AAREAL-Bank, GROTESK-PERVERSE Unterbewertung !! (Seite 667)

[parade]

Hallo zusammen,

die Verkäufe gehen immer noch weiter, wenn auch auf einem etwas höheren Niveau, aber sie gehen halt weiter, was den Kursaufschwung bremst. Heute schon wieder fast 50.000 Stück um diese Uhrzeit. Wieviel Umsatz war gestern insgesamt?

gruss parade

[Informator]

heute schon ueber 14!

als ich vor ein paar Tagen AAreal empfohlen habe, waren sie noch ganz unten, obwohl andere banken schon 50% aufgeholt hatten.

Aareal ist auch bei 14 spottbillig, Buchwert 30,7 und KGV 5,6 !!!!! Aareal wir ueber den Buchwert gehen, und ein KGV ueber 10 bekommen, das ist das allermindeste und immer noch billig.

[captainfish]

@Informator,
wie damals bei den Thai-Banken hab ich ich auch heute auf Dich gehört-bin im Asien-Thread darauf gestoßen und hab heute morgen bei Aareal zugeschlagen.DAX-Titel hab ich bei DAX-Stand ca. 2800 wieder gekauft...Man,wird ja auch wieder Zeit,weil ich seit DAX,Neuer Markt runtergehen außer PUMA(leider viel zu früh wieder verkauft)nichts mehr gekauft hab und das waren Jahre....Siehe auch Deinen DAX-Thread
Herzlichen Dank und tolle Gewinne

[parade]

Hallo zusammen,

ich denke mal, daß die Großverkäufe von Swiss life (?) noch nicht ausgelaufen sind. Auch heute schon wieder über 170.000 Stück Umsatz. Erst wenn diese Verkäufe ausgelaufen sind, wird es eine massive Kurssteigerung geben.

Die Käufer wissen doch ganz genau, daß der Verkäufer verkaufen muß. Warum sollten sie dann bereits sein, mehr zu zahlen, als unbedingt nötig.

Also, fassen wir uns in Geduld, denn was kommen muß, wird auch kommen.

gruss parade

[Informator]

der ausbruch, bei hohen volumina schon 12% plus!

[Informator]

heute schon fast plus 10%

und immer noch ein glasklarer Kauf, Kursziel 2004 40-50 Euro (= 1,5xBuchwert und KGV 15)

bestes Risk-Return-Verh an der Boerse!

[DOBY]

Zur Depfa plc:
Inzwischen gibt es einen entgültigen Zwischenbericht, aus dem man entnehmen kann, dass das operative Halbjahresergebnis ohne Ergebnisbeeinflussung durch die Abspaltung/Neubewertung von Aareal 4,0 € pro Aktie betragen hat.
Da der Kurs am Mittwoch 40 € (aktuell 47,5 € ) betragen hat und man davon ausgehen kann, dass die Depfa auch im zweiten Halbjahr Geld verdient, marschiert sie dieses Jahr durchaus auf ein KGV 5-6. Die Ergebnisschätzungen der meisten Analysten sind deutlich zu niedrig.
doby

[parade]

Hallo zusammen,

wie es scheint, sind die Verkäufe noch nicht abgeschlossen, denn die Umsätze sind heute Morgen schon wieder recht beträchtlich. Wenn aber dieser "Korken" erst einmal aus der Flasche ist, werden wir wohl noch viel Freude haben an dieser Aktie.

Wenn aber die Swiss Life der Verkäufer ist, dann kann es noch eine Weile dauern.

gruss parade

[InsideMonster]

DEPFA ist zwar auch gut, aber mit KGV 9,5 und nicht 5 bewertet, Kurs 48, Gewinn laut WGZ: 5,10.

Aareal ist laut aller Prognosen mit KGV 4,x, also unter 5, bewertet. Das macht einen Riesenunterschied. Aareal ist auch brutal unter Buchwert (11,8 zu 30,7), gleicher Abschlag wie die Commerzbank, nur dass Aareal perfekte Gewinne, RoE usw. vorzeigen kann.

Zu den Ostrisiken gibt es eine nur ein paar Wochen alte Stellungnahme von Aareal, es sind keine Risiken zu erwarten, alles schon lange wertberichtigt.

Die Analysten der WGZ-Bank empfehlen in ihrer Studie vom 15.08. die DEPFA BANK-Aktie zu „Kaufen“.

Erstmals nach der Trennung von den Immobilienaktivitäten der früheren DePfa-Gruppe habe die auf das Staatsfinanzierungsgeschäft spezialisierte DEPFA BANK einen Halbjahresbericht vorgelegt: DerKonzerngewinn nach Steuern habe sich um 61,4% von 88 Mio. Euro auf 142 Mio. Euro erhöht, sei aber maßgeblich durch Erträge aus der Veräußerung von Aktiva im Zuge der Aufspaltung geprägt worden. Selbst unter Ausklammerung dieses positiven Einmaleffektes könnten die Analysten die Zahlen überzeugen. Der Anstieg des Verwaltungsaufwands sei ebenfalls teilweise durch Sonderfaktoren beeinflusst und erwartet worden. Aufgrund noch nicht vorliegender Ergebnisse aus abgespaltenen Aktivitäten seien die Werte jedoch bis zur Veröffentlichung der Aareal Bank-Zahlen noch vorläufig. Die Kaufempfehlung und Ergebnisschätzung für 2002 von 5,10 Euro je Aktie halte man aufrecht, so dass die Aktie bei unveränderter längerfristiger Perspektive mit einem KGV von deutlich unter 10 günstig bewertet sei.

[DOBY]

Bei aller Wertschätzung für Aareal muss ich sagen, dass es bei Aareal sehr wohl ein Risiko gibt.
Aareal hat wie die übrigen deutschen Hypothekenbanken in der Vergangenheit Hypothekenkredite in Ostdeutschland vergeben. Nun weiss aber jeder, dass die Immobilienpreise in Ostdeutschland gegenüber Anfang der Neunziger erheblich gefallen sind. Aareal hat bereits im Jahr 2000 eine sehr hohe gewinnschmälernde Risikovorsorge wegen zu hoch bewerteter Immobilien im Osten machen müssen (genauso wie z.B. die Dt. Hypo (Dresdner Bank) und aktuell die HVB Real Estate). Keiner weiss, ob nicht nochmal ein Batzen Risikovorsorge kommt, der die Gewinne eines Jahres auffrisst. Aareal hat aus diesem Grund sehr wohl einen Risikoabschlag in der Bewertung verdient. Ob der aktuell sehr hohe Bewertungsabschlag gerechtfertigt ist, muss jeder selbst für sich beantworten.
Wenn wie am Mittwoch der andere - viel risikolosere- Teil der ehemaligen Depfa, die Depfa plc, mit einem KGV 02 von 5 bewertet wird, braucht man sich nicht zu wundern, dass Aareal nur ein KGV von 3-4 zugebilligt bekommt.
doby