Surteco - Gewinn je Aktie steigt deutlich - Aktie fällt - 500 Beiträge pro Seite

[Lacantun]

Ich habe wirklich selten zuvor so eine seltsam tiefstapelnde Ad hoc gelesen. In der Ad hoc wird nicht mal der Gewinn je Aktie im Vergleich zum Vorjahr genannt. Diesen kann man aber auf der Homepage finden. Der Gewinn je Aktie ist deutlich gestiegen. (hab die Zahl leider gerade nicht im Kopf) Das Unternehmen geht einen guten weg und der S-Dax ist im Visier. Der Kursrückgang sollte zum Einstieg genutzt werden. Der gefallene Dollar sollte das 2. Quartal beflügeln....
besonders seltsam finde ich auch die Bereinigung der jüngsten Aquisition, da kann ich ja gleich sagen:" bereinigt um den Umsatz betrug der Gewinn 0"

hier nochmal die Ad hoc:

SURTECO AG von weltweiter Konjunkturschwäche belastet

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Bereinigtes Ergebnis rückläufig
Nachfragebelebung nicht in Sicht


Buttenwiesen-Pfaffenhofen, 25. Mai 2005 - Das laufende Geschäftsjahr der
SURTECO AG, führender Anbieter von Oberflächenmaterialien auf der Basis
technischer Rohpapiere und Kunststoffe, begann nicht sehr ermutigend. Die
konjunkturellen Rahmenbedingungen haben sich gegenüber 2004 - insbesondere in
Deutschland - nochmals deutlich verschlechtert. Der Umsatz dieses wichtigen
Zulieferers der internationalen Bau- und Möbelindustrie stieg zwar um 5 % auf
Mio. Euro 101,7, bereinigt um die Erstkonsolidierung der im Oktober 2004
erworbenen kanadischen Canplast Gruppe sind die Umsätze allerdings um 2 %
gesunken.

Mit Mio. Euro 18,7 lag das EBITDA des ersten Quartals 2005 um 8 % unter dem
entsprechenden Vorjahreswert. Die Abschreibungen auf immaterielle
Vermögensgegenstände und Sachanlagen blieben mit Mio. Euro 4,5 auf der Höhe
des Vergleichsquartals. Der erstmalige Wegfall der Goodwill-Abschreibungen als
Ergebnis der Neuregelungen des IFRS 3 begünstigte das EBIT und in der Folge
das Ergebnis vor Steuern und Minderheitsanteilen (EBT), das mit Mio. Euro 12,1
höher ausfiel als im Vorjahresquartal. Bereinigt um den Effekt aus dem
Wegfall der Goodwill-Abschreibungen errechnet sich im EBT ein Minus von 14 %.

Die Strategische Geschäftseinheit (SGE) Papier der SURTECO AG, zu der die
Bausch Dekor GmbH sowie die BauschLinnemann GmbH einschließlich ihrer
Tochtergesellschaften zählen, konnte sich dem rückläufigen Trend in der Bau-
und Möbelbranche nicht entziehen. Der Umsatz sank um 5 % auf Mio. Euro 46,6.
In Deutschland waren alle Marktsegmente mit Ausnahme der Caravanindustrie von
Rückgängen betroffen. Eine große Anzahl von Kunden musste bereits zum
Jahresbeginn Kurzarbeit anmelden - eine Entwicklung, die in früheren Jahren
nur in den Sommermonaten zu beobachten war. Der Inlandsumsatz der SGE Papier
lag im ersten Quartal 2005 mit Mio. Euro 16,8 um 4 % unter dem entsprechenden
Vorjahreswert. Das Auslandsgeschäft gab ebenfalls nach. Mit Mio. Euro 29,8
betrug die Differenz zum ersten Quartal des Vorjahrs Mio. Euro 1,6 bzw. 5 %.
Die Abnehmer der SGE Papier im europäischen Markt in der Industrie, im Handel
und im Innenausbau waren durchgängig schlecht ausgelastet. Dennoch konnte das
Umsatzniveau auf der Höhe des Vorjahresquartals gehalten werden. In Amerika
führten u.a. hohe Lagerbestände bei Großkunden zu einem Rückgang der Umsätze
um 24 % auf Mio. Euro 4,5. Darüber hinaus leiden die US-amerikanischen
Möbelhersteller zunehmend unter Billigimporten aus Ostasien. Die Bausch Dekor
GmbH hingegen konnte ihren Umsatz mit bedruckten Papieren bei externen Kunden
in Deutschland und im Ausland um insgesamt 43 % auf Mio. Euro 3,9 steigern.

Nicht ganz so unbefriedigend, wenngleich nicht im Rahmen der Erwartungen,
verlief das erste Quartal des aktuellen Geschäftsjahrs in der SGE Kunststoff,
in der der Konzern die Aktivitäten der Döllken-Gruppe bündelt. Der Umsatz
stieg um 15 % auf Mio. Euro 55,1 an. Für einen objektiven Vergleich mit dem
Vorjahr sind jedoch die Umsätze der im Oktober 2004 akquirierten Canplast
herauszurechnen. Auf vergleichbarer Ebene ergibt sich für die Kunststoffsparte
ein Zuwachs von knapp 2 %. Der Umsatz in Deutschland lag mit Mio. Euro 22,5
um Mio. Euro 1,2 unter dem Vorjahr. Während das Kantengeschäft hier zu Lande
auf dem Niveau von 2004 stagnierte, blieben das Baumarkt- sowie das
Fassadengeschäft deutlich darunter. Besser präsentiert sich das
Auslandsgeschäft. Der europäische Markt legte um 3 % zu und erreichte Mio.
Euro 14,3. Die deutlichste Zunahme zeigte sich in Amerika. Durch die Übernahme
der Canplast Gruppe verdoppelte sich der Umsatz nahezu auf Mio. Euro 13,8.

Die äußerst schwache Inlandskonjunktur und die spürbare Nachfrageberuhigung in
den wichtigsten Auslandsmärkten werden sich nach Einschätzung des
Unternehmens in den kommenden Monaten nicht umkehren. Für 2005 ist von einem
konsolidierungsbereinigten Rückgang des Umsatzes auszugehen (2004: Mio. Euro
380,4). Die im Zusammenhang mit den bereits eingeleiteten Anpassungsmaßnahmen
entstehenden Einmalaufwendungen werden das Ergebnis zusätzlich belasten. Auf
vergleichbarer Ebene wird daher das Jahresergebnis (EBT) voraussichtlich
hinter dem Resultat des Vorjahrs zurück bleiben.

[KleinerMann]

Generell: ich halte Surteco für ein gutes bis sehr gutes Unternehmen; die hohen Marktanteile, Margen und der hohe Free Cash Flow sprechen für sich.

Aber: das Ergebnis ist in Q1 tatsächlich spürbar zurückgegangen, nur der Wegfall der sehr hohen regulären Goodwill-AfA hat das EPA nach oben gebracht.

Weiterhin: unlängst wurden Aktien der Familie und eine kleine Kapitalerhöhung zu Kursen von 30 Euro platziert; daraufhin kam gleich SDAX-Fantasie auf (in etwa Verdoppelung des Free Floats); nur sind diejenigen, die hier gekauft haben, sicherlich nicht sehr glücklich über das kurz danach erfolgte Profit Warning, schliesslich liegen sie jetzt schon gut im Minus; ich sehe deshalb in der nächsten Zeit noch latenten Abgabedruck.

Aktie für die Watchliste.

[Merrill]

Halbjahreszahlen von der SURTECO:

Zahlen und Ausblic sind aufgrund der wirtschaftlichen Lage (Rückgang beim Bau) nicht so positiv:

"Das schwierige Branchenumfeld belastete entsprechend das Ergebnis der SURTECO AG:
Das EBITDA blieb mit 35,5 Mio. EUR um 7% hinter dem Halbjahreswert von 2004 zurück.
Um weiterhin eine führende Rolle im Wettbewerb spielen zu können, hat die
SURTECO AG den Abbau von voraussichtlich 150 Stellen bis Mitte 2006 angekündigt."

[Lacantun]

Das Halbjahresergebnis ist durch den Personalabbau belastet, der Gewinn bträgt ca. 1 € je Aktie zum Halbjahr. Im ersten Quartal betrug der Gewinn ca. 70 Cent je Aktie. Einfach hochgerechnet komme ich auf 2,40 € in 2005, das ist ein KGV von knapp 11 und sehr konservativ gerechnet. Kurzfristig sollten 30 € drin sein, in 2006 dann 40 €.

[Lacantun]

Gegen den Trend wurden heute schon 32 € erreicht. Vielleicht werden die 40 € doch schneller erreicht....

[Herr_Haettemann]

[posting]17.941.734 von Lacantun am 18.09.05 11:40:25[/posting]Surteco hatte eine Kaufempfehlung in Focus-Money 42/2005 erhalten. Das Gewinnpotenzial wird mit 50 % angegeben (Kurs des Berichts: 29,50).

[sunnyberny]

Hier mal der Focus-Money Artikel... Wer genügend Geduld hat wird bei Surteco noch um einigeres höhere Kurse sehen.
Viele Grüße,
sunny.

SURTECO 50% Gewinnpotenzial



Die Experten von "FOCUS-MONEY" sehen bei der SURTECO-Aktie (ISIN DE0005176903/ WKN 517690) 50% Gewinnpotenzial. Massenweise Pfennigware sichere dem Weltmarktführer bei Kantenstreifen und Oberflächenbeschichtungen schöne und stabile Margen von zuletzt 18% vom Umsatz. SURTECO-Vorstandschef Friedhelm Päfgen habe erklärt: "Ob unser Hauptabnehmer Möbelindustrie bei einer 15.000-Euro-Küche 2,70 oder drei Euro für Kantenstreifen zahlt, macht für ihn keinen Unterschied." Dem Unternehmen beschere das weitgehende Fehlen von Preisdruck ein rentables Auskommen. Der Gesellschaft würden die starke Präsenz im Ausland und permanente Übernahmen innerhalb der mittelständischen Industrie stetiges Wachstum sichern. Anzeige:


Bisher werde der Titel noch vom dünnen Streubesitz von nur 15% gebremst. Bis Ende 2006 solle er sich verdoppeln. Ehemalige Eigner übernommener Unternehmen wollten Papiere abgegeben, jedoch nicht zu den derzeit niedrigen Kursen. Die Aktie werde mit breiterem Streubesitz allerdings sofort ein Kandidat für dem SDAX. Diese Perspektiven seien im Kurs noch nicht eingepreist. Das Warten auf einen Anstieg werde durch 3% Dividendenrendite erleichtert. Nach Ansicht der Experten von "FOCUS-MONEY" besitzt die SURTECO-Aktie ein Gewinnpotenzial von 50%. Ein Stopp sollte bei 25 Euro gesetzt werden.
Quelle: AKTIENCHECK.DE

[Karpfen1]

Guten Morgen,

Heute Empfehlung in der Euro am Sonntag.

Mfg

[Lacantun]

DGAP-Ad hoc: SURTECO AG deutsch



Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Quartalszahlen

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SURTECO AG: SURTECO AG mit guten Quartalszahlen

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Im schwierigen Umfeld steigert der Spezialist für Oberflächentechnologien

Umsätze und Ergebnis

Zuwächse sind nicht konjunkturbedingt

Strategische Geschäftseinheit `Kunststoff` zeigt vor allem im Ausland Profil

Buttenwiesen-Pfaffenhofen, 30. November 2005 - Die SURTECO AG, Spezialist für

Oberflächentechnologien und weltweit führender Zulieferer der Bau- und

Möbelindustrie hat nach einem besser als erwartet verlaufenden 3. Quartal ihre

Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten dieses Jahres auf Mio. Euro 296,1

gesteigert und damit die Vergleichszahlen des Vorjahres um fünf Prozent

übertroffen. Konsolidierungsbereinigt errechnet sich ein Rückgang um ein

Prozent (nach Minus drei Prozent im ersten Halbjahr). Bei einem Umsatzanstieg

um neun Prozent auf Mio. Euro 97,2 wuchs erstmals in diesem Jahr im dritten

Quartal das Geschäft der SURTECO AG wieder organisch (+ drei Prozent). Diese

an und für sich erfreuliche Entwicklung ist allerdings nicht auf eine

konjunkturelle Belebung zurückzuführen. Vielmehr hat die von vielen Kunden

noch in der ersten Jahreshälfte praktizierte Kaufzurückhaltung zu reduzierten

Lagerbeständen geführt, die jetzt - vor allem im Ausland - wieder aufgefüllt

wurden. Ein Effekt, der bei der SURTECO AG zu einer höheren Auslastung der

Kapazitäten führte und keinen Rückschluss auf den Verlauf des letzten Quartals

erlaubt.

Das wesentliche Geschäft tätigt die SURTECO AG mit ihren beiden Strategischen

Geschäftseinheiten `Papier` und `Kunststoff` derzeit im Ausland. Während der

Umsatz in den Exportmärkten im dritten Quartal mit einem Plus von 18 Prozent

überproportional zulegte, blieb das Inlandsgeschäft wiederum um vier Prozent

hinter der Vorjahresmarke zurück. Dies entspricht auch dem hiesigen

Umsatzrückgang nach neun Monaten auf Mio. Euro 108,6, wohingegen das Ausland

in diesem Zeitraum ein Wachstum von 11 Prozent auf Mio. Euro 187,5

verzeichnete. Die Auslandsumsatzquote im Konzern belief sich zuletzt auf 63

Prozent.

Mit einer weiterhin anhaltenden Nachfrageschwäche vor allem in Deutschland und

einem zunehmend aggressiv geführten Wettbewerb hat sich die SGE Papier - hier

fertigt die SURTECO AG vor allem Dekordrucke, Flächenfolien und

Kantenstreifen auf Papierbasis für die Möbelindustrie und den Innenausbau -

auseinander zu setzen. Eine Situation, die der in den ersten drei Quartalen um

acht Prozent auf Mio. Euro 129,0 rückläufige Umsatz widerspiegelt.

Ihre positive Entwicklung konnte hingegen die SGE Kunststoff fortsetzen. Die

Umsätze u. a. mit Kunststoffkantenbändern und technischen Profilen lagen im

dritten Quartal um 19 Prozent über dem Vorjahr; nach neun Monaten errechnet

sich mit Mio. Euro 167,1 ein Plus von 18 Prozent, zu dem allerdings die im

Oktober 2004 erworbene kanadische Canplast Gruppe deutlich beigetragen hat.

Doch auch akquisitionsbereinigt ergibt sich für diese Geschäftseinheit eine

Umsatzzunahme von sechs Prozent. An dieser Entwicklung ist nach neun Monaten

das Ausland mit einem Zuwachs von 36 Prozent überproportional stark beteiligt.

So konnten nicht nur die SURTECO-Unternehmen in Nordamerika ihr Umsatzvolumen

gegenüber dem Vergleichszeitraum 2004 um 69 Prozent steigern, sondern auch

die Geschäfte im europäischen Ausland und in Australien um 22 respektive 23

Prozent deutlich ausgebaut werden.

Wie erwartet konnte das EBITDA nach neun Monaten mit Mio. Euro 51,9 nicht an

den Rekordwert des Vorjahres (Mio. Euro 54,5) anknüpfen. Auf Grund nicht mehr

zu berücksichtigender Goodwill-Abschreibungen stieg das EBIT nach dem dritten

Quartal auf Mio. Euro 38,7. Für den bereits im Frühjahr angekündigten

Stellenabbau, der langfristig die Wettbewerbsfähigkeit der SURTECO AG erhalten

soll, hat der Konzern schon im zweiten Quartal Restrukturierungsaufwendungen

in Höhe von Mio. Euro 4,3 eingestellt, die natürlich das Vorsteuerergebnis von

Mio. Euro 26,9 (i.Vj. Mio. Euro 26,2) belasten.

Da der gute Verlauf des dritten Quartals nicht konjunkturell bedingt ist und

sich kurzfristig die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht ändern

werden, erwartet die SURTECO AG auch für das letzte Quartal keine

grundlegenden Impulse für ihr Geschäft. Unverändert bleibt daher die bereits

im März 2005 getroffene Umsatzprognose für dieses Geschäftsjahr in Höhe von

ca. Mio. Euro 390 sowie einem Ergebnis vor Restrukturierungsaufwendungen von

Mio. Euro 38,0 bzw. Mio. Euro 33,7 nach den Kosten der Restrukturierung

(EBT).

SURTECO AKTIENGESELLSCHAFT

Johan-Viktor-Bausch-Str. 2

86647 Buttenwiesen-Pfaffenhofen

Deutschland

ISIN: DE0005176903

WKN: 517 690

Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt (Prime Standard) und München;

Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf und Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 30.11.2005
Quelle: dpa-AFX

[Lacantun]

Im Quartalsbericht kann man lesen, dass die EK-Quote von 31,9 auf 37,4 % gestiegen ist. Das Quartalsergebnis betrug 0,48 € (Q3), nach 9 Monaten 1,46 € je Aktie.
Hochgerechnet kommen rund 2 € raus. Und das ganze inkl 4 Mio. € Personalrestrukturierungen. Negativ war der gestiegene Materialaufwand (ich glaube + 10 Mio. €), darunter haben wohl mehrere Unternehmen zu leiden.
Das EK in Summe beträgt 140 Mio. €. Das KGV wäre bei 13. Nach unten ist deshalb wenig Risiko, eher könnte es wieder Richtung 30 € gehen. Für höhere Kurse müssen aber neue Meldungen her. Mein Kursziel lautet aber weiterhin 40 €.

[pathi]

Vielleicht tut sich ja was mit der Empfehlung in der EuramS

[HSM]

Servus allerseits


Aus " Euro am Sonntag" - Mehr aus der aktuellen Ausgabe siehe Thread: Kein Titel für Thread 1039709



EamS mit einer Kaufempfehlung für Surteco. Kursziel 40 Euro, Stopp 25 Euro.


Ich wünsche Euch einen schönen Sonntag!