Realtech unterbewertet (Seite 78)

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.019.291 von mannheimer1 am 02.05.08 20:50:32

Weiss jemand etwas neues. Kursverlust schon merkwürdig.

[mannheimer1]

heist natürlich Hauptversammlung Sorry

[mannheimer1]

Warum sagt den keiner was wer geht mit mir zur Haupversammlung komme aus Mannheim

[Proserpina]

Sehe ich auch so. Es darf wohl davon ausgegangen werden, dass AvW die Stücke von Nobel aufgenommen hat. Die Umsätze in den letzten Tagen deuten auch in diese Richtung. Ziel wird es sein, eine HV Sperrminorität zu erlagen. Hierfür reichen 20% oder ein ganz wenig mehr. Damit steigt auch der Einfluss bei REALTECH und ein AR-Sitz kann erzwungen werden (verhindern von Satzungsänderungen)

REALTECH ist für AvW sicher ein interessantes Investment. Wie aber kann ein Exit gestaltet werden? Bei 20% gar nicht so einfach. Wie wäre daher folgendes Szenario: AvW hält 26% an S & T System Integration. Diese Gesellschaft ist in genau den Ländern aktiv, in denen REALTECH nicht aktiv ist. REALTECH und S & T fusionieren. Dies ermöglich S & T den Exit, kann aber auch für die Gründer und Hauptaktionäre von REALTECH sehr interessant sein, da sie wesentliche Anteile an einer größeren Einheit halten. Auch diese sind sicherlich leichter zu einem guten Kurs veräußerbar als die Anteile an REALTECH.

Denkbar wäre nach der Ausschüttung der 4,00 EUR aber auch ein Kauf durch S & T. Die Prämie von ca. 30% aud den dann auf 10,00 EUR reduzierten Kurs, die wohl zu entrichten wäre, wird dann nur noch auf den "wahren" Wert gezahlt und nicht mehr auf Cashbestände. Auf den jetzigen Kurs von knapp 14,00 EUR wären dies noch einmal 3,00 EUR Aufschlag. Also fast 17,00 EUR je Aktie. Auch nicht schlecht, oder ?!!

[die_benchmark]

Trotz sehr guter Zahlen keine Prognoseanhebung.
Stattdessen eine vielsagende Formulierung:
"REALTECH bestätigt die gesetzten Ziele eindrucksvoll...".
Das kann dann jeder selbst interpretieren.

Übrigens ist es für mich nur noch eine Frage der Zeit, bis AvW Vollzug der 20%-Grenze vermeldet.

[Istanbul]

REALTECH AG / Quartalsergebnis

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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-Konzern-Umsatz erzielte Steigerung um 16% auf 16,5 Mio. EUR
-Consulting-Umsatz mit 15% Wachstum
-Software-Geschäft um 20% erhöht
-EBIT-Zuwachs bei 42%
-Netto-Liquidität und Cash Flow gestiegen

Walldorf, 24. April 2008. Die REALTECH AG erzielte im 1. Quartal 2008 einen
Umsatz von 16,5 Mio. EUR und damit 16% mehr als im Vorjahr (1. Quartal
2007: 14,2 Mio. EUR). Die Consulting-Erlöse legten gegenüber Q1 / 2007 um
15% auf 13,1 Mio. EUR (11,4 Mio. EUR) zu. Der Umsatz im Segment Software
erhöhte sich um 20% auf 3,4 Mio. EUR (2,8 Mio. EUR).

Das Ergebnis nach EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) verbesserte sich um 27% auf 1,3 Mio. EUR (1,0 Mio. EUR). Das
operative Ergebnis (EBIT) kletterte um 42% auf 1,1 Mio. EUR (0,8 Mio. EUR).

Das Konzernergebnis verdoppelte sich fast auf 0,6 Mio. EUR (0,3 Mio. EUR)
und bedingte ein Ergebnis je Aktie von 0,12 EUR (0,06 EUR).

In den ersten drei Monaten 2008 wurde ein Cash Flow aus laufender
Geschäftstätigkeit von 1,6 Mio. EUR (1,1 Mio. EUR) erwirtschaftet. Die
Netto-Liquidität lag Ende März 2008 bei 29,6 Mio. EUR nach 28,1 Mio. EUR am
Jahresende 2007 und 29,0 Mio. EUR am Vergleichsstichtag des Vorjahres.

REALTECH bestätigt die für das Geschäftsjahr 2008 gesetzten Ziele
eindrucksvoll (Umsatz-Wachstum bei 14% sowie EBIT-Wachstum bei 11%) und
veröffentlicht den Bericht zum 1. Quartal 2008 am 7. Mai 2008.

[Istanbul]

Noch bremst die HSBC, aber so langsam sollten deren Stücke untergebracht und der Weg frei sein:




23.04.2008

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Mit Schreiben vom 18. April 2008 wurde uns mitgeteilt:

´Stimmrechtsmitteilung gemäß §§ 21 ff. WpHG

Sehr geehrte Damen und Herren!

Hiermit teilen wir Ihnen gemäß §§ 21 Abs. 1, 24 WpHG stellvertretend für

- die Nobel SA, 64 rue Galilée, 75008 Paris, Frankreich,

mit, dass deren Stimmrechtsanteil an der Realtech AG, Industriestr. 39,
69190 Walldorf, Deutschland, am 15. April 2008 die 3%ige Meldeschwelle
unterschritten hat und seit diesem Tag 2,52% beträgt (das entspricht
132.443 Stimmrechten). Die Nobel SA, Paris ist eine 100%-ige
Tochtergesellschaft der HSBC France SA, Paris.

Sodann teilen wir Ihnen gemäß §§ 21 Abs. 1, 22, 24 WpHG stellvertretend für


- die HSBC France SA, 103 Champs Elysées, 75008 Paris, Frankreich,

mit, dass deren Stimmrechtsanteil an der Realtech AG, Industriestr. 39,
69190 Walldorf, Deutschland, am 15. April 2008 die 3%ige Meldeschwelle
unterschritten hat und seit diesem Tag 2,52% beträgt (das entspricht
132.443 Stimmrechten). Die vorgenannten Stimmrechte gehören der Nobel SA,
Paris und sind der HSBC France SA, Paris, gemäß § 22 Absatz 1, Satz 1, Nr.
1 WpHG zuzurechnen. Die HSBC France SA, Paris ist eine 100%-ige Tochter der
HSBC Bank plc, London.

Des Weiteren teilen wir Ihnen gemäß §§ 21 Abs. 1, 22, 24 WpHG für unser
Tochterunternehmen,

- die HSBC Bank plc, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Großbritannien,

mit, dass deren Stimmrechtsanteil an der Realtech AG, Industriestr. 39,
69190 Walldorf, Deutschland, am 15. April 2008 die 3%ige Meldeschwelle
unterschritten hat und seit diesem Tag 2,52% beträgt (das entspricht
132.443 Stimmrechten). Die vorgenannten Stimmrechte gehören der Nobel SA,
Paris und sind der HSBC Bank plc, London, über die HSBC France SA, Paris,
gemäß § 22 Absatz 1, Satz 1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die HSBC Bank plc,
London, ist eine 100%-ige Tochter der HSBC Holdings plc, London.

Zuletzt teilen wir Ihnen gemäß §§ 21 Abs. 1, 22, 24 WpHG mit, dass der
Stimmrechtsanteil

- der HSBC Holdings plc, 8 Canada Square, London E14 5HQ, Großbritannien,

an der Realtech AG, Industriestr. 39, 69190 Walldorf, Deutschland, am 15.
April 2008 die 3%ige Meldeschwelle unterschritten hat und seit diesem Tag
2,52% beträgt (das entspricht 132.443 Stimmrechten). Die vorgenannten
Stimmrechte gehören der Nobel SA, Paris und sind der HSBC Holdings plc,
London, über die HSBC France SA, Paris, sowie der HSBC Bank plc, London,
gemäß § 22 Absatz 1, Satz 1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen.´



Walldorf, 23. April 2008

REALTECH AG
Walldorf
Der Vorstand

[mannheimer1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.790.131 von die_benchmark am 02.04.08 16:25:24

Hallo
Was sehe ich hir keine Diskusionen mehr oder hat die keiner mehr auf der Rechnung.
Ich finde du hast Recht in der zurückhaltung ligt die Kraft
warum soll mann nur Reckorde versprechen wenn mann sie nicht einhalten kann,dann lieber etwas zurückhalten und Positiv überraschen oder.? Ich Persönlich denke das Realtech ein gutes langzeitinvest bleibt besonders in der zeit der Abgeltungssteuer
wenn die Sonderausschütung eventuell doch noch im Dezember kommen sollte würde ich sofort nachkaufen und liegen lassen.

[die_benchmark]

gut gemachter und witziger Geschäftsbericht... Kompliment !!

Was gibt`s an Fakten Neues ?
- alle Landesgesellschaften sind im Plus; Italien hat sich sehr gut entwickelt und ist auf dem Weg zu alter Stärke
- erstmals wird eine Altersstruktur für den Forderungsbestand veröffentlicht, was angesichts des Volumens längst überfällig gewesen ist
- 53.000 Stück der 2006-Optionen sind bereits verfallen (ein Großteil dürfte auf Herrn Zahn entfallen)

Wirklich enttäuschend ist der Geschäftsausblick des Vorstands für das Jahr 2008, wonach das Ebit mit 11 % nur unterproportional zum Umsatzwachstum (14 %) steigen soll. Völlig unverständlich ist dieser Ausblick vor allem vor dem Hintergrund, dass sich die Kostenstrukturen im 4. Quartal 2007 nochmals deutlich verbessert haben (insbesondere bei den Verwaltungskosten, aber auch bei F+E und Vertrieb).
Der Ausblick ist halt -typisch für Realtech- sehr konservativ gehalten. Ich rechne fest damit, dass wir in ein paar Wochen bei Bekanntbage der Zahlen für Q1 eine Revidierung der Prognose nach oben sehen werden.

[die_benchmark]

Richtig viel Umsatz heute in der Realtech-Aktie ! Die heutigen Umsätze belaufen sich bereits auf mehr als 1 % am Grundkapital. Ein Großteil der Aktien stammt vermutlich von HSBC, die scheinbar mit aller Macht aus der Aktie raus wollen oder müssen. Tja, halt noch eine Bank, die Assets versilbern muss, um Subprime-Löcher zu stopfen.