Sehr schöne Unterbewertung bei der Hans Einhell AG (Seite 190)
eröffnet am 04.06.03 14:23:06 von
neuester Beitrag 23.05.24 14:36:28 von
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Net debt sollte sich zum Jahresende zwischen zwischen -5mio und +7mio einpendeln. Selbst wenn der WC aufbau hoeher als erwartet ausfaellt sollte das nicht zu einer netdebt Situation von > -5mio fuehren.
Die Baustellen kann man durchaus ansprechen. Ich erwarte nicht, dass die angesprochenden Waehrungspaare in der naechsten Zeit ihren Trend signifikant umkehren. Allerdings ist Einhell auch mit diesen negativen Effekten noch guenstig. Von daher mach ich mir da keine grossen Sorgen.
Die Baustellen kann man durchaus ansprechen. Ich erwarte nicht, dass die angesprochenden Waehrungspaare in der naechsten Zeit ihren Trend signifikant umkehren. Allerdings ist Einhell auch mit diesen negativen Effekten noch guenstig. Von daher mach ich mir da keine grossen Sorgen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.522.323 von Junolyst am 23.08.18 22:52:00ch komm, du guckst auch öfter weiter in die Zukunft.
Da werd ich doch wohl wenigstens 6 Monate nach vorn gucken.
Und klar kann es bei 10% Wachstum entsprechend WC Aufbau geben, aber bei weitem nicht in diesem Maße, dass der OCF nicht im 2.Halbjahr deutlich umkehrt. Sonst hätte man nicht entsprechend kurzfristiges FK aufgebaut.
Wieso du jetzt wegen dem leichten Rückgang des Wachstums anfängst, ist mir nicht klar. Hast du gedacht, Einhell wächst jetzt stetig 15-20% währungsbereinigt? Fakt ist, Einhell wächst weiter sehr deutlich.
Da werd ich doch wohl wenigstens 6 Monate nach vorn gucken.
Und klar kann es bei 10% Wachstum entsprechend WC Aufbau geben, aber bei weitem nicht in diesem Maße, dass der OCF nicht im 2.Halbjahr deutlich umkehrt. Sonst hätte man nicht entsprechend kurzfristiges FK aufgebaut.
Wieso du jetzt wegen dem leichten Rückgang des Wachstums anfängst, ist mir nicht klar. Hast du gedacht, Einhell wächst jetzt stetig 15-20% währungsbereinigt? Fakt ist, Einhell wächst weiter sehr deutlich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.520.544 von katjuscha-research am 23.08.18 19:43:22
Natürlich stimmen die 68,5 Mio. € - auch wenn es nur eine Momentaufnahme ist!
Wäre mir da nicht so sicher ob der FCF am Jahresende pos. ausfällt. Solange Einhell so stark wächst, kann der op. CF schon ordentlich belastet sein durch den WC Aufbau.
Was ich mich allerdings nach dem HJ-Bericht frage: Ich lese von einigen Baustellen - woher sollen die Impulse für die Umsatzprognose kommen, wenn Q2 schon unterhalb der Wachstumsrate des Gesamtjahres liegt!?
Zitat von katjuscha-research:Zitat von The_Jackal: Ergänzend dazu:
https://boersengefluester.de/einhell-germany-kurz-vor-der-na…
Es gibt keine Nettoverschuldung, schon gar nicht von 68,5 Mio, da die negativen working capital Effekte aus dem 1.Halbjahr von 72 Mio natürlich temporärer Natur sind. Es wird voraussichtlich im 2.Halbjahr eine Freecashflow von 70-80 Mio € geben, und so dreht sich die angebliche Nettoverschuldung in Nettocash.
EV/Ebitda liegt bei 7,1 und EV/Überschuss bei etwa 12
Natürlich stimmen die 68,5 Mio. € - auch wenn es nur eine Momentaufnahme ist!
Wäre mir da nicht so sicher ob der FCF am Jahresende pos. ausfällt. Solange Einhell so stark wächst, kann der op. CF schon ordentlich belastet sein durch den WC Aufbau.
Was ich mich allerdings nach dem HJ-Bericht frage: Ich lese von einigen Baustellen - woher sollen die Impulse für die Umsatzprognose kommen, wenn Q2 schon unterhalb der Wachstumsrate des Gesamtjahres liegt!?
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.520.544 von katjuscha-research am 23.08.18 19:43:22An solchen "Kleinigkeiten" hänge ich mich garnicht auf. Das Unternehmen brummt, und das zählt. Trotzdem Danke für den Hinweis Kat. 
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.520.310 von The_Jackal am 23.08.18 19:21:28
Es gibt keine Nettoverschuldung, schon gar nicht von 68,5 Mio, da die negativen working capital Effekte aus dem 1.Halbjahr von 72 Mio natürlich temporärer Natur sind. Es wird voraussichtlich im 2.Halbjahr eine Freecashflow von 70-80 Mio € geben, und so dreht sich die angebliche Nettoverschuldung in Nettocash.
EV/Ebitda liegt bei 7,1 und EV/Überschuss bei etwa 12
Zitat von The_Jackal: Ergänzend dazu:
https://boersengefluester.de/einhell-germany-kurz-vor-der-na…
Es gibt keine Nettoverschuldung, schon gar nicht von 68,5 Mio, da die negativen working capital Effekte aus dem 1.Halbjahr von 72 Mio natürlich temporärer Natur sind. Es wird voraussichtlich im 2.Halbjahr eine Freecashflow von 70-80 Mio € geben, und so dreht sich die angebliche Nettoverschuldung in Nettocash.
EV/Ebitda liegt bei 7,1 und EV/Überschuss bei etwa 12
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.517.166 von katjuscha-research am 23.08.18 14:15:58Ergänzend dazu:
https://boersengefluester.de/einhell-germany-kurz-vor-der-na…
https://boersengefluester.de/einhell-germany-kurz-vor-der-na…
tja, so ist es halt.
Im Juni eine Prognoseerhöhung, und wenn man die nicht im August gleich nochmal erhöht, steigt der Kurs nicht.
Dürfte weiter auf knapp 8 € EPS hinauslaufen, ppa bereinigt leicht höher.
Schade dass die Währungsverluste so rein hauen. Sonst würde es noch etwas besser laufen.
Die Märkte sind dennoch irgendwie krank. Liegt das nur am Sommer, oder ist das ein generelles Problem? Niedrig bewertete Aktien mit ordentlichen Wachstumsraten fallen nach Zahlen. Extrem hoch bewertete Aktien mit ähnlichen Wachstumsraten steigen weiter als gäbe es kein Morgen. Ich seh da nicht mehr durch, auf was "der Markt" derzeit steht. Kann mir das nur so erklären, dass "der Markt" irgendwelche computergesteuerten Programme sind, die Trendaktien einfach immer weiter kaufen, aber bei Nebenwerten mit eher geringer Liquidität nicht dabei sind, so dass es dann zum Zufall wird, welche der Nebenwerte dann steigt oder nicht, während MidCaps und BlueChips rein von den Geldströmen im System beeinflusst werden.
Wobei bei Einhell nach der Rallye ja noch halbwegs nachvollziehbar ist, dass sie länger konsolidiert. Dennoch hätten solche Zahlen einen Aufschlag verdient. Muss man wohl auf Q4 hoffen, dass schon rein saisonal dann solche Aktien laufen.
Im Juni eine Prognoseerhöhung, und wenn man die nicht im August gleich nochmal erhöht, steigt der Kurs nicht.
Dürfte weiter auf knapp 8 € EPS hinauslaufen, ppa bereinigt leicht höher.
Schade dass die Währungsverluste so rein hauen. Sonst würde es noch etwas besser laufen.
Die Märkte sind dennoch irgendwie krank. Liegt das nur am Sommer, oder ist das ein generelles Problem? Niedrig bewertete Aktien mit ordentlichen Wachstumsraten fallen nach Zahlen. Extrem hoch bewertete Aktien mit ähnlichen Wachstumsraten steigen weiter als gäbe es kein Morgen. Ich seh da nicht mehr durch, auf was "der Markt" derzeit steht. Kann mir das nur so erklären, dass "der Markt" irgendwelche computergesteuerten Programme sind, die Trendaktien einfach immer weiter kaufen, aber bei Nebenwerten mit eher geringer Liquidität nicht dabei sind, so dass es dann zum Zufall wird, welche der Nebenwerte dann steigt oder nicht, während MidCaps und BlueChips rein von den Geldströmen im System beeinflusst werden.
Wobei bei Einhell nach der Rallye ja noch halbwegs nachvollziehbar ist, dass sie länger konsolidiert. Dennoch hätten solche Zahlen einen Aufschlag verdient. Muss man wohl auf Q4 hoffen, dass schon rein saisonal dann solche Aktien laufen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.514.511 von Strive_and_Prosper am 23.08.18 09:48:00@Strive...
Alles schick, ich gebe jedoch zu Bedenken, dass der wieder erstarkende Dollar ein paar Kratzspuren hinterlassen dürfte.
Alles schick, ich gebe jedoch zu Bedenken, dass der wieder erstarkende Dollar ein paar Kratzspuren hinterlassen dürfte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.493.616 von STBDO am 21.08.18 07:08:14
^ DGAP-News: Einhell Germany AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Halbjahresergebnis Einhell Germany AG: Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch
23.08.2018 / 09:38 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Information der Einhell Germany AG
Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch
Rekordumsatz
Die innovativen Produkte für Heim- und Handwerker haben beim weltweit agierenden Einhell-Konzern die Umsätze auch im zweiten Halbjahr deutlich steigen lassen. Vor allem die kabellosen Akkugeräte aus dem Power X-Change Programm werden von den Kunden ausgezeichnet angenommen.
Im ersten Halbjahr 2018 erzielte der Einhell-Konzern Umsätze in Höhe von EUR 309,6 Mio. (i. Vj. EUR 280,5 Mio.). Obwohl die Umsätze durch Währungseffekte mit EUR 12,8 Mio. negativ beeinflusst wurden konnten die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 10,4% gesteigert werden.
Deutliche Ergebnissteigerung
Von Januar bis Juni 2018 erzielte der Einhell-Konzern ein Ergebnis vor Ertragsteuern in Höhe von EUR 23,7 Mio. (i. Vj. EUR 19,2 Mio.). Die Rendite vor Steuern beträgt 7,7% (i. Vj. 6,8%).
Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) betragen EUR 0,8 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergäbe sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 24,5 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 7,9%.
Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter verbessert.
Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 17,0 Mio. (i. Vj. EUR 12,4 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 4,5 je Aktie (i. Vj. EUR 3,3 je Aktie).
Landau/Isar, 23. August 2018
Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch
Einhell Germany AG: Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch^ DGAP-News: Einhell Germany AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Halbjahresergebnis Einhell Germany AG: Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch
23.08.2018 / 09:38 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Information der Einhell Germany AG
Umsatz und Ergebnis steigen im ersten Halbjahr 2018 auf Rekordhoch
Rekordumsatz
Die innovativen Produkte für Heim- und Handwerker haben beim weltweit agierenden Einhell-Konzern die Umsätze auch im zweiten Halbjahr deutlich steigen lassen. Vor allem die kabellosen Akkugeräte aus dem Power X-Change Programm werden von den Kunden ausgezeichnet angenommen.
Im ersten Halbjahr 2018 erzielte der Einhell-Konzern Umsätze in Höhe von EUR 309,6 Mio. (i. Vj. EUR 280,5 Mio.). Obwohl die Umsätze durch Währungseffekte mit EUR 12,8 Mio. negativ beeinflusst wurden konnten die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 10,4% gesteigert werden.
Deutliche Ergebnissteigerung
Von Januar bis Juni 2018 erzielte der Einhell-Konzern ein Ergebnis vor Ertragsteuern in Höhe von EUR 23,7 Mio. (i. Vj. EUR 19,2 Mio.). Die Rendite vor Steuern beträgt 7,7% (i. Vj. 6,8%).
Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) betragen EUR 0,8 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergäbe sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 24,5 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 7,9%.
Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter verbessert.
Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 17,0 Mio. (i. Vj. EUR 12,4 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 4,5 je Aktie (i. Vj. EUR 3,3 je Aktie).
Landau/Isar, 23. August 2018
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.491.705 von werthaltig am 20.08.18 20:07:01danke für den Hinweis, das war ja eine überaus dummer Fehler von meiner Seite.
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