.07.09 15:58:21

hmm.. schön langsam glaub ich das nicht mehr..
ist das ein traum??

wohin gehts noch dieses jahr??

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.670.756 von tangobert am 29.07.09 16:35:16

Sag ich nicht. Habs versprochen.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.670.677 von surga am 29.07.09 16:29:10

denke in ffm später ja

weiss nicht was im orderbuch bis 3.60 steht

das ich habe ist 15 minuten verzögert

[Fire2]

viel dürfte nicht im wege sein

3,75 1.650
3,72 1.980
3,67 7.127
3,66 950
3,65 3.925
3,64 1.000
3,60 14.670
3,58 6.456
3,57 5.736
3,56 118

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/DLG.aspx

1.567 3,55
350 3,53
17.300 3,50
5.205 3,47
1.000 3,46
1.650 3,45
1.088 3,40
1.000 3,39
2.981 3,36
1.600 3,35

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.007 von Fire2 am 29.07.09 16:58:32

ist schon passiert, angelangt bei 3,60

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.080 von surga am 29.07.09 17:04:58

und hat einer das minihinderniss bei 3.60 gleich ganz genommen

[bubu]

Mannomann, 3 Monate bis zu den nächsten Zahlen/Nachrichten und der Trend setzt sich fort.
Lieber nicht extrapolieren, sonst kommt man auf 10 Oiros.

Nach dem Seitwärtsgeschiebe der letzten 2 Wochen ist eh schon wieder kurzfristig Luft bis 4,50 (die derzeitigen korrigierten Kursziele der Analysten).

Gruß
bubu

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.140 von bubu am 29.07.09 17:11:54

Lieber nicht extrapolieren, sonst kommt man auf 10 Oiros.

es könnte schneller als wir denken können.

[Riskiernix]

Na, das wird ja jetzt für den Einen oder Anderen teuer, der gestern seine Gewinnmitnahme durchgezogen hat und auf weiteres Sinken des Kurses gewartet oder es einfach verpasst hat gleich wieder einzusteigen.
So eine Aktie is nichts für Rein-Raus, jedenfalls solange ein so starker Trend intakt ist, der fast nur eine Richtung kennt und einem kaum eine zweite Chance gibt.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.230 von surga am 29.07.09 17:20:55

ask bis 3.70 sehr dünn

[Fire2]

hat jemand den sk
und rt in ffm

weil tradgate bereits 3.75 im ask hat

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.418 von Fire2 am 29.07.09 17:40:22

3,65 €!!

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.459 von RHJInternational am 29.07.09 17:46:11

danke

die letzten 2 tage waren perfekt
nicht die von den zockern erwarteten megazahlen
aber für die longs und analysten völlig im rahmen
traumhaft
werden die zocker sich erstmal verabschiedet haben
das bringt neuen wind

denke nächsten monat werden die 4 angegriffen
und jahresende 4.5-bir 5 euro

bin nicht traurig wenn es drunter bleibt
aber nur wenn nicht wieder massiver internatonaler börseneinsturz kommmt,was ich befürchte
das es 10-15% bergab geht an den gesammtmärkten

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.669.170 von Emmerdeur am 29.07.09 13:49:49

Ganz genau Emmerdeur - und gerade der Wireless 3G/HSDPA Bereich wird in Zukunft noch viel Freuden machen und der Automotive/Dislplay Bereich wird die Sahne obendrauf sein:


Smartphones auf dem Vormarsch
Kommunikation | 29.07.2009, 18:21
Mit dem iPhone von Apple rückten die so genannten Smartphones in den Fokus der Handyszene und erfreuen sich einer immer größeren Beliebtheit. Mittlerweile findet sich eine ganze Reihe von solchen Produkten im aktuellen Angebot, der derzeitige Trend im Handymarkt. Neben Apple sind es nun fast alle Hersteller, die solche Geräte anbieten. Was bei den Käufern gut ankommt beschert auch den Herstellern erfreuliche Umstände.

Im vergangenen Halbjahr wurden insgesamt 16 Millionen Smartphones der taiwanischen Hersteller ausgeliefert. Das bedeutet einen Zuwachs von 23 Prozent, verglichen zum Vorjahr. Diese Marke von fast einem Viertel soll jedoch schon Ende des Jahres deutlich überboten werden. Demnach geht man von einer Steigerung um satte 44 Prozent in der zweiten Hälfte des Jahres aus. Die ausgelieferten Einheiten würden damit auf 23 Millionen steigen, wie die DigiTimes berichtet.

Aufgrund des großen Funktionsangebots der Smartphones und vor allem wegen den großen Displays sind diese recht teuer in der Anschaffung. Als Folge daraus stieg ebenfalls der durchschnittliche Verkaufspreis aller ausgelieferten Handys taiwanischer Hersteller. Betrug er im ersten Halbjahr 2008 noch 104 US-Dollar schlägt er nun mit 150 US-Dollar zu Buche. Wie viel davon als Gewinn bei den Herstellern hängen bleibt kann nur spekuliert werden.

[powerloverzwei]

ich denke bei der nächsten index umstellung im tec dax wird wohl kein weg an der aufnahme von dialog in den index vorbei gehen deshalb das grosse interesse , die institutionellen decken sich im vorfeld ein nach aufnahme wird wohl beruhigung in den kurs kommen !!!!!!!!

[boygeorge]

einmerk

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.673.193 von powerloverzwei am 29.07.09 21:33:39

Wenn es um die Indexzusammenstellung geht...weisst du, wer die Mitbewerber von Dialog sind???
Ich denke, dass klar ist, welche 3 Werte aus dem Tec Day fliegen, nur stellt sich für mich die Frage, ob Dialog von der market cap hoch genug ist evtl. Mitbewerber zu verdrängen.

Ich hoffe natürlich ebenfalls, dass der Aufstieg in den Tec Dax gelingt.

Gruß

[powerloverzwei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.673.867 von leothedragon am 29.07.09 22:41:27

ich bin zuversichtlich dass wir in der MK weiter zulegen und bei solar sind es auch mehr als 3 stk die angesagtheit der technik dürfte dies zulassen !!!!!!!

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.673.926 von powerloverzwei am 29.07.09 22:49:00

Hab auch grad bei solarworld auf die Rangliste aus Juni 09 geschaut, ist aber jetzt sehr mühsam, die Juni Zahlen selbst zu aktualisieren ;-)

Auf jeden Fall siehts nicht schlecht aus und die chance ist definitiv da.

LEO

[bubu]

Moin!



Schaut mal auf die Umsätze. In den letzten beiden Tagen haben über 2 Mio Aktien den Besitzer gewechselt.

[bubu]

Hier noch ein 6-Monatszeitraum.

Kursverlauf wie mit dem Lineal gezeichnet. Hoffe, daß sich so Episoden wie BenQ und Chipleichen nicht wiederholen.
Auch wenn mir persönlich der Kursverlauf unheimlich erscheint (liegt wohl daran, daß dies meine erste Erfahrung dieser Art ist) sehe ich keine Gründe, weshalb der Trend ausgerechnet jetzt zuende sein sollte ...

Eröffnungskurs heute: 3,65 (52W-Hoch)
Aktuell: 3,73 +2,2% (9:07)

[bubu]

Noch ein Bild:

Letztes relatives Hoch aus 2004.

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.057 von bubu am 30.07.09 09:18:19

Der Trend ist derzeit absolut intakt. Aus charttechnischer Sicht schon fast mustergültig.

Das einzige was stört, und da gebe ich dir recht, der Kursverlauf ist schon fast zu steil.

Auf der anderen Seite sind die Umsätze phänomenal. Und das deutet darauf hin, das der Trend sich noch eine Weile so fortsetzt.

Steigende Kurse bei hohen Volumina sind immer ein gutes Zeichen.

Letztendlich können wir sowieso nur Vermutungen anstellen.

Gruß

[Emmerdeur]

äh, wenn meine entzündeten äuglein mich nicht trüben gehts grad über die 3,80

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.282 von Emmerdeur am 30.07.09 09:39:00

und das mit riesen Schritten!!!!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.335 von leothedragon am 30.07.09 09:43:43

3,90

wird ja langsam langweilig

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.357 von Emmerdeur am 30.07.09 09:45:36

4

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.529 von Emmerdeur am 30.07.09 10:07:04

Ohne Worte

[georg321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.554 von southman am 30.07.09 10:09:30

ohne worte darf man hier nicht

[Emmerdeur]

ok.paral! ich sags!

Dialog will 2010 oder 2011 300 Mio Umsatz bei 15 % Nettomarge.

Ergibt 1 Dollar Gewinn pro Aktie, KGV von 15 ergibt ca. Kurs von

ja, genau....10:eek:

Und wer will gegen Bagherli und Konsorten wetten?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.616 von Emmerdeur am 30.07.09 10:16:28

Na die, die am Dienstag eine Gewinnmitnahme bei 2,90 bis 3,20 vollzogen haben und dem Braten nicht getraut haben. Die warten jetzt auf den Rücksetzer auf 2,50 oder drunter

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.616 von Emmerdeur am 30.07.09 10:16:28

Wer jetzt zu 4,00 kauft, der setzt doch sicher nicht mehr auf das Kursziel von Close Brothers von 4,38, oder?

[Fire2]

ein sicherlich mit großer grund des aktullen anstieges seit gestern morgen

schreiben im effektenspiegel


favorit dialog glänzt in Q2
das 7.profitabele quartal in folge präsentierte der iphone-pionier dialog semi.
bei 45 mio umsatz kann der innovative konzern auf eine bruttomarge von 45.7%
der nettogewinn schnellte im Q2 auf 3.3 mio$
der cashbestand lag bei 43.5 mio$
angesichts der glanzresultate des H1 ist man bei dialog auch fürs gesamtjahr zuversichtlich.


orginal fazit lauf ES

unser favorit dialog steht erst am anfang einer steilen kurskarriere

[Fire2]

[Fire2]

http://de.advfn.com/p.php?pid=staticchart&s=XE^DLG&p=0&t=16&…

[surga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.100 von Fire2 am 30.07.09 11:07:45

DAX macht auch gute Entwicklung

[Fire2]

das volumen bleibt auch extrem hoch

[Volker161066]

denke mal wir gehen weite nach norden

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.568 von Volker161066 am 30.07.09 11:53:40

Danke Volker. Da war er. eindeutig!

RHJ, jetzt kannste wieder schreiben!

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.568 von Volker161066 am 30.07.09 11:53:40

Stimmt Volker Hamburg ist schon lange hinter uns. Wir nähern uns Spitzbergen. Es wird langsam kritisch, wenn wir weiter nach Norden gehen. Da ist dann nicht mehr viel Luft. Vielleicht noch 200 oder 300 km, dann sind wir schon einen Schritt weiter.

[southman]

War das eon positiver Beitrag von Volker?

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.967 von southman am 30.07.09 12:34:36

mal frage

wenn es immer nach norden geht
müssten wir doch aus dem süden hier wieder ankommen,oder

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.675.892 von Fire2 am 30.07.09 10:47:19

@Fire bzgl. ES:

Die Leser des ES dürften bestimmt keine 20k-Ordergrößen erteilen, aber vielleicht hat der ES ja den Großen Panik gemacht, nun noch schneller zu kaufen, bevor der Mob der kleine Leuten kommt.

Für mich ist der Anstieg einfach brutal, als wüsste jeder der großen Spieler, daß der Wert in den nächsten Monaten 10 EUR wert sein wird und deshalb auf Teufel komm raus einkauft.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.979 von Fire2 am 30.07.09 12:35:47

nö, leider nicht.
Irgendwann kommt der Punkt, wo es einfach nicht mehr weiter geht (richtung norden), egal welche Richtung man einschlägt.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.053 von bubu am 30.07.09 12:44:17

bin ich nicht deiner meinung

der es gilt nicht nur bei mir als einer der seriösesten bb

nur sollte man beachten,wo sie selber beteiligungen haben

[Paral]

Andererseits sind wir Mitte Dezember fast am Südpol gestartet. Vielleicht sind wir doch erst am Äquator oder gerade mal in Südafrika angelandet. Bzw. habe ich noch nichts in den Nachrichten gehört, dass Dialog schon die Antarktis verlassen hat.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.117 von Paral am 30.07.09 12:51:06

da haste recht, wenn wir aber noch auf der Antarktis wären ....

dann müssten wir uns mal die Karte aus 2000 anschauen, um den Weg zum Ziel zu sehen

[Paral]

Es wird wieder von den Blocks bei 4 und 3,98 nach unten verschoben. Da kommen die meisten niedrigeren Brief her. Gerade hat 3,98 um ca. 2000 Stück abgenommen und bei 3,95 wieder aufgetaucht.

Mal sehen, ob die Blocks dann doch irgendwann wieder aufgefüllt werden. Anscheinend kann man derzeit endlos Aktien loswerden zu diesem Kurs. Irgendwann ist aber auch der Pool leer wenn es so weitergeht.

Vor einer viertel Stunde waren es schon 922.000 Stücke heute.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.318 von Paral am 30.07.09 13:10:06

manman,

langsam glaub ich selber an ne übernahme

4 euro nochwas grad!

[Fire2]

was ein kauf

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.486 von Emmerdeur am 30.07.09 13:27:22

4.12

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.486 von Emmerdeur am 30.07.09 13:27:22

Naja, ich habe das ja auch öfters in den Raum gestellt als eine mögliche Erklärung für die Vorgänge. Aber es ist nur eine unter vielen möglichen Erklärungen. Genausogut könnte es auch nur Interesse von Fonds sein.
Eines scheint mir aber weniger plausibel, nämlich dass alles wegen Zeitungsartikeln ausgelöst wurde. Ich denke, dass wir derzeit doch nicht die Situation der Dotcom-Blase Anfang des Jahrtausends haben wo jede Friseuse gleich zur Bank gelaufen ist und Aktien von Infineon oder Morphosys gordert hat, nur weil in der Bildzeitung ein Artikel stand. So viele naive Kleinanleger, die auf einen Artikel hin losziehen und ungeprüft spontan kaufen kann es doch derzeit gar nicht geben, oder?
Ich meine, dass da mehr dahinter stecken muss und jemand vielleicht doch tiefer in die Zahlen und vor allem Geschäftsbeziehungen und Auftragsverhandlungen (=Zukunft)bei Dialog hineinschaut als wir hier alle zusammen anhand der offiziellen Veröffentlichungen. Ich bin da grundsätzlich sehr misstrauisch was Einhaltung von Vertraulichkeits- und Offenlegungvorschriften, etc. betrifft, allerdings ganz generell. Die größten Gewinne werden doch in der Regel mit Insiderwissen oder insiderähnlichem Wissen gemacht. Und das nicht von Leuten wie hier im Thread. Oder weiß einer unter Euch mehr als der Rest?

[Riskiernix]

Kleine Info am Rande: Heute stand ein interessanter Artikel zu Halbleiterherstellern, Smartphones und den Chancen der damit befassten Firmen im Handelsblatt. Mit positivem Tenor, Ausblick und großen Steigerungsraten allüberall.

[Riskiernix]

4,17

Ich fass es nicht. Wenn ich das nicht selber sehen würde, würde ich das nie glauben.

[Leampard]

was geht eigentlich mit der Aktie ab kann mir das jemand sagen?
irgendwelche News?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.699 von Riskiernix am 30.07.09 13:48:54

und das beste: du riskierst nix!

schau mal in deine boardmail.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.728 von Emmerdeur am 30.07.09 13:51:57

will auch bm

[Leampard]

schick mir auch mal das BM!

DANKE

[Emmerdeur]

nix dialogiges! in der boardmail!

riskiernix ist jetzt mein persönlicher anlageberater. weil er nix riskiert. und ich auch nix mehr riskier.

capicce?

[Fire2]

[Riskiernix]

Frage: Wer kann mir mal kurz erklären wie es mit den Meldevorschriften im Detail aussieht. Wann (wie schnell) muss man als Investor melden, wenn man eine der Grenzen bzgl. des Aktienanteilsbesitzes überschritten hat? Wie lange dauert es, bis es veröffentlicht ist?
Kann man das umgehen oder hinauszögern?

[Leampard]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.882 von Riskiernix am 30.07.09 14:11:00

kp?
hast du sie überschritten?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.797 von Emmerdeur am 30.07.09 14:01:47

Emmerdeur belieben gelegentlich zu scherzen! Ist doch hier allseits bekannt, denke ich. Und mein Nickname gab ihm da wohl eine Vorlage, dem Amateur (hochsprachlich)

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.934 von Leampard am 30.07.09 14:15:35

Nein, liege genau 10 Stücke darunter und überlege was ich dann mache wenn ...

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.936 von Riskiernix am 30.07.09 14:15:49

Emmerdeur ist französisch mein Hörr!

da kann jeder mal googlen was das heißt

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.936 von Riskiernix am 30.07.09 14:15:49

Apple ist wohl intressiert an eine Beteiligung !!!!!!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.946 von Volker161066 am 30.07.09 14:17:43

Wenn du so weiter machts meldet sich RHJ gar nimmer!

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.953 von Emmerdeur am 30.07.09 14:18:55

muß er auch net - lach

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.111 von Volker161066 am 30.07.09 14:37:13

ne Volker, ist doch bloß Spass!

Ich finds super dass du dich so rege beteiligst! Und erfolgreich investiern tust du auch!

Sieger brauchen keine Argumente!

[Fire2]

schon wieder so ein dicker kauf

hier läuft doch was

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.181 von Fire2 am 30.07.09 14:43:18

... der aber auch bedient wurde.
Wäre schön, wenn wir jetzt auf 4 mal etwas verweilen könnten, sonst musst du deinen Chart aus #8683 noch neu zeichnen.


Gruß
bubu

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.233 von bubu am 30.07.09 14:48:42

den habe ich geklaut auf ariva

[Fire2]

was denkt ihr
wer könnte versuchen sie zu übernehmen
wer hätte in dem rennen das beste blatt

apfel
samsung
oder
oder
oder

[Volker161066]

habe 26500 Stück zu 0,57 in Depot

[holzlaster]

Angeber
Angeber
Angeber
Angeber
Angeber
Angeber
Angeber
Angeber

[Leampard]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.361 von Volker161066 am 30.07.09 15:00:07

was meinst du wo werden wir stehen in den nächsten wochen?
woher hast du die info mit Apple?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.361 von Volker161066 am 30.07.09 15:00:07

Bei mir sieht es ähnlich aus. Da können wir doch zusammenlegen und ein Kartell bilden und den Übernahmeversuch starten

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.464 von Riskiernix am 30.07.09 15:07:55

Finazieren könnte das eine Landesbank, so dass wir das Ganze zu 99,9% mit Fremdkapital hebeln. Die Bürgschaft dafür übernimmt natürlich der Bund und wenn es schiefgeht kriegen wir beide eine Abfindung von je 100 Mio für unsere Aktienpakete, die wir Herrn Steinbrück dann als Sicherheit überstellt haben. Die Abfindung spenden war aber zur Hälfte wohltätigen Zwecken, schließlich sind wir doch keine gierigen Manager. Oder?

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.444 von Leampard am 30.07.09 15:06:23

tip von jemandem aus dem banken bereich

mein kursziel für 24 monate 15-18 €

[Riskiernix]

Wers nicht gemerkt haben sollte. Meine Anmerkung war eben natürlich nur etwas zur Aufheiterung der erhitzten Gemüter und nicht ganz ernst gemeint.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.678 von Volker161066 am 30.07.09 15:24:38

@ Volker

Deine Info in allen Ehren und ich kann/mag sie nicht widerlegen, doch Tipps aus dem Bankenbereich sollte man nie so ganz ernst nehmen. Frag mal die Käufer von Lehman-Zertifikaten, etc. was sie von Bankern halten.

[Emmerdeur]

Willst du dein Depot verschlanken
kauf die Tipps von deinen Banken

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.882 von Riskiernix am 30.07.09 14:11:00

Kurz die Antwort auf deine Frage Riskiernix:

Gemäß den Bestimmungen des UK Companies Act 2006 ist jede Person,
die direkt eine Beteiligung von drei Prozent oder mehr an einer Klasse der ausgegebenen Aktien der Gesellschaft erwirbt, die auf den Hauptversammlungen der Gesellschaft stimmberechtigt ist, verpflichtet,die Gesellschaft innerhalb von zwei Geschäftstagen von ihrer Beteiligung zu unterrichten. Wird die dreiprozentige Beteiligung überschritten, entsteht bei jeder Erhöhung oder Verminderung der Beteiligung um einen Prozentpunkt für einen solchen Aktionär die Verpflichtung zur Mitteilung.

Das ist genau der Punkt, der mich auch verwundert: bei den Umsätzen in den letzten Wochen müsste die 3 % Hürde allemal gerissen worden sein (mehrmals sogar). Ich warte auch täglich auf eine Mitteilung diesbezüglich.

Das warst jetzt aber. Der letzte Kommentar von Volker hinsichtlich der Bankenempfehlung war mal wieder absolute Spitze. Ich würde Dir mal das Buch " Die Bank als Räuber oder Wie nehmen wir den Kunden aus" von Hans Georg Möntmann empfehlen.
Wer der Bank folgt, ist verloren. Erst recht bei solchen Kurszielen. Aber für dich schon ok.

[Leampard]

wetten das wir gleich wieder nach oben explodieren!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.866 von RHJInternational am 30.07.09 15:37:58

Danke für die Info. Das ist nämlich genau das, auf was ich auch warte bei dem Volumen, eine Mitteilung eben. Wusste nur nicht genau, wie der Zeitfaktor da ist.
Müsste also spätestens am Montag was rauskommen, wenn heute und die letzten Tage sich einer vollgesaugt hat.
Wenn nicht, dann müssen es wohl doch nur die gewesen sein, die nach Zeitungsartikeln kaufen oder nach statistischen Verfahren und nicht die, die sich ein Unternehmen, dessen Entwicklung und Fundamentaldaten auch wirklich anschauen (so weit das halt geht eben)

[frhverstorben]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.924 von Riskiernix am 30.07.09 15:43:14

mE sind die strafen nicht besonders hoch, wenn du verspätet meldest...

[Leampard]

schnell noch kaufen morgen gehts wieder in den Norden!

[hinkelstone]

Bei diesen Steigerungen wird einem ja schwindelig ! !

[AsiaConnect]

Sag mal Volker,
welchen Sinn und Zweck verfolgst du hier eigentlich?Jeden Tag les Ich hier von Dir "Kursziel 10 euro" "wir sind hier erst am anfang,kursziel 15 euro" , "kursziel 15-18 euro" usw usw usw....
Willst du pushen oder bist du einfach nur euphorisch? Es ist auf jeden Fall etwas langweilig wenn mann fast jeden Tag das gleiche hier zu lesen bekommt...
MfG
ac

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.680.695 von AsiaConnect am 30.07.09 18:32:50

Lass ihn doch. Er kann sich doch hier genauso äußern wie jeder andere auch, solange es nicht gegen Recht und Gesetz und die guten Sitten verstößt. Schließlich und zum Glück leben wir nicht in China oder anderen Ländern, wo man es mit Meinungsfreiheit und individuellen Ansichten nicht so genau nimmt.

Schlimm wäre nur, wenn er etwas als Informationen preisgeben würde, was nachweisbar nicht den Fakten entspricht und Betrug gleichkommt.
Doch seine Äußerungen sind erkennbar reine Vermutungen und Annahmen. Wie ja von den meisten Anderen auch (abgesehen natürlich von den Dingen, die hier mit Quellenangaben gepostet werden).

Außerdem ist es egal, ob er pushen will oder euphorisch ist. Wer sich nicht selber sein Urteil bildet und sein eigenes Kursziel bildet ist doch selber schuld, wenn er sich pushen lässt. Wer so naiv ist und seine Anlageentscheidungen nach dem was hier im Thread gesagt wird trifft sollte besser in die Spielbank an den Roulettetisch gehen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.680.695 von AsiaConnect am 30.07.09 18:32:50

Außerdem ist ein Kurs von 20 € durchaus theoretisch denkbar. Nicht heute und morgen aber vielleicht in 1, 2 Jahren.

Wenn alle Welt diese kleinen Dinger (Halbleiter) haben will und keiner was Vergleichbares liefern kann und dann Skaleneffekte, Kostendegression, etc. greifen, kann das ganz schnell gehen, da man ja auf fremde Produktionskapazitäten zugreifen kann und nicht selber erst was aufbauen muss. Der Laden lebt doch von Innovation und Know-How und nicht von der Auslastung eigener kapitalintensiver Fertigungsstätten wie ein Autobauer oder Stahlerzeuger. Ist tendenziell eher wie eine Softwarebude und da kennt man ja rasante Kursanstiege zur Genüge, wenn einer ein Produkt hat, das plötzlich jeder haben will (SAP, Microsoft beispielsweise).
Da liegt auch die Crux. Wenn morgen ein anderer besser halbleiter baut und keiner will mehr was von Dialog haben, dann rast der Kurs in den Keller.
Bei so einem Laden besteht doch die Marktkapitalisierung fast nur aus Goodwill, größere Sachwerte gibt es in der Bilanz nicht zu dessen Deckung.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.680.920 von Riskiernix am 30.07.09 19:07:00

nun erst mal etwas zu meinen aussagen - dir gesamte branche befindet sich im aufwind und das erst ganz am anfang.
dieses unternehmen hat nun ein top führungsteam bekommen und die richtigen
produkte zur vermarktung an der hand.
daher denke ich über 24 montae sind 15-20 möglich, aber rücksetzer wird es auch geben

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.681.155 von Volker161066 am 30.07.09 19:33:08

Toller Beitrag Volker

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.681.576 von southman am 30.07.09 20:15:32

nur mein gesunder menschenverstand dazu

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.681.669 von Volker161066 am 30.07.09 20:27:21

Ich habe Hitzewallungen Da trägt mein Gefühl ganz woanders hin. Ihr traut Euch nur nicht.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.681.740 von Paral am 30.07.09 20:34:40

Auch nicht

[murdog2003]

Auszug vom Orderbuch von Finanzen.net
http://www.finanzen.net/orderbuch/Dialog_Semiconductor

Brief
1.125 1.125 Stück 4,24
36 36 Stück 4,22
6.950 6.950 Stück 4,21
8.496 8.496 Stück 4,20
2.685 2.685 Stück 4,19
800 800 Stück 4,18
5.811 5.811 Stück 4,16
101.126 101.126 Stück 4,15
4.750 4.750 Stück 4,14
1.500 1.500 Stück 4,13

Geld
775 775 Stück 4,06
2.500 2.500 Stück 4,05
1.000 1.000 Stück 4,04
8.161 8.161 Stück 4,03
3.500 3.500 Stück 4,02
5.000 5.000 Stück 4,01
11.724 11.724 Stück 4,00
1.000 1.000 Stück 3,99
651 651 Stück 3,98
4.000 4.000 Stück 3,96

Da will wohl jemand mit 101.126 Stück, das Schiff verlassen.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.682.780 von murdog2003 am 30.07.09 22:34:51

Nö. Da will jemand die Euphorie abbremsen. Vermutlich werden solche Aktionen morgen auch kommen. Ein Überschießen ist nicht von Interesse. Dann würde Dialog auch im Runter überreagieren.

[Volker161066]

Wollen mal sehen was der heutige Tag so alles bringt

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.441 von Volker161066 am 31.07.09 07:47:10

du meinst an Kursplus?

Meinetwegen gerne -1,5%. Wäre schön wenn wir mal 2 Wochen bei 4 verharren würden.
Bei nochmals 10%Plus geht bei mir ein weiterer Teil raus.

Gruß
bubu

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.501 von bubu am 31.07.09 08:05:11

Dann wäre es doch für Dich ok, wenn Dialog heute schon auf 4,50 steigt. Dann brauchst Du nicht mehr darauf zu hoffen.

[bullshitvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.600 von Paral am 31.07.09 08:25:59

Scheinen alle Angst vor schnellen Gewinnen zu haben.
Man möchte Dialog ja gern noch 20 Jahre halten. Noch 3 Tiefs und 4 Hochs miterleben.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.600 von Paral am 31.07.09 08:25:59

@Paral,

ich geb ja nicht alle, sondern nur ein Teil.
Außerdem möchte ich mich zu schnell von den Stücken trennen. Die letzten Wochen ging schon einiges Weg, wen man bedenkt, daß ich ca. 4 Jahre kein Stück angefasst habe.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.005 von bubu am 31.07.09 09:20:53

... möchte mich nicht zu schnell trennen ....

[Leampard]

wir haben die 4€ wieder!!!!

[Riskiernix]

Ich bin immmer wieder amüsiert über diese Zockerkommentare und das schielen auf irgendwelche kurzfristigen Indikatoren.

Hat mal einer nur einfach so mal fiktiv Folgendes gemacht:

1. einen Unternehmenswert (Marktkapitalisierung)anhand eines Zielkurses festgelegt
2. eine purchase prize allocation durchgeführt.
3. eine Bewertung immaterieller Vermögenswerte vorgenommen
4. den Goodwill als Residualgröße ermittelt
5. einen Impairmenttest auf den Goodwill mit einem wacc von sagen wir mal 10% konstruiert. Dafür muss man natürlich eine dreijährige U-Planung zugrundelegen und eine ewige Rente definieren.

Macht das mal spaßhalber. Gibt dabei viele Variablen mit denen man spielen kann. Ich mache so was (M&A, Unternehmensbewertung, Erstkonsolidierung) beruflich und weiß wovon ich spreche.

Jedenfalls kann man damit bei Dialog schnell zu einem fairen Wert des Unternehmens kommen, der so zwischen 1,50 € und 25 € pendelt. Je nachdem welche Parameter man annimmt.

In diesem Zusammenhang einige Fragen an das Auditorium:

1. Kann man Patente und Verträge irgenwie identifizieren und bewerten, näherungsweise? Was ist das Know-How und sind die Geschäftsbeziehungen wert?
2. Gibt es eine irgendwo veröffentliche Unternehmensplanung der nächsten 3 jahre? (schwierig in dem Business, ich weiß, doch ich gebe Volker hier recht, die Branche ist erst am Anfang eines neuen Zyklus)

Wäre schön, wenn einer mal sachlich auf meine zur Diskussion gestellten Punkte eingehen und mir dazu was sachlich informatives an Input geben könnte. Ich habe nämlich keine Ahnung von dem was technisch da wirklich bei Dialog läuft und wie dessen Wert anzusetzen ist. Welche Halbwertszeit hat deren Know-How und deren Innovationen, etc.

Die Q2-Zahlen sind nämlich völlig gegenstandslos für eine Bewertung des Unternehmens und reflektieren nur die Vergangenheit, stützen höchstens Annahmen zur zukünftigen Entwicklung, mehr aber nicht.

[M.Parness]

Wir nehmen wieder fahrt auf

[murdog2003]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.686 von bullshitvestor am 31.07.09 08:40:11

Leider nicht, dafür ist die Zinslast zu hoch

[kerstin172]

hat jemand von Euch ein Link für einen Livechart?
vielen Dank

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.219 von Riskiernix am 31.07.09 09:43:01

So nähert sich der Thread hier wieder einem Niveau, wo er früher stand.

Zu deiner Frage Riskiernix:

Natürlich kann man als Aussenstehnder hier keine Patente oder Verträge bewerten, wird auch nicht öffentlich publiziert.
Fakt ist:

1. Dialog ist Zulieferer für 6 der 10 größten Mobilfunkkunden (Sony Ericsson, Sharp, RIM, Apple, LG und Asustek)

2. Hinzugekommen (bisher nur als Dislplay Zulieferer (E-Ink) - daraus könnte aber mehr folgen) Samsung mit dem Alias 2

3. Im Dialply Bereich ist Dialog mit der o.e. E-Ink Technik, mit Qualcomm Mems (dazu hatte ich vor kurzem einen interessanten Bericht reingestellt) und PMOLED ebenfalls stark aufgestellt.

4. Im Automotive/Industrie Bereich arbeitet Dialog ebenfalls mit namhaften Unternehmen zusammen (diese zu entnehmen aus der letzten Investor Präsentation). Und hier auch die vor kurzem gemeldete Zusammenarbeit im Entwicklungsbereich mit dem Kunden TridonicAtco (Zumtobel Gruppe)


Der allgemeinen positiven Stimmung hier in Thread stimme ich mehr oder weniger zu, da ich ebenfalls denke, dass Dialog hier erst am Anfang seines 2007 eingeläuteten Turnarounds steht.
Die mittelfristigen Aussichten sind sicher hervorragend (zu den bekannten Geschäften die Aussicht auf weiteres Geschäft mit PMOLED und TDK in 2010, große Chance, dass Dialog auch in die nächste Generation des Ipod Touch kommt, dass weiteres Geschäft über die Zusammenarbeit mit Samsung (Nr. 2 des Mobilfunkmarktes) kommt).

Nur sollte man bei der ganzen Euphorie nicht vergessen, dass wir kursmäßig schon ziemlich weit gelaufen sind. Stand gestern hatten wir eine MK in Euro, die Dialog - wenn es 2009 optimal läuft - in Dollar an Umsatz macht.
Natürlich weiss ich auch, dass es an der Börse keine "faire" Bewertung gibt (gutes Beispiel hier auch Aixtron), hier derzeit auch eine mögliche TecDax Aufnahme mit eingepresst wird. Der Trend ist auf jeden Fall stimmig und so kann man als Fazit festhalten:

Dialog ist sicher ein Wachstumsunternehmen, was mittelfristig (2-3 Jahre) sehr gute Entwicklungsmöglichkeiten (und natürlich auch Kurse) bietet, aber die Aktie ist sehr volatil und es wird hier natürlich auch entsprechend große Rücksetzer geben.

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.660 von kerstin172 am 31.07.09 10:24:19

http://de.advfn.com/p.php?pid=staticchart&s=XE^DLG&p=0&t=19&…

[southman]

10:22:19 4,00 500
10:22:19 4,00 500
10:22:19 4,00 500
10:22:19 4,00 500
10:22:19 4,00 500
10:22:19 4,00 500
10:16:41 4,00 500
10:16:41 4,00 500
10:16:26 4,00 500
10:16:21 4,00 500

Soll das einer wieder verstehen??

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.685.128 von southman am 31.07.09 11:08:47

Wozu verstehen??? Man kann es doch eh nicht ändern.

Fakt ist, dass wir uns heute aus charttechnischer Sicht in einer Situation befinden in der das Volumen stark abnehmen wird und im handelsverlauf auch keine großen Sprünge mehr nach oben passieren sollten.

Wir haben mit einem großen Aussenstab eröffnet und alle weiteren Sticks befinden sich nun in dieser Range. Das heisst, wir bewegen uns zwischen 3,77 und 4,05 Euro. Ich hoffe, dass sich gegen abend ein Trend abzeichnet und wir aus diser Range ausbrechen können.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.671 von RHJInternational am 31.07.09 10:25:35

und es ist auch wieder ruhiger geworden.
Nur noch 2000 Klicks in Thread, weit entfernt von den Top Ten.

Gruß
bubu

[Paral]

Ich glaube nicht, dass sich noch wesentliches heute ändert. Das soll so begrenzt bleiben. Wenn die Nachfrage doch ansteigt, scheinen genügend Stücke bereitzustehen.

Aber auch so ist das Wochenergebnis sehr zufriedenstellend.

[bubu]

Nogger hat gerade zum Angriff gerufen.
Short auf DLG.

Zitat:
Dialog (DLG) short, letzter 4,01/4,03 (Tagestief 3,77)
Stop 4,20

DLG ist gut gelaufen, vom Tief bei 0,40 mittlerweile mehr als ver10facht,
allein in den letzten 4Wochen 70% zugelegt, Anfang Juli noch bei 2,3x

Die Aufkäufer können sich freuen und wir über den möglicherweise folgenden Short-Squeeze .


Gruß
bubu

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.671 von RHJInternational am 31.07.09 10:25:35

@ RHJ

Danke für die Info. Ist mir klar, dass das Wesentliche für eine halbwegs nachvollziehbare Bewertung nicht verfügbar ist.
Was das Know-How betrifft, kann man da generell etwas zu der Werthaltigkeit sagen? Sind das Technologien, die ohne wesentliche Alternative sind und auch noch einen längeren Produkt- bzw. Innovwationszyklus vor sich haben?
Ist das Know-How stark an Personal gebunden bzw. leicht transferierbar (kann man es beispielsweise im Kopf oder mit dem USB-Stick leicht mitnehmen oder "ausführen") und wenn es durch Patente, etc. geschützt ist, wie leicht sind diese umgehbar?

Also um es in Bildern zu sagen: Wenn Dialog rote Gummibärchen fabriziert kann ein anderer leicht mit rosa Gummibärchen kontern oder einfach Dialogs Daniel Düsentrieb abwerben?
Oder könnte es auch sein, dass bald keiner Gummibärchen haben will und plötzlich Nusspralinen total gefragt sind und das Gummibärenrezept auf ebay landet?

Wenn das aber alles so ist, dass die Technologie jeder haben will und Dialog eine monopolartige Stellung hat, dann müsste doch auf Sicht der Umsatz massiv steigen und das Schöne dabei, die Rohertragsmarge dabei hoch bleiben. Oder ist hier eine Gefahr, dass Preisdruck aufkommt und die Skaleneffekte an die Kunden durchgereicht werden müssen. Dann würde der Effekt der Umsatzsteigerung ziemlich verdorben.

Im Übrigen gebe ich Dir recht. Ich finde, dass der Kurs schon ziemlich hoch ist und aktuell (2009, 2010e) eigentlich nur durch erhebliche Wachstumsfantasie nach 2010 gerechtfertigt wäre.
Ein strategischer Investor in der Old Economy würde den Preis (jetzige Marktkapitalisierung) jedenfalls nicht mal im Ansatz zahlen, selbst wenn ich das Q2-Ergebnis mal vier nehme und noch was drauschlage. Die, die in den letzten Jahren so einen Scheiß gemacht haben und überzogene Preise gezahlt haben sind jetzt die mit den Impairment-Wertberichtigungen auf die Goodwills.
Und genau das könnte bei Dialog dann auch sein, wenn die Wachstumsstory eben nicht so kommt wie alle meinen. Dann wäre die Impairment-Wertberichtigung im übertragenen Sinne eben der Kursverlust.

Wenn aber die Technologie so einzigartig ist und die Umsätze in drei Jahren die halbe Milliarde übersteigen würden und die Marge auch nicht leidet, dann könnte ich mir auch 20€ vorstellen und würde insofern Volker zustimmen.

[senna7]

Tausend. Dausend als manche übertereiben ganz schön ....

ich seh das eher cooler ... nach den massiven Anstieg kommen noch Kaufkurse unter 4 Euro

[Volker161066]

Gut das der Kurs mal stehen bleibt - ist mehr als gesund nun

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.686.659 von Riskiernix am 31.07.09 14:06:03

Sehe das so, dass Dialog derzeit mit seinen Powermanagement Lösungen ein Alleinstellungsmerkmal hat (davon zeugt auch die Hinzugewinnung von Apple als neuen Kunden - 2008 in den iPod nano, 2009 in das neue iPhone).

Was die PMOLED Display Technologie anbelangt, ist ja immer darauf hingewiesen worden (auch von Bagherli), dass es eine "Wette" in die Zukunft ist. Aber hier denke ich, wird man im 2. Hj. 09 mehr erfahren, da hier erste Auslieferungen von Mustern geplant ist.

Was die "helle" Köpfe bei Dialog anbelangt, glaube ich, dass hier mit Bagherli alles steht und fällt. Seit er im Sept.06 den Vorstandsvorsitz bei Dialog übernommen hat - fast das komplette Management ausgewechselt hat - läuft es hier. Was er in den 3 Jahren hier geschafft hat, Hut ab!
Das er hier abgeworben wird, denke ich nicht. Bagerhli ist eher der Typ (so war es auch bei seiner letzten Firma), dass er heruntergewirtschaftete Unternehmen saniert (über Optionen und Aktien nicht unerheblich selbst dran beteiligt ist) und diese dann gut verkauft.
Und dieses Szenario sehe ich mittelfristig auch hier. Dialog ist auf Dauer gegenüber der Konkurrenz (TI, Qualcomm, Intel, Marvel ect.) zu klein um auf Dauer zu überstehen. Hier schreit es förmlich - irgendwann - nach Übernahme. Und so wird es auch geschehen.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.263 von RHJInternational am 31.07.09 15:10:52

deine kursvorstellung auf 12 bis 24 monate ?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.263 von RHJInternational am 31.07.09 15:10:52

Danke.
Heißt also, dass die Braut erst mal hübsch gemacht wird und vermutlich auch erst dann ein Verkauf ansteht, wenn das Management selbst den Gipfel der Bewertung für erreicht bzw. diese nicht mehr für wesentlich steigerbar hält (z.B. die Wette aufgeht und die Know-How-Ressourcen verwertet sind) und zudem der Markt für Übernahmen wieder bessere Faktoren hergibt. Immer vorausgesetzt, es passiert nicht irgendwas "außerplanmäßiges".

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.263 von RHJInternational am 31.07.09 15:10:52

Mit auf Dauer zu klein meinst Du sicherlich, dass denen die Finanzierung ausgehen könnte, wenn das Geschäft wächst bzw. hohe Entwicklungskosten zu stemmen sind, wenn die derzeitigen Cash-Cows mal auslaufen?

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.691 von Riskiernix am 31.07.09 15:48:24

Mit auf Dauer zu klein meine ich, dass Dialog aus eigener Kraft nur eine gewisse Größe erreichen kann (denke mal die aversierten 500 Mio. sind so der Grenzbereich).

Von irgendwelchen Übernahmen halte ich in dieser Größenordnung garnichts (die 44 Mio. Cash sollen sie schön festhalten). Was mit Übernahmen schief gehen kann, haben größere uns ja gezeigt (z.B. Daimler/Chrysler, Schaeffler/Conti usw.) Da kann man sich ganz schnell überheben. Muss nicht sein.

Und wenn Dialog wirklich ihre 500 Mio. erreicht (2012?) und dann vielleicht einen Gewinn von 75-80 Mio. ausweist - na das wäre doch dann ein "leckerer" Übernahmekandidat oder? ( + Cash, + Gewinnrücklagen)

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.431 von Volker161066 am 31.07.09 15:27:30

Sorry - habe ich nicht. Ich schaue von Quartal zu Quartal.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.819 von RHJInternational am 31.07.09 15:58:52

wie sieht der kurs fürs nächste quartal aus

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.805 von RHJInternational am 31.07.09 15:57:16

Übernahme? Ja, dann können wir schon mal schauen, wen Dialog übernehmen kann. Denn der Gewinn 2009, sollte er denn anfallen und der Gewinn von 2010 kämen beim Cash noch dazu. Mir sieht es nicht danach aus, dass Herr bagherli Dividende zahlen will.

Wohin damit. Was bekommt man 2011 für 100 Mio? Und Kapitalerhöhung und Finanzierung wäre auch noch drin.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.150 von Paral am 31.07.09 16:29:14

Genau, was bekommt man 2011 für 100 Mio.? Nichts!

Und Kapitalerhöhung und Finazierung? Tja, dann würde ich sagen Kurs gute Nacht!!

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.148 von Volker161066 am 31.07.09 16:28:53

Nicht viel anders als im Moment!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.687.805 von RHJInternational am 31.07.09 15:57:16

Mit Übernahmen meinte ich natürlich dass sie sich übernehmen lassen und nicht so etwas selber tun. Ich vermute mal, dass das nicht gerade die Kernkompetenz von DLG darstellt (Übernehmen, Konsolidieren, Integrieren).
Wie Du sagst, bei 75- 80 Mio, debt+cash-free Betrachtung, Berücksichtigung von dann wohl nutzbaren tax assets und gleichzeitig besseren Multiples als jetzt könnte das ein leckerer Übernahmekandidat werden, lecker für die Veräußerer, sprich Aktionäre.
Doch das ist auch eine Wette, eine Wette auf die Zukunft eben und da spielt dieser ganze Hype um die Quartalszahlen und Kursbewegungen ein paar Tage davor und danach gar keine Rolle und ist kein Indikator für das Aufgehen dieser Wette. Insofern muss man hier im Thread auch deutlich unterscheiden zwischen den fundamental an DLG interessierten Anlegern und den Kurzfristtradern. Die Diskussion und das Informationsinteresse geht da oft weit auseinander bzw. aneinander vorbei.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.297 von Riskiernix am 31.07.09 16:44:30

Ich hatte das schon verstanden Riskiernix, hatte ja auch entsprechend drauf geantwortet. Paral hatte nur mal eine Übernahme von Dialog Seite angesprochen - so wie er sie dargstellt hat, würde das voll "in die Hose" gehen.

Genau so ist es, wie Du erwähntest. Die meisten hier sind kurzfristig Orientierte, wie man ja heute auch wieder schön sieht. Denke, dass nicht mehr als eine Handvoll hier fundamental mittel/langfristig Orientierte im Thread sind.

Aber muss jeder für sich selbst entscheiden, welchen Anlagehorizont man hat, ob man sich mit ein paar Euro zufrieden gibt oder eben an einer Wachstumsstory beteiligt sein will!

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.203 von RHJInternational am 31.07.09 16:35:14

Micronas. MK 60 Mio. zum Beispiel. Das ist nicht nichts. Verglichen mit früher schon. Da müssten sie beim 20-fachen gelegen haben. Zeitweilig.

Warum stapelt Herr Bagherli die Scheine?

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.390 von RHJInternational am 31.07.09 16:54:01

Wachstumsstory? Und sich übernehmen lassen? Sich in einen anderen Betrieb eingliedern?

Na dann mal abwarten.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.425 von Paral am 31.07.09 16:57:16

Auf jeden Fall - ist für die Aktionäre meistens lukrativ! (Jedenfals für die, die dann schon länger dabei sind)

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.450 von RHJInternational am 31.07.09 17:00:09

Ich könnte mir vorstellen, dass Herr Bagherli nicht so sehr im Auge hat, dass es für die Aktionäre lukrativ ist. Dieses Interesse bestünde, wenn er Kapitalerhöhung plante.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.482 von Paral am 31.07.09 17:04:12

Das erkläre mir bitte mal, warum eine Kapitalerhöhung für Aktionäre positiv sein sollte (Verwässerungseffekt!!)

Außerdem wäre eine Übernahme auch für Bagherli interessant, da er alleine schon über 600.000 Shares sein eigen nennt.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.482 von Paral am 31.07.09 17:04:12

Noch eins zu deiner Kapitalerhöung - wobei das hier überhaupt kein Thema ist: eine Kapitalerhöung ist Gift für ein Unternehmen und wird in der Regel nur durchgeführt, wenn das Wasser bis zum Hals steht (aktuelles Beispiel Infineon!).

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.499 von RHJInternational am 31.07.09 17:06:46

Ich sagte nicht, dass eine Kapitalerhöung für Aktionäre gut sein muss. Ich sagte, es könnte nicht im Interesse liegen, es für die Aktionäre lukrativ zu machen. Ein höherer Kurs ist für eine Kap.erhöhung auf jeden Fall günstiger für Akquisition, als bei 40 Cent. Auch wenn der Aktienanteil der Altaktionäre verwässert werden könnte.
Derzeit gibt es einige Firmen, die zwar einen Wert hätten, aber am Boden liegen.
Es musss bei einer Übernahme der kurs nicht verwäsern. Nur der Anteil.

Aber OK. Ich denke, das ist noch nicht spruchreif. Ich wollte nuur anmerken, dass die immer wieder hochkommende Übernahme der Dialog mir nicht gefallen würde. Auch bei den global Playern gibt es ab und zu Neueinsteiger.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.450 von RHJInternational am 31.07.09 17:00:09

Stimmt genau!
Wenn DLG selber eine Übernahme versuchen würde, dann wäre ich wahrscheinlich genau zu dem Zeitpunkt draußen, wo es publik wird und der Kurs aufgrund dessen eventuell steigen würde. Ich kenne aus eigener Erfahrung wie schwierig eine Integration ist, selbst wenn man als viel Größerer was Kleineres kauft und eingliedert.
Nee, da gebe ich Dir recht, für den Aktioär ist ein Übernahmeangebot fast immer das Beste. Man denke nur mal beispielhaft an Vodafone und die D2-Übernahme. Ich glaube, da muss man nicht lange diskutieren welche Aktionäre da am Ende besser gefahren sind, die des Übernehmenden oder die des Übernommenen.

[Emmerdeur]

ich bin zu 1000% Parals Meinung.

Dialog übernimmt. So ist das Spiel.Dialog ist momentan der Fresser. Kein gutes Unternehmen hat die eigne Übernahme als Ziel.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.778 von Riskiernix am 31.07.09 17:42:22

Kurzfristaktionär. Riskier blos nix. Glaube blos nicht, dass Dialog auch aus eigener Kraft, groß werden könnte.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.870 von Emmerdeur am 31.07.09 17:53:40

Warum sollte DLG, sprich das Management, das tun?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.870 von Emmerdeur am 31.07.09 17:53:40

Du schreibst es doch selber "so ist das Spiel". Ich vertraue keinem mein Geld an, der damit zu spielen beabsichtigt. Daher habe ich zu Dotcom-Zeiten auch nicht einen Cent verloren.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.887 von Riskiernix am 31.07.09 17:55:47

Ehrgeiz. Herausforderung. Spass. Na so was? Was ist denn das? noch nie gehört.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.870 von Emmerdeur am 31.07.09 17:53:40

Schau auf Scheaffler, Wiedeking, Schremp und Co. Alles Spieler!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.887 von Riskiernix am 31.07.09 17:55:47

sie werden sich neue technologie die komplementär zum dialog angebot ist reinholen.

oder glaubst du erhlich, dass dialog dividende ausschütten wird?

Technologiefirma?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.908 von Paral am 31.07.09 17:57:56

Wenn Du den Ehrgeiz und das Spielen anderer bezahlen magst, weil Du es für Dich so spannend und lustig findest, meinetwegen.
Beim Roulette gibt es eine Regel: die Bank gewinnt immer.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.924 von Emmerdeur am 31.07.09 17:59:59

Das gabs doch alles schon mal. War von Euch vor knapp 10 Jahren denn keiner dabei.
Technologie macht man und wenn alle Welt meint, das wäre der Hype des Jahrtausends, dann macht man Kasse.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.980 von Riskiernix am 31.07.09 18:04:22

dein vorschlag?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.924 von Emmerdeur am 31.07.09 17:59:59

Das kann sein, aber nicht durch eine Übernahme im großen Stil. Die ist riskant und teuer.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.948 von Riskiernix am 31.07.09 18:01:50

Schau Dir das Interview vom Bagherli noch mal an. In seiner Art klar erkennbar, er hat etwas vor. Und da geht es nicht um eine Funktion als Automat.
Das kannst Du als Warnung nehmen. Ich werde auch auf die Anzeichen achten.
Was willst Du eigentlich im Aktienmarkt? Da ist alles Risiko.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.018 von Paral am 31.07.09 18:08:42

paral. das ist klar.

dialog wird aquiriern. wohin sonst mit der kohle.

deswegen aussteigen ist schwachsinn.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.688.980 von Riskiernix am 31.07.09 18:04:22

Also, ich war vor 10 Jahren nicht mehr dabei. Das war mir zu heiß

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.038 von Paral am 31.07.09 18:11:15

dialog hat den vetrieb zu großen spielern und die supply chain etabliert.

da kann man doch prima feine neue produkte integrieren von firmen, die gute ideen aber eben nciht die beziehungen haben. gell.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.018 von Paral am 31.07.09 18:08:42

Nun, ganz einfach, Anlage von Mitteln zur Erzielung einer Rendite über dem Niveau von sagen wir mal Rentenpapieren. Ist doch das, was man dort üblicherweise tut und (bezogen auf die Rendite) was ich seit vielen Jahren durchgängig ! habe.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.070 von Riskiernix am 31.07.09 18:16:20

Gratuliere

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.070 von Riskiernix am 31.07.09 18:16:20

Dialog ist keine Bank!

Wenn ein Hype kommt dann verkauf ich in den Hype bei 25 Euro.

Hier und jetzt ist kein Hype. Dialog ist eine Cashkuh und wird brauchen keinen Cashsee.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.018 von Paral am 31.07.09 18:08:42

Und lass ihn doch was vorhaben, das finde ich doch OK so. Dann verkaufe ich meine Stücke an die, die spielen wollen und suche mir ein anderes Investment. Das ist nämlich auch der Aktienmarkt, es muss immer zwei Seiten geben, die Eine und die Andere.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.083 von Riskiernix am 31.07.09 18:18:31

Ja. OK. Tu das.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.081 von Emmerdeur am 31.07.09 18:18:16

Klar, alles richtig. Es gibt viele Optionen und man kann sich vieles vorstellen und machen. Warten wir es einfach ab, was DLG tut. Jeder von uns wird darauf etwas anders reagieren und setzt andere Prioritäten.
Und bei 25€ wäre ich echt gesagt nicht traurig von Bord zu gehen und das Risiko dabei einzugehen am weiteren Kursanstieg nicht teilzuhaben, wenn DLG sagen wir mal Intel übernimmt.

[boygeorge]

MK von Dialog mom. bei ca. 180.Mio. €.
Das wird der erwartete Umsatz 09 sein.Also KUV um die 1 herum.
Es gibt Überschüsse, die wahrscheinlich von Quartal zu Quartal mehr werden.
Wenig Fremdkapital in der Bilanz.
Gute story.

Ich hoffe, das kräftig nach oben übertrieben wird, Richtung KUV 2.

Allen Investierten und auch mir, der jahrelang dlg-shares im Depot hat, alles Gute.

[Riskiernix]

Ja, alles Gute. Da schließe ich mich gerne an.
Und @ Paral: Vor allem für die, die nach Jahren der Herausforderung und des Ehrgeizes und Spaßes ihre Einstandskurse wiedersehen

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.691.625 von Riskiernix am 01.08.09 07:37:58

mal sehen wo wir enden

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.693.604 von Volker161066 am 02.08.09 07:06:32

Nun ja, wo wir (DLG) enden ist sicher interessant, aber mir persönlich ist der Verlauf bis dahin viel wichtiger, denn die eigene Rendite errechnet sich ja aus der Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs und der Haltezeit (und dem Steuersatz), jednfalls sofern keine Dividene gezahlt wird.
Und da ist die Betrachtungsweise der Anleger was hier abgehen könnte mehr als bei Standardaktien sehr unterschiedlich.
Bei um 0,60 € Ende 2008 rein und nach einem Jahr bei irgendwas zwischen 3 und 10 wieder raus ist sicher besser als jetzt (oder gar vor 5 Jahren) bei 3 € rein und mit spekulativen Wachstumsfantasien vielleicht, sehr vielleicht aber nur, nach 5 Jahren mit 20 € raus.
Da ist man mit Kasse machen und jetzt preiswerten Dividenpapieren und jährlicher Dividenzahlung über 5 Jahre am Ende besser gefahren, selbst wenn die während der Zeit im Kurs stagnieren oder nur leicht zulegen. Man muss nur mal die Barwerte abzinsen. Ich selber rechne nie mit Kursgewinnen, sondern immer nur mit Rendite.

Nicht dass ich meine, man sollte jetzt aussteigen (tue ich selber auch nicht), aber man sollte es mit der Wachstumsfantasie auch nicht überziehen und die Distanz zu einer Aktie nie verlieren und sich emotional nicht binden und nicht in alles was passiert gleich riesige Chancen interpretieren. Es gibt auch riesige Risiken, gerade bei Technologie und solch kleinen Firmen. Und auch die muss man diskutieren, was hier im Thread schwierig ist, da es wenige gibt, die sowohl These als auch Antithese gleichzeitig vertreten können. Was aber bei 90% der Kleinaktionäre normal ist, die sind immer deutlich polarisiert und oft verliebt in \"ihre\" Aktie.
Auch Übernahmen sind Risiken und auch Manager, die sowas nicht aus rationalem Kalkül und nach umfänglicher Abwägung, sondern primär aus ihrem Ego heraus beabsichtigen und dies dann mit dem Geld Anderer tun. Es gibt wenige Manager, gerade bei steigenden Kursen und guten Geschäften, die Bodenhaftung bewahren. Und die sind eher im Mittelstand und Familienunternehmen tätig, wo noch etwas andere Werte gelten als in Börsenunternehmen.

Volker, Du bist doch auch immer positiv gestimmt. Wie beurteilst Du denn eigentlich Übernahmeabsichten und -chancen bei DLG?
Ich meine, dass es unüberlegt wäre eine Übernahem zu machen, nur weil man gerade Cash hat. Vor allem wenn man mit Technologie, Produkt und Kundenbeziehungen eh besser als die Konkurrenz ist (ist das bei DLG wirklich so gewaltig?). Warum soll man als Primus die schlechtere Konkurrenz tauer kaufen? Um im Mittel dann schlechter zu werden etwa, nur der Größe willen?
Wachsen kann man in solch einem Fall doch auch anders, billiger und ohne die Belastung einer Übernahme, die nicht nur Geld kostet, sondern auch Inegrationsaufwand und Managementkapazität.
DLG ist doch gewachsen, intelligent und aus sich heraus, oder? Kunden und Märkt hat man doch durch das mehr oder weniger konkurrenzlose Produkt und gutes Management bekommen, oder etwa nicht. Muss man nun Kunden, Know-How oder Kapazitäten kaufen, um weiterhin erfolgreich wachsen zu können. Hat man jetzt schon die eigenen Mögichkeiten ausgeschöpft oder kann man das was man hat, momentan gar nicht ausschöpfen und muss eh schon Prioritäten setzen und kann nicht alles abarbeiten? Sollte man die eigenen Chancen jetzt abarbeiten oder sich lieber evtl. Schwächen mit einer Übernahme einkaufen.
Sich hier und da gezielt zu verstärken und zu arrondieren, vor allem personell und allgemein in der Präsenz halte auch ich bei DLG für angebracht und wahrscheinlich und auch für sinnvoll (wie bei jedem guten wachsendem Unternehmen), doch eine große Übernahme ist was anderes.
Immerhin ist es nur eine 300 MA-Bude, die bisher meines Wissen nach nicht gearde viel Erfahrung mit M&A hat. Und jeder, der selber mal Firmenkäufe und -Integrationen aktiv und verantwortlich mitgestaltet und miterlebt hat, weiß, das nicht automatisch 1+1=2,5 ist und das meist auch erst einmal temporär ein Durchsacker kommt, bis die Akquisitionsziele halbwegs erreicht sind, wenn es gut läuft. Gerade Unternehmen die mit dem eigenen Wachstum oder auch nur Standardgeschäft schon völlig beschäftigt sind können da auch ihr Waterloo erleben.
Nun ja, Volker, Du hast ganz recht: Mal sehen wo wir enden. Kann in zwei Jahren mit oder ohne Übernahme bei 20 € oder in 5 Jahren auch bei 100 € sein. Kann, ja. Kann aber auch nicht. Und wo der Großteil der Übernahmen endet (nämlich Akquisitionsziele verfehlt oder gar völlig verfehlt) und welche teils banal erscheinenden Fehler, gerade von selbstverliebtem Management dann doch gemacht werden, kann man ja der aktuellen Studie von D&T entnehmen.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.693.734 von Riskiernix am 02.08.09 09:53:27

Da die Antwort von Volker sicher noch ein wenig dauert, hier zur Überbrückung die neuesten Jefferies Schätzungen:

2009: Umsatz: 190,1 Mio. / Ebit: 14,8 Mio.

2010: Umsatz: 262,3 Mio. / Ebit: 37,7 Mio.


Sollte das 2010 annähernd umgesetzt werden (gerade was das Ebit anbelangt), muss ich zugeben, dass das Kurse deutlich über 5 € rechtfertigen würde.

Mal schauen, wie es weierläuft.

[RHJInternational]

Mmh, Volker hat ja immer noch nicht geantwortet - nochmal was zur Überbrückung:


Die Wirtschaftkrise macht auch vor der Mobilfunkbranche nicht halt: Der weltweite Handy-Markt musste im zweiten Quartal 2009 einen Rückgang verzeichnen. Nach einer Studie des Marktforschungsinstitutes IDC wurden im zweiten Quartal weltweit 269,6 Millionen Geräte verkauft, das entspricht 10,8 Prozent weniger verkauften Geräten als im gleichen Quartal des Vorjahres.

Im Vergleich zum ersten Quartal 2009 haben sich die Verkaufszahlen jedoch leicht verbessert. In diesem Zeitraum lag der Rückgang boch bei 17,2 Prozent. Für das gesamte Jahr 2009 rechnen die Marktforscher mit einem Rückgang um 13 Prozent im Vergleich zu 2008. Dabei sollen vor allem Smartphones das Geschäft der großen Hersteller wie Nokia, Samsung, Research In Motion und Apple ankurbeln.



Was fällt in dem fett markierten Artikel oben auf? Richtig, 3 der 4 genannten Mobilfunkkunden sind Kunden von Dialog. Auf ein gutes 2. Halbjahr!

[Riskiernix]

Interessehalber hier der Link zur Presseinfo bzgl. der oben von mir angsprochenen Studie. Insbesondere für alle die meinen, dass eine Übernahme von anderen Unternehmen automatisch eine Garantie auf nachhaltige Wertsteigerung des übernehmenden Unternehmens bedeutet.

http://www.deloitte.com/dtt/press_release/0,1014,sid%253D627…

Für mich ist jedenfalls ein nachhaltiges Wachstum bei DLG aus der Entwicklung und Verwertung von eigenen Ressourcen (siehe auch RHJs Beirag oben) prioritär für meine Anlageentscheidung. Und eine Übernahme von DLG selber mit einer guten Abfindung der Aktionäre wäre für mich auch OK.
Die Chancen von DLG ein Global Player zu werden, muss man doch mal etwas relativieren. Schließlich entspricht die Marktkaitalisierung derzeit dem Gewinn von Apple in etwa ein oder zwei Wochen. Nur um die Relationen mal plakativ drzustellen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.694.266 von RHJInternational am 02.08.09 13:38:56

@ RHJ

Wenn ich diese 2010-Schätzung sehe, muss ich annehmen, dass DLG massiv von Skaleneffekten profitiert und die Produktpreise bei steigendem Absatz konstant bleiben. Ich kenne mich in der Branche nicht aus, ist das denn realistisch?

Üblicherweise wird (wie ich es z.B aus eigener Berufserfahrung bei Automotive kenne) doch ein nicht unerheblicher Teil der Kostendegressions- und Produktivitätsgewinne von den Kunden mit mehr oder weniger Druck der Einkäufer eingefordert, gerade bei Millionenstückzahlen. Oder ist der Markt hier in diesem Bereich oder derzeit anders und DLG mit einem so starken dauerhaften Anbietermonopol ausgestattet? Wenn ja, wie lange ist so etwas üblicherweise zu verteidigen? Wenn es irgendwo hohe Margen gibt dann kommt doch früher oder später ja auch die Konkurrenz auf den Plan und setzt alles daran vom Kuchen was abzubekommen. Preisdruck ist irgendwann die Folge, selbst Patente helfen da nur temporär und es finden sich immer andere Wege zu ähnlichen Produkten.
Oder ist das bei DLG anders? Manchmal gewinne ich anhand mancher Kommentare hier im Portal schon den Eindruck, dass DLG nun die Gelddruckmaschine für Jahrzehnte erfunden hat und alle Gesetze des Marktes, etc. nicht gelten.
Wäre ja schön wenn es so wäre, ist deren Technologie und Know-How so einzigartig und dauerhaft ein Standard, den andere (mit viel mehr Kapital, was sind schon 40 Mio Cash global gesehen) auf längere Sicht nicht erreichen können?
Gerade dann würde es doch für die Großen umso mehr Sinn machen sich so eine Schlüsseltechnologie zu kaufen und die Konkurrenz auszusperren, oder? Dann wären doch auch 10 oder 15 € Abfindung nur Peanuts, oder?

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.183 von Riskiernix am 02.08.09 19:25:44

Bla bla bla. Ein unerträgliches Geschwalle und Gesülze Würrrgh

[M.Parness]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.356 von Paral am 02.08.09 20:30:04

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.356 von Paral am 02.08.09 20:30:04

@ Paral

Bitte entschuldige meine naiven Beiträge. Ich geb es ja zu, ich bin halt nur gelernter Altenpfleger, kann mich nicht so ausdrücken wie ein Akienprofi wie Du und habe auch sehr wenig Ahnung von Business und solchen Dingen und versuche mich mit meinen 2.500 € Ersparnissen halt auch mal da, wo so wie erfahrene Leute wie Du sich tummeln und will noch was lernen und lass mich gerne von denen, die es besser wissen und verständlich rüberbringen aufklären. Nur deshalb stelle ich hier so dumme Fragen und Kommentare rein.
Wenn Du mehr und belastbare Informationen hast als öffentlich verfügbar, stelle sie doch hier für alle rein.
Ansonsten akzeptiere doch andere Meinungen, deshalb musst Du sie doch noch lange nicht teilen und kannst Dein Missfallen sicher auch anders formulieren oder besser noch argumentativ dagegenhalten.
Wie gesagt, ich habe keine Ahnung und möchte nur mein Anlegerrisiko und -chance besser abchätzen können und bin jedem plausiblen Argument bzw. Gegenargument gegenüber aufgeschlossen. Wenn Du am Ende mit Deinen Prognosen richtig lagst gönne ich Dir den Triumph und hoffe auch davon profitieren zu können, denn ich bin bei meinen Geldanlagen möglichst emotionslos, unspontan und nur an nachhaltiger Rendite interessiert, wobei die Betonung mehr auf nachhaltig liegt.
Klär mich auf über DLG, wenn Du mehr Fakten hast, bitte.

Schönen Abend

RN

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.474 von Riskiernix am 02.08.09 21:25:55

Kommen Sie wieder runter. Fakten sind sicher etwas schönes.
Herr Bagherli macht die Arbeit mit Dialog sichtlich Spaß. Fakten kommen erst hinterher. Und nach meinem Gefühl häuft er nicht das Geld an, um Dialog an einen Konzern zu verkloppen. Auch nicht, um Aktionäre in gute Stimmung zu bringen. Wenn die Verwendung zum Fakt wird, ist es schon weg.

[holzlaster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.474 von Riskiernix am 02.08.09 21:25:55

Aktienprofi, wo? ich seh keinen.
Als Aktienprofi würde ich nicht in diesem Forum herumschreiben

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.689 von Paral am 02.08.09 23:09:19

@ Paral

Richtig, Wie jedem guten CEO macht Herrn B. die Arbeit Spaß und daher interessieren ihn vermutlich die Aktionäre am allerwenigsten.
Genau deshalb muss man immer skeptisch bleiben als Akionär und sollte Übernhamen und das was die Ceos vorhaben nicht generell positiv beurteilen und durchaus eher als Ausstiegkriterium denn als Einstiegskriterium sehen.
Mehr sagte ich doch gar nicht. Was ist an dieser Aussage so völlig absurd, dass man es völlig pauschal zerreißen müsste? Klar spricht auch vieles für eine Übernahmeabsicht durch Herrn B. welches Target auch immer.
Da gebe ich Ihnen gerne recht, doch es ist nur eine Option unter vielen. Doch dass dies dann auch erhebliche Risiken beinhaltet und Spielen mit dem Geld der Aktionäre bedeutet ist ebenso sicher.
Ich sehe das so, dass man als Kleinaktionär durchaus in jede Richtung denken sollte, um sich nicht von vornherein festzulegen und emotional zu werden und sich in seine Aktie oder Meinung verlieben.
Es gibt kaum Dinge, die es nicht geben kann, gerade wenn Menschen Entscheidungen treffen. Auch Herr B. ist ein Mensch und ob er eher Spieler ist, sich oder jemandem was beweisen muss, viel Geld verdienen will, ein Technikfreak ist, weiß ich nicht die Bohne. Und auch sonst weiß ich fast nichts über DLG, da ich halt keine Due Diligence machen kann.
Gerade deshalb ist es höchst spekulativ vorherzusagen, dass er nun dies (eine Übernahme) vorhat und tut und ob diese erfolgreich und gut ist.
Und dass man viele Dinge diskutieren kann und es für jede These eine Antithese gibt ist eine generelle Wahrheit und sollten im Speziellen gerade Kleinaktionäre beachten und sich nicht auf eine von einem selber bevorzugte und gwünschte Entwicklung emotional festlegen. Aktien kann man immer kaufen oder verkaufen, aus tausend Gründen.
Wenn Sie mit mir diskutieren wollen und eine Antithese aushalten können, gerne. Wenn nicht, auch OK.
Ich höre mir hier im Thread beispielsweise auch die hochwissenschaftlichen Ausführungen über den Weg nach Norden und ob wir in Hamburg oder am Nordkap sind oder wieder um den Südpol zurück, dass wieder einer gerade schüttelt (wenn der Kurs mal etwas strauchlt) und ähnliches an und werfe dann nicht mit unqualifizierten Schmähungen um mich.



@ holzlaster
Da hast du Recht. Aktienprofis haben in der Regel die paar Fakten mehr auf die es ankommt.
Die habe ich nicht und dachte man könnte hier wnigstens durch Diskutieren aus allen Richtungen die eine oder andere neue Sichtweise in seine eigenen Überlegungen miteinbeziehen.
Kann man nicht, denn wie sagte Paral eben: " ... nach seinem Gefühl ..."
Wenn zu viel Gefühle ins Spiel kommen halte ich mich lieber raus, da kann man nicht diskutieren und muss dass akzeptieren.
Und daher werde ich hier nicht weiter mitdiskutieren und mich mit meinem Gesülze, bla, bla, und Geschwalle zurückhalten, denn ich möchte keine Würgereize verursachen.


Also viel Spaß allen hier weiterhin und alles Gute für den Weg zum Nordkap. Lasst Euch nicht rausschütteln von denen mit den entscheideneden Fakten mehr!

RN

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.693.734 von Riskiernix am 02.08.09 09:53:27

Moin - ob Dialog von einem der GROSSEN übernommen wird, ist nicht sicher, aber möglich.
Die gesamte Sparte hat im 2. Halbjahr sehr gute Chancen, aber
ich sehe Dialog mit seinem Führungsteam und Produkten sich
überdurchschnittlich entwickeln weiterhin - bleibe zu 100 % investiert

[Paral]

Der 100.000er Block ist weg. Freie Bahn bis 4,20. Mit einer kleinen Pause bei 4,15. Na dann mal los.

[talla3xlc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.695.987 von Volker161066 am 03.08.09 07:56:44

hallo volker,

gibts es noch andere unternehmen die jetzt günstiger zu haben sind in dieser sparte für ein kleineres portemonnaie?

lieben gruß

talla

[Volker161066]

Keins wo ich etwas empfehlen würde - sorry

[leothedragon]

Na endlich sind wir aus der Range ausgebrochen, die uns seit Freitag morgen im Griff hatte.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.697.346 von leothedragon am 03.08.09 11:07:41

nicht zu früh freuen bitte

[Labskaus]

... und hier kommt die erwartete Meldung:

Dialog Semiconductor Plc.: Release according to Article 26, Section 1 of the WpHG [the German Securities Trading Act] with the objective of Europe-wide distribution

Dialog Semiconductor Plc. / Release of a Voting Rights announcement (Other)

Release of a Voting Rights announcement, transmitted by DGAP - a company of
EquityStory AG.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.
----------------------------------------------------------------------


A form TR-1 containing the following information has been received by the

Company on 30th July 2009.

TR-1: NOTIFICATION OF MAJOR INTERESTS IN SHARES

1. Identity of the issuer or the underlying issuer of existing shares to

which voting rights are attached:

Dialog Semiconductor Plc, London, UK

2. Reason for the notification

An acquisition or disposal of voting rights

An event changing the breakdown of voting rights

3. Full name of person(s) subject to notification obligation:

X-FAB Semiconductor Foundries AG

4. Full name of shareholder(s) (if different from 3):

N/A

5. Date of transaction (and date on which the threshold is crossed or
reached if different):

30th July 2009

6. Date on which issuer notified:

30th July 2009

7. Threshold(s) that is/are crossed or reached:

4%

8. Notified Details:

A: Voting rights attached to shares

Class / type of shares:

Ordinary shares

GB0059822006

Situation previous to the triggering transaction

Number of shares: 1,383,306

Number of voting rights: 1,383,306

Resulting situation after the triggering transaction

Number of shares: 1,845,651

Number of voting rights direct: 1,845,651

Number of voting rights indirect: 0

Percentage of voting rights direct: 4.00628

Percentage of voting rights indirect: 0

B: Financial Instruments

N/A

Total (A+B)

Number of voting rights: 1,845,651

Percentage of voting rights: 4.00628

03.08.2009 Financial News transmitted by DGAP
----------------------------------------------------------------------

Language: English
Issuer: Dialog Semiconductor Plc.
Tower Bridge House, St. Katharine's Way
E1W 1AA London
Großbritannien
Internet: www.diasemi.com

End of News DGAP News-Service


Gruß LK

[leothedragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.697.419 von Volker161066 am 03.08.09 11:14:10

Die Aussage bezog sich auf eine rein technische Betrachtung des Charts seit Freitag morgen.
Das heisst nicht, dass Dialog nun durch die Decke geht, aber zumindest können wir uns darauf einstellen, dass der Handel nicht so eintönig wird, wie Freitag.

[Riskiernix]

Wer sich mal den Konzernabschluss von X-FAB anschauen möchte:

https://www.ebundesanzeiger.de/ebanzwww/wexsservlet?session.…

[Paral]

Es ist zwar langweilig, aber irgendwann hat der Spender auch keine Handlungsmasse mehr. 273,000 ist er heute losgeworden.

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.697.586 von Labskaus am 03.08.09 11:30:07

Was sicher nur einen ganz kleinen Teil der Umsätze der letzten Woche erklärt, denn X-Fab war ja schon Großaktionär von Dialog (mit 3 %) und hat jetzt um einen weiteren Prozentpunkt erhöht.

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.063 von RHJInternational am 03.08.09 16:10:03

Stimmt RHJ. Was mir besonders gefällt: X-FAB kommt aus der Halbleiterbranche, hört dort "das Gras wachsen", der CFO kann rechnen .... und wir befinden uns in guter Gesellschaft

Gruß LK

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.249 von Labskaus am 03.08.09 16:28:02

Sieht doch alles gut aus

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.699.485 von Paral am 03.08.09 15:07:44

Diese Annahme ist ziemlich "bauäugig" Paral!

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.249 von Labskaus am 03.08.09 16:28:02

So sehe ich das auch Labskaus. X-Fab ist im ähnlichen Branchenmix tätig, sie werden sich Anf. des Jahres nicht "blind" mit 3 % hier beteiligt haben (und diese Beteiligung hat sich ja schon richtig augezahlt) und sie werden nicht ohne Grund diesen Anteil um ein weiteres Prozent erhöht haben (allerdings - um eventuellen Mutmaßungen den Wind aus den Segeln zu nehmen - glaube ich nicht, dass sich hier Übernahmeäßig was anbahnt, dazu ist X-Fab auch zu klein).

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.360 von RHJInternational am 03.08.09 16:38:27

Wie man gerade gesehen hat, wachsen die Bäume nicht in den Himmel!!

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.346 von Volker161066 am 03.08.09 16:36:37

Eben: X-FAB ist kein day-trader und ich möchte binnen Jahresfrist den Emissionspreis wiedersehen

[RHJInternational]

Emmisionspreis?? Du meinst doch nicht wirklich die 19 € - war wahrscheinlich ironisch gemeint??!!

[mannstein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.454 von Labskaus am 03.08.09 16:49:01

dagegen habe ich nichts

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.498 von RHJInternational am 03.08.09 16:54:46

Emissionspreis war 19 DM, mithin rund 9,5 Euronen. Und das meine ich überhaupt nicht ironisch

Übrigens: Von der größe und Kriegskasse könnte X-FAB ein Übernahmeangebot zwar wuppen. Dennoch halte auch ich das für sehr unwahrscheinlich, da ein Designhaus nicht in deren Businessmodel passt. Plausibler erscheint mir die tatsache, dass X-FAB frühzeitig über neue Technologien und anstehende Design-wins von Dialog informiert ist und die dann zu backenden Wafer herstellen möchte (neben TSMC)

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.533 von Labskaus am 03.08.09 17:00:25

Sorry Labs - Emmisionspreis war 19 Euro und der ist weit weit weg.

Auch mit Deinen 9,50 € setze ich mal ein ganz großes ?. Ich denke, Anfang des Jahres hätte keiner die 3 oder sogar die 4 € für möglich gehalten.
Aber wie bekannt, nach oben wird die Luft immer dünner!

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.659 von RHJInternational am 03.08.09 17:12:27

Lieber RHJ,

ich will nicht rumzanken, aber:

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.693 von Labskaus am 03.08.09 17:16:22

Nicht zanken - Geschäftsberichte schauen!!

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.693 von Labskaus am 03.08.09 17:16:22

huch, da hatte das einkopieren nicht geklappt

Erster HandelstagAusgabepreis
9,50 EUR

Erster Kurs
9,60 EUR

am 13.10.99
EmissionsdatenPreisbildung
Bookbuilding

Preisspanne
9,00 – 10,50 EUR

Emissionsvol.
11 Mio.

Greenshoe
Quelle:comdirect

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.703 von Labskaus am 03.08.09 17:17:35

Ich kopiere auch mal:

Im Rahmen einer Kapitalerhöhung um 3,75 Millionen
Aktien sowie 1,85 Millionen Aktien aus dem Eigentum abgebender
Aktionäre ist die Dialog Semiconductor Plc seit
dem 13. Oktober 1999 erfolgreich am Neuen Markt und der
EASDAQ gelistet. Der Ausgabepreis pro Aktie betrug 19 €.
Der Schlusskurs unserer Aktie am 30.12.1999 betrug
73,50 € – damit zählte Dialog Semiconductor im vergangenen
Jahr – gemessen an der Kursperformance – ....


Aus GB 1999!!

[RHJInternational]

Aber ich fasse mal zusammen: Wir sind alle an steigenden Kursen interessiert!! Nicht wahr?!

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.730 von RHJInternational am 03.08.09 17:20:10

Sorry, RHJ, Du hast Recht! Habe eben im Emissionsprospekt nachgeschaut, dort werden Deine 19 € bestätigt. ...bin auf comdirect hereingefallen

Gruß LK

[RHJInternational]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.773 von Labskaus am 03.08.09 17:25:21

No Problem!!

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.749 von RHJInternational am 03.08.09 17:22:34

ALLERDINGS ! ! !

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.700.792 von RHJInternational am 03.08.09 17:28:15

jetzt muß ich zur Ehrenrettung von comdirect doch ergänzen: die haben offensichtlich den Aktiensplitt in 2000 eingerechnet. Dann kann man in der Tat den Emissionspreis mit 9,50 € angeben.

Wie dem auch sei: Die Zusammenfassung von RHJ stimmt in jedem Fall

[Heinrich_VI]

Hallo Zusammen,

nachdem ich bisher „nur“ lesend als nicht Mitglied den „Thread“ verfolgt habe, möchte ich mich doch nun mal mit einer etwas mehr fundamental ausgerichteten Analyse beteiligen:

A) Viele glauben, dass nach einer fast Verzehnfachung des Kurses kein weiterer Anstieg möglich ist. Dies ist falsch, weil nicht stupide aus der Vergangenheit auf die Zukunft geschlossen werden kann.
B) Vielmehr muss man auf die zukünftigen Geschäftserwartungen abstellen!

 Bis hierin nichts Neues!!!

Ich glaube ganz sicher folgendes und begründe es anschließend:

I) Langfristiges Verlustpotential bei DLG nahezu NULL! Kurzfristig kann es sicher, getrieben durch Gewinnmitnahmen etc. hin und wieder noch zu mehr oder weniger starken Kursrücksetzern kommen, langfristig jedoch wird Qualität gehandelt.
II) Kurs wird sich auf Jahressicht mindestens auf 12 EUR bewegen, weil:

* DLG hat ein erstklassiges Q2 gemeldet, sehr gute Presento, welche aber scheinbar die wenigsten intensiv lesen (inkl. der Analysten); sehr gute Pressekonferenz und natürlcih sehr gute Zahlen!
* DLG war in 2008 die sich am besten entwickelnde FABLESS-Company weltweit und wird es sicherlich auch in 2009 wieder sein. (Basierend auf Management-Erwartungen und Peer-Group Vergleich.)
* DLG hat erstklassige Produkte mit gigantischen Wachstumspotential, anhaltende Design-Wins in verschiedenen Bereichen.
* DLG ist in vielen Wachstumsmärkten dabei, Smartphones, other portable devices; „green Energie“ (sicher noch ganz am Anfang); Auto und Industrie zur Diversifizierung, normalerweise auch stabiles Wachstum, was sich wohl auch langfristig so wieder bewahrheiten wird.
* DLG hat erstklassige Wachstumskunden und ist breit(er) diversifiziert
* nahezu keine zinstragenden Finanzverbindlichkeiten (Höhe: 868 KUSD)
* Eigenkapitalquote von 72,5 %
* Cash von 40,5 Mio. USD (28,5 Mio. EUR)
* Marktkapitalisierung von 186,5 Mio. EUR; damit einen Unternehmenswert (enterprise value) von 158 Mio. EUR
* DLG hat nunmehr ein sehr gutes Management, was vor allem dabei ist, dass verlorene Vertrauen der Kapitalmärkte wieder zu gewinnen
- Prognosen werden eingehalten
- Gespür für die richtigen Trends
- finanziell absolut solide
- keine „Sprücheklopfer“, sondern kontinuierliche „Arbeiter“
* mögliche Aufnahme Tec-Dax mit allen positiven Folgen
* Übernahmekanditat (Ich hoffe, es kommt nicht dazu, da ich mir nicht vorstellen kann, dass es unter der Führung von XYZ besser laufen kann und der Preis wäre sicher nicht fair, siehe weiter unten. X-FAB als pure play Foundry sicher nicht, da nicht Geschäftsmodel, die werden dies wohl „nur“ als super Finanzanlage sehen, bin hier völlig bei Labskaus.)

Nun zu den Fakten:
Wie gesagt, leider liest keiner die „Company-Presento“ intensiv genug, sonst müssten die Analysten und Journalisten andere Fragen stellen!

Seite 21 ist aus meiner Sicht DIE entscheidende Seite!

* Hier macht das Management eine sehr genaue Prognose für den Zeitraum 2010/2011, indem als Ziel formuliert wird: „increase the semiconductor content we sell into portable platforms from 1,50 USD to ~ 6,00 USD by 2011“!
* Die dazugehörende Grafik macht deutlich, dass man wohl derzeit bei ca. 1,50 bis 2,00 USD liegt, insofern gehe ich konservativ von einer Verdreifachung bis 2011 aus.
* Umsatz Q2/2009 „wireless segment“ 81% oder 36,5 Mio. USD; in Q1/2009 = 76% oder 27,4 Mio. USD; entspricht ca. 33% Wachstum!
* Unternehmensziel 2009 = niedriges 2-stelliges Wachstum; ich nehme an, dass man hier wieder konservativ war und dies eben auch übererfüllen will und reche deshalb mit mind. 15% -> 162 Mio. USD * 1,15 = 186 Mio. USD.
* Geht man davon aus, dass Automotiv Umsatz im 2.HJ nur um ca. 15% über dem des 1.HJ liegt, würde sich ein Automotive Umsatz für 2009 von 33,1 Mio. USD (15,4 + 17,7) ergeben.
* Somit verbleiben 153 Mio. USD für „wireless segment“ (183-33,1). Im 1.HJ hat man bereits 63,9 Mio. USD realisiert, was einen Umsatz für das 2.HJ von 89 Mio. USD bedeuten würde.
* Nach einer Steigerung von 33% von Q1 nach Q2 sollte man annehmen können, dass ein quartalsweises Wachstum von ca. 14 % (erforderlich, um 89 Mio. USD zu erreichen) in diesem Segment machbar erscheint.
* Gleichzeitig zeigt dies, dass die Umsatzprognose von 186 Mio. USD wohl immer noch zu konservativ ist.
* Nimmt man nun die 186 Mio. USD als Basis für 2009 und rechnet entsprechend der Vorgabe von Seite 21 mit einer Verdreifachung bis 2011 ergibt sich ein Umsatz im „wireless Segment“ von ca. 458 Mio. USD (3 * 153 Mio. USD).
* Im Bereich „automotive&industrial“ rechne ich mindestens mit 15% Wachstum p.a., da a) gut aufgestellt und b) auch „automotive“ wieder anziehen wird. Ich denke auch dies ist eher zu konservativ, weil z.Bsp. „intel atom based platforms“ sicher weit mehr zulassen würde.
Bei 33,1 Mio. USD in 2009 un15% Wachstum ergibt sich für 2011 ein Umsatz von ca. 44 Mio. USD.
* Nach konservativen Annahmen würde sich somit ein Umsatz von 502 Mio. USD ergeben.
* DLG kann Gross Profit Marge mit steigenden Umsatz steigern und rechnet selbst mit 45% als Zielgröße, somit ergibt sich ein Gross Profit von 226 Mio. USD.
* Verkauf und Einkauf erfolgen in USD, somit kein Währungsrisiko!
* Unterstellt man einen gleichbleibenden EUR/USD-Kurs wären dies ca. 160 Mio. EUR. Viele Banken und Analysten glauben derzeit auch an eine langfristige Stärkung des USD, was einen noch höheren Gross Profit in EUR bedeuten würde. Ich bleibe aber bei der konservativen Annahme von 1,42 und somit einem Gross Profit von 160 Mio. EUR.
* Für R&D hat Dialog in Q2/2009 (bereinigt um Sonderfaktoren) ca. 9 Mio. USD ausgegeben, in Q2/2008 ca. 7,8 Mio. USD. Da diese Kosten im wesentlichen in EUR anfallen, muss man diese Werte auf EUR umrechnen und dann ergeben sich für Q2/2009 ein Wert von 6,5 Mio. EUR und für Q2/2008 5,0 Mio. EUR, man hat also die Kosten auf quartalsbasis um ca. 1,5 Mio. USD innerhalb eines Jahres erhöht. Bei diesem Wachstumskurs kann man davon ausgehen, dass dies nachhaltig so fortgeführt wird. Weshalb sich Kosten für R&D im Jahr 2009 von ca. 27 Mio. EUR ergeben würden. Für 2011 bedeutet dies Kosten von ca. 39,6 Mio. EUR oder 11,2 % vom Umsatz.
* Ähnliches gilt für die Bereiche Vertrieb und Verwaltung; Q2/2009 = 6,5 Mio. USD oder 4,7 Mio. EUR in Q2/2008 = 4,6 Mio. USD oder 3,0 Mio. EUR. Auch hier ein ordentlicher Anstieg! Abweichend von R&D würde ich diesen Trend jedoch etwas abgeschwächt fortschreiben. Für 2009 rechne ich mit ca. 24 Mio.USD bzw. 17,6 Mio. EUR (ebenfalls um Sondereffekte bereinigt). In 2008 hatte DLG 20,8 Mio. USD bzw. 14,1 Mio. EUR. Somit kann man für die Verwaltungs- und Vetriebskosten für 2011 sicher mit ca. 25,4 Mio. EUR rechnen oder 7,2 % des Umsatzes.
* Damit würden sich Overheadkosten in 2011 in Höhe von ca. 65 Mio. EUR (39,6+24,4) ergeben und somit ein EBIT von 95 Mio. EUR (160 – 65) oder 26,8% des Umsatzes!!!
* Dies entspricht einem EBIT von ca 2,06 EUR pro Aktie!!!
* Bei der gegebenen Finanzierungsstruktur kann man sicher von einem positiven Finanzergebnis ausgehen (Cash aber (fast) keine zinstragenden Finanzverbindlichkeiten)! Nimmt man an, dass bei ca. 35 Mio. EUR durchschnittliche Anlage ca. 3% erwirtschaftet werden können, ergibt sich ein Finanzergebnis von ca. 1 Mio. EUR.
* Bei den Steuern rechnet man mit einer Steuerquote von ca. 12% (siehe Presento; hier profitiert man von den Verlustvorträgen), was somit einen Jahresüberschuss von ca. 84,5 Mio. EUR ergeben würde (95-95*0,12)!!!
* Dies entspricht einem Jahresüberschuss von 1,83 EUR pro Aktie.
* Nimmt man sehr konservativ ein KGV von nur 10, bei einem solchen Wachstumswert kaum vorstellbar, würde sich immerhin ein Kurs von 18,30 EUR pro Aktie ergeben.

 Dies beruht ausschließlich auf den Aussagen in der Company-Presento und einigen zusätzlichen konservativen Annahmen meinerseits! Fraglich für mich ist nur eins: Kann man sagen, dass der „semiconductor content into portable platforms“ zu 100% dem „wireless segment“ entspricht oder ist dies nur eine Teilmenge??? Kann hier jemand weiterhelfen?
 Es sind keine zusätzlichen Wachstumsfelder, wie „green energy“ etc. eingerechnet, außerdem ist auch das Wachstum des „total addressable market (TAM)“ (ebenfalls Seite 21) nicht berücksichtigt, sondern nur das Wachstum aus der Steigerung des „verkaufbaren Inhalts“ von 2 USD auf 6 USD!
 Damit wird ebenfalls unterstellt, dass keine Neukunden gewonnen werden können.

Insgesamt kann man mindestens ein festhalten:
• Verdopplung wird kommen!
• Konservatives Kursziel für Ende 2010 (dann handeln wir die 2011er Zahlen) von 18,30 EUR
• Spekulatives Kursziel kann bei Berücksichtigung des möglichen Marktwachstums, Erfolg in Märkten, wie „green energy“, stärkerer USD und einem realistischeren KGV von ca. 15 auch gut auf 45 EUR errechnet werden!
• Langfristiges Verlustrisiko -> sehr gering!

Ich weiß, kaum jemand wird sich ein Kurs von 18 EUR für Q4/2010 vorstellen können und fast alle werden die 45 EUR für Spinnerei halten, kann aber das Management die Ankündigungen erneut erfüllen, kann zumindest ich keinen Fehler in meiner Rechnung finden!

Ich freue mich aber, wenn Ihr alle dies versucht zu tun, denn auch ich kann es eigentlich kaum glauben und ggf. habe ich auch einfach nur einen dummen Fehler gemacht, aber wo ist er???

Beste Grüße and die DLG-Gemeinde!

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

@ Henry:
da hast Du ja eine sensatinelle Analyse hingelegt! Wo, bitte, kann ich die company-prento Seite 21 finden?

Gruß

LK

[tangobert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

gratuliere..

hab mir jedes wort reingezogen!

danke

[southman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

Ohne Worte

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

Henry! Well done.


Anmerkung:

1. Zu den "increase semi content to 6Dollar"

Dies ist die Zielrichtung Dialogs, sozusagen das Potential, und umfasst (guckst du Präsi) auch DisplayLösungen von DIalog. Und die DisplayLösungen insbesondere pmoled, Dialogs eigene Hauslösung, müssen erstmal bei den Großkunden platziert werden. Das dies in Masse gelingt ist keine sichere Sache. Es gibt viele Wettbewerbslösungen von zig Playern wie Samsung etc.. Hauptsächlich AMoLEd.

Ich glaube schon, dass DIalog da einzelne Design Wins erzielen kann. Ob sich aber die PMOLED Technolgie vonDialog in ähnlicher beeindruckender Weise bei den Herstllern durchsetzt wie die Powermanagemnet Lösungen ist zumindest fraglich.

2. Dialog ist und wird noch mehr: eine Cash Kuh. Ich denke, neben Aquisiton, werden verstärkte Investtitionen in RD kommen. ZielRD Quote ist 20% von Umsatz. das heißt die RD Ausgaben (und wahrscheinlich auch Vertrieb) wird weitaus dynamischer steigen als du hier annimmst.

3. Auf jeden FAll glaub ich auch, dass ne Menge unten auf der Bottom Line liegen bleibt. Ich glaub auch, dass bei der Rohmarge sicher nicht bei 45% das Ende der Fahnenstange erreicht ist. 43% bei 45 Mio Umsatz. 50%+x bei 65Mio Umsatz, den wir hoffentlich shon bald auf Quartalsebene sehen

...und zwostellig in 12 muss gehen

Gruß

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

aber ich sag nicht, dass nicht auch alles so komme kann.

träumen is immer erlaubt!

[Emmerdeur]

Henry!

Ich machs nochmal anders:

Dialog hat in Powermangement einen Marktanteil von 13% 2008. Der Markt ist 2011 laut der ominösen Seite 21 1,6 Milliarden schwer.

Dialogs Anteil steigt wegen Neukunden etc. auf von mir aus 17% (konservativst, ich glaub eher 20% plus weil 2008 kein iphone samsung und was noch alles kommt, aber egal) = 270 Mio

Der von DIalog geschätzte Gesamtmarkt OLED und sonstige Displays ist 474 MIo Dollar. Selbst wenn Dialog 15% gewinnt wärens 71 Mio.

Zusammen 340 plus Automotive und Industrie.

sagen wir 400 Mio Dollar.

Was hälste von der Rehcnung?

Kommen wir jedenfalls auch auf zweistelligen Kurs

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.016 von Emmerdeur am 03.08.09 21:53:07

@ Labskaus: Danke und hier der Link: http://www.dialog-semiconductor.com/reports/Q2-2009-Investor…

@ tangobert und southman: Danke!!!

@ Emmerdeur:
Auch Dir besten Dank und noch ein paar Ergänzungen aus meiner Sicht:
zu 1: Ok, Display-Lösungen sind inkl., auch hier zeigt die Presento mindestens die aus DLG Sicht vorhandenen Vorteile von PMOLED gg. LCD und AMOLED (Seite 16), sollte dies der Fall sein, müsste aus meiner Sicht auch PMOLED ein Erfolg werden! Aber hier kenne ich mich techn. leider zu wenig aus, um dies beurteilen zu können! Kann denn jemand mit mehr techn. Sachverstand weiterhelfen?

zu 2 und 3: Die 20% R&D Zielquote habe ich nirgend gefunden, kann aber durchaus sein, dass man hier schneller wachsen muss, nur kann ich mir tatsächlich keine 20% vorstellen, da ja bereits viel vorhanden ist und "nur noch" vermarktet werden muss, das Potential ist also noch nicht in den Umsätzen enthalten, aber wahrscheinlich hast Dur Recht dies könnte eine etwas zu optimistische Annahme gewesen sein. Gehen wir von 15% aus und 8% für DGA, dann würde dies bei der von Dir angenommenen Gross Profit Marge von 50% dennoch eine EBIT Marge von 27% ergeben. Ich halte im übrigen 50% GPM auch für realistischer als 45%, mindestens in den Umsatzregionen. Insgesamt können wir uns denke ich auf eine EBIT_marge von ca. 25% verständigen, oder?

Deinen letzte Ansatz habe ich auch schon mal versucht zu gehen, nur habe ich mich noch etwas mehr auf die Wachstumserwartungen der Großkunden, wie RIM, Apple und Samsung abgestellt, da komme ich auch immer in ähnliche Regionen.
Du greifst mit Deiner Kalkulation die von mir in meiner ersten Analyse bewußt nicht unterstellten Erweiterung des Marktanteils auf, den ich auch für realistischer halte, da die DLG Lösungen einfach passen! Dies zeigen die gewonnen Neukunden. In Deiner Analyse unterschlägst Du aber, den geplant wachsenden verkaufbaren Inhalt. Ich denke, realistisch ist eine Kombination von beiden, womit wir dann aber wieder näher an meine mehr "spekulative" oder optimistischere Betrachtung kommen. Wollte eben nicht zu viel Euphorie auf einmal verbreiten.

By the way: Nimm statt Deiner 17%, die von Dir als realistisch angesehenen 20%, dann landest Du schnell wieder in der 500 Mio. USD Region, mit der 25% EBIT Marge bleiben 125 Mio. USD oder ca. 90 Mio. EUR und damit wieder sehr nah an meinen 1,83 EUR/Aktie.

Aber wie gesagt, eigentlich bei einer Kombination von Wachstum TAM und Steigerung des verkaufbaren Inhalts , was realistischer ist, kann es auch deutlich mehr sein!

Fraglich ist, was die Welt für ein solches Unternehmen bereit wäre an KGV zu zahlen?

So, wir sind nah zusammen und hätten mindestens beide Spaß daran!!!

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.341 von Heinrich_VI am 03.08.09 22:37:16

JAAAAA 3:3!!!
D'dorf is back!!!
Geil!!!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.341 von Heinrich_VI am 03.08.09 22:37:16

das targeted operating model, auf das der ceo z.b. im q4 call bezug nimmt, wurde z.b. in einer präsentation vom herbst 08 wiefolgt genannt.

45 bruttomarge
20% rd und 15 % sga


300 mio umsatz ca. sind dafür erforderlich, so der ceo auf nachfrage.

das 2010 opoerating model

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.555 von Emmerdeur am 03.08.09 23:26:45

...stimmt, ich hatte diese Zahlen auch schon mal gelesen und hab auch die Q4-Pressekonferenz verfolgt, allerdings habe ich die Presento vorhin nirgend mehr gefunden!
Damit liegen wir aber wohl auch mit unseren 50% GPM und 15%(R&D) + 10% (SGA) bei 500 Mio. USD nicht so falsch!
Ich glaube er hatte kein konkretes Jahr für diese Zielerreichung 300 MUSD angegeben und seitdem ist ja auch schon wieder einiges an Zeit vergangen (Samsung-Win etc.), also warum sollte sein Ziel 300 MUSD mit 10% EBIT Marge = 30 MUSD oder ca. 0,40 EUR Gewinn pro Aktie nicht schon in 2010 erreicht werden? Die Grundsteine sind mit Apple und Samsung gelegt un der Umsatz dafür kommt erst noch!

Let's see!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.555 von Emmerdeur am 03.08.09 23:26:45

äh., henry ich glaub dir die 25 prozent operating profit

hab mal bei wolfson nachgeguckt wies bei denen war, bevor dialog ihnen das geshcäft versuat hat.


grossmargin 50.

ebit 23

und wir haben das besser management

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.623 von Emmerdeur am 03.08.09 23:44:37

Korrekt, guter Vergleich mit Wolfson!
Schau Dir mal die Bewertung von Melexis an, da ist noch einiges an Spielraum in der Bewertung von DLG drin!
Das alles wird der Markt nach und nach auch noch raffen, manchmal ist man eben doch dem Markt voraus.

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.703 von Heinrich_VI am 03.08.09 19:21:25

Heinrich_IV, sehr interessant zu lesen und bin für jede tiefgründige und fundierte Meinung dankbar (Servus Volker)!

Viele gute und richtige Fakten, die Du gesammelt hast, aber ein paar Aussagen machen Deine Einschätzung m.E. etwas unglaubwürdig....

DLG hat quasi bis Dezember 2008 mehr oder weniger NUR seine Anleger enttäuscht (von einigen "Erholungsrallies" abgesehen). Bei einem noch nicht mal im TecDax gelisteten SmallCap-Wert, dessen Aktienkurs sich in acht Monaten verachtfacht hat und in einem äußerst zyklischen Geschäft engagiert ist, von einem nicht vorhanden langfristigen Verlustpotenzial zu sprechen, wirkt wenig plausibel und eher wie in absolutes Pusher-Statement!

Auch sonst liest sich Deine Analyse äußerst optimistisch und so als würde DLG jedes Quartal ein Mittel gegen Krebs erfinden. Vor allem wäre es glaubwürdiger wenn Du auch die Risiken mal erwähnen würdest, z.B.

- größter Kunde (SE) mit ernsthaften Problemen

- andere große Kunden (Apple) bekannt dafür, Zulieferer regelmäßig auszutauschen und enormen Preisdruck auszuüben

- immerhin noch signifikanter Umsatzanteil in einem Krisensegment (Automotive)

- PMOled könnte nicht einschlagen

- Möglichkeit, dass Trend verschlafen wird (2G => 3G als Beispiel)

- Margendruck durch Wettbewerber

- Pleite eines Großkunden (soll es bei DLG auch schon mal gegeben haben)

- DLG investiert in die falsche Richtung (=> Pudelko, DIS)

- etc.


Mal provokativ: Dein "konservatives Kursziel" in 18 Monaten von 18,30 Euro bedeutet eine Marktkapitalisierung von rund 1,18 Mrd. USD - der adjustierte letzte Quartalsgewinn (ohne BenQ-Zahlung) betrug rund 1 Mio USD.....hm, fällt mir echt schwer, das ernst zu nehmen - wie geht es Dir selber?? Dein "spekulatives Kursziel" lasse ich hier mal außen vor...

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.655 von dlg am 04.08.09 00:00:33

... wir müssen ja auch nicht alle der gleichen Meinung sein, wäre ja langweilig! Werde morgen mal ausführlicher auf Deine Anmerkungen/Kritik eingehen und versuchen "dagegen zu halten"!
Nur eins: Ein Pusher-Statement wollte ich nicht verfassen, gebe aber gerne zu, dass es sich so liest! (Das ist dann wohl der Fluch von noch unendeckten Wachstumswerten.)

Anyway, Gute Nacht!

[Paral]

Huiii, brechen hier unterdrückte Hoffnungen durch. Ist vielleicht ganz gut als Gegenpol zu den widerlegten Vorsichtmeinungen.

Man muss nur aufpassen, dass man nicht zum Lottospieler wird und alles auf eine Karte setzt, weil die Aussicht doch so verlockend ist.

Es gibt genügend Einflussfaktoren, die die Aussicht zum Kippen bringen können. Zum Beispiel ist für mich die Frage, ob sich die Großen gefallen lassen, dass so ein Emporkömmling den für sie gebuchten Gewinn abgreift. Da kommen dann ganz eigenartige Reaktionen hoch und Dialog verkauft plötzlich kaum noch etwas. Findet einfach keine Käufer. Trotz bestem Produkt.

[Paral]

Oder der Kurs sinkt, obwohl Dialog jedes Quartal bessere Ergebnisse und Aussichten berichtet. So was soll auch vorkommen. Der Kurs reagiert manchmal ganz eigenartig.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.116 von Paral am 04.08.09 08:24:51

Wir müssen die Augen aufhalten. Unter Umständen verlieren sie ihren Platz in den Ericsson Mobile Platformen an ST Micr, den neuen Joint Venture Partner von EMP. Aber Ceo sagt, die Gefahr ist noch 3,4 Jahre weg, weil die momentanen Platformen noch so lang laufen.

Also in 18 Monaten machen wir eine neue Risikoanalyse. Jetzt im Moment ist Chancenanalyse angesagt

[Volker161066]

Was ist denn hier für eine negative Stimmung ????

Wenn alle Schweinepest bei Dialog bekommen, dann sieht es auch nicht gut aus !!!!!!!!!

[Emmerdeur]

Nochmal Vergleich zu Wolfson:

in deren besten Zeit waren die 600 MIo Euro schwer.

Bei 200 Mio Umsastz und 50 Mio Ebit

Das war 2006.

[Paral]

Übrigens kann es auch sehr negative Auswirkungen haben, wenn man aus strategischen Gründen auf zweitklassige Spannungssteuerung zurückgreift.

http://www.welt.de/webwelt/article4249107/iPod-explodiert-Ap…

Oder war da Dialog drin

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.287 von Emmerdeur am 04.08.09 09:00:58

@ Emmerdeur

Richtig! Nur haben die nichts davon, die in 2004 oder 2005 den späteren 2006er Wert als TV in ihre Bewertung haben einfließen lassen und als gute Langfristanleger deshalb heute noch "ihre" Aktie halten.

Was mich daher interessieren würde, da ich Laie bzgl. Technologie und Branche bin: Wie lange und mit welcher Wahrscheinlichkeit siehst Du denn "die besten Zeiten" bei Dialog? Wo liegen eventuelle Sollbruchstellen, die die Parameter der Bewertung von Henry deutlich verschlechtern könnten, da die ja auch einen hohen TV zugrundelegt und kein Impairment des in der Bewertung enthaltenen Goodwills, bzw. nur relativ geringe Cash-Flows zu dessen Erhalt ansetzt.

Wie ist es mit Markteintrittsbarrieren, Konkurrenz, Innovationszyklen, etc. bestellt. Ist es so, wie DLG oben beschreibt, nämlich dass Dialog jedes Quartal ein Mittel gegen Krebs erfindet und somit quasi ein Anbietermonopol dauerhaft halten kann?

Wenn man über Henrys Bewertung eine Sensitivitätsanalyse legt, was kommt dabei unter Umständen heraus?
Ich kann das nicht, da mir dazu die technologischen und Branchenkenntnisse fehlen, aber vielleicht kann ja hier mal einer aushelfen.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.287 von Emmerdeur am 04.08.09 09:00:58

Noch eine Frage zu Wolfson, da mir deren Spezifika unbekannt sind. Woran liegt es eigentlich, dass die in der Bewertung so schnell so zurückgefallen sind?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.657 von Riskiernix am 04.08.09 09:47:39

Ich bin ebenso ein Laie wie du.

Ob der Erfolg mittelfristig anhält....äh,...keine Ahnung.

Macht aber nix. Wenn wir die Umsatzsteigerung bis übe 300 sehen und die entsprechenden Gewinne. sehen wir auch die entsprechenden Kurse.

Ob sich Dialog dann weiter etablieren kann hängt wohl von den neuen Produkten wie Display und so ab. Weiß ich net.

Dialog hat seine Ziele formuliert. Inwieweit das ganze dann nachhaltig ist muss man sehen. Ich bin aber seher optimistisch, dass sie ihre Ziele kurzfristig erreichen.

siehe Wolfson,

die haben ihr bestes jahr 2006. Ausblick: well positioned, Design Wins blablabla.

Im März 2007 dann grö0ten Kunden Apple ipod nano an Dialog veloren. Umsatz seither halbiert.

Dialog hat aber im Vergleich zu Wolfson damals, mehrere Eisen im Feuer.

Aber wenn Dialog Apple für künftige Aufträge wieder an Wolfson verliert gibts auch nen großen Umsatzknick.

Aber wie CEO im Januar sagte: das ist im geschäft so, die gefahr ist immer da aufträge zu verliern aber:

"I expect to be designed in, not to be designed out"

[bubu]

Kursupdate fürs Archiv

Aktuell 4,10 +1,74% (10:41)
Geld: 4,08 (1.356 Stk)
Brief: 4,10 (800 Stk)
Volumen: 48.498 Stk

52-W-Hoch: 4,17

Gruß
bubu

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.994 von Emmerdeur am 04.08.09 10:24:44

@ Emmerdeur

Danke, das hilft mir persönlich schon deutlich weiter.
Resummee: Die Bewertung kann man sich fast backen wie man will, indem man die rein theoretischen Rechenmodelle mit den (je ferner in der Zukunft umso unsicheren) Parametern füttert, die den gewünschten Kurs ergeben. Also wie von mir vor einigen Tagen ja auch mal geäußert, einen Kurs in der Range von 1,50 bis 100 € in den nächsten Jahren, wenn man will.

Letztlich ist die Bewertung also relativ egal, wie überall wo mehr oder weniger flüchtiger Goodwill gehandelt wird und/oder das Geschäft zyklisch und/oder volatil ist.
Es kommt fast nur auf ein gutes Timing an. Und insofern ist wer im Bereich des letzten Jahreswechsels rein ist, derzeit fast risikolos dabei. Wer jetzt bei 4 € dazustößt hat eine gute Chance, wer vor etwa 5 Jahren schon dabei war muss bei lediglich 5%-iger Aufzinsung nun schon auf einen Kurs von über 5 € hoffen, wenn er erst einmal +/- Null dastehen will.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.305 von Riskiernix am 04.08.09 11:01:54

und wie reagierst du?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.571 von Emmerdeur am 04.08.09 11:30:08

@ Emmerdeur

Der Name ist Programm, ich riskier nix als Branchenlaie und bleibe mit nachgeführtem nicht zu knappem Stopploss (für alle Eventualitäten, falls man gerade mal nicht schaut und auf dem Klo ist) nun schon seit Dezember bzw. Januar dabei, solange halt der Trend läuft. Ist für mich ja nun fast risikolos. Mit weiteren Stücken einsteigen tue ich nicht, egal wie die Bewertung sein mag, da ich grundsätzlich streue und nur kleinere Vermögensteile dort reinstecke, wo ich das Verlustrisiko nicht wirklich halbwegs einschätzen kann und der spekulative Charakter überwiegt.
Ist halt nicht RWE oder sowas Ähnliches.

Wie hältst Du es?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.706.144 von Riskiernix am 04.08.09 12:27:59

ich hab keinen stopploss,

sollte aufgrund irgendeiner Nachricht der Kurs mächtig einbrechen muss ich halt reagieren.

Selbst bei 50% kurststurz intraday verlasse ich das boot mit hohem gewinn.

obwohl ich wirklich nicht weiß woher 50% kurssturz kommen könnten.

[Paral]

Das wars dann wohl vorerst mit dem Anstieg. Pause. Der 30.000er Block bei 4,15 hält. Der zweite Block mit 100.000 bei 4,25 ist gar nicht nötig. Die Nachfrage nimmt täglich ab. Und Herr Bagherli wirft keine neuen Informationen in den Raum.

Na dann gehts wohl in drei Monaten weiter. Der Kurs wird wohl etwas nach unten drödeln.

4,19 700
4,18 1.000
4,16 1.000
4,15 32.660
4,14 1.329
4,13 1.000
4,12 4.776
4,11 4.751
4,10 4.539
4,09 1.500

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.703.655 von dlg am 04.08.09 00:00:33

@ dlg:
Wie bereits gestern kurz angekündigt, möchte ich kurz auf Deine Punkte eingehen:

I) Du sagst, dass DLG quasi bis Dezember 2008 mehr oder weniger seine Anleger nur enttäuscht hat!
-> Hier ist die Frage: Meinst Du die Kursentwicklung oder die Nichteinhaltung von Managementvorhersagen?
Das ist entscheidend, denn die Kursentwicklung kann erst seit 2006 durch da neue Management beeinflusst werden und hier gilt es folgendes zu bemerken:
* Ben-Q-Pleite nicht im Einflußkreis des Managements
* Aufbau neuer Produktlinien bzw. Strategie benötigt etwas Zeit
* Markt benötigt Zeit, um verlorenes Vertrauen wieder zu gewinnen
Solltest Du aber auf die Nichteinhaltung von Managementvorhersagen abzielen,
wäre dies tatsächlich weniger gut, da damit natürlich die Vertrauensbasis wieder tangiert wird.
*Ich habe versucht alte Q-Reports (ab 2006) zu finden, um die Prognose mit dem späteren Ist vergleichen zu können, auf der IR-Seite findet man diese aber leider nicht mehr. Somit ist es mir nicht ohne weiteren großen Aufwand möglich die Managementvorhersagen der Vergangenheit zu überprüfen.
* Hierzu bin ich aber auch hochgradig an Unterstützung aus dem Thread interessiert, einige sind ja schon sehr lange dabei; möglicherweise haben sie noch die alten Q-Meldungen etc. oder können ihren Eindruck vermitteln.

Das Vertrauen in das Management ist ziemlich essentiell, da ich mich natürlich mit meiner ausführlichen Prognose sehr auf deren Zielstellung stütze. Sollten aber bisher sämtliche Prognosen etc. eingehalten worden sein, kann ich mindestens keinen Grund erkennen nicht auch auf die neuste Prognose (Seite 21) zu vertrauen.

II) Du sagst, dass DLG noch nicht mal im TEC-DAX gelistet ist, zyklisches Geschäftsmodell und bereits verachtfacht, daraus willst Du auf ein langfristiges Verlustpotential schließen.

* Tec-Dax Listing müsste meines erachtens in 2009, spätestens aber in 2010 anstehen. Zyklisches Geschäft ist wohl richtig, mindestens aber war DLG in 2008 und 2009 in der Lage zu wachsen, obwohl der total Semi-Markt schrumpft! Spricht aus meiner Sicht für absolute Stärke und überzeugende Produkte, oder? Hatte bereits erwähnt, dass es töricht ist aus der Vergangenheit (Verachtfachung) auf die Zukunft zu schlissen.

III) Zu Deinen aufgeführten Risiken:
Du hast Recht, die sind bei mir tatsächlich zu kurz gekommen:
a) größter Kunde SE mit ernsthaften Problemen -> korrekt! Deren Marktanteil schrumpft, weil andere Unternehmen wie Apple, RIM und Samsung stärker wachsen. Die gehören aber nun auch glücklicherweise zum neuen Kundenkreis von DLG -> Risiko ist deutlich gesunken, da breiter diversifiziert!
b) Apple ist bekannt für Preisdruck und ständiges Austauschen der Zulieferer -> keine Ahnung? Mindestens wird sich Apple aber auch nicht erlauben können einen Zulieferer mit Know-How Vorsprung gegen einen anderen auszutauschen.
c) signifikanter Umsatzanteil im Krisensegment Automotive -> ich bin froh, dass man hier noch einen Anteil von ca. 15% hat, damit ist man wenigstens auch hier besser diversifiziert. Außerdem war Automotiv über viele Jahre ein Stabilitätsanker bei vielen Unternehmen und auch das gegenwärtig schlechte Image wird sich wieder ändern und die Leute werden wieder froh sein, wenn man auch im Auto drin ist. (Der Anteil elektr. Bauelemente im Auto steigt ständig an, erst Recht aber wohl mit den neuen Herausforderungen in diesem Segment.)
d) PMOLED könnte nicht einschlagen –Y> mir fehlt das techn. Know How, mindestens aber lesen sich die Vorteile in der Presento sehr gut, wer kann hier weiterhelfen?
e) Möglichkeit, dass Trend verschlafen wird -> diese Gefahr besteht immer, mindestens hat DLG aber in der jüngsten Vergangenheit das Gegenteil bewiesen!
f) Margendruck durch Wettbewerber -> OK! Man muss halt immer einen kleinen Schritt voraus sein, keine Ahnung, ob man dies halten kann: Dafür aber sind natürlich z.Bsp. steigende R&D Aufwendungen (in absoluten Zahlen) notwendig1
g) Pleite eine Großkunden -> besteht für alle Unternehmen, allerdings ist DLG besser diversifiziert!
Kann mir persönlich aber nicht vorstellen, dass von DLG-Kunden gerade einer vor einer Pleite steht!
h) Pudelko ist Geschichte!

III) Bei einer Marktkapitalisierung von dann ca. 1,18 Mrd. USD würde man mit dem zweifachen Umsatz gehandelt werden, nicht übertrieben für ein derartiges Wachstumsunternehmen, oder?

So, dass war mein „return“! Unbestritten gibt es Risiken, aber man hat sehr viele Hausaufgaben richtig erledigt und ist nun besser aufgestellt, weil breiter diversifiziert und Innovationsführer.

Gruß and DLG-Gemeinde und an dlg

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.706.144 von Riskiernix am 04.08.09 12:27:59

@Riskiernix

Was ist denn ein "nicht zu knapper Stopploss".
Ich persönlich habe keinen echten Stopploss platziert. Stattdessen habe ich ein Ausstiegsszenario. Je unheimlicher es steigt desto stärke steige auch ich aus.

Wie hast du denn den Rücksetzer Mitte Juni überlebt, als es intraday von rund 2,50 auf 2,00 ging? Ein Stop ist mir hier zu heiss. Aktuell baue ich meine Position ab (bzw. halte den Depotwert konstant ), sollte es zu einem starken Rücksetzer richtung meines Einstands vor 4 Jahren kommen, würde ich wieder aufbauen.

Gruß
bubu

[bubu]

@Volker,

da liegen noch 222 @4,05. Magst du die nicht wegräumen?

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.706.338 von Heinrich_VI am 04.08.09 12:54:48

Ja, Henry. Deiner Beurteilung auch zum automotive-Anteil stimme ich zu. Das war in der Vergangenheit allerdings nicht nur ein Stabilitätsfaktor. Nützlicher Nebeneffekt: Die bekanntermaßen irren Qualitätsanforderungen der Automobilproduzenten sichern auch künftig die Qualität bei DLG ab und halten die Ingenieure und das Management fit

Danke für den Link. Seite 21 der presento untermauern Deine zukunftsbezogenen Analyseteile ordentlich

Gruß LK

[Emmerdeur]

Hab grad mal für Q2 die Sondereffekte(2,3 Mio BenQ; 2,7 Mio Einmalaufwendungen) aus der GuV rausgerechnet.

EBITMarge knapp über 9%.



und das bei 42, Mio Umsatz.

zweites Halbjahr wir kommen!

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.707.824 von Emmerdeur am 04.08.09 15:40:45

@ Emmerdeur:

Die EBIT-Marge beträgt sogar schon 10,13% bei 42,7 Mio. USD p.q.!
Somit ist eine EBIT-Marge bei mehr als 100 Mio. USD p.q. wohl nicht so unwahrscheinlich.

Rechnung:
Umsatz = 44,963 - 2.300 = 42.663
EBIT = 3.925 + 2.700 - 2.300 = 4.325
-> 10,13%

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.707.010 von bubu am 04.08.09 14:25:31

@ bubu

ich bin vermutlich anders als Du in der komfortablen Situation bei etwa 0,65 im Dezember/Januar eingestiegen zu sein. Da hat man dann ja fast keine Probleme

Ansonsten, naja, ich versuche derzeit! beim Stopploss so einen Puffer von etwa 25% zu halten (also viel Luft). Wobei bei so einem rabiaten Absturz der eigentliche Ausführungskurs dann vermutlich in Sekundenschnelle auch noch mal einiges darunter liegen kann. Wäre aber nicht wirklich dramatisch, da geht es mir wie Emmerdeur, meine Rendite wäre dennoch super.
Also haben wir, Du und ich, schon von daher und völlig verständlich, sehr unterschiedliche Ausgangssituationen.

Ausstiegsszenarien habe ich auch, z.B. kurzfristige Kursanstiege nach Übernahmeankündigungen durch DLG würde ich wohl beispielsweise zum Verkauf nutzen. Nicht spontan unüberlegt die gleiche Minute, aber dann grundsätzlich wohl schon.
Übernahmen durch DLG halte ich aber momentan für eher unwahrscheinlich.
Wenn DLG technologisch, produkseitig, etc. derzeit wirklich weit führend ist, dann brauchen Sie bestimmt alles andere als eine komplexe Übernahme (mit Übernahme meine ich jetzt nicht eine Bastelbude mit 5 Leuten, die man vielleicht zur Arrondierung braucht, sondern was Größeres), sondern müssen sehen, dass sie ihre eigenen Ressourcen (insbesondere Cash) nutzen fürs eigene Wachstum und alle ihre Kapazitäten (vor allem Management) darauf fokussieren. Sonst haben sie nämlich vermutlich flugs andere Probleme im Haus als nur das, gar nicht schnell genug alle Kunden und Aufträge bedienen zu können. (siehe Daimler "Hochzeit im Himmel" et al).

@ Alle im Thread

Sie haben doch, wenn ich es hier im Thread bei den Technologie- und Branchenexperten richtig aufgeschnappt habe, fast alles was man braucht, um schnell viel und profitabel zu wachsen: Produkte, Kunden, ihnen entgegenkommende Marktsituation, exquisites Management, Finanzierung (wenn man bei dem bisschen Cash davon sprechen kann). Nur keine Zeit, um alles auf einmal abarbeiten zu können. Die etwa, neben anderen Ressourcen, dann noch anderweitig vergeuden? Da müsste Herr B. anlegerseitig meines Erachtesn doch eventuell in Frage und auf eine Stufe mit Herrn S. von Daimler oder Frau S. von S. gestellt werden.

Der Cash bei DLG ist letztlich eh ja derzeit wohl nichts anderem als dem Factoring zu verdanken, das noch mit 3 Mio bar unterlegt ist, was kürzlich aber von gut 6 Mio reduziert wurde, also das Rating (eigenes oder Kunden) bei den Banken vermutlich besser wurde, denn sonst hätte die Unterlegung ja mehr werden müssen, bei steigendem Umsatz = Forderungsbestand.
Ich kann mir nicht vorstellen, dass eine Bank z.B. eine 100 Mio oder mehr Übernahmelinie finanzieren würde (kriegt man, nur mal so als Beispiel, dafür so was wie Wolfson?). Vielleicht Risikokapitalgeber (uns Aktionäre, die gemäß Herrn Fürstenberg ja dumm und frech sind, schließe ich jetzt da aber mal aus), aber die wollen dann meist massiv mitreden und das würde einem Herrn B. wohl nicht gefallen.

Frage nebenbei in die Runde: Wie ist das eigentlich bei Umsatzexplosion in dem Geschäft. Wer finanziert z.B. die Vorräte, die Forderungen (der Kunde, DLG oder der Vorlieferant), Entwicklungsrisiken, etc. und wie sieht das ansonsten bei Wachstum aus, auch z.B. mit Rückstellungen (Gewährleistungen)? -

@ Bubu,
Unheimlicher Anstieg ist für mich kein Grund auszusteigen, da dass ein menschliches Gefühl ist und sehr trügen kann. Wärst Du bei etwa 2,98 € letzte Woche am Dienstag eingestiegen hättest Du das Gefühl ein Schnäppchen gemacht zu haben und es wäre Dir (noch) nicht unheimlich, oder? Muss man aufpassen, dass man da nicht in die emotionale Falle tappt, derer es bei Vermögensanlagen wirklich genügend gibt.
Gebe da Henry recht, nur weil was sich verXfacht hat, ist das noch lange kein Grund weitere Kurssteigerung (und Wachstum)auszuschließen. Vielleicht war es auch teilweise erst mal nur ein Nachziehen auf ein eher normales Branchenlevel. Könnte ja auch sein, keine Ahnung.

Ich habe mal vor vielen Jahren bei Elexis einen Kursanstieg von 0,24 € bis auf etwa 7 bis 8 € mitgemacht und bin dann raus, weil es mir so ähnlich ging wie Dir jetzt. Es war mir zwar nicht unheimlich, aber ich konnte mir kaum eine weitere Steigerung vorstellen, d.h. im Maschinenbau keine Ebit-Marge von 15%. Ging aber dann doch noch weiter und ich bin bei 13, 14 € wieder rein bis ungefähr knapp über 25 € wieder raus (fast genau Höchstkurs, Intuition + etwas Glück) . Heute ist Elexis wieder bei etwa 8 €, so wie ich es seinerzeit mal bewertet hatte. Zwischendurch waren eben Superzeiten für Maschinenbau und jetzt ist der Kurs vielleicht für die aktuelle Situation sogar noch zu hoch. Aber zumindest stehen da richtig fixed assets dahinter und nicht eine Firma, die man samt Eqipment "mal schnell" in einen Airbus setzen und sonstwohin umziehen kann. (sorry DLG-Junkies, das ist sicher nicht negativ gemeint, deutet nur mal einen nicht ganz unwichtigen Faktor im Risikopotenzial an.)

So ähnlich, was den Kursanstieg betrifft also bildlich gesprochen von Null auf Hundert, könnte das bei Dialog auch werden, Branchenzyklus inklusive. Könnte !!!

Da spekuliere ich wie viele andere hier auch darauf und sehe auch Kurse von 20 € oder mehr als möglich an, jedenfalls temporär, aber ich rechne ganz sicher nicht so "felsenfest" damit wie Henry und schon gar nicht mit dauerhaftem Verweilen oder Weitersteigen des Kurses bis 2012 oder noch länger d.h. mit einem terminal value der diesem Ziel entsprechen würde (ich bewerte für mich selber eher nach dcf-Ansatz und nicht KGV).
Im Übrigen: Je genauer man rechnet und plant (den Kurs) und sich darauf versteift, umso härter trifft einen der Zufall oder das Schicksal (auch dafür gibt es beispielsweise den Stopploss bei mir)
Jede Chance bedingt ein Risiko und nicht umsonst gibt es da einen Zusammenhang, der sich auf die Renditeerwartung niederschlägt.
Jeder muss einschätzen was er im ungünstigen Fall wegstecken kann und will und ein Stopploss setzen wie und wo er es für richtig hält oder auch nicht. Insofern, BuBu, am Ende ist jeder von uns allein und macht sein Ding (Risiko) wie er es für richtig hält und vertragen kann.
Schau mal zwei, drei Wochen zurück im Thread, wer jetzt von seinerzeit nicht mehr dabei ist und was der damals geschrieben hat. Da ist scheinbar auch einigen unheimlich geworden, die zumindest vorgaben langfristig dabei sein zu wollen und nicht Riskiernix hießen.

[Volker161066]

Also auf 18 montae hin halte ich 10.-- € + realistisch

[goldenstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.577 von Volker161066 am 04.08.09 20:56:59

Hoffentlich wirkt sich die anstehende größere Marktkonsolidierung nicht zu gravierend aus.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.621 von goldenstar am 04.08.09 21:03:49

Glaube ich weniger

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.621 von goldenstar am 04.08.09 21:03:49

@ goldenstar:
MeinstDu die Marktkonsolidierung des Aktienmaktes im Allgemeinen,
kann ich Dich sicher beruhigen. Siehe Kursanstieg der letzten Monate in außerordentlich schlechtem Marktumfeld. Qualität setzt sich auch in konsolidierenden Märkten durch!

@ Riskiernix:
* Eine deutliche Umsatzexplosion müsste ganz sicher von DLG selbst zu finanzieren sein, die Vorlieferanten (TSMC, UMC, Chartered) ganz sicher nicht. Die Kunden könnten ggf. mit Anzahlungen helfen, kann mir aber nicht vorstellen, dass dies notwendig wird. Deine Analyse zur Factoring-Barhinterlegung zeigt ja sehr schön, dass die Kunden über Qualität verfügen (siehe auch deren Namen) und somit sicher auch mit 30 Tagen Zahlungsziel zahlen können. Wie Du sagst, die Banken (bzw. Factoring-Gesellschaft) reduziert bei steigenden Umsätzen die erforderliche Barhinterlegung, dass ist doch wohl ein sehr gutes Zeichen!! Auch in Hinsicht der Risikobeurteilung.
* Ich kann Dir garantieren, dass ich in einer Analyse im Herbst 2008 die signifikante Unterbewertung herausgearbeitet habe und auch entsprechend empfohlen habe. Bin selbst aber später eingestiegen und wie immer, denkt man: "Wieso, weshalb, warum bist Du (also ich) nicht damals schon eingestiegen?" In der Zwischenzeit habe ich mit verschiedenen Call und Put Optionen auf Dax, Dow, Alcoa, Telekom, TI, Exxon etc. immer auf Wochensicht wohl im Schnitt +/- 0% abgeschnitten, einige Male Gewinne nicht laufen gelassen und sogar einmal ein Totalverlust. That's Life, in der Zwischenzeit hat DLG super performed. hätte ich basierend auf meiner Analyse ohne wirklichen "Totalverluststress" haben können, aber ...! Mittlerweile bin ich ganz relaxt und kurzfristige Rücksetzer interessieren mich überhaupt nicht, sondern ich bin ganz einfach von der Qualität und den Aussichten überzeugt. Nach der Q2-Presento noch viel mehr als vorher! Natürlich kann ich auch nicht sagen, wie hoch der Kurs in 2012 stehen wird. Hier müssen wir sehr genau die zukünftige Entwicklung einschließlich der der Wettbewerber beobachten und entsprechend handeln.
By the way: Nach DCF (mit ewiger Rente) rechne ich Dir auch noch wesentlich höhere Kurse aus, die ewige Rente bringts dann halt! Nur hier muß man tatsächlich in dieser Branche vorsichtig sein, denn tatsächlich wird keiner sagen können, ob DLG dauerhaften Erfolg über mehr als 10 Jahre ... haben kann. Damit wäre ich also vorsichtig!
* Auch ich wünsche mir nicht wirklich eine Akquisition durch DLG, da ich mir derzeit auch keinen passenden Partner vorstellen kann. Wie Du sagst, kleinere Designspezialisten könnten aber durchaus das schnelle Wachstum mit helfen zu unterstützen und sind auch nicht schwer zu integrieren.

@ all:
Kan mir einer bei meiner vorhin gestellten Frage weiterhelfen: "Hat DLG-Management seit 2006 mit Quartalsprognosen und deren späteren "Untererfüllung" entäuscht oder wurden, wie von mir angenommen, aber nicht überprüft, in der Vergangenheit die Prognosen weitgehend erfüllt?

Gruß an die DLG-Gemeinde!

[holzlaster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.709.399 von Riskiernix am 04.08.09 18:21:10

Riskiernix, du solltest Schriftsteller werden und nicht Aktienzocker.
Lass doch das ewige Gelaber und warte einfach ab. Du kannst eh nichts ändern und verstehen wirst du die Börse nie. Ivh übrigens auch nicht.

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.840 von holzlaster am 04.08.09 21:30:43

@holzlaster:
bist Du Fatalist?

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.938 von Labskaus am 04.08.09 21:42:04

es geht weiter nach norden hier

[Heinrich_VI]

@ all:
Einige von uns (inkl. meiner) versuchen einen möglichen Kursanstieg innerhalb der nächsten 18 Monaten mehr oder weniger fundiert herzuleiten; andere dagegen halten dise für sinnlos und zu euphorisch und was auch immer.
Problem wir wissen erst in 18 Monaten mehr!!!
Ähnliches versuchen auch die wenigen Analysten, siehe IR-Homepage!
Dabei habe ich fetgestellt, dass wahrscheinlich die Währungen teilweise falsch angegeben sind. Nach den dort veröffentlichten Zahlen würden einige Analysten von fallenden Umsätzen für 2009 ausgehen, dass kann ja wohl nicht sein. Ich vermute, dass dabei bei DLG Fehler bei der Datenübernahme erfolgt sind und die dort aufgeführten USD-Zahlen eigentlich EUR-Zahlen sind.

-> Wir können ja mal einen kleinen Wettbewerb starten und die Umsäte für Q3 schätzen, dass wissen wir dann wenigstens schon in 3 Monaten. Wer macht mit?

Meine Prognose: 51 MUSD

Was sagt Ihr?

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.011 von Heinrich_VI am 04.08.09 21:52:25

@Henry

schöner (gambler-) Vorschlag. Ich mache mit -ohne Anspruch auf Seriösität und rein intuitiv- und setze auf 49,6 mio USD. Was gibt's, wenn ich näher d'rann bin?

Gruß LK

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.130 von Labskaus am 04.08.09 22:02:20

@ Labskaus:
Der Verlierer lädt zum Labskaus ein, ok?

[holzlaster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.938 von Labskaus am 04.08.09 21:42:04

Warum muss ich Fatalist sein wenn ich die Börse nicht beeinflussen kann. Wenn ich das könnte wäre ich Millardär

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.185 von holzlaster am 04.08.09 22:06:36

Lieber Holzlaster,
beeinflussen wollen hier wohl nur die wenigsten. Solide Prophezeiungen sind angesagt

[Labskaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.164 von Heinrich_VI am 04.08.09 22:05:08

Ist das Angebot, von jemanden, der ca. 6 Frauen hat hinrichten lassen, wirklich attraktiv?

[goldenstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.821 von Heinrich_VI am 04.08.09 21:27:21

Ja, ich meinte im wesentlichen die Entwicklung von Dax & Dow. Bin erst seit 20.07.09 zu Kursen von knapp unter 3 € investiert und meine, seitdem eine gewisse Korrelation speziell zur Dow-Entwicklung feststellen zu können.

Allerdings bin ich über den positiven Kursverlauf seitdem angenehm überrascht; einen so steilen Kursanstieg sieht man bei einer Aktie selten. Auffallend sind allerdings die stark schwankenden Tagesumsätze (durchschnittl. 600 T€ - 900 T€, an "starken" Tagen dann aber 2,5 Mio € - 3,5 Mio €; wenn Großinvestoren einstiegen, kam auch mal ein Gesamtumsatz von über 5 Mio € zustande).

Überzeugend finde ich neben den positiven Fundamentaldaten auch die Absicht von Jalal Bagherli, die Unternehmensgröße von Dialog in den nächsten Jahren mindestens verdreifachen zu wollen, was gegen eine Übernahme spricht.

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.276 von goldenstar am 04.08.09 22:18:12

@goldenstar:
3,00 EUR ist ein super Einstieg, bleib ganz cool und erinnere Dich an Kostolany "Kaufe Aktie, leg Dich schlafen und nach einigen Jahren Du bist reich" oder so ähnlich, gilt sicher nicht für alle Aktien aber für DLG ganz sicher!
Korrelation zum Dow gibt es nicht, allenfalls zufällig!

Woher hast Du die Aussage, dass "Jalal Bagherli, die Unternehmensgröße von DLG in den nächsten Jahren verdreifachen will"? Aus einer Presento, Pressekonferenz oder nur aus dem Thread?

Ansonsten gib noch Deine Q3 Prognose ab, Labskasu will zum Labskaus laden!

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.276 von goldenstar am 04.08.09 22:18:12

Wie? Wa? Wachsen? Nicht übernehmen lassen? Jetzt sind wir schon zwei.

[tangobert]

hi - will auch eine prognose abgeben..
ich wette glatte 55.000.000 us$!
und stelle meine dachterrasse in offenbach
(ziemlich mittig in deutschland)
zum labskaus-essen zur verfügung...

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.263 von Labskaus am 04.08.09 22:16:32

@ Labskaus:
Ich denke doch oder was schwebt Dir so vor?
Das mit den 6 Frauen ist lange her, sollte ich aber eine Aktie richten, ist höchste Vorsicht geboten!
Bei DLG ist dies momentan aber nicht zu befürchten!

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.377 von tangobert am 04.08.09 22:32:18

man ich habe am ledermuseum gearbeitet
15 jahre

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.377 von tangobert am 04.08.09 22:32:18

@ tangobert:
Hoffe, Du gewinnst und Offenbach ist ok für mich!

[goldenstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.340 von Heinrich_VI am 04.08.09 22:26:48

Aus einem Interview mit ihm vom 14.04.2009, lies mal hier:
www.powermanagement-europe.com/showArticle.jhtml?articleID=216500526

Zitat der betreffenden Stelle:

"Jalal Bagherli: System power management will remain...The PM OLED comes into the latter category, and if the technology works out and we can get it integrated into next generation mobile phones by some tier 1 players such as, say, Nokia, we can create a company three to four times the size we are now. It is of course a bet, but we are already of a size that can afford a few of these."

Deine Worte zur künftigen Dialog-Kursentwicklung beruhigen mich, aber dennoch müsste ich eigentlich einen Teil dieser vergleichsweise hohen Investition wieder verkaufen, um IFX zu verbilligen...nein, Spaß beiseite, ich bleibe natürlich hier dabei.

Mein Tip für Q3: so ca. 52 Mio USD.

[Volker161066]

kurs bald bei 6-8 .--€

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.563 von Volker161066 am 04.08.09 23:05:07

Nö. Nur, wenn es eine Nachricht gibt. Das ist nicht ausgeschlossen. Ansonsten erwarte ich schweigen und arbeiten. Wie bekannt.

[Emmerdeur]

für die Neuen nochmal interviews mit dem chef

eins vom Februar 09
Face-to-Face: Mike Green Meets Dr. Jalal Bagherli, CEO of Dialog Semiconductor

Dialog Semiconductor has had a something of a rollercoaster ride in recent times. Once part of the European semiconductor industry’s first order, it suffered many years of poor management and complacency that left it foundering. With the appointment of Jalal Bagherli, the firm is finally back on its feet. He has put together a ‘redeem team’ of executives to aid him in recapturing the glories of the past. ECN’s Mike Green gets some insight on how he is going about it.

Mike Green (MG) - The company was in a poor state when you took up the CEO position at Dialog. What were the first issues you had to deal with, in order to bring it back into a healthy condition?

Jalal Bagherli (JB) - One of the first things was to look at the business model and key competencies of the company. As a result, significant changes were made: we closed all in house test operation, tape & reel and warehousing functions. All of these operations have now been subcontracted off-shore and managed by Dialog experts. As a results we became truly fabless. We have focused our product development and marketing to leverage our power and energy management skills as well as high mixed signal integration. We have discontinued commoditised low margin businesses such as CSTN display drivers. Most of our products now are in wireless and smart phones and portable media players, all of which are lithium ion battery charged. System power management is a theme running through most of products with addition of high quality audio, battery chargers and other mixed signal functions. Ultra low power displays controllers for PMOLED and E-Ink are also developed for personal portable products.

In addition we have focused our automotive activity to highly integrated motor controllers for different applications in the car (windscreen wipers, cooling fan control, seatbelt control.)

MG - Most of the company's major opportunities will be located in Asia. What is being done to make sure that it has the strongest possible presence there (in terms of direct sales, distribution channels, application engineers, etc)? Also which major OEMs are you now engaged with in this region?

JB - We have an established sales office in Japan for a number of years and have added a small design team locally to address Japanese customers. We have recently opened our first sales and technical support office in Korea and also have added to our sales and FAE resource in greater China. We have distributors and technical Reps in Japan, Taiwan, Korea and HK. The major OEM’s engaged with are Sharp and TDK in Japan, and all the top customers in Korea. Also Asus, Arima and Foxconn in Grater China are major customers. We have also our own manufacturing support engineers embedded within the manufacturing partners and subcontractors in Asia to ensure quality and volume support to our requirements.

MG - The analogue/mixed signal sector, where much of your business is based, has proved rich pickings in recent years, but aren't there now just too many companies targeting it?

JB - I think the mixed signal and power management expertise still carry a premium relative to other segments of semiconductor market. As always it depends on segments targeted and the products offered. Dialog has focused on high integration and innovation products and mostly they are customised to customer requirements. The crowded area of the market is commoditised and relatively simple standard parts, which we do not play in.

MG - Are you worried that the company's renaissance could be cut short by the economic downturn that is now under way? How can you make sure that Dialog's products get a good share of the remaining business?

JB - I think the economic downturn affects most companies in the industry and we will see the impact on us as moderating our growth rate in most cases and drop in revenue in a small number of cases. As Dialog’s new products are still taking market share within large accounts, we believe our growth engine and momentum remains healthy, all be it growing at a slower pace while the economy is in a bad shape. We believe the products we have custom developed for our key clients are innovative and saving significant costs for their equipment and hence will continue to be used. In the 3G/HSDPA phones, we are adopted by more and more customers and many new phones. As these are based around chipset and software platforms, the lifetime of these platforms likely to remain 3-4 years.

MG - How did you go about finding and then attracting the people to make up the executive team that would help you restore Dialog's fortunes (such as Jean-Michel Richard and Udo Kratz), and was it difficult given the company's prior track record?

JB - In most cases we headhunt and in other cases it is my personal reputation and network that attracts good people to join us. We present the challenges of the company in an open style to candidates but also show them the potential to build the next large semiconductor company out of Europe, given the actions we are taking and our ‘start-up’ approach to run the company. This appeals to certain people who would like to build something new and dynamic out of European technology expertise (mixed signal power management, automotive) and compete with the best in the world.

MG - Do you expect to have to make acquisitions in order for Dialog to maintain its long term growth? If so are there particular areas that are likely to be of interest?

JB - I think we will be active in the M&A area as we build the company. Our interests lie in the mixed signal & energy efficient product innovations of particular relevance to personal mobile and Automotive products. We do not have an active target list at this time.

MG - As many of your direct competitors (such as National Semiconductor and Intersil) are larger than Dialog, are you having to choose your battles and concentrate your sales and development resources on specific areas rather than spreading yourself too thin?

JB - Given our relative size, we will be doubly careful where we spend our R&D dollars. Maintaining tight focus is always key. We re-appraise our targets regularly and adjust accordingly to market and customer changes.

MG - Improving power management in electronics goods has become a top priority for the industry, however do legislative measures such as the EU Code of Conduct and EnergyStar 2.0 in the US go far enough? Also do enough manufacturers use power as a way to differentiate themselves from their rivals, or do they still concentrate on features first?

JB - The energy management is a significant requirement by most of our customers. In particular battery life time required for long ‘hours of call’ or ‘music playback’ are now becoming the key features our customers use to differentiate their designs.

MG - The display driver market, in which you have a strong presence, is currently very overcrowded. Is the reason that you have tended to concentrate a lot of your new product development on drivers for the passive OLED and e-Ink displays sector in order to try to establish yourself as the innovation leader in these potentially high growth areas, rather than to compete in the more generic side of the market? If so, is there a risk that if these areas don’t progress as quickly as planned that Dialog might be in trouble again? Could you end up having bet on the wrong horse?

JB - We believe in choosing areas of the market with significant growth potential and where we can bring our advantages and expertise to bear. As discussed earlier, we moved out of commoditised CSTN drivers due to large number of players and falling prices. We believe we have unique IP for extending the life and size of PMOLED panels to enable its use as the main display for a cell phone. Although, it is not a foregone conclusion at this time as there are competing technologies to PMOLED, we believe we have a great growth potential. Like any products, we will be expecting to benefit from this technology from introduction to maturity, probably for 10 years, which would make this a compelling investment.

MG - Where are the best long term opportunities likely to be for Dialog within the automotive market, and which of the major system integrators do you currently work with?

JB - The only open customer on our list currently is Bosch. Our products end up in cars made by VW, Mercedes, Audi among others. Our focus in this area is on intelligent motor controllers and intelligent sensors, as well as infotainment, where we share a lot of expertise with our mobile power management products. Given the life cycle of automotive products, this will create a long term platform for Dialog to innovate and grow in this massive market.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.712.089 von Emmerdeur am 05.08.09 07:33:56

und eins vom april

JALAL BAGHERLI was parachuted in to Dialog Semiconductor plc some three years ago to turn round the Germany-headquartered power management chip group into a fabless operation with strong mixed-signal R&D. We caught up with him to check on progress to date at the company Bagherli likes to refer to as Europe's fastest growing, publicly quoted semiconductor operation.
EE Times: Which sectors are performing well for Dialog in the downturn, and which ones are keeping you awake at night?

Jalal Bagherli: Well the portable mobile devices sector — which for us includes cellphones, MP3 players and smartphones — is holding up reasonably well, but we are seeing the impact of the cutbacks in the automotive business. I would say our relatively small exposure to the industrial lighting business is steady.

As for the near term, I expect the handsets business, which in general is clearly not as exuberant as it has been for the previous few years, will pick up as operators and an increasing number of users move to faster data rate HSPA technology. Luckily, we have an excellent offering here with an integrated power and audio chip device that was developed in conjunction with Ericsson Mobile Platforms now a part of ST-Ericsson, of course — that is licensed to some major tier 1 suppliers, notably, naturally, Sony Ericsson, but also Sharp, Samsung, Asus and LG as well as some interesting ODMs. Having this HSPA offering is crucial as about 80 percent of our turnover comes from the wireless sector, with the remainder in automotive and industrial.

The best that can be said for the automotive sector is that it may be bottoming out, and there are some opportunities for small motor control applications. It's tough in that sector, and the run rates are well below normal.

EE Times: In the past, Dialog got perhaps rather too close to a few strategic customers, a while back Intel, and more recently Siemens/BenQ Mobiles. Who are you so close to — and thus potentially exposed to — now?

Jalal Bagherli: Well, we are still focused on some major customers, and some 80 percent of our revenues come from the top five, but the situation is better than in the past since we are significantly more diversified both geographically and in the end-user segments that we serve. Thus, the top five includes a couple of Tier 1 handset makers; a very big player in the portable media player sector Bosch in the automotive market; and in energy-saving industrial lighting, Austrian company Tridonic, which is a part of the huge Zumbotel group that also includes Thorn Lighting. And while we were probably too Euro-centric, that, too, is changing, with about 60 percent of sales now in Europe, 35 percent in the US and the remainder in Asia, an area in which we expect to grow fastest in the next few years.

EE Times: Do you have any plans to diversify from your core power management activities?

Jalal Bagherli: System power management will remain our main area of expertise, and we plan to build on that by, for instance, developing new classes of ASSP devices that will work with a variety of applications processors targeting different end user sectors. This will also offer us differentiation through the level l of functional integration we can bring to the party.

But in parallel with this, we are working on advances in low-power display controllers for passive matrix OLEDS — our so called SmartXtend technology that extends the PM OLED from the sub-display to the primary display of mobile devices — as well as drivers for MEMS and E-Ink based displays. Some of this we do on a contract basis with partners — for instance with Qualcomm MEMS Technologies for their Mirasol monochrome and now multicolor displays — while other R&D is our own bet.

The PM OLED comes into the latter category, and if the technology works out and we can get it integrated into next generation mobile phones by some tier 1 players such as, say, Nokia, we can create a company three to four times the size we are now. It is of course a bet, but we are already of a size that can afford a few of these.

EE Times: What is the timescale for commercializing this technology?

Jalal Bagherli: Well, we are working closely with our Japanese partner TDK. Our input is the controller chip that reduces significantly the peak currents. That is a major drawback with OLEDS and our IP averages out peak currents using multiple line addressing techniques plus some sophisticated and accurate matching technology. We have already done a version in an FPGA and are now on a monolithic test chip that we expect to be sampling in the third quarter. Realistically, we don't expect it to be embedded in a mobile device before the first half of 2010.

EE Times: The camera modules work at Dialog was spun out some three years ago to Digital Imaging Systems. Are there plans for similar spin outs in the near term?

Jalal Bagherli: : Well everything we do now fits in with the strategy of a fabless semiconductor operation, but of course we are constantly on the look-out for opportunities. But I would say an acquisition is more likely at this stage that a spin-out. I won't say we are actively looking, but our antennas are sharper than perhaps six months ago, because of the external factors caused by the downturn. There are a few interesting bargains out there, both of small private startups that need cash to continue R&D and commercializing technology, and even some publicly-quoted operations. We are in the enviable position of having no debt and about $37 million in cash.

[Volker161066]

Dow Jones News
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DJ DGAP-DD: Dialog Semiconductor Plc. deutsch

DJ DGAP-DD: Dialog Semiconductor Plc. deutsch


Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Friedel
Vorname: Juergen
Firma: Dialog Semiconductor

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: GB0059822006
Geschäftsart: Erwerb durch Optionsausübung
Datum: 30.07.2009
Kurs/Preis: 3,65
Währung: EUR
Stückzahl: 3180
Gesamtvolumen: 11607,00
Ort: Außerbörslich/OTC

Zu veröffentlichende Erläuterung:

Erwerb durch Optionsausübung

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Dialog Semiconductor Plc.
Tower Bridge House, St. Katharine's Way
E1W 1AA London
Großbritannien
ISIN: GB0059822006
WKN: 927200


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 04.08.2009

Financial News transmitted by DGAP
ID 9840


(END) Dow Jones Newswires

August 04, 2009 09:46 ET (13:46 GMT)

[Volker161066]

Dienstag, 04. August 2009

Entschuldet dank Apollo
Infineon will zukaufen
Mit frischem Geld und neuem Mut denkt man beim Chiphersteller Infineon an Zukäufe im Zuge der Konsolidierung der Branche. Die Kapitalerhöhung spülte dem Unternehmen rund 687 Millionen Euro in die Kasse. Auf Staatshilfe ist man da nicht mehr angewiesen.

Infineon könnte bei der Konsolidierung vom Gejagten zum Jäger werden.
Der Finanzinvestor Apollo hat Infineon von seinen Finanzsorgen befreit. Den angestrebten Großeinstieg bei dem Chiphersteller verfehlten die Amerikaner aber: Bei der Kapitalerhöhung nutzten die Altaktionäre den vergleichweise niedrigen Ausgabepreis und zeichneten fast 97 Prozent der neuen Infineon-Aktien.

Apollo übernahm den kleinen Rest von gut drei Prozent und hält nun 1,3 Prozent an Infineon. Hinzu kommt eine Provision für die Unterstützung, die Infineon-Finanzchef Marco Schröter auf rund 20 Millionen Euro bezifferte. Ein Überraschungsschmankerl gönnten die Bayern Apollo noch: Sie ließen den Apollo-Kandidaten Manfred Puffer auf einen freien Posten im Aufsichtsrat bestellen. Der Bankmanager hätte im Fall eines großen Einstiegs des Finanzinvestors den scheidenden Max Dietrich Kley als Aufsichtsratschef beerben sollen.

Nachdem die Banken für ihre Dienste bei der Kapitalerhöhung noch mit 18 Millionen Euro entlohnt werden, fließen nach Schröters Angaben nun 687 Millionen Euro in die Konzernkassen. Damit praktisch schuldenfrei, liebäugelt Vorstandschef Peter Bauer bereits wieder Zukäufen. Infineon könne ein Akteur bei der erwarteten Branchenkonsolidierung werden, sagte er in einer Telefonkonferenz.

Ungeplanter Verlauf der Kapitalerhöhung
Der Konzern könne auf Staatshilfe verzichten. "Wir können die Refinanzierungsfragen mit dem heutigen Schritt als gelöst betrachten", sagte Bauer, der sich ausdrücklich bei Apollo für die Rückendeckung bedankte. Deren Garantie, zur Not die komplette Kapitalerhöhung von 725 Millionen Euro alleine zu stemmen, habe die Transaktion erst ermöglicht. Geplant hatten die Amerikaner, sich einen Anteil von knapp 30 Prozent an Infineon zu sichern. Diese Ankündigung allerdings beflügelte den Kurs der Infineon-Aktie. Weil dieser deutlich über dem Emissionspreis von 2,15 Euro je Aktie lag, griffen viele Altaktionäre zu den neu ausgegebenen Titeln. Zu den größten Anteilseignern des Chipherstellers gehören bislang der US-Fonds Dodge & Cox sowie die Investmentbank Merrill Lynch.

Zusammen mit dem anhaltenden Sparkurs sieht sich das Management des notorisch verlustträchtigen Chipherstellers sogar auf dem Weg in die Gewinnzone. "Ziel ist und bleibt, Infineon dauerhaft profitabel zu machen", sagte Schröter. Die Halbleiterbranche habe in den Monaten Januar bis März ihr schlimmstes Quartal verbucht, sagte Bauer. Seither gehe es tendenziell nach oben, wenn auch die Absatzmärkte in den nächsten drei bis vier Jahren nicht wieder das Niveau des vergangenen Jahres erreichen würden.

"Komfortables Polster"
Börsianer zeigten sich zufrieden. "Damit hat Infineon jetzt ein komfortables Polster, um durch die derzeitige Wirtschaftskrise zu kommen", urteilte LBBW-Analyst Michael Busse. Die Infineon-Aktie notierte am Dienstagmittag gut behauptet bei 2,92 Euro. Analyst Busse warnte allerdings, es werde ab Freitag zu einer "gewaltigen Verwässerung" kommen, wenn die neuen Aktien zum Handel zugelassen sind.

Finanzkreisen zufolge will Apollo bei einem Kursanstieg seine Aktien nach und nach verkaufen. Ein neuer Anlauf für einen Einstieg sei auf absehbare Zeit nicht geplant.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.711.563 von Volker161066 am 04.08.09 23:05:07

kurs bald bei 6-8 .--€

ich hab welche im Angebot zu 4,45. Ein echtes Schnäppchen, Volker!
Preis gilt aber nur bis 31.8.

Gruß
bubu

[Volker161066]

Habe genug davon - noch 26500 Stück, davon 25000 steuerfrei

[Fire2]

mal 2-3 wochen der relativen ruhe ist sehr gut

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.713.310 von Fire2 am 05.08.09 10:22:53

ja denke ich auch

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.710.840 von holzlaster am 04.08.09 21:30:43

@ holzlaster

Die Antwort war an Bubu gerichtet, auf dessen Frage ich höflich geantwortet habe. Öffentlich, da er sie öffentlich gestellt hatte. Kannst sie daher natürlich dennoch gerne lesen und kommentieren, etwas argumentativer wäre allerdings ganz schön.
Ansonsten, wo habe ich Dir denn auf den Fuß getreten, dass Du so unargumentativ aufheulst?

Abgesehen davon, ich hoffe, dass Du bei Deinen Aktieninvestments und dem Auswerten diebezüglicher Informationen so treffsicher und erfolgreich bist wie bei dem was Du aus meinem Geschreibsel als meine Profession abgeleitet hast.
In der Tat bin ich etwas schriftsellerisch tätig, so daneben lagst Du gar nicht. Schreibe beruflich halt ab und an mal DD-Berichte, RiskManagement-Berichte, Lageberichte und IFRS-Notes.
Von daher stelle ich gewohnheitsmäßig eben viele Fragen, stelle alles in Frage und rühre Dinge rum, vorwärts, rückwärts, simuliere, etc. was ein Aktienzocker wie Du (im Unterschied zum Anleger) nicht so tut, da der sich meist beim Einstieg schon ziemlich festlegt und alles drumherum ausblendet.

Der einzige Grund meiner Präsenz hier sind sicher nicht solch fundierte Kommentare wie Deiner, sondern dass ich bei einem börsennotierten Unternehmen wie Dialog nur einen Mini-Bruchteil der Infos erhalte, die ich vergleichsweise so bei einer DD habe und dass ich zudem keinerlei Ahnung von Branche und Technologie habe.
Die Hoffnung, von so Leuten wie Dir etwas dazu zu lernen und zu dem öffentlich zugänglichen Mini-Bruchteil an Infos vielleicht einen weiteren Bruchteil dazu zu bekommen von anderen Anlegern und Leuten die die Branche, Technologie besser kennen als ich, treibt mich eben hierher und meiner Einschätzung geht es wenigstens einigen Leuten hier, z.B. Henry, dlg oder RHJ, etc. ähnlich. Henry hat mir beispielsweise im Gegensatz zu Dir ein sehr sachliches und fachlich exquisites Feedback gegeben und exakt meine Gedankengänge erfasst und interpretiert (Danke Henry, so macht es Spaß und ist befruchtend, eben gerade weil ich Deine Meinung nicht überall teile, aber dennoch schätze).

Lieber holzlaster, nix für ungut, sollte ich Dir irgendwo auf eine schmerzende Stelle getreten sein, dann war das sicher nicht beabsichtigt und ich entschuldige mich dafür und wünsche Dir weiterhin viel Spaß beim Zocken und empfehle Dir, zukünftig einfach mein ewiges Gelaber nicht zu lesen und gleich zum nächsten Posting zu gehen.

[Emmerdeur]

Henry,

hast du dich jetzte stärker in DIalog eingekauft? oder wie ist deine Strategie in Dialog?

[dj_wso]

So melde mich auch mal wieder.

http://www.ftd.de/technik/medien_internet/:Neues-Leseger%E4t…

...Der japanische Elektronikkonzern Sony will Amazon auf dem rasant wachsenden Markt für digitale Lesegeräte Konkurrenz machen. Ein kleines Einstiegsgerät für das Lesen von elektronischen Büchern werde für 199 $ angeboten, teilte Sony mit.

Mit dem Preis werde die Nachfrage deutlich steigen, sagte der Chef des Sony-Geschäfts für die sogenannten E-Reader, Steve Haber, der Nachrichtenagentur Reuters. Für eine größere Version mit einem Touchscreen will der japanische Konzern 299 $ verlangen. Das Internet-Auktionshaus Amazon bietet seinen Verkaufsschlager Kindle derzeit für 359 $ an.

Um die Nachfrage für die neuen Lesegeräte anzukurbeln, will Sony zudem die Preise für das Herunterladen von Buchbestsellern und Neuerscheinungen von 11,99 $ auf 9,99 $ senken. Haber rechnet damit, dass die Nachfrage nach den digitalen Lesegeräten in diesem Jahr die Marke von zwei Millionen Stück in den USA überschreiten wird ...

Weiss jemand naeheres dazu? Waere schoen wenn DLG daran teilhaben koennte.

[Heinrich_VI]

@ Riskiernix:
Danke für die Blumen, aus exakt dem gleichen Grund bin ich eben auch aktiv geworden, um Gedankenaustausch zu betreiben und andere Sichtweisen kennen zu lernen.
Weshalb ich auch immer noch brennend an Eurem Feedback bzgl. der
bisherigen Glaubwürdigkeit von Managementversprechen interessiert bin. Einige verfolgen doch schon sehr lange die Company und müssten aussagefähig sein!
@ dlg: Was hast Du also konkret gemeint, mit "bis Ende 2008 nur entäuscht"?

@ Emmerdeur:
Meine Strategie ist ganz sicher keine Handlungsempfehlung für andere, nur entspricht sie eben meinem Naturell.
Ich habe in diesem Fall alle "Eier in einen Korb gelegt" und bin nunmehr vollständig in DLG investiert. Dies resultiert aus meiner persönlichen Einschätzung zur Company, begrenztes langfristiges Risikopotential und gute Chance auf Verdopplung und mehr. Meine letzten Stücke habe ich nach der Q2-Presento für ca. 3,90 EUR eingesammelt.
Wenn ich von einer Company überzeugt bin und persönlich keine bessere "public listed Company" als Alternative sehe, gehe ich halt auch mal zu 100% rein! Kennst Du ähnliche "Perlen" aus anderen Segmenten? Bin hochgradig interessiert und würde mir diese dann auch mal fundamental "reinziehen" und ggf. könnte ich dann auch die Eier auf zwei Körbe verteilen!

Nochmal -> meine Strategie, niemand soll/muss es nachmachen!

Beste Grüße an die DLG-Gemeinde!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.714.677 von Heinrich_VI am 05.08.09 12:46:56

hast du zuvor schonmal in irgendwas langfristig investiert?

zum Thema Managementversprechen:

Sie sind saumäßig vorsichtig mit den Guidances. teilweise hat eine Grossmargenentwicklung nicht ganz gepasst. Momentan sieht man aber, dass sie sauvorsichtig sind.

Sie wollen sicher gehen, "that we dont get caugth", wie der CEO im Januar sachte.

[senna7]

so bin nun wieder aufgesprugen und hoffe wir erreichen die 4 Euro heute noch .....

Mein Verkauf bei 3,20 war ein Fehler ..

[Emmerdeur]

Dialog hat seinen neuen PMIC vom Februar in JAPAN vorgestellt. Da sitzen Kunden, die den wollen, so der Ceo auf dem Call.

So. Und jetzt guckt ma:

Sharp Eyeing Chinese 3G Market
Mon. August 03, 2009; Posted: 07:59 AM
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BEIJING, Aug 03, 2009 (SinoCast Daily Business Beat via COMTEX) -- SHCAY | Quote | Chart | News | PowerRating -- Sharp Corporation's Chinese market share has jumped to the tenth place among the mobile phone makers, according to market research firm GfK Group, disclosed Kanno Nobuyuki, executive director of Sharp and president of Sharp China.
Although Sharp has become an industrial leader in the LCD TV field, it has only one-year experience in the Chinese mobile phone market. The electronic giant takes every step cautiously, just releasing seven models in the year. Since 2005, Japanese mobile phone makers such as Toshiba Corporation, Sharp, Panasonic Corporation (NYSE: PC), Mitsubishi Electric, NEC, and Kyocera have retreated from the Chinese market one after another.

Sharp forayed into the Chinese market for the first time in 2003. However, it was unable to cater to local consumers, made wrong judgments on the market situation, and was unfamiliar with mobile phone retailers in the country.

This time, Sharp is eyeing the 3G commercialization in China. Its prediction is that the country will need 65 million 3G mobile phones per year by 2012. It decides to sell mobile phones with LCD screens, rotating screens, and high-performance cameras in the market.

GfK's report shows that two of Sharp's mobile phone models rank among the top five in the product range from CNY 4,000 to CNY 5,000. The SH9020C has taken the first place for weeks, thanks to its super large LCD screens and rich colors, beating counterparts made by Nokia Corporation (NYSE: NOK).

However, Sharp only has a few new models, which are just enough for Nokia's half-year sales. Moreover, its mobile phones have limited characteristics, functions and adaptabilities, thus are unable to support the electronic giant's ambitious sales and market share plans.

It is not enough to just rely on the high-end market to get an annual sales volume of 5 million, pointed out Kanno Nobuyuki. So, Sharp decides to launch five new models in August 2009, including the first 3G mobile phone customized for China Unicom (Hong Kong) Ltd. (NYSE: CHU, SEHK: 0762, and SHSE: 600050).

Sharp has ranked number one for five years in terms of 3G market share in Japan. Kanno Nobuyuki says that the company will simultaneously customize mobile phones for China's top three telecoms carriers.

The WCDMA and CDMA mobile phones will be introduced from Japan. As to the TD-SCDMA, Sharp will improve its research and development in terms of the Chinese proprietary 3G technology.

Sharp had just one partner when first foraying into China, namely, D.Phone Mobile Retail Chain. Later, the Japanese mobile phone maker formed partnerships with Suning Appliance Co., Ltd. (SZSE: 002024) and GOME Electrical Appliances Holdings Ltd. (SEHK: 0493).

However, its sales network is still relatively small in China. Kanno Nobuyuki decides to enhance Sharp's brand promotion and expand its sales outlets from 300 by June 2008 to 5,000 by March 2010, aiming to vie with Nokia, Samsung Electronics, LG, and Chinese homegrown mobile phone makers in the lucrative 3G market.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.714.861 von senna7 am 05.08.09 13:08:52

Nimms nicht zu tragisch. Hinterher ist man immer schlauer. Passiert anderen doch auch (siehe auch was ich gestern Bubu geantwortet habe). Sollte die Reise zu ungeahnten Höhen weitergehen ist der entgangenen Gewinn ja relativ gering und zu verschmerzen.

[Heinrich_VI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.714.779 von Emmerdeur am 05.08.09 12:58:36

@ Emmerdeur:

Danke für Feedback bzgl. Managementversprechen, heißt also mit neuem Management wurden die Umsatz-Quartalsprognosen immer eingehalten?

Ja, ich hatte schon zwei langfristigere Investments, beide waren auch recht erfolgreich, allerdings habe ich auch einmal den richtigen Ausstieg verpasst.

Hab mir gerade die von Dir eingestellten Interviews angesehen, sehr interessant. Danke auch nochmal an goldenstar!

"Jalal Bagherli: System power management will remain...The PM OLED comes into the latter category, and if the technology works out and we can get it integrated into next generation mobile phones by some tier 1 players such as, say, Nokia, we can create a company three to four times the size we are now. It is of course a bet, but we are already of a size that can afford a few of these."

Er sagt, PM OLED ist eine "Wette", allerdings hat man jetzt die Größe um einige dieser Wetten sich leisten zu können!!! Na, dann wird doch wohl hoffentlich auch eine einschlagen. Man mag gar nicht spekulieren, wie DLG wächst, wenn mehrere "Wetten" aufgehen.
"energy-saving industrial lighting" ist sicher ein weiteres Feld mit Potential!

Interessant fand ich auch:
EE Times: The camera modules work at Dialog was spun out some three years ago to Digital Imaging Systems. Are there plans for similar spin outs in the near term?

Jalal Bagherli: : Well everything we do now fits in with the strategy of a fabless semiconductor operation, but of course we are constantly on the look-out for opportunities. But I would say an acquisition is more likely at this stage that a spin-out. I won't say we are actively looking, but our antennas are sharper than perhaps six months ago, because of the external factors caused by the downturn. There are a few interesting bargains out there, both of small private startups that need cash to continue R&D and commercializing technology, and even some publicly-quoted operations. We are in the enviable position of having no debt and about $37 million in cash.

Wer könnten denn die "public-listed" Kanditaten sein? Möglicherweise im Bereich "energy-saving industrial lighting" oder sind diese Companies eher bei den Small private Startups zu suchen?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.715.066 von Emmerdeur am 05.08.09 13:33:49

von den 5 sharp phones nur 1 3g.

http://sharp-world.com/corporate/g_topix/beijing2/index.html

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.715.087 von Riskiernix am 05.08.09 13:35:48

@Riskiernix

danke für deine Antwort, habe sie erst eben gelesen.
Ich selbst bin ein gebranntes Kind. Hatte die letzten Jahre DLG als Totalverlust (mental) abgeschrieben und meine im Depotmix nicht unerhebliche Position nicht mehr angefasst.
Jetzt, da ich tendenziell 60% im Plus bin, werde ich vorsichtig und gebe seit einiger Zeit partiell Stücke ab, dies aber ohne SL.

Wenn ich Volker wäre und unterstellt, die DLG wäre die Hauptposition in meinem Depot, dann würde es mir schon weh tun, falls mein der Depotwert von 100 TEUR auf 50TEUR fallen würde. Da wäre mir auch die Steuerfreiheit und die Aussichten auf 10 - 20 EUR wurscht.

Ich selbst bin aber weder Profianleger noch Investmentberater oder Betriebswirt sondern lediglich Hobbyaktionär. DLG hatte ich 2005 gekauft, weil die Aussichten so verlockend waren. Was daraus wurde, sieht man am Chart! Nach meiner derzeitigen Planung werde ich bei ca. 4,50 meine Ursprungsposition auf 1/3 reduziert haben. Sollten wir bei 4 kleben bleiben, würde ich auch schon darunter verkaufen.

Gruß
bubu

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.715.154 von Heinrich_VI am 05.08.09 13:44:07

es gab eigentlich nie konkrete Quartalsprognosen.

immer nur so: erstes halbjahr profitabilität auf nieveua zweites halbjahr des vorjahres, etc.

[Heinrich_VI]

@ Emmerdeur:
Danke und diese wurde auch eingehalten, mindestens war das auch meine Wahrnehmung innerhalb des letzten Jahres. Keine Ahnung also auf was dlg mit seinem Statement "bis Ende 2008 nur enttäuscht" abgestellt hat, ggf. dann wohl doch auf die Kursentwicklung!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.715.218 von Emmerdeur am 05.08.09 13:51:50

Was ihn auszeichnet, oder? Er ist vorsichtig und lässt sich Spielraum, denn er weiß eben auch um die Unsicherheiten bei allem. So würde ich das interpretieren.
Viel Großkonzerne geben derzeit keine genauen Prognosen raus, weil das letztlich doch unseriös wäre, gerade in dieser Zeit und lediglich für späteren Stress bei den Ergbenisdesignern (Konzernrechnungswesen) sorgt, wenn auf das Ergebnis hingebogen werden muss.

@ Henry

Meines Erachtens ist Herr B. bei seinen Aussagen zur Akquisitionsstrategie auch völlig offen. "Alles kann, nichts muss, spricht mehr dafür als dagegen. Wenn es passt, dann... So in der Art etwa. Kannst Du aber bei vielen so hören (in meinem U. wo ich tätig bin schreibe ich das beispielsweise auch jedes Jahr im Ausblick des Abschlusses, etc. rein, bzw. wird so nach außen kommuniziert).

Klar ist, er wird arrondieren und zukaufen bei einer entsprechender Gelegenheit. Nur was? Sicher doch sehr selektiv und wo es genau passt und nicht nur der Größe wegen oder weil er geld loswerden muss.
Er sagt beispielsweise, dass er an kleine Buden denkt, denen das Geld für R&D fehlt. In dem Falle ist dem eher billigen Kaufpreis dann aber noch mal das Investment für weitere R&D unter dem eigenen Dach hinzuzufügen und es interessiert ihn wohl ja eher auch nur Humankapital und Know-How, nicht aber prioritär eine Organisation, Kunden, Vertrieb, etc. Hat er ja selber.
Was meinst Du?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.715.430 von Riskiernix am 05.08.09 14:17:29

@ Henry

um das zu ergänzen: geringer Kaufpreis für eine solche Bude und dann weitere Kosten für R&D (weil deneder cash fehlt selber fehlt) heißt doch, dass der Cashout dann nur teilweise aufwandsneutral ist, d.h. wenig über die Bilanz (Beteiligungsbuchwert), aber dafür viel über die GuV (R&D-Aufwand) läuft. Ist die Annahme Deiner meinung nach eher richtig oder eher falsch?
Ich weiß, dass das in Deiner Rechnung nicht drin ist, aber das kannst Du Dir m.E. auch sparen, da Du die Parameter eh nur spekulieren könntest.
Das könnte man sozusagen den Kosten für den Erhalt des Goodwill subsummieren, oder?

[bubu]

Gibts eigentlich noch Pessimisten hier?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.717.236 von bubu am 05.08.09 17:00:06

Ja , mich. Gewissermaßen jedenfalls. Eben habe ich doch der zugrundeliegenden Erfolgsechnung von Henry ein fiktives Minderergebnis beschert, das seine Bewertung drückt. Nur das Ausmaß ist unbekannt.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.717.363 von Riskiernix am 05.08.09 17:14:41

.... das schon, aber ich lese zwischen den Zeilen, daß auch du von 10 EUR ausgehts.

Was mich persönlich etwas stört ist der massive Kursanstieg, der von den Zahlen nicht unbedingt untermauert wird.
Wir liegen gegenwärtig bei 1 Mio Gewinn im Q2 (ohne Sondereffekt BenQ). Dies war tendenziell auch von vor 6 Monaten absehbar, allerdings standen wir damals noch unter 1 EUR.

Ich persönlich denke, dass der starke Anstieg daher rührt, daß einige große Anleger unbedingt sehr schnell rein wollten. Momentan kehr Ruhe ein. Falls die großen Spieler ihren Sack zugemacht haben und einzelne ggf. beginnen Gewinne mitzunehmen, könnte es kritisch werden.
ich erinnere mich noch an die Zeit um 2006, bevor die Chipleichen entdeckt wurden.
Wochenlang wurde für uns sichtbar der Kurs gedeckelt, tatsächlich sind aber die ersten ausgestiegen.

Möchte den Wert keinesfalls madig reden, bin selbst noch investiert, wenn auch abgespeckt. Mir geht das ganze einfach nur zu schnell, so wie auch schon in früheren Jahren, wie man am Langfristchart sehen kann.

Gruß
bubu

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.717.419 von bubu am 05.08.09 17:21:07

@ bubu

Ja klar gehe ich davon aus, aber nur mit einer gewissen sehr konservativ angesetzten Wahrscheinlichkeit, aber mehr auch nicht.
Ich schrieb Dir ja gestern schon, dass ich aufgrund billigen Einstandskurses in einer komfortablen Situation bin und erstmal eine ganze Weile zusehen kann, bevor mich ein Kursverfall wirklich in der Substanz träfe. Da ich bei viel niedrigerem als dem jetzigen Kurs schon in wenigen Wochen jenseits aller Erwartungen war, ist das bei mir jetzt anders als bei Dir. Und ich habe im Gesamtdepot zudem keinerlei Negativrendite aus der Vergangenheit zu kompensieren.
Also kann ich mich gelassen zurücklehnen und überlasse dem Stopploss den Rest. Selbst wenn ich bei 2€ rausgehen würde, würde ich mich noch freuen können.
Ist ansonsten, rein emotional gesehen, nur ein Abwägen, ab wann mir der fiktive Verlust beim zu späten Aussteigen (also niedriger Ausstiegskurs gegenüber Höchstkurs) stärker wehtut als der auf einem zukünftig höheren Kurs basierende entgangene weitere fiktive Gewinn bei zu frühem Aussteigen. Genau trifft es eh keiner, auch Profis nicht.

Emotional bin ich weder geldgeil noch zockermäßig veranlagt.
Mir macht es halt Spaß ein mir unbekanntes Unternehmen und Geschäftsmodell und das ganze Drumherum kennen und verstehen zu lernen und ich habe keine Zeit und gelegenheit für einen Aktienclub und daher der Thread so ein bisschen als kleiner Notbehelf.
Bitte orientiere Dich daher besser nicht an meinen Einschätzungen zu Kurs, etc. und auch nicht von Anderen oder gar an denen von Henry, wie er es selber ja allen heute auch empfohlen hat. Wir spielen mit Parametern, die wir nicht wirklich kennen oder vorhersagen können. Der Eine oder Andere hat vielleicht nur mehr des betriebswirtschaftlichen Werkzeugs (Bewertungsmethoden, IFRS-Kenntnisse, usw.) als Du. Aber auch das ist nicht wirklich ein Vorteil. Unter Umständen ist es irreführender und hinderlicher als es nicht zu haben und einfach nur nach Bauchgefühl zu pokern.
Wenn es Dir zu heiß ist und Du Deine Kröten sauer verdient und vielleicht für spätere Anschaffung gedanklich schon verplant hast, dann mach das, was Du geschrieben hast, begrenze Dein Risiko und lass Dich nicht aus dem Thread heraus verunsichern. Das hat mit madig machen gar nichts zu tun und kann jeder verstehen. Es ist am Ende immer Dein Ding (Gewinn/Verlust).
Ich mache es übrigens so, dass ich den Teil meines Geldes den ich eher spekulativ ansetze von vornherein aus meinem Gesamtvermögen gedanklich ausbuche. Könnte ich das nicht verschmerzen, würde ich es sonst nämlich auch lassen.

[Heinrich_VI]

@ Riskiernix:
Eine Akquisition wird auf jeden Fall selektiv sein und dabei wird es sich natürlich auch nur um ziemlich kleine Perlen handeln. Aus meiner Sicht ist auch der Kauf einer "public listed Company" ziemlich unwahrscheinlich, weil es wohl in den interessanten Feldern nicht so viele kleine, noch finanzierbare (günstige) Unternehmen gibt.
Insofern glaube ich auch eher an ein Design-Büro (10-20 Spezialisten) denen das Geld für weiteres Wachstum fehlt, welche aber über Know How in den entsprechenden Feldern verfügen. Je nachdem, was die dort bereits an Patenten etc. haben wird natürlich der Kaufpreis ausfallen, muss ja auch nicht immer mit einem "goodwill" abgehen. Gerade in der jetzigen Situation wird es möglicherweise einige kleine "Designbüros" geben, welchen entweder die eigenen Mittel auszugehen drohen oder/und b) keine Fremdkapital bzw. Eigenkapital eingeworben werden kann. Dann ist ein Verkauf und Weiterbeschäftigung, inkl. Möglichkeit der Fortführung der R&D Aktivitäten keine schlechte Alternative.
Ich gebe Dir Recht in erster Linie wird es wohl um Human Capital und Know How gehen, kann mir aber auch vorstellen, dass man über bereits bestehende Kundenbeziehungen auch nicht so unglücklich wäre.
Es bleibt also festzuhalten, dass das wahrscheinliche Ziel eine Stärkung der eigenen R&D Aktivitäten wäre. Natürlich ist es so, dass sämtliche Kosten der neuen Organisation nach der erfolgten Übernahme dann auch als Kosten in der GuV erscheinen. Somit ist Deine Aussage nicht "eher richtig", sondern zu 100% richtig!
Wie Du aber bei meiner Rechnung gesehen hast habe ich bereits einen deutlichen absoluten Anstieg der R&D Aufwendungen unterstellt, dies berücksichtigt sicher auch schon zum Teil derartige Zukäufe. Es ist wohl nur sehr schwer machbar die R&D Abteilung nur durch Neueinstellungen wachsen zu lassen, mindestens nicht im möglicherweise erforderlichen Rahmen. Bleiben wir am Bsp. eines "15-Mann Designbüros", nach der Übernahme würden die folgende zusätzliche Kosten p.a. verursachen:
15 * 65.000 EUR = 975.000 EUR (Gehalt) und zusätzlich sicher
einge weitere Gemeinkosten + beauftragte Fremdleistungen etc.
-> In Summe wohl ca. 1,2 Mio. EUR p.a oder 300 KEUR im Quartal, d.h. ca. 5% der jetzigen Quartalskosten.
Ich hatte übrigens bereits einen Anstieg von 6,5 Mio. EUR (Q2/2009) auf ca. 10 Mio. EUR pro Quartal in 2011 unterstellt, Du siehst das wären ca. 15 kleine "15-Mann Designbüros".
In der Realität sind es dann vielleicht 2 größere und 2 kleinere und natürlich noch eigene Neueinstellungen, aber man sieht ich habe eine wachsende R&D-Mannschaft durchaus berücksichtigt.

[Emmerdeur]

bubu. du irrst mit dem ergebnis q2.

henry würdest du bubu q2 nomal bitte vorrechnen.

ich sitz am 12 zoller

[Heinrich_VI]

@ bubu:

Ja, da hat Emmerdeur wohl recht und ich komme gerne seiner Bitte nch:

Rechnung:
Umsatz = 44,963 - 2.300 = 42.663 (Sonderfaktor Ben-Q)
EBIT = 3.925 + 2.700 - 2.300 = 4.325 (Sonderfaktor BenQ und Einmalfaktoren R&D sowie SGA)
-> EBIT Marge = 10,13%
Quatalsüberschuss: 4.325 + 264 = 4.589 (+Finanzergebnis)
4.589 - 810 = 3.779 KUSD (- Steuern)

Ohne Sonderfaktoren ein Ergebnis von 3,8 Mio. USD oder 2,7 Mio. EUR; unterstellen wir kein weiteres Wachstum (unmöglich) ergibt sich dennoch ein Jahresergebnis von 2,7 * 4 = 10,8 Mio. EUR oder ca. 0,23 Cent pro Aktie -> KGV von 17!!!
Somit könnte man sagen, dass DLG fair gehandelt wird, wenn man glaubt, dass kein weiteres Wachstum eintritt!

Nonsens, nicht wahr -> derzeitiger Kurs = Nonsens!!!

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.719.552 von Heinrich_VI am 05.08.09 21:44:58

Also ich glaube wir haben Spielraum nach oben !

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.720.635 von Volker161066 am 06.08.09 06:15:42

Nö

[goldenstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.720.635 von Volker161066 am 06.08.09 06:15:42

Also ich glaube ja, dass die derzeitige Entwicklung auch von den Indizes abhängt...Dax momentan bei L & S über 5400, was positiv stützen sollte. Geht´s so weiter könntest Du Recht behalten. Allerdigs ist fraglich, ob DLG schon einen ausreichenden Boden gebildet hat.

[Emmerdeur]

moinmoin,

bubu:

1. Hier sind alle sauoptimistisch, dass ist aber kein Problem, weil

2. alle, und ich meine alle, FIEBERHAFT auf günstigere Einstiegskurse warten, die es

3. nicht geben wird.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.718.656 von Emmerdeur am 05.08.09 19:56:28

@ Emmerdeur

Du kennst die History von Dialog und Herrn B. scheinbar außerordentlich gut. Immer wenn hier über das diskutiert wird, was Herr B. wohl beabsichtigt, stelle ich mir die Frage: Wie ist Herr B. überhaupt nominiert worden? Er hat sich ja sicher nicht über monster.de oder die Arbeitsagentur beworben und die Gremien haben dann unter diversen Bewerbern entschieden.

Wer hat ihn also geholt (ein Fonds?) und ins Amt gebracht? Und was hat dieser ihm ins Aufgabenheft geschrieben, d.h. wessen Interessen außer seinen eigenen und der generellen der Shareholder allgemein verfolgt er vielleicht noch? Gibt es so etwas wie graue Eminenzen im Hintergrund. Oder ist die PLC letztlich allein seine "Beute"?

Schwierige farge, klar, aber hast Du da vielleicht mehr Informationen bzw. eine wie auch immer geartete Hypothese?

[dlg]

Volker, danke für Deine Analyse!


Ansonsten:

http://www.welt.de/die-welt/finanzen/article4265717/Fuer-Inf…

http://deutsche-boerse.com/INTERNET/IP/ip_stats.nsf/(KIR+Ran…


MarketCap: #30 (Vormonat #38)
Umsatz: #33 (Vormonat #44)

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.721.703 von dlg am 06.08.09 10:01:49

das wär schon der hammer

schon am 3.9. im tecdax

dlg, was denkst du ist umsatz, gewinn und kursmäßig die nächsten zwo jahre drin?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.721.569 von Riskiernix am 06.08.09 09:47:35

musste paral oder rhj oder bubu fragen. die sind schon zum wechsel dabeigewesen

[dlg]

...was mir bei der Rangliste noch auffällt: die arbeiten mit einem Free Float Faktor von 0,8033, sprich: 19,67% sind in festen Händen von Aktionären die insgesamt 5% oder mehr halten.

Ist das denn noch aktuell? Adtran ist wohl konstant geblieben, aber bei Apax/Capital Group hat es doch Veränderungen gegeben:

http://www.dgap.de/news/pvr/dialog-semiconductor-plc-release…

http://www.dgap.de/news/pvr/dialog-semiconductor-plc-release…

X-Fab zählt nicht, da noch unter 5% (S.13; http://deutsche-boerse.com/INTERNET/EXCHANGE/zpd.nsf/KIR+Web…)


Falls das nicht aktuell und der Free Float sogar höher ist, würde ein 'Intervenieren' seitens Dialogs bei der Börse evtl. Sinn machen.


OK, muss zum Spocht und dann Bikinis bewerten im Park....wer meldet sich bei Dialogs IR und ruft kurz bei X-Fab an, dass die sich noch ein wenig gedulden mit dem Überschreiten der 5%??

[frhverstorben]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.250 von dlg am 06.08.09 10:48:23

DGAP-PVR, 6.8.2009: APAX ist komplett draußen, d.h. Anteil ist von 14,2% (6,5 Mio. shares) auf 0% gesunken!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.250 von dlg am 06.08.09 10:48:23

Wie bewertest Du denn Bikinis, welche Parameter fließen da ein? Körbchengröße x optischer Faktor x Alleinstellungsmerkmale = Anbaggerchance?

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.435 von frhverstorben am 06.08.09 11:07:18

gibt dir das zu denken?

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.721.883 von Emmerdeur am 06.08.09 10:18:14

Ist eine TecDAX Mitgliedschaft für Dialog vorteilhaft? Reicht der jetztige Kurs aus?

Wenn die Mitgliedschaft vorteilhaft ist, dann kommt vorher noch eine kurstreibende Meldung, sonst nicht.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.721.883 von Emmerdeur am 06.08.09 10:18:14

@ Paral, bubu, RHJ

Interessehalber, was wisst ihr unter Umständen dazu? War etwa beispielsweise APAX damals schon so hoch investitert und der wesentliche Steigbügelhalter für Herrn B. ?
Ist seine damalige Mission etwa jetzt schon erfüllt?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.721.391 von Emmerdeur am 06.08.09 09:30:37

Na, ob es die Einstiegskurse nicht doch noch geben wird? Du redest von allen und fieberhaft. Kennst Du alle und hast Du mit allen geredet?
Und was ist ein Einstiegskurs? um die 3,70 wie aktuell oder 2,50 oder ...?

[Leampard]

schöne Korrektur, wer jetzt nicht nachlegt wird morgen bestraft!!!
denk an mich wenn wir morgen den Kurs sehen!

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.560 von Riskiernix am 06.08.09 11:22:50

alle wollen rein: war wohl übertrieben

zumindest ein großer wollte raus

ne logische Erklärung für Apax Entscheidung hab ich auch nicht.

[Fire2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.593 von Emmerdeur am 06.08.09 11:26:17

mal sehen wie lange es jetzt kleine rihephase gibt

[Emmerdeur]

Kirchheim/Teck, Germany, 6th August 2009 - Dialog Semiconductor plc (FWB:
DLG) announces today the successful placement with institutional investors
of the remaining 14.2% (6,543,839 shares) stake in Dialog previously held
by Apax Partners LLP, the global private equity advisory firm who led the
management buyout of Dialog in 1998. This institutional placing was
arranged and executed by Jefferies International Limited. Following the
disposal, Apax Partners no longer have a shareholding in Dialog.

Commenting on the placing Dialog Chief Executive Officer, Dr. Jalal
Bagherli said:

´On behalf of Dialog´s Management and its Board, I would like to thank Apax
Partners for its long standing commitment and support to our Company.
Apax´s contribution over the past eleven years has been very important to
our development and growth. We are pleased with the successful placement of
their remaining stake with high caliber institutional investors.´


Hoffentlich sinds keine HEDGEFONDS

[frhverstorben]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.593 von Emmerdeur am 06.08.09 11:26:17

M.E. ist es vorteilhaft dass APAX draußen ist und die Investorenbasis dadurch vergößert wurde. Zudem steigt m.E. die Freefloat MarketCap. (relevant für TEcDAX Aufnahme), was ein netter Nebeneffekt ist.

[Fire2]

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.633 von frhverstorben am 06.08.09 11:30:21

vielen Dank!

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.502 von Paral am 06.08.09 11:15:52

Vorteilhaft? Meinst Du etwa z.B. wegen einer Kapitalerhöhung?
Gesetzt den Fall, das wär so, könnten die das denn derzeit überhaupt so schnell durchziehen? Würde da nicht eine spätere Aufnahme zu einem vielleicht dann noch günstigeren Zeitpunkt nach einem (von allen erwarteten) guten zweiten Hj. und höherem Ausgangskurs mehr Sinn machen?
Nur mal so ein Gedanke dazu, gibt sicher 1000 andere denkbare zum Thema tecDax.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.623 von Emmerdeur am 06.08.09 11:29:41

Hedgefonds?

Wer weiß. Jedenfalls ist Deine spontane Aussage schneller als von mir gedacht auf meine Frage von heute früh schon ein bisschen eine Antwort.
Wessen Mission Herr B. verfolgt ist mir jedenfalls nicht so klar wie manch amderem hier.

Auch wenn ich mich bei manch einem unbeliebt mache, es ist zumindest nicht generell auszuschließen, dass Herr B. auch die eigene Übernahme verfolgen könnte. Wobei das nicht im Sinne von Schlucken durch einen bösen Übernehmer verstanden werden muss.
Sondern beispielsweise auch das Zusammenführen von beiderseitigen längerfristigen Interessen.
Wie auch immer. Ich habe weder eine konkrete Vorstellung zum Wie und auch keine eigene Wunschvorstellung und weiß auch gar nichts als Laie, aber ich hinterfrage gerne alles, denn meist gibt es viel mehr als nur ein mögliches Szenario.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.759 von Riskiernix am 06.08.09 11:46:19

Warum wurde mit Bagherli eigentlich ausgerechnet ein Sohn der indischen Upperclass als Ceo auserkoren?

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.804 von Emmerdeur am 06.08.09 11:52:50

Ist das für Dich kursrelevant?

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.623 von Emmerdeur am 06.08.09 11:29:41

naja, es gibt inzwischen auch Verkäufer!
Apax ist sicherlich bestens informiert.


@Riskiernix,

zur Kohle: Hab erstens nicht mein ganzes Geld in DLG investiert und ferner ist es gedanklich Spielgeld. Meinen Lebensunterhalb verdiene ich durch meine Arbeit und bin nicht auf Erträge aus Anlagen angewiesen.
Meine Vorsicht:
In den letzten Jahren habe ich mit GPC fast einen Totalverlust eingefahren, nachdem ich zuvor sicher 150% im Plus war. Hatte bei steigenden Kursen den Ausstieg verpasst und bei Aufkommen der negativen Nachrichten den Absprung verpasst, nach dem Motto, die Hoffnung stirbt zuletzt.
Bei DLG bin ich jetzt vorsichtiger, da ich den Chart über viele Jahre "erlebt" habe und die Hochs und Tiefs kenne.

Gruß
bubu

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.719.552 von Heinrich_VI am 05.08.09 21:44:58

etwas spät, meine Antwort.

Aber in Q2 wurden ohne BenQ nur 1 Mio verdient.

Hier die Passage aus der Adhoc vom 28.7.09


Ohne Berücksichtigung der Zahlung im
Zusammenhang mit der Insolvenz von BenQ würde sich ein Nettogewinn von 1,0
Mio. US-Dollar bzw. 2 Cent je Aktie ergeben.


Gruß
bubu

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.966 von bubu am 06.08.09 12:13:31

@ bubu

Verstehe ich gut und Vorsicht ist besser als Nachsicht.
Stell Dir mal vor morgen kommt die Meldung, dass irgendeine größere eher unbekannte Bastelbude aus Taiwan oder Timbuktu oder sonstwo dank eines genialen dortigen Herrn B. auch so was Supertolles für das Iphone der nächsten Generation macht und zum Lieferanten bei Apple auserkoren wurde, etc. pp. So eine Meldung oder irgendwas anderes Wesentliches was keiner auf der Pfanne hat und der Kurs rutscht schneller als Du gucken kannst. Daher auch meine Frage neulich an Emmerdeur was denn aus Wolfson geworden ist, als er die als Benchmark für einen möglichen Kurs dargestellt hat. Seine Antwort war selbstredend, bzw. bezeichnend für die Hochs und Tiefs in Branchen oder Bereichen wo die Marktkapitalisierung überwiegend Goodwill darstellt.
Bei so einer Firma würde ich da auch Henry wiedersprechen, der neulich sagte, DLG wäre eine Bude für die Kostolanys Ansatz gelte, nämlich Kaufen und liegenlassen.
Alles, nur das nicht. Immer schön aktuell hinschauen und ständig die eigene Positionierung in Frage stellen.

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.063 von bubu am 06.08.09 12:26:19

Der Gag ist, wenn du den positiven Einmaleffekt der BenQ Zahlung ausblendest musst du auch die negativen Einmaleffekte in Sonderaufwendungen von 2,7 Mio Euro in q2 ausblenden.

Das gibt dann die tatsächliche operative Stärke Dialogs wider.

[bubu]

Die Bäume wachsen hoch bei DLG, aber eben nicht in den Himmel.
Ich denke, alle Kursverläufe waren durch Erwartungen und Fakten unterlegt. Seit 2005 betrachte ich als Investierter die Aktie, ähnlich lange wie RHJ, physik, dlg, etc.



2001 - 2002


2003 - 2004


2005 - 2006

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.288 von bubu am 06.08.09 12:52:23

Der Unterschied zu den damaligen Kurshochs ist doch:

Diese Mal ist der Kurs durch Gewinne und Profitabiltät (stark steigende dazu) unterlegt!

Rein historisch oder Charttechnisch einen neuen Kursrutsch zu prognostiziern ist nicht seriös. (Und ich weiß, dass du das auch nicht wolltest:keks

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.366 von Emmerdeur am 06.08.09 13:00:21

@Schlock,

wie gesagt, ich sehe in der Vergangenheit, daß die positiven Trends eher kurzer Natur sind.
Ich kenne die Nachrichten aus 2001 nicht, aber vermutlich sind die Stücke damals nicht ohne Grund gestiegen.

2005 bin ich zu vermeintlich günstigen 2,45 rein und dachte mir, in wenigen Monaten gehe ich zu 4,5 wieder raus.
Das Unternehmen war damals gut ..... so wurde ich zum Langfristanleger.

Falls Apple wegbrechen sollte, dann heisst es später, ja Apple ist weggebrochen, das Risiko war bekannt.

Aber Schluss jetzt, ich habe einen Teil versilbert und einen Teil habe ich noch. Mit dieser Position komme ich ganz gut zurecht. Sollten wir auf 10 steigen, dann freuts mich sehr, man vergisst doch ganz schnell die Kursvorstellungen, die man selbst noch vor 1 Jahr hatte.

Gruß
bubu

Gruß
bubu

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.437 von bubu am 06.08.09 13:06:54

sorry bubu!

schönen urlaub

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.178 von Emmerdeur am 06.08.09 12:40:27

@ Emmerdeur

Hast teilweise ja recht. Teilweise auch nicht. Denn diese Einmaleffekte im Aufwand gibt es immer. Ich schreibe so etwas in meinem Job auch jedes Jahr in meine diversen Berichte. Sind dann zwar auch immer nur Einmaleffekte, aber eben jedes Jahr dann andere und neue.

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.722.966 von bubu am 06.08.09 12:13:31

@ bubu

Dass Apax bestens informiert ist, ist anzunehmen. Deshalb darauf zu schließen, dass Sie sehr Negatives wissen, was wir nicht wissen und deshalb verkaufen ist nur eine und nur eine vage Vermutung.
Denn es gibt ja schließlich auch einen Käufer. Und der ist bei dem Volumen sicher auch bestens informiert. Im Umkehrschluss könnte ich jetzt sagen, der Käufer weiß was Positives, was wir nicht wissen und kauft deshalb.

Interessanter wäre für mich daher, den Kaufpreis zu erfahren, zu dem die Shares veräußert wurden. Das muss und wird sicher nicht der derzeitige Kurs sein.

Andere Meinungen dazu?

[Riskiernix]

Dazu kommt noch, dass Jeffries das ganze arrangiert hat.
Und ganz nebenbei auch kürzlich positive Analys und Bewertung herausgegeben hat.
Kann man sich jetzt auch viel bei denken oder auch nicht. In die Richtung wie man mag.

[bubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.644 von Riskiernix am 06.08.09 13:30:51

@Riskiernix

ich glaube nicht, daß Apax negative News erwartet, eher denke ich, daß sie erkannt haben, daß momentan ein Verkauf dieses großen Paketes leicht zu arrangieren ist.
Die Nachfrage ist bekanntlich groß. 1 Mio Stücke über die Börse zu kaufen führt zu 1 EUR Kursanstieg.
Da ich in der Branche nicht tätig bin, habe ich kein Gefühl, was sie möglicherweise erhalten haben. Aber Preise von 5 EUR/share sind bestimmt möglich. Das wären dann rund 25% Paketaufschlag.

Gruß
bubu

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.780 von bubu am 06.08.09 13:44:09

@ bubu

D´accord. Wäre eine Möglichkeit. Wenn es in deren Geschäftsmodell und Exitstrategie passt. Hätte dann nur mit den guten Markbedingungen zu tun und gar nichts mit negativen Einschätzungen.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.723.644 von Riskiernix am 06.08.09 13:30:51

Entweder haben sie bessere Anlagemöglichkeiten in der Pipeline, oder Verpflichtungen aus anderen, evtl. misslungenen Beteiligungen. Oder sie senken ihren Kreditbestand oder ihre eigenen Anleger müssen Gelder abziehen.

Es ist müsig Gründe aus den Fingern zu saugen und den einzig Negativen als wahrscheinlich anzunehmen.

[dlg]

...ok, nach der heutigen Meldung sieht es wie folgt aus:

Aktien: 46068930
Kurs: ~3,70
Free float factor: ~0,945 (vorher 0,8033)

Free float MarketCap: ~161 Mio

Damit rutscht Dialog um acht Plätze nach vorne und rangiert nun auf 22 (Annahme: andere Werte unverändert).

Also wenn Dialog jetzt nicht in den TecDax kommt und Solon (einer der ACHT Solar-Werte im Index) drinbleibt, dann weiß ich es auch nicht mehr...und wenn Infineon wieder in den Dax kommt und Hann.Rück rausfällt, wäre sowieso wieder ein Platz frei.


So, nun aber Park & Bikinis!!

[Emmerdeur]

zu der Gefahr von Design outs wollt ich noch kurz was schreiben:

Dialogs Hauptumsätze laufen über

1. EMP Ericsson Mobile Platform über die sechs Kunden gewonnen wurden. Hier sitzt Dialog in einien Platformen. Ein Austausch von Teilnehmern der Platform ist nach Angaben des Ceo sehr unwahrscheinlich. Die Dinger wurden entwickelt und mit dem Kunden und den entsprechenden Mobilfunknetzbetreibern abgestimmt. Die Platformen 3g laufen noch 3,4 Jahre.

EMP wird nächstes Jahr Smartphone Platform U8500 für Nokia und Symbian anbieten. Würde mich wundern, wenn Dialog nicht mit dabei wär. Sie gewinnen viele Smartphone Designs UND sie sind EMP partner

2. Apple

Ja die Apfler sind bekannt ihre Design zu ändern. Aber Dialog sitzt zumindest im ipod nano und im iphone.

ipod nano läuft im September neu an. Hätte Dialog das Design für die künftige Version verloren (Entscheidung im Frühjahr) könnte man sich wohl keine Aussicht auf zweistelliges Jahreswachstum leisten. Schließlich ist der ipod nano immer noch das meistverkauft Gerät der Welt!

iphone. Nächstes iphone steht erst im Sommer 2010 an.

Dialog hat betont, dass es ihnen gelungen ist ein Design in einer Zeit von 9 Monaten von Entwicklung zur Massenproduktion zu bringen. Die konkurrenz hätte das nicht unter zwei Jahren geschafft. (Aussagen CEo im Januar Call). Ich glaube Dialog sitzt auch hier fest im Sattel und kann evtl. noch weitere Designs für Apple gewinnen (ipodtouch?!)

[Emmerdeur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.725.241 von Emmerdeur am 06.08.09 15:58:06

Von dieser Basis ergeben sich folgende Wachstsumschancen:

1. STEMP: Neue Kunden die über STEMP laufn rollen an: Samsung, LG, Nokia(2010)
2. Garmin Asus kommt mit Smartphones
3. China: Auch StEMP in China 3g. z.b. Samsung aber auch japanische Dialog Kunden
4. Intel: Smartphones mit AtomNachfolgeplatform z.b. auch Nokia INtelPartnerschaft(2010,11), Netbooks
5. Displaytechnologien ab Mitte 2010
6. Industrial Ligthning mit Tridonic

was vergessen?

[Volker161066]

Der Kurs kommt wieder - bin da sicher

[Riskiernix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.725.914 von Volker161066 am 06.08.09 16:53:15

Mmh, ich würde maximal das Wort vermutlich verwenden.

Also, warum bist Du Dir sicher?

Oder ist das nur eine Frage der jeweiligen Mentalität?

[Volker161066]

Für den Kursrückgang gibt es langfristig keinen Grund !

[holzlaster]

So die Realität holt uns ein, da brauche ich keine romane zu schreiben. Natürlich geht es wieder hoch, also verbilligen!!

[dlg]

Volker161066,

weißt Du ob es für den Kursrückgang langfristig einen Grund gibt, ob der Trend noch intakt ist und ob der Kurs wieder kommt?

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.727.053 von dlg am 06.08.09 19:19:50

ich sehe und keine keine grund dazu

[Volker161066]

Wer glaubt hier, dass wir den Höchstkurs für die nächsten 6 Montae schon gesehen haben ?

[goldenstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.727.271 von Volker161066 am 06.08.09 19:49:30

Wenn morgen die wichigsten Zahlen dieser Woche - die US-Arbeitsmarktdaten - allzu katastrophal ausfallen sollten (erwartet werden von den Märkten "offiziell" so ca. 330.000 - 345.000 neue Arbeitslose; es gibt allerdings Gerüchte von weit über 450.000 verlorenen Arbeitsstellen), dann könnte demnächst ein Richtungswechsel in NY vollzogen werden...und was das für DLG bedeuten würde...in Frankfurt kam schon heute abend schon ein Kurs von 3,53 € zustande. Bedenklich finde ich die allzu starken Tagesschwankungen bei DGL - heute z.B. rd. 0,40 €.

[Volker161066]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.727.426 von goldenstar am 06.08.09 20:10:51

ja ist wochenlang gestiegen

[M.Parness]

Oh man, dass ist teilweise so lustig hier
Wenn wir steigen, dann kursieren hier Kurse von 10 Euro und wenn wir uns erholen, dann ist alles wieder schlecht.

Das was jetzt mit dem Kurs passiert ist doch absolut normal und gesund. Neue Käufer werden ins Boot kommen. Ich denke, dass viele Zocker bei Dialog sind und diese mit einem sehr engen Stopp arbeiten. Wenn wir mal 3-4 % fallen dann werden eine Menge ausgelöst.

Ich bleibe investiert und bin gespannt wo wir am Jahresende stehen. Nur jetzt hier irgendwelche frühreren Charts reinzustellen und dies mit heute zu vergleichen ist absoluter unsinn.

Dialog ist gesund und wird nun sehr gut geführt. Das ist Fakt. Davon werden wir langfristig gesehehen sehr profitieren.


Gruß

M.Parness

[Fire2]

schnell mal einer was abgeladen

ob er oder sie sich bald ärgern wird
oder ob es mal etwas längere phase gibt

[Volker161066]

Ich sehe auch keine Veränderung der Lage

[Fire2]

ich habe da keine ahnung





waren da bei den 2 kerzen ende july
gaps dabei?

[southman]

Jetzt fallen aber die Stopps, bin gespannt wo wir den Boden finden werden.