DAX - Marktbetrachtung - Wie sind die letzten Handelstage einzuordnen? - 500 Beiträge pro Seite

[hase100]

Etwas "ueberfahren" vom Handelsverlauf der vergangenen Tage versuche ich mal, meine Gedanken und Eindruecke in einem neuen thread zu strukturieren, vielleicht kann irgendwer von profitieren, vielleicht etwas Konstruktives beitragen, korrigieren oder ergaenzen, waere schoen


Was ist in den letzten 8 Handelstagen geschehen? Wir haben eine Kursbewegung gesehen, die auf einer Kombination aus

A: technischen Faktoren

B: auf der Nachrichtenlage ( Stichwort "Endlich tut sich was im Irak" ) und der daraus resultierenden Psychologie ( "Kriegsralley" )

resultiert.

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A kann man wiederum praezisieren, der Index war stark ueberverkauft, zudem lief der DAX auf einen Widerstand bei 2180 auf.

B basiert auf dem Prinzip Hoffnung, dass sich in der Folge des Krieges auch fundamental etwas aendert, was sich mittelfristig natuerlich erst bestaetigen muesste, es bleibt momentan ein psychologischer Faktor!

Die resultierende Kursbewegung fuehrte zum Phaenomen des allseits bekannten short-squeeze, dieser und Anschlusskaeufe fuehrten DAX und DOW in wenigen Tagen auf ein Kursniveau, dass auch grosse Optimisten in so kurzer Zeit fuer unwahrscheinlich hielten.

Allgemein wird in den naechsten Tagen mit einer Konsolidierung gerechnet und es stellt sich natuerlich die Frage nach der Nachhaltigkeit dieser Bewegung. Wurde schon uebertrieben?

Oder sehen wir den Grundstock einer laenger anhaltenden Aufwaertsbewegung?

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Nun denn, gehen wir mal auf B, das psychologische Phaneomen "Kriegsralley" naeher ein. Was bringt uns der Krieg?

Politische Stabilitaet durch das "Abtreten" von Saddam Hussein? Wohl kaum. Es gibt erste Anzeichen, dass im Gegenteil der gesamte Nahe Osten sich zu destabilisieren beginnt.

Zur Erinnerung, fast alle Staaten im Nahen Osten werden von mehr oder weniger wackeligen Regimes regiert, die in keinster Weise ihre religioes gepraegte Bevoelkerung repraesentieren. Eine positive Ausnahme stellt lediglich der Iran dar, mehr und mehr setzten sich hier in den vergangenen Jahren die Reformkraefte durch, man koennte schon beinahe von echten demokratische Struturen sprechen - aber Vorsicht, auch Iran wurde ja in die Schublade "Achse des Boesen" gesteckt. Da der Iran a) Oel besitzt und b) Atombomben nicht besitzt, sind sie wohl auch in akuter Gefahr, im Verlauf der naechsten Jahre "befriedet" zu werden.

Aber auch ohne grosse Umstuerze ist der naechste grosse Terroranschlag eine Frage der Zeit, unsere amerikanischen Freunde foerdern diese Entwicklung ja nach Kraeften.

Mehr Investitionssicherheit fuer Unternehmen? Mal im Ernst, wer glaubt, dass die ach so furchtbare Bedrohung Saddam Hussein irgendein Unternehmen vom Investieren abgehalten haette, wenn es denn gewollt haette?

Nein, da brauch es andere Massnahmen, Reformen sind gefragt, keine Kriege ...

Billiges Oel? Ja, das haben wir jetzt erst mal. Und das kann noch besser werden, wenn die USA da unten erst mal die Foerderung nach ihren Vorstellungen auf Vordermann gebracht haben. Vorausgesetzt, die von mir angesprochene Destabilisierung der gesamten Region setzt sich nicht fort, duerfte das auch eine Zeit lang so bleiben. Billiges Oel ist ein kaum zu unterschaetzender Faktor fuer unsere westlichen Volkswirtschaften, dem privaten Konsumenten bleibt mehr Geld ueber, dass er anderweitig ausgeben kann, erdoel-basierende Produkte koennen billiger produziert werden etc.

Abzuwarten bleibt, ob der Faktor Oel allein jedoch ausreicht, eine wirtschaftliche Trendwende herbeizufuehren, er loest naemlich kurzfristig weder das Verschuldungsproblem der USA, das Aussenhandelsdefizit, das Problem der geringen Produktivitaet, noch unsere Probleme mit Sozial- und Rentensystemen.

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Alles in allem sehr vage, das ganze. Optimisten werden das finden, was sie lesen wollen, Pessimisten ebenfalls.

Eine solche fundamentale Betrachtung kann man natuerlich noch beliebig erweitern, bringt aber meiner Meinung nach niemanden wirklich weiter und fuehrt mich zwangslaeufig wieder zu einer technischen Betrachtung der Situation.


Wie nach einem solchen Hoellenanstieg nicht anders zu erwarten, zeigt die Markttechnik auf allen kurzfristigen Zeitebenen ueberkaufte Zustaende an, vom 15 min Chart bis zum Tageschart, ueberall das gleiche Bild. Jedoch auch nach 8 Handelstagen in Folge ist es denkbar, dass die Aufwaertsbewegung noch weiter geht, dass muss man einfach ins Kalkuel mit einbeziehen. Getragen werden koennte die Bewegung von einem recht steil ansteigenden MACD, der Bruch des Kreuzwiderstands liesse problemlos Kurse ueber 2800 zu, sogar die 3000 scheinen erreichbar.



Um einzuordnen, ob diese Bewegung im Rahmen einer technischen Korrektur verlaeuft, oder aber Teil einer noch groesseren Bewgung ist, benoetigen wir ein groesseres Zeitfenster.

Im Wochenchart ist nicht zu uebersehen, dass sich seit Oktober 2001 ein grosser, bullish einzuordnender Keil ausgebildet hat, in dessen Grenzen sich der Kursverlauf seitdem abspielt. Es laesst sich somit festhalten, dass sich jede Kursbewegung innerhalb dieses Keils, lediglich als technische Reaktion einstufen laesst, bzw. zwingend als eine solche eingestuft werden muss! Erst ein Ausbruch aus dieser Formation waere fuer mich ein Signal, dass mit einer mindestens mehrmonatigen Trendwende gerechnet werden kann. Da die Oberkante des Keils noch nicht eindeutig zu legen ist, waere ein solcher Ausbruch beim momentanen Stand der Dinge erst bei Kursen von ueber 3000 Punkten bestaetigt.



Ich halte also fest: Meine Aufmerksamkeit wird sich in den naechsten Handelstagen auf die erste "potentielle" Oberkante des Keils richten, die derzeit bei rund 2800 Punkten verlaeuft. Nach momentaner Einschaetzung sollte der Kurs erst einmal daran abprallen, tut er das nicht, wird eine Konsolidierung erst im Bereich von 2800 bis 3000 einsetzen. Diese waere zwingend fuer eine weitere Aufwaertsbewegung. Aber auch nach unten hin ist noch nichts gegessen ... man wird die einsetzende Konsolidierung aufmerksam beobachten muessen!



Anmerkung: Der technische Teil klingt beim Durchlesen irgendwie "bullisher", als meine Erwartungen. Aber vielleicht ist das ja gut so

Ich wuensche allen ein schoenes WE,
hase

[dragan]

alles wird gut!!!

[liebemachtblind]

einen DICKEN

von alle BULLEN

mfg
andy

hase100
GUTER BEITRAG

[liebemachtblind]

nur mal so


http://www.stock100.com/





die sehen eine konsolidierung
ich persönlich auch
andy

[Trademen]

@liebemachtblind

Sei mir nicht böse, aber so einen Chart kann doch jeder zeichnen, oder steckt da ein System dahinter. Wie ermitteln die ihren Forecast ? Wunschdenken aus der jeweiligen Position.

Habe heute mal gestöbert und könnte zur Auffassung kommen, dass die Psychologie uns bis in den 2.800+ Bereich bringen könnte.
Der Krieg und die Erwartungshaltung beinflusst momentan die Börse. Ein positiver Kriegsausgang mit geregelten Strukturen wäre für 3.000 Punkte gut, aber es gibt noch zuviele Unbekannte in dieser Rechnung.

Viele versuchen noch auf den Zug aufzuspringen, Institutionelle werden den DAX nochmals hochtreiben um Kasse vor dem 31.03 zu machen. Von daher glaube ich an einen Anstieg bis Anfang nächster Woche.

Erst um die 2.800+ könnte ich mir eine Korrektur vorstellen.

Der Dow hat alle Widerstände wie Butter durchbrochen, da scheint immer noch Potential zu sein, keine Ermüdungserscheinung.

Fazit:
Wer short ist muss aufpassen und enges StoppLoss setzen, wer noch nicht long ist sollte nach meiner Meinung erstmal auf eine Korrektur warten.

Noch was: Der Krieg entscheidet sich in Bagdad und nicht vorher, ich weiss nicht wie die Märkte reagieren wenn durchdringt, dass biologische oder chemische Kampfmittel vom Irak eingesetzt werden, ich gehe jede Wette ein, dass er sie einsetzt, und zwar vor oder in Bagdad.

Wie gesagt ist meine Meinung.


Jürgen

PS: @HASE ein sehr guter Beitrag

[liebemachtblind]

es ist eine extrem news abhängige woche
ein schneller krieg ist eingepreist
jeder komplizierte tag ist ein short tag
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Abschuss einer Patriot-Rakete





Bilderserie Die Waffen der US-Airforce



Nicht ausgereifte Waffen Testfall Irak-Krieg


Sonntag, 23. März 2003
US-Rakete trifft Verbündeten
Zwischenfall am Golf


Ein britisches Militärflugzeug ist offenbar von einer Anti-Raketen-Stellung der US-Truppen nahe der kuwaitischen Grenze abgeschossen worden. Zuvor war die Maschine von der britischen Militärführung als vermisst gemeldet worden.

Wie ein Vertreter der britischen Armee am Sonntagvormittag in London erkläret, ist das vermisste Flugzeug der britischen Luftwaffe möglicherweise von einer US-Stellung für Patriot-Flugabwehrraketen abgeschossen worden. Das Flugzeug kehrte nach Angaben der britischen Militärführung nicht von einer Mission in der Golfregion zurück. Oberst Al Lockwood, ein Sprecher der britischen Streitkräfte in der Golfregion, sagte, das Flugzeug sei möglicherweise über Kuwait abgeschossen worden. Die Hinweise darauf verdichteten sich.

Ein US-Vertreter bestätigte, dass eine Patriot-Stellung an dem Zwischenfall beteiligt gewesen sein könnte. Weitere Informationen dazu lägen zunächst nicht vor.

Das Verteidigungsministerium in London hatte zuvor erklärt, aus militärischen Gründen könne nicht mitgeteilt werden, wo die Maschine eingesetzt war. Ein Sprecher wollte auch keine Einzelheiten zum Flugzeugtyp machen. Eine britische Militärsprecherin am US-Zentralkommando Mitte in Katar sagte, über die Besatzungsmitglieder lägen keine Informationen vor. Das Flugzeug habe sich auf dem Rückweg zum Stützpunkt befunden.

Am Samstag waren zwei Hubschrauber der britischen Marine über dem Persischen Golf zusammengestoßen. Dabei kamen sechs britische und ein US-Soldat ums Leben. Am Freitag stürzte ein US-Transporthubschrauber vom Typ CH-46 Sea Knight in Kuwait ab. Dabei kamen acht britische und vier US-Marineinfanteristen um Leben.

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quelle n-tv


andy

[hase100]

Der Kriegsverlauf wird wohl noch zu grossen Schwankungen fuehren, zumindest in den naechsten Tagen. Mal sehen, wie "ungeduldig" die Boerse ist. Wenn ich jetzt von starken Gefechten in "Umm Kasr" oder wie das heisst hoere ... ich hatte gedacht, dass waere schon laengst erobert?

Wieviel DOW-Punkte war Umm Kasr wohl in etwa wert? Sarkastisch, was? Aber so wurde gerechnet letzte Woche.

Naja, irren ist menschlich.

[luckman_ch]

@hase100

Was zählt sind Facts, die in 2 Wochen auf dem
Tisch sind.

Die Chancen das Sadam bis dann besiegt ist,
stehen eher bei 100%.
Die Reihen seines Militärrats sind schon
ziemlich gelichtet.

1 weiter Fact ist, dass der Ölpreis bereits 12$ gefallen
ist und dies für die US-Regierung eine Haushalts-
Kostenverminderung von 100 Mrd. $ ergibt.

Also auch langfristig wird das Ende dieses Krieges
eine Ankurbelung der Konjunktur bewirken.

[hase100]

@luckman,

ich sehe einen DOW-Anstieg von ueber 1200 Punkten in wenigen Handels-Tagen.

Und ich sehe, dass in 2 Wochen evt. "Facts" da sind. Wenn alles gut laeuft.

Reicht das fuer nochmal 1200 Punkte in den naechsten Wochen?

Oh, dann waeren wir ja nur noch 15% unter All Time High

Haette nicht gedacht, dass der Irak-Krieg soviel bringt ...

[luckman_ch]

@ hase100

Leider geht es bei diesem Krieg natürlich
auch ums Öl, denn Öl ist und bleibt der
Rohstoff für viele Unternehmungen.
Auch die Kosten für die privaten Haushalte
werden über den Ölpreis be- oder entlastet.

Dadurch werden private und unternehmerische
Investitionen generiert.

Die Amis haben ja bereits einen grossen
Teil der Ölfelder gesichert, daher ist hier
der Unsicherheitsfaktor derselben eingedämmt.

So "long" .....

[hase100]

@luckman,

ich will mich ja nicht "beschweren", aber wenn Du zumindest mein Eingangsposting lesen wuerdest ... da steht naemlich all das schon drin, was Du hier so beitraegst

[hase100]

Will sagen, es bringt doch nix, wenn Du mich 10 Beitraege weiter einfach wiederholst.

[hase100]

Brent Crude Oil gegen MSCI World:



Hier wird deutlich, dass ein steigender Oelpreis nicht automatisch fallende Boersenkurse und ein fallender Oelpreis nicht automatisch steigende Boersenkurse bedeutet. Wir sehen Phasen der Kongruenz und Phasen der Divergenz.

Die stark vereinfachte Ansicht, dass Wirtschaft so einfach funktioniert, Oelpreis runter, Boerse und Wirtschaft rauf, ist definitv falsch.