Sehr schöne Unterbewertung bei der Hans Einhell AG (Seite 189)

[The_Jackal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.517.166 von katjuscha-research am 23.08.18 14:15:58

Ergänzend dazu:

https://boersengefluester.de/einhell-germany-kurz-vor-der-na…

[katjuscha-research]

tja, so ist es halt.

Im Juni eine Prognoseerhöhung, und wenn man die nicht im August gleich nochmal erhöht, steigt der Kurs nicht.

Dürfte weiter auf knapp 8 € EPS hinauslaufen, ppa bereinigt leicht höher.

Schade dass die Währungsverluste so rein hauen. Sonst würde es noch etwas besser laufen.


Die Märkte sind dennoch irgendwie krank. Liegt das nur am Sommer, oder ist das ein generelles Problem? Niedrig bewertete Aktien mit ordentlichen Wachstumsraten fallen nach Zahlen. Extrem hoch bewertete Aktien mit ähnlichen Wachstumsraten steigen weiter als gäbe es kein Morgen. Ich seh da nicht mehr durch, auf was "der Markt" derzeit steht. Kann mir das nur so erklären, dass "der Markt" irgendwelche computergesteuerten Programme sind, die Trendaktien einfach immer weiter kaufen, aber bei Nebenwerten mit eher geringer Liquidität nicht dabei sind, so dass es dann zum Zufall wird, welche der Nebenwerte dann steigt oder nicht, während MidCaps und BlueChips rein von den Geldströmen im System beeinflusst werden.

Wobei bei Einhell nach der Rallye ja noch halbwegs nachvollziehbar ist, dass sie länger konsolidiert. Dennoch hätten solche Zahlen einen Aufschlag verdient. Muss man wohl auf Q4 hoffen, dass schon rein saisonal dann solche Aktien laufen.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.514.511 von Strive_and_Prosper am 23.08.18 09:48:00

@Strive...

Alles schick, ich gebe jedoch zu Bedenken, dass der wieder erstarkende Dollar ein paar Kratzspuren hinterlassen dürfte.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.493.616 von STBDO am 21.08.18 07:08:14

Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch

Einhell Germany AG: Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch

^ DGAP-News: Einhell Germany AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Halbjahresergebnis Einhell Germany AG: Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch

23.08.2018 / 09:38 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Information der Einhell Germany AG

Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch

Rekordumsatz
Die innovativen Produkte für Heim- und Handwerker haben beim weltweit agierenden Einhell-Konzern die Umsätze auch im zweiten Halbjahr deutlich steigen lassen. Vor allem die kabellosen Akkugeräte aus dem Power X-Change Programm werden von den Kunden ausgezeichnet angenommen.

Im ersten Halbjahr 2018 erzielte der Einhell-Konzern Umsätze in Höhe von EUR 309,6 Mio. (i. Vj. EUR 280,5 Mio.). Obwohl die Umsätze durch Währungseffekte mit EUR 12,8 Mio. negativ beeinflusst wurden konnten die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 10,4% gesteigert werden.

Deutliche Ergebnissteigerung
Von Januar bis Juni 2018 erzielte der Einhell-Konzern ein Ergebnis vor Ertragsteuern in Höhe von EUR 23,7 Mio. (i. Vj. EUR 19,2 Mio.). Die Rendite vor Steuern beträgt 7,7% (i. Vj. 6,8%).

Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) betragen EUR 0,8 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergäbe sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 24,5 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 7,9%.

Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter verbessert.
Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 17,0 Mio. (i. Vj. EUR 12,4 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 4,5 je Aktie (i. Vj. EUR 3,3 je Aktie).

Landau/Isar, 23. August 2018

[STBDO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.491.705 von werthaltig am 20.08.18 20:07:01

danke für den Hinweis, das war ja eine überaus dummer Fehler von meiner Seite.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.490.808 von STBDO am 20.08.18 18:13:04

Bei 195 Mio € MarketCap wäre wohl statt dem KBV eher das KGV von 5 das große Kaufargument.

Aber du hast halt leider die Stammaktien vergessen.


Man ist aber auch so noch sehr günstig, zumal auch die Bilanz sehr solide aussieht.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.490.808 von STBDO am 20.08.18 18:13:04

Wie kommst Du auf diese Marktkapitalisierung? Kann es sein, dass Du die Stammaktien vergessen hast?

Meines Wissens hat das Unternehmen 1,7 Mio Vz. Aktien und 2,1 Mio Stammaktien, also rund 3,8 Mio Aktien.

Zitat von STBDO: Lt. Quartalsbericht I/2018 betrug das Eigenkapital zum 31.03.2018 191,9 Mio €. Lt. Prognose wird für das 2. Quartal ein Überschuss von 6-7 Mio. € nach Steuern erwartet werden. Der Erhöhung des Eigenkapitals durch den Quartalsgewinn steht eine Minderung des Eigenkapitals von etwa 4,4 Mio. € durch die Ausschüttung gegenüber. Das Eigenkapital zum 30.03.2018 wird also etwa 194 Mio. € betragen. Die Marktkapitalisierung beläuft sich bei einem Kurs von 96 €/Aktie auf 159,6 Mio. Der Kurswert liegt also bei etwa 82% bis 83 % des Buchwertes.
So etwas findet man sonst nur bei Unternehmen, die Verluste schreiben oder ihre Ziele klar verfehlen. Einhell hingegen wächst (beim Umsatz und beim Gewinn) seit Jahren kontinuierlich und prognostiziert auch für 2018 weiterhin Wachstum.
Warum steigt der Kurs nicht?

[STBDO]

Lt. Quartalsbericht I/2018 betrug das Eigenkapital zum 31.03.2018 191,9 Mio €. Lt. Prognose wird für das 2. Quartal ein Überschuss von 6-7 Mio. € nach Steuern erwartet werden. Der Erhöhung des Eigenkapitals durch den Quartalsgewinn steht eine Minderung des Eigenkapitals von etwa 4,4 Mio. € durch die Ausschüttung gegenüber. Das Eigenkapital zum 30.03.2018 wird also etwa 194 Mio. € betragen. Die Marktkapitalisierung beläuft sich bei einem Kurs von 96 €/Aktie auf 159,6 Mio. Der Kurswert liegt also bei etwa 82% bis 83 % des Buchwertes.
So etwas findet man sonst nur bei Unternehmen, die Verluste schreiben oder ihre Ziele klar verfehlen. Einhell hingegen wächst (beim Umsatz und beim Gewinn) seit Jahren kontinuierlich und prognostiziert auch für 2018 weiterhin Wachstum.
Warum steigt der Kurs nicht?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.331.913 von Junolyst am 30.07.18 10:59:21

Zitat von Junolyst:

Zitat von katjuscha-research: Ich habs klar geschrieben, was ich meinte. Das du trotzdem immer noch irgendwas reininterpretieren musst, ist ja nicht mein Problem. Das wikifolio hatte ich hier fürs Forum als eines von drei Gründen angeführt und nirgendwo geschrieben, dass ich das als Argument an die Einhell IR schicke.

Und was meine privaten Aktien angeht, gehts ja nicht um viele Aktien sondern eben darum, wenn man wenig investieren kann. Sind ja nicht alles solche Großverdiener wie du. Ich hatte in der Vergangenheit durchaus schon Aktien, wo ich schwer investieren konnte, weil ich nur 2-3 Aktien des jeweiligen Unternehmen kaufen konnte. Ist in dem fall noch nicht so schlimm, aber es gibt durchaus Anleger, die nur 500 oder 1000 € in einen Wert investieren konnten. In meinen ersten 2-3 Jahren an der Börse war das bei mir auch so.

Abgesehen davon gehts mir hier bei Einhell vor allem um den psychologischen Effekt, dreistelliger Kurse, wie ich auch geschrieben hatte.

Ich sehe das etwas anders. Man muss nicht jedem alles recht machen. Und wenn das dazu führt, dass Kleininvestoren dadurch vermehrt anfangen die Aktie als Zockerpapier zu benutzen sollte man sich sowas vorher genau überlegen ob man das will. Wen stören grds. 3-stellige Kurse?Die Amazon Aktie ist 4-stellig, juckt das irgendwen? Natürlich sollte man bei einem bestimmten Niveau darüber nachdenken die Aktie optisch günstiger zu machen. Aber das reicht auch noch bei 150 oder 200€, Die Paar Hanseln die deswegen die Einhell Aktie nicht kaufen, auf die kommts doch dann wirklich nicht an.

Es geht mir nicht darum, ob es auf diejenigen ankommt.

In meinen Anfangsjahren an der Börse war ich einer dieser "Hanseln", die aus Geldmangel vor solchen "teuren" Aktien zurückschreckten. Ich weiß dir als als neureichen Jungspund ist sowas egal. Ich finde es ganz hilfreich für Kleinanleger/Kleinsparer, und für mein großes Wikifolio wäre es auch hilfreich bezüglich Stückelung.

Hoffe das ist jetzt mal geklärt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.443.382 von GembaPowertrain am 14.08.18 13:39:22

ja, ich hatte vor zwei Wochen schon die IR angeschrieben. Die hatten mir da schon mitgeteilt, dass keine vorläufigen Zahlen mehr kommen, aber dafür die endgültigen Zahlen etwas vorgezogen am 23.8.

na mal sehen ..

Ich steh noch bei 90-91 €, um im Fall eines kurzen Downern abzustauben. Denke aber 95 € sind ohnehin gute Kaufkurse.