Brain Force: dramatische Unterbewertung im Vergleich zu Neuemmission Daysnetwork am Swiss New Market - 500 Beiträge pro Seite

[McRon]

Hi,

Die Neuemmision Daynetwork, Bookbuilding 20.3.-30.3., am Schweizer Neuem Markt ist im gleichem Geschäftsfeld tätig, wie die Brain Force Tocher MMI Consulting. Beide Firmen bieten ein Content-Management für Webseiten an.

Umsatzzahlen Daysnetwork in MioEuro:
1997 1998 1999
Umsatz 1,5 3,25 4,63
EBIT 0,055 0,35 -1,35

Der Verlust von 1999 soll durch höhere Expansionsausgaben und Werbekosten verursacht worden sein.

Zum Vergleich MMI Consulting: Der Umsatz 1999 betrug 3,8 Mio, Betriebsgewinn 0,4 Mio Euro. Man beachte den Unterschied zwischen EBIT und Betriebsgewinn.

Bewerungsvergleich:
Daysnetwork wird bei einem maximalen Emissionspreis von 440 CHF mit etwa 270 Mio Euro bewertet !!!!!

Die MMI ist eine 100% Tochter der Brain Force. Brain Force hat eine Börsenbewertung von nur 70 Mio, bei einem Kurs von 21 Euro, d.h. Daysnetwork ist 4 mal so teuer als Brainforce und Brainforce besteht nicht nur aus der MMI Consulting.
Die MMI ist auch besser im Geschäft als Days Network. Das negative 1998 EBIT von Days kam auch durch höhere Werbeausgaben zustande. Zumal MMI erst jüngst zwei Aufträge in Höhe von 2,1 und 1,1 Mio Euro von der Eurex und SWX erhalten hat.

Was meint ihr dazu ?


Hier noch die Pressemeldung zum Börsengang der Daysnetwork:
näheres unter www.daysnetwork.com


Day Announces Bookbuilding Price Range

Basel/Zurich, March 20, 2000. The price range for the shares offered within the framework of Day Interactive Holding AG`s stock offering is to be CHF 390 to CHF 440. This gives the Basel-based company a stock market capitalization of CHF 429 million to CHF 484 million. The book-building period is from March 20 to March 30, 2000. Under the lead management of Bank Vontobel AG, a syndicate of banks comprising Lombard Odier & Cie, Pictet & Cie, SchmidtBank and ConSors Discount-Broker is to place a maximum of 380,000 registered shares with a nominal value of CHF 10. The first day of trading on the SWX New Market is April 3, 2000. Day specializes in Web Information Management™. Web Information Management™ enables companies to integrate the web as a central communications platform into their business activities.

Of the maximum 380,000 registered shares, 300,000 stem from a capital increase, while 80,000 are being offered by the existing shareholders (including a greenshoe of 40,000). The shares are to be offered to private and institutional investors in Switzerland and Germany and to institutional investors outside these two countries. After the greenshoe is exercised, the free float will amount to 34.5% of the total outstanding registered shares (nominal value CHF 10) of 1.1 million. The four founding partners have committed themselves to a lock-up period of 12 and 24 months respectively for half of their shareholdings. For all other existing shareholders, the lock-up is 6 months.

Stock Offering to Finance Rapid Growth

Day Group, founded in Basel in 1993, will use the proceeds from the stock offering to accelerate its internationalization and achieve further growth. The company operates in the market for Web Information Managementä. With Web Information Management™, the entire business activities of a company can be integrated into the web. It enables information relevant to the business to be created efficiently, managed effectively and published via the internet, intranet and extranet.

Bank Vontobel AG estimates that the market (2000: USD 1.5 billion) for Web Information Management™ will double annually over the next few years. In 1999, Day posted sales of CHF 7.5 million and over the coming years expects sales to increase at a faster rate than the market. Besides its operations in Basel and Zurich, Day has its own subsidiaries in the USA, Germany, UK and Singapore.

Further Strengthening of the Board of Directors

At the General Meeting on March 17, 2000, Day Interactive Holding AG appointed Frank Ewald to the Board of Directors. In 1996, Frank Ewald founded The Fantastic Corporation, one of the leading companies in the broadband industry. The company has been quoted on Frankfurt`s Neuer Markt since September 1999 and today has a market capitalization of around EUR 4.7 billion. Frank Ewald was CEO of the company from 1996 to 1997 and then Senior Vice-President Sales and Marketing until the end of 1999. Today he holds leading positions with various inter-net companies, including the US firms Speednames and @dvantage Medical Network.

For further information:
Thomas Werder
Corporate Communications
Day Management AG
Gessnerallee 38
CH-8001 Zurich
T [phone]
F [phone]E-mail [e-mail]
www.daynetwork.com

This press release is not being issued in the United States of America and should not be distributed to United States persons or publications with a general circulation in the United States. This document does not constitute an offer or invitation to subscribe for or purchase any securities. In addition, the securities of Day Interactive Holding AG have not been registered under the United States securities laws and may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons absent registrations under or an applicable exemption from the registration requirements of the United States securities laws.

[McRon]

Schon 36 mal gelesen und ihr habt dazu keine Meinung ? Ob Förtsch Brain Force bald entdecken wird ? Bei Internetfirmen hat der ja bisher eine gute Nase bewiesen.

[mark_b]

Auch ich teile Deine Meinung.
Brain Force ist deutlich unterbewertet, wird aber bald auf Touren gekommen.
Glaube ich fest daran, genauso wie bei Adcon.
Bei Cinemedia bin ich auch schon seit 36E drin und sehe bei diesen Firmen ähnliches Potential.

Gruß mark_b

[ProfitGeier]

McRon:
Deine Pusher-Postings in Ehren, aber das nützt BF reichlich wenig. Die Förtsch-Fantasie hinkt ein wenig. Der Wert ist einfach nicht "in". Mir reicht es auch mitlerweile. Alles am NM geht hoch, BF liegt wie Blei. Selbst nach den Zahlen kam nichts.
Fazit: ich werde sie jetzt endgültig rauswerfen.

[McRon]

Lieber Profitgeier,

natürlich ist die Aktie nicht en vogue. BF ist auch kein Zockerwert.
In meinen Beiträgen habe ich bisher immer Fakten gebracht, nicht nur dummes Gepushe.
Wie dein Posting schon verrät, hast du nicht die notwendige Geduld.
Wenn alle ungeduldigen Leute wie du jetzt aussteigen, und der Kurs noch weitgehend stabil bleibt, wird meiner Meinung nach eine gute Basis für den weiteren Kursaufschwung gelegt, den die Aktien gehen ja von den Zittrigen zu den Hartgesottenen. Sie dir doch auch mal den Chart an.

Wir werden ja sehen, wo wir in ein paar Monaten stehen.

Gruß
McRon

[highfly]

BF ist ein noch unendeckte Perle am NM
Aber Geduld wird reichlich belohnt werden!

[ProfitGeier]

Ein Perle, die keiner haben will. Wäre es eine echte Perle, hätte spätestens nach der Veröffentlchg. der Zahlen "irgendjemand" auf diese aufmerksam gemacht. Das DG Bank upgrade kann ich nach den letzten Berichterstattungen der DG nicht ernst nehmen. Ansonsten schwieg die Presse über BF. Es ist sicherlich ein fundamental guter Wert, leider allerdings scheinen die Zukunftsperspektiven nicht rosig genug. Ich erwarte auch keine 10-30% Sprünge, doch ein langsames Anziehen dieses Wertes werden wir wohl auch nicht sehen.
Zum Kommentar "Zockerwert": wenn man eine Aktie über ein halbes Jahr hält, diese sich jedoch nur ins Minus bewegt und immer noch unter Ausgabepreis notiert, meint Ihr nicht, das nervt auf Dauer !?.

Ich habe jedenfalls genug von Durchhalte-Parolen. Hättet Ihr Euch die Mühe gemacht und Euch BF a.d. CeBIT angesehen, hättet Ihr wohl am gleichen Tag noch verkauft. Ein schlechter Witz war das.

[McRon]

Die Cebit ist doch schon einige Tage vorbei. Warum hast du denn dann deine BF-Aktien dann erst heute verkauft ?
Wenn du die Aktie schon ein halbes Jahr im Depot hast, warum gibt es kein einziges Posting von dir zu dieser Aktie, obwohl du schon seit Mitte 1999 bei W-O angemeldet bist ?
Warum pusht du dann jetzt die Aktie down, obwohl du es besser wissen müßtest ?!? Ich habe genügend Facts gepostet, die jeder selbst nachprüfen kann. Die fundamentale Unterbewertung von BF ist ein Tatsache.

[ProfitGeier]

1. ich habe noch nicht verkauft, da noch im minus.
2. muß man zu jeder aktie was posten, nur weil man sie
im depot hat ?
3. habe ich bestimmt schon mal dazu gepostet.
4. ich rede sie nicht runter. ich kann nur nicht nachvollziehen, warum hier sich i.d. letzten Zeit solche Pusher-Threads hier häufen,
5. die unterbewertung scheint niemanden zu interessieren.

Ich warte jetzt auf meinen Einstand (22,7) dann ist sie raus.

Es gibt lukrativiere Aktien, die "unterbewertet" sind.

[McRon]

ProfitGeier

Du legst da nicht gerade ein smartes Verhalten an den Tag.
Man sollte beim Verkaufen niemals auf den Einstandskurs schauen. Da du ja weder die Aussichten von BF als rosig ansiehst, noch BF als unterbewertet genung sieht, um investiert zu bleiben, solltest du gleich Verkaufen und in Aktien umschichten von denen du dir mehr versprichst. Zugleich kannst du den Spekuverlust mit anderen Spekugewinnen verrechnen. Also warum bis zum Einstandskurs warten !!!
Erklär mir das!!!!! Das sieht mir ziemlich nach Anfängerfehler aus.

[alpy]

Leute, was ist hier los?
Der Fleischmann ist super, und BRAIN FORCE kommt.
Wer nicht beim Gewinnen sogar gegen den Gesamtmarkt dabeisein möchte, bitteschön. Der Direktbroker kauft die Werte gerne.

Allein die heutige ADHOC hat wieder gezeigt, es ist soviel Potential d`rin, die braucht niemand mehr entdecken, es wird sich immer mehr rumsprechen.

[McRon]

Das wird für einige Zeit mein letztes Posting zu Brain Force sein. Eine vernünftige Diskussion scheint dazu in dieser Community nicht möglich zu sein. Gescheite fundierte Antworten bekommt man nicht.

Ich habe in letzter Zeit einige postings über BF hier eingestellt, die ich gut recherchiert habe und mich auch Zeit kosten. Da die Allgemeinheit kein Interesse daran hat, werde ich das für einige Zeit seinlassen.

Ich wollte eigentlich über obigen Börsengang der Daysnetwork diskutieren und was das für die Bewertung der Brain Force Aktie bedeutet. Da wird unter anderem geschätzt, daß der Markt für Web Information Management jedes Jahr um 100% wächst. Für die Tochter von BF würde das 2001 den vierfachen Umsatz bedeuten (20 Mio Euro, 2 Mio Reingewinn nach Steuern). Die Börsenbewertung von Daysnetwork lässt erahnen, was für ein Potential das ist !
Die Chance mit BF sehr viel Gewinn zu machen ist hoch, wie lang das dauern wird, weiß ich auch nicht. Ich habe Zeit. Meine Inverstments sind sowieso auf mehrere Jahre angelegt.

[MCBC]

Hallo Ron,

Deine Entscheidung keine Postings mehr bez. BF zu veröffentlichen finde ich schade.
Ich habe auch in diesen Wert investiert und denke, daß dies die mit Abstand unterbewerteste Aktie des neuen Marktes ist. Leider ist vielleicht ihre PR nicht so toll und die Firma ist in Österreich beheimatet, jedoch stimmen die fundamentalen Daten.

Auch das man bei BF nicht gerade viele Kurssprünge in letzter Zeit hatte, vor allem nicht über den Emissionspreis wird auch einige abschrecken.
Aber wie Du sagst braucht man für diesen Titel viel Zeit und seit Januar hat der Kurs ca. 40 % zugelegt und das ist nicht unbedingt eine schlechte Rendite. Es wäre näturlich schöner, wenn die Aktie um 100 % steigt oder mehr, aber manchmal kann man mit 40 % auch zufrieden sein.

[AndererKostolany]

Hallo, wenns euch hilft! Brain Force wurde heute von Börse-online positiv beurteilt! KGV 17,1 (2001)!

[McRon]

Das hätte ich wirklich nicht gedacht, was für eine Überraschung : Brain Force will die MMI Consulting (neuer Name 1Gravity) in ein bis zwei Jahren an die Börse bringen.

Auf die Meldung hat der Kurs bisher nicht reagiert, was auch nicht verwundert. Beim momentanen Umfeld verpfuffen positive Nachrichten, vor allem dann, wenn es sich um bloße Ankündingen handelt.
Nichtsdestotrotz beinhaltet diese Ankündigung doch, dass man bei BF bemüht ist, Shareholdervalue zu schaffen und eine gute Öffentlichkeitsarbeit zu betreiben.

Zusätzlich wurden vor kurzem die Quartalszahlen von days network bekanntgegeben. Grund genug diesen Thread kurz wiederzubeleben. Der Vergleich MMI und Days macht durchaus Sinn, da beide Firmen ihren Sitz in der Schweiz haben und dadurch direkte Konkurenten sind.

Quartalszahlen von Days:
-------------I/99-----I/00 in Mio Euro
Umsatz---1,20-----1,78----- +50%
Verlust----0,38-----2,74
Nur 50% Wachstum, Verlust kräftig ausgeweitet und Verlust um 50% höher als der Umsatz. Da wundert man sich schon.

Nun die nochmal die Zahlen der BF Tochter MMI Consulting (1Gravity)
für I/00: Umsatz 2,41 Mio Euro, EBIT 0,208
Die Vergleichszahlen zum I. Quartal 1999 sind leider nicht verfügbar (Wachstum dürfte aber zwischen 200-400% liegen). Vergleicht man aber mit dem Gesamtjahr 1999 (MMI Umsatz 3,7 Mio Euro), so sieht man, dass MMI wesentlich dynamischer wächst, und dabei noch jede Menge Geld verdient wird.
Das Unglaubliche ist dabei, dass Days beim momentanen Kurs immer noch mit 270 Mio Euro bewertet ist. Days plant für 2000 einen Umsatz von 12,7 Mio Euro. Aus momentaner Sicht wird MMI in 2000 auch einen Umsatz von 10-12 Mio Euro machen.
MMI besitzt durch das Referenzprojekt an der Eurex bestimmt gute Karten im Kampf um weiteres Wachstum, zumals in der jetzt erfolgten Adhoc von bereits vorliegenden Bestellungen internationaler Konzerne die Rede ist.

Die momentane Kapitalisierung von Brain Force ist im Gegensatz dazu überraschend niedrig. (24 Euro x 3,3 Mio = ca 80 Mio Euro). Allein die Tochter 1Gravity wäre schon für ein MK von mindestens 100 Mio Euro (30 Euro pro Aktie) gut, bei gleicher MK wie Days (80 Euro pro BF Aktie).
Der Kaufpreis für die MMI betrug 1999 gerademal ca. 5 Mio Euro. Wenn das kein Wertzuwachs ist !


FAZIT:
Kurzfristig kann es zwar wegen der momentanen Börsenlage noch zu Verlusten kommen, aber das Schlimmste sollte vorbei sein.

Langfristig sind die Chancen auf Kursgewinne excellent. Das Sitzfleisch wird sich auszahlen. Auf Sicht von 1 bis 2 Jahren werden wir wesentlich höhere Kurse sehen.