Öl um Falkland >Zukunftsinvestition? FIH PLC ehemals Falkland Islands Holding (Seite 26)

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.630.744 von Andrija am 02.12.10 12:13:03

Heute müssten die Halbjahresergebnissekommen.Vielleicht gibt das dem Kurs noch etwas Schub.

Irgendwie ist das niedrige Kursniveau schon erstaunlich. Vor 6 Jahren hat man noch fast das Doppelte gezahlt, ohne Klarheit über vorhandenes Öl, geplante Bohrungen u.ä. Nun ist mit dem Desirefund wohl endgültig klar, dass sich hier auch infrastrukturell richtig was entwickelt und der Kurs steigt um knappe 10%. Was hat man früher denn mehr erwartet als bisher an Ergebnissen vorliegt. Viel besser hätte es gar nicht laufen können. Eine bessere Rentenversicherung als FIH sollte es nicht geben. Würde mich aber wohler fühlen, wenn der Kurs auch die Chancen endlich besser widerspiegelt.

[Andrija]

Derartig günstig nach dem Desirestrike!

Da wollte ich doch in Frankfurt 500 der 1000 Stück für 4,40 abräumen und dann ist vermutlich der Börsenmakler auch wach geworden und hat selbst gekauft. Das ist ein Job...

[fred49]

Meine Dividende wurde eingebucht am 2.11.
mfG, fred

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.404.112 von Ngemelis am 28.10.10 00:17:59

Hallo Ngemelis,

wer lesen kann ist klar im Vorteil

Allerdings sollten Sie auch mal etwas Geld in Ihren Internetauftritt investieren. Ich habe mich hieran gehalten und schon meine Bank genervt:

Investor information
Calendar

Year end31 Mar 2010
Preliminary results23 Jun 2010
Annual report02 Jul 2010
AGM09 Sep 2010
Dividend record17 Sep 2010
Dividend payment15 Oct 2010
Interim results03 Dec 2010

[Ngemelis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.402.548 von Andrija am 27.10.10 19:57:56

Hi Andrija,

meine Divi ist auch noch nicht eingebucht. Auf der FIH Website steht :

A final dividend of 5.0p per FIH share will be paid on 29 October 2010 to shareholders registered as at 17 September 2010. This payment will take the total dividend for the year ended 31 March 2010 to 9.0p per share (2009: 8.0p per share).


Deswegen erwarte ich die Divdende erst naechste Woche

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.347.349 von Andrija am 19.10.10 10:56:37

Interessiert die Dividende gar nicht oder haben die alle hier schon wieder ausgegeben? Ich habe immer noch nichts!

Ansonsten gibt es eine recht koservative Empfehlung für FIH die aus meiner Sicht die Bodenreserven (auch wenn nicht extrem umfangreich) überhaupt nicht berücksichtigt:

BUY FALKLAND ISLAND HOLDINGS - 25th October 2010
By John Meyer | 25 October 2010, 10:33 BST

John Meyer, Fairfax
John Meyer, Fairfax

EACH WAY WIN

Activities - Conglomerate: Ferry company. Island retailing, property, insurance, hotels, shipping and fishing agency services

Price @ close 22nd Oct 350p

Index Small Cap

Sector Support Services

Ticker FKL.L

Shares in issue 9.2m

Market cap £32m

Net debt (£1.5m)

Next event IMS 3rd December

Fairfax act as Nomad & Broker No

Falkland Islands Holdings' (FIH) good growth prospects have been materially enhanced by the September news that there are local-basin oil reserves which are viable for exploitation - a FIH game changer. It owns a series of businesses in the Falkland Islands. In due course, oil finds (by no matter which exploration company) will have a transformative effect on FIH's businesses on the island, which include real estate. It operates two other businesses which are related through similarities in having strong or dominant market positions. It also owns 12m shares in Falkland Oil and Gas (FOGL), for historic reasons - a position in the FIH price for nothing

P/L £m's (y/e Dec) 2008A 2009A 2010E 2011E 2012E
Turnover £m 17.2 32.2 29.2 28.1 27.4
EBIT £m 2.0 2.9 3.1 2.5 2.6
PBT (Adj pre amort) £m 1.9 2.3 2.6 2.2 2.4
Tax % % 26% 26% 27% 26% 26%
EPS (Adj, dil) p 16.1 18.9 21.7 17.4 19.1
P/E x 21.8 18.5 16.1 20.1 18.3
DPS p 7.0 8.0 9.0 9.0 9.5
Dividend Yield % 2.0 2.3 2.6 2.6 2.7

Source: Company reports and accounts, Fairfax estimates

Strategic benefits - Proof of the pudding: EPS resilience in the downturn. FIH's medium term growth prospects have jumped in the past month on news that offshore oil finds are of commercial quantity. It does not matter if it is Rockhopper as opposed to Falkland Oil and Gas which has found commercially exploitable reserves. This will greatly expand the small Falkland Islands economy (£100m GDP). Falkland Islands Holdings' onshore position in the Falklands is the main reason to recommend buying the shares, but all operations have strong prospects.

Disproportionate upside - This is a solid business holding up well in the recession, with the oil situation purely as a bonus. The medium term value of Falkland Islands real estate holdings and the eventual acceleration in economic growth to come from oil exploitation (as opposed to speculative exploration) in the Falklands basin is now clear "monetisable" potential for Falkland Islands Holdings.

Cash generation - We estimate nil debt by 3/2012E. Additionally, we anticipate scope to reduce modestly the holding in FOGL shares. This makes Falkland Islands Holdings a safe stock as well as a growth stock. Given low historic carrying values of land "pre-oil", there are latent profits in a successful real estate scheme.

The valuation target is 505p and includes 381p for the three operating businesses: Gosport Ferry, Falkland Islands Company (retails stores, car dealership etc) and Momart; - 16p debt; 140p FOGL (at 108p per FOGL share): total 505p. Within this we attribute a premium to the commercial growth in Falklands Islands but even excluding FOGL component, the valuation comfortably more than covers the current share price.

[Andrija]

Hat eigentlich schon jemand die für den 15.10. avisierte Dividende eingebucht bekommen und bei mir schläft sich nur die Deutsche Bank aus?

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.345.842 von Ngemelis am 19.10.10 01:45:58

Hallo Ngemelis,

das mit den Bauaktivitäten habe ich auch gelesen. Wenn FIH die Grundstücke stellt, sollten Sie doch den Bau mit einer soliden Fremdfinanzierung hinbekommen. Eine hohe Eigenfinazierung bei einer Randaktivität wie einem Siedlungsbau, wo letztlich nur Liquidität bis zum Einzelverkauf gebraucht wird, erscheint mir nicht sinnvoll. Auch müssten sie noch Geld aus dem letzten FOGl-Verkauf haben. Bei FIH ist man aber tatsächlich nie sicher wenn man an Momart denkt.
Letztlich sind aber diese Aktivitäten der Einstieg in die Faklandentwicklung die wir uns ja wünschen.

[Ngemelis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.339.932 von Andrija am 18.10.10 11:27:26

Hi Andrija,

denke auch, dass der Kurs relativ gut nach unten abgesichert ist. Momentan sieht es so aus, dass die OG wohl auch im Jahr 2011 in den Falklands ist (siehe RKH RNS). RKH , Desire & Argos werden bohren, irgendwann sollte dann auch das naechste Oelfeld gefunden werden. FIH wird davon profitieren.
Ein (Management) Risiko sehe ich in den weiteren Investitionen der FIH. Habe in einem UK Board gelesen, dass FIH plant ca 300 Haueser auf einem ihrer Grundstuecke zu bauen. Ausserdem wird ja ein neuer Hafen geplant. Da stellt sich fuer mich mal wieder die Finanzierungsfrage... (Aktienverwaesserung & Co...)

[Andrija]

Habe heute in London nochmals nachgelegt auch wenn es vielleicht noch tiefer geht. Mit einer Dividendenrendite von rd. 3% ohne auch einen Tropfen Öl zu berücksichtigen und mit dem RKH-Fund (auch wenn dieser um 30% abgezinst wurde) fundamental gut abgesichert.

Kommt Ihr zu einer Neubewertung nach der entäuschenden letzten Woche? Desire scheint mir auch jetzt noch etwas zu teuer. Langsam wird es eng.