Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 63)

[washiwashi]

Ergänzend der Hinweis: Es gibt am 18.März einen Capital Markets Day.
Ich denke, ADVA wird an diesem über die "Business Transformation" sprechen, siehe Seite 8 u. 9 der FY 2020 Präsentation. "Leveraging our investments of the last years to a higher margin model". Es scheint, als ob die lange versprochene Margenexpansion nun endlich Wirklichkeit wird. Da die Bewertung der Aktie auf Basis des erwarteten Profits für 2021 noch immer extrem niedrig ist, bahnt sich hier ein Re-Rating von großer Tragweite an, sollte ADVA wirklich nachhaltig profitabler werden.

[washiwashi]

Ja, der Korridor der Margenguidance für Q1 2021 ist höher, als für das Gesamtjahr. Wann hat es das zuletzt gegeben. Sollten sich die Wechselkurse auf dem gegenwärtigen Niveau weiter stabilisieren und im 2. Halbjahr die Wirtschaft weiter erholen, könnte dank höherer Investitionen in Unternehmensnetze im Sommer/Herbst sogar noch eine Schippe drauf gelegt werden für das Gesamtjahr.
Der Cashflow im Q4 war auch weiter stark. ADVA ist abgesehen vom Leasing somit wieder schuldenfrei.

Auf dem Weg zur zweistelligkeit.

[dlg]

Als Ergänzung:

1Q2020: 132,7 Mio Umsatz bei -1,3% pro-forma EBIT Marge
1Q2021: 145,5 Mio Umsatz bei +8,0% pro-forma EBIT Marge
(entspricht ca. +9,6% Wachstum ggü Vorjahr)

Ersteres ein Corona-Quartal, letzteres die mittlere Guidance, die evtl noch von Verschiebung aus 4Q20 profiitiert. Die Vergleichbarkeit hält sich also in Grenzen.

[dlg]

So, die Zahlen sind da: https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/adva-optical-network…

Für mich bisher keine besonderen Neuigkeiten mit Ausnahme, dass eine Guidance für 1Q21 gegeben wurde: "Für Q1 2021 erwartet das Unternehmen Umsatzerlöse zwischen EUR 143 Millionen und EUR 148 Millionen sowie ein Proforma Betriebsergebnis zwischen 7,0% und 9,0% vom Umsatz." Umsatz nicht der Burner, aber eine 8 (!!)% ige Marge im ersten Quartal ist der Hammer!

Ansonsten sind die Kernzahlen sind alle wie von Anfang Januar. Als Kommentar wurde noch ergänzt: "Wir blicken sehr zuversichtlich auf das kommende Jahr und sind mit einem gut gefüllten Auftragsbuch sowie einem positiven Kunden- und Produktmix in das neue Quartal gestartet."

Reduzierung der Nettoverschuldung von 61,1 auf 25,5 Mio Euro in nur einem Jahr ist beachtlich.

Fazit: die Guidance für das erste Quartal gefällt mir am meisten und sollte dem Kurs helfen, der Rest ist ohne viel Neuigkeitswert mMn - muss mir aber noch den Bericht anschauen (R&D Aktivierungen bspw).

[NormanBates1]

Gude,

die Vorstandswoche.de hat Adva mit KK 9 in Ihr MD gekauft.
Begründung wird bestimmt noch nachgeliefert.

Gruß

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.167.243 von Der Tscheche am 23.02.21 22:21:54

Die Kritik an den Fundamentaldaten sehe ich oft genug, jüngstes Beispiel das TUI Forum auf ariva - jeder Hinweis auf die Schuldenlast, die geschwächte Ertragskraft, die Bewertung, etc. wird als „Bashing“ diffamiert, „die Leute wollen wieder fliegen“ und die CT wird angeführt. Aber lassen wir das in der Tat, die Wahrheit liegt sowieso in der Mitte, denn mit ausschließlich Fundamentaldaten kann man auch keine Kurse erklären.

Natürlich glaube ich Dir, dass Du nicht nur auf die CT achtest - das sieht man ja alleine an Deiner Position in Evotec, die Du ausführlich begründest und Dich den CT Empfehlungen teilweise widersetzt (so zumindest meine rudimentäre Sichtweise).

Beim letzten Punkt bin ich absolut Deiner Meinung, das positive Analystenbild darf und sollte nie der alleinige Grund für ein Investment sein. ADVA hat in den letzten 15 Jahren gezeigt, dass dies keine „buy & hold“ Aktie ist und hat dazu oft genug enttäuscht. Deshalb ist Deine Skepsis nachvollziehbar.

Infinera-Zahlen waren eher mal verhalten und nachbörslich ging es erst mal (leicht) runter. Infinera sollte aber unter EUR/USD leiden, während ADVA davon profitiert. Das CC transcript habe ich noch nicht gelesen.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.166.523 von dlg am 23.02.21 21:35:45

Zitat von dlg: Übrigens geht es mir oftmals so wie Dir: wenn ich von Fundamentaldaten schreibe, bekomme ich oft das Feedback, dass das doch sinnloser Mumpitz ist, weil Fundamentaldaten niemanden interessiert, der 200er MACD das Bollinger Band in der fünften Elliot Welle im opening gap scharf geschnitten hat und Tesla noch viel teurer ist. Ist quasi die gleiche Situation, nur anders herum. Damit muss ich auch umgehen :-).

Das kann ich mir nicht vorstellen, es widerspricht jedenfalls meinem Erfahrungshorizont bei WO. Oder bewegst Du Dich oft in den Trading-Threads? Egal, lassen wir das.

Im Übrigen bin ich selbst Fundi und nur nachgeordnet und begleitend charttechnisch aktiv.
Aber das musst Du nicht glauben (habe ich Dir auch schon mehrfach erfolglos kommuniziert).

Nur weil für die Analysten und nach allem, was man weiß, Adva fundamental gerade einen sehr erfolgversprechenden Eindruck macht, muss man dort nicht investiert sein, wenn man diesem positiven Bild einfach sehr stark misstraut... Und so ist es bei mir.

[dlg]

OK, DT, fairer Punkt - ich werde mich zukünftig zurückhalten und auf dieses Thema nicht mehr eingehen, sprich: Du kannst schalten & walten und Charts posten ohne dass ich darauf Bezug nehme. Ich habe nur das Problem, dass ich mich an kein einziges mal erinnern kann, wo die CT bei ADVA mal wirklich hilfreich gewesen ist. Deine Posts zu ADVA in diesem Jahr bestätigen das mE, was nicht böse gemeint ist.

Übrigens geht es mir oftmals so wie Dir: wenn ich von Fundamentaldaten schreibe, bekomme ich oft das Feedback, dass das doch sinnloser Mumpitz ist, weil Fundamentaldaten niemanden interessiert, der 200er MACD das Bollinger Band in der fünften Elliot Welle im opening gap scharf geschnitten hat und Tesla noch viel teurer ist. Ist quasi die gleiche Situation, nur anders herum. Damit muss ich auch umgehen :-).

[infosam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.165.716 von Randfontein am 23.02.21 20:45:06

Meiner Ansicht nach kann die Chartanalyse
nur zur Feinabstimmung der Ein- und Ausstiegskurse herangezogen werden.

Die grundlegenden Richtungen werden von den fundamentalen Daten gelegt.

[Randfontein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.165.506 von Der Tscheche am 23.02.21 20:32:25

Adva, Charts und des Kaisers Bart

Man mag zu Charttechnik stehen wie man will, ein Streit darüber ist müßig.
Jede neue Information kann den Chart verändern. Ist er deshalb wertlos?
Nein, denn auch der Chart ist für manche eine Info, die den Chart verändern kann.

Als Trader sollte man ihn im Auge haben wegen seines Potenzials als selbsterfüllende Prophezeihung.
Als Langfristanleger sitzt man die Ausschläge ohnehin aus.

Ein Streit, ob man an ihn glauben soll bringt Adva genau wieviel hoch oder 'runter?
Mein Tipp: 0,00 (ist aber nur geschätzt! )
Grüßle
Randfontein