Thema: Indevus (IDEV): 12.09.03 downgrade = kaufen! - 500 Beiträge pro Seite

[Mr.Arrogance]

nach einem etwas längeren winterschlaf (WO, was soll eigentlich der scheiss mit den historischen threads - Thread: Indevus (IDEV): 12.09.03 downgrade = kaufen! - nach nur 6 monaten? wollt ihr nur zocker hier und keine investoren/spekulanten?) und kurzer unentschlossenheit nach verkündung des pliva-deals macht sich der IDEV-kurs nun doch auf, das SANCTURA (trospium) approval zu antizipieren.
alles in allem sieht der deal auch sehr ordentlich aus, allein $30 mio vorab + $120 mio bei approval, hoffentlich im mai, ist schonmal beeindruckend.
was manch einem zunächst nicht gefiel (insbesondere den gegenüber dem rest der welt äusserst ignoranten amis):
beim partner pliva handelt es sich um eine recht wenig bekannte kroatische firma. dies muss jedoch keineswegs ein nachteil sein, hat doch pliva im oab-markt erfahrung, und hat trospium in einigen europäischen ländern erfolgreich eingeführt, wenn ich nicht irre...
zudem ist die gefahr, dass ein zugekauftes produkt hier stiefmütterlich behandelt wird, meines erachtens sehr viel geringer als bei einem der grossen pharma-tanker...


mr.A

[puhvogel]

Och, die Kroaten sind eigentlich ganz erfolgreich in ihrem Geschäft, aber es völlig klar, dass die Amerikaner lieber ein Pfizer haben möchten als die IMHO beste osteuropäische Pharmfirma aus einem Land, das niemand auf dem Globus findet.
Auch die deutschen Anleger mag eine Pharmafirma mit einem KGV von 7 nicht überzeugen.
Trospium hat irgendeine deutsche Firma (Madaus?) mal entwickelt und vertreibt die hier schon seit Jahren.

Die historische Thread-Regelung finde ich auch saublöd, aber du hast ja netterweise weiterverlinkt.

[Mr.Arrogance]

puhvogel, ja deutsche madaus. wäre interessant zu wissen, wieviel an royalties diese noch abgreift vom kuchen.
hatte aber auch irgendwo gelesen, das pliva bereits in ein paar europäischen ländern den trospium vertrieb übernommen hatte... bin aber nicht sicher, ob dies korrekt ist.

seit ende mai ist nun also SANCTURA (trospium) zugelassen, die $120 mio sind geflossen... der kurs hatte dies zuvor antizipiert und konsolidiert seither. sicher haben hier einige mehr erwartet... kann aber noch kommen, wenn der vertrieb die erwartungen erfüllt.

mr.A

[Mr.Arrogance]

knapp eineinhalb jahre läuft der kurs nun in einer recht engen range seitwärts... eigentlich ziemlich erstaunlich bei der bewegten (interneuron-)vergangenheit und den news in dieser zeit.

nun warten wir auf die ersten hinweise, wie sanctura vom us-oab-markt aufgenommen wird. der market launch war erst im august, die zahlen für`s 3.quartal werden da noch nicht endgültig aufschluss geben.

der oab-markt dürfte 2004 deutlich über 1 milliarde bringen und wächst zudem stark.
den wettlauf bei den "neuen" produkten hat SANCTURA gewonnen, ist also first to market... zwischenzeitlich wurde dies von analysten bezweifelt.
pliva wird sich richtig reinhängen, SANCTURA dürfte oberste priorität besitzen... denn es soll beim umsatz das bisherige lead-produkt übertreffen. dies ist ein breitbandantibiotikum, dessen patentschutz ende 2005 ausläuft, und von pfizer in us vertrieben wird. die royalties momentan betragen $150 mio.
dabei müssen sich idev/pliva auf dem us-markt mit dem who-is-who der sales-forces anlegen...
zur zeit teilen sich
j&j mit ditropan sowie
pfizer/pharmacia mit detrol
den löwenanteil des lukrativen marktes.
idev kommt nun als erster von 3 neuen konkurrenten mit einem besseren präparat.
noch in der warteschleife befinden sich
glaxosmithkline/yamanouchi mit vesicare und auch
novartis mit enablex.
SANCTURA dürfte von allen das beste sicherheitsprofil besitzen.

es erscheint nicht unmöglich, sich nach jahren auf dem markt einen market-share von 20% zu erarbeiten... dies würde für 2006 dann einen SANCTURA umsatz in der größenordnung $300 mio bedeuten.

mr.A

[Mr.Arrogance]

im letzten absatz muß es heißen:
sich nach 2 jahren auf dem markt einen market-share von 20% zu erarbeiten...

[Mr.Arrogance]

idev befindet sich weiter in der seitwärtsbewegung...
die ersten indikatoren bzgl. sanctura deuten darauf hin, daß die markteinführung planmäßig verläuft...
weekly scripts
24.09. 579
01.10. 901
08.10. 1.225
15.10. 1.380

aktuell dürfte der marktanteil bei über 2% liegen, wöchentlich weiter steigend...

etwas befremdlich die öffentlichkeitsarbeit bei idev. eine meldung die schon vor monaten hätte veröffentlicht werden können, wurde letzte woche per pressemeldung bekannt gemacht... das "outsourcing" von citicoline. und dies nachdem der "deal" zuvor in messageboards diskutiert wurde...

IP 751 könnte sich zu einer hoffnung im schmerzmittelmarkt entwickeln... besonders im hinblick auf das aktuelle debakel bei den cox-2 hemmern... auch arcoxia verzögert sich erwartungsgemäß.
ein partnerschafts-deal dürfte sich kurstreibend bemerkbar machen.

interessant am rande... pliva hat sich eine kreditlinie von $250 mio genehmigen lassen
http://www.pliva.com/blob/2004%2010%2029%20PR%20Syndicated%2…

[Mr.Arrogance]

pliva hat q3-zahlen veröffentlicht heute:

sanctura stand 22.10.04:

- 2,1% marktanteil (neuverschreibungen)
- 0,8% gesamtverschreibungen

[puhvogel]

Ah meine alte Liebe
Der Schmerzmarkt ist finanziell sicher sehr interessant, nur frage ich ob der letzten Vioxx-Pleite die dazugehörigen Phase 3 Studien demnächst so groß sein müssen, dass sich ein Biotech sie nicht mehr leisten kann.

[Mr.Arrogance]

das ist allerdings eine gute frage... ohne potenten partner wird ip 751 mit ziemlicher sicherheit nichts.

ist sowieso keine gute zeit, von der fda etwas zu wollen, die zeit der schnellen entscheidungen ist erstmal vorbei. das verschieben von thalomid z.b. gehört in diese kategorie. insofern belastet die vioxx-geschichte auch den gesamten biotech-sektor.

[puhvogel]

Sehe ich auch so. Macht neue Medikamente zwar noch teurer, um die Riesenstudien und die Rechtsanwältegehälter quer zu finanzieren, aber man möchte ja gerne "Sicherheit".
Vielleicht sollte ich mich mal von meinen Elan trennen, auch wenn MS eine andere Geschichte ist.

Ich habe mir nochmal die Vioxx-Phase 3 Daten durchgeschaut (leider nicht den Orginalzulassungsantrag gefunden), und da war mir nichts Besonderes aufgefallen.

[Mr.Arrogance]

es sieht so aus, als ob idev einen erneuten versuch startet, aus der seitwärtsbewegung auszubrechen...

morgen findet eine pressekonferenz statt, auf der idev ein über den sanctura-launch informieren will.
ist idev jetzt doch schon bereit, eine sanctura guidance zu geben (und nicht erst nach 6 monaten)?

[Mr.Arrogance]

habe noch einmal recherchiert bzgl. des madaus-anteils am sanctura kuchen.

da idev sanctura über den partner pliva vermarktet, erhält madaus 25% aller milestones und royalties.

sanctura wird weiter in deutschland von madaus produziert, die kosten sollte normalerweise pliva zu tragen haben.

http://www.investprivate.com/research/Indevus%20-%20up.10140…

genaue details vom pliva deal sind leider nicht bekannt, die royalties, die idev ab diesem quartal erhält, liegen im bereich 15-25%, weshalb ich zunächst einmal von 20% ausgehe. inwieweit die kleine special-salesforce, die idev behält, berücksichtigt wird, oder die sanctura-produktionskosten, ist mir nicht bekannt.

ich halte einen us-sanctura umsatz in 2006 von $200 mio für realistisch. dies würde also in etwa $40 mio royalties für idev bedeuten, wovon madaus noch $10 mio abgreift.

[Wallgrekk]

Press Release Source: Indevus Pharmaceuticals, Inc.


Indevus Pharmaceuticals to Provide Update On SANCTURA Launch and Marketing
Tuesday November 9, 1:00 pm ET


LEXINGTON, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Nov. 9, 2004--Indevus Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: IDEV - News) today announced that it will hold a conference call on Wednesday, November 10, 2004, at 2:00 p.m. eastern time to update investors on the launch of SANCTURA(TM).
The live call may be accessed by dialing 800-616-0218 from the U.S. and Canada, and 706-634-2189 from international locations. The conference ID number is 2161149. An archived recording of the call will be available beginning two hours after its completion and lasting through November 19, 2004. To access the archived call, please dial 800-642-1687 from the U.S. and Canada and 706-645-9291 from international locations. For archived calls, enter the conference ID number, 2161149.

Indevus Pharmaceuticals is a biopharmaceutical company engaged in the development and commercialization of a diversified portfolio of pharmaceutical product candidates, including multiple compounds in development: SANCTURA(TM), pagoclone for panic and generalized anxiety disorders, IP 751 for pain and inflammatory disorders, PRO 2000 for the prevention of infection by HIV and other sexually transmitted pathogens and aminocandin for systemic fungal infections.

Except for the descriptions of historical facts contained herein, this press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties that could cause the Company`s actual results and financial condition to differ materially from those anticipated by the forward-looking statements. These risks and uncertainties are set forth in the Company`s filings under the Securities Act of 1933 and the Securities Exchange Act of 1934 under "Risk Factors" and elsewhere, and include, but are not limited to: dependence on the success of SANCTURA(TM) and SANCTURA XR(TM); the early stage of products under development; uncertainties relating to clinical trials, regulatory approval and commercialization of our products, particularly SANCTURA and SANCTURA XR; risks associated with contractual agreements, particularly for the manufacture and co-promotion of SANCTURA and SANCTURA XR; dependence on third parties for manufacturing and marketing; competition; need for additional funds and corporate partners, including for the development of our products; failure to acquire and develop additional product candidates; history of operating losses and expectation of future losses; product liability and insurance uncertainties; risks relating to the Redux-related litigation; limited patent and proprietary rights; dependence on market exclusivity; valuation of our Common Stock; risks related to repayment of debts; risks related to increased leverage; and other risks.



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Contact:
Indevus Pharmaceuticals, Inc.
Executive Vice President and CFO
Michael W. Rogers, 781-861-8444
or
VP, Corp. Communications
William B. Boni, 781-402-3410

[Wallgrekk]

Gab es gestern Gewinnmitnahmen
oder warum ging`s wieder runter
nach dem tollen Update?

[Mr.Arrogance]

absolut keine überraschung der kursverlauf...
der 10%-anstieg vor der pressekonferenz war eine gute gelegenheit, die trading-position zu geben... jetzt kann man wieder rein.
es war klar, das die pressekonferenz nichts wirklich neues bringt... eben "nur" die bestätigung, das der sanctura-launch sehr gut verläuft, was jedoch durch die script-zahlen und die pliva-meldung weitgehend bekannt war.
also das übliche sell on news...