CDV: Warum geht der Kurs so ab? - 500 Beiträge pro Seite

[Robse6969]

Heutiger CDV Kursverlauf - Kann mir das irgendwer plausibel erklären?

Der Kurs ging heute fortwährend nach oben... Wie geht`s am Montag damit weiter?

[Berta Roker]

mein gott, manche erfahren wohl wirklich die börsennews aus dem kostenlosen wochenblatt der gemeinde

Musterdepotänderung: Kauf CDV Software Entertainment AG

Lieber Abonnent,

wir nehmen nach Versendung dieser Email folgende Änderung in unserem Musterdepot vor:


Kauf
Aktie: CDV Software Entertainment AG (WKN: 5448812 / Symbol: OGG)
Stück: 5.000
Limit: ohne
Börse: Xetra

Gestern führten wir in Frankfurt ein ausführliches Gespräch mit CDV-Vorstand Syring, was uns zu dieser sofortigen Depotaufnahme veranlasste!


Die Begründung für den Kauf von der extrem günstig bewerteten CDV werden wir Ihnen in der nächsten Ausgabe von DER BÖRSENDIENST am Mittwoch, den 15. September, nachliefern.


Mit besten Grüßen
Ihr
Abo-Team

[Robse6969]

Da sind heute aber ein paar mehr als 5T Aktien gehandelt worden. Das alleine kann`s also nicht sein...

[Berta Roker]

ja alles klar

ich denke, an dieser stelle können wir das gespräch getrost beenden


ich empfehle zunächst einen börsengrundkurs an der volkshochschule

[Robse6969]

Überheblich geht die Welt zugrunde...

Kann mir irgend jemand was dazu sagen, der nicht immer nur die richtigen Aktien kauft? D.h. jemand der noch keinen Volkshochschulkurs für Aktienkauf belegt hat?

Wäre echt klasse!

@Berta Roker: Auf Deine Meinung verzichte ich gerne.

[Eastside]

@ Robse mit #3 hats Dich klar für die Börse disqualifiziert. Wenn Du #2 nicht raffst Spiel Monopoly. Bertas Worte sind zwar hart aber er trifft den Nagel auf den Kopf...

[kconny]

Liebe Leser, seien Sie nicht traurig. Die nächste Hausse wird kommen! Sie wird genauso sicher kommen wie der nächste Sommer nach dem anstehenden Winter. Es ist nur einfach eine Frage der Zeit. Börsenhaussen sind in ihrem Eintreffen allerdings nicht ganz so verlässlich wie die Jahreszeiten.

Dass die Börse derzeit nicht richtig läuft, ist kein Wunder. Die Menschen sind noch verschreckt von den Verlusten der Baisse. Es muss erst einmal nachgeladen werden. Die Börse muss sich schön machen. Sie muss sich die Silikonscheiben unter die faltigen Brüste schieben, die Lippen aufblasen, das Make-Up eintätowieren, die Falten spannen und den Hintern liften.

Die nächste Hausse wird kommen – so sicher wie das Amen in der Kirche. Denn die Menschen sind dämlich wie die Schweine. Deswegen kann man ihnen auch alles verkaufen. Alles. Wenn es nur bunt ist, süß schmeckt, in Mode ist oder eben einfach geil macht. Man kann ihnen alles ver! kaufen – doch manchmal braucht es eben ein bisschen Zeit.

Wer an der Börse gewinnen will, muss daher in Zeiten wie diesen einsteigen. Und dann die Papiere vergessen. Wegschließen und nicht mehr beachten. Und wenn sich dann die schweinedumme Masse wieder einmal auf die Börse wirft, dann langsam anfangen zu geben.

Sie glauben mir nicht? Schauen Sie sich doch nur einmal das Fernsehen an. Schauen Sie aber nicht täglich, denn dann gewöhnen Sie sich an den Unsinn – und werden selbst schweinedumm. Schauen Sie ... vielleicht einmal im Monat! Und dann werden Sie mir sofort Recht geben. Man kann der schweinedummen Masse alles verkaufen. Wirklich alles. Und manchmal muss es nicht einmal bunt sein, süß schmecken oder in Mode sein. Manchmal reicht es schon aus, wenn es einfach nur geil macht.

Doch das braucht seine Zeit. Meistens ein paar Jahre. So viel Geduld muss man haben. Denn die dummen Schweine haben das nicht. Schweineleben! sind nämlich kurz, genauso kurz wie das Gedächtnis der meisten Menschen.

[e-mail]

[katjuscha]

Im Übrigen gibts genug Threads zu CDV wo Du das nachlesen kannst!

[katjuscha]

@Robse6969,

ich glaub Du willst die Aktie nur noch weiter pushen! Wie ist es sonst zu erklären, das Du einen extra Thread eröffnest, obwohl Dir schon in anderen CDV-Threads geantwortet wurde?

SieheThread: Releasefeuerwerk bei CDV !!!

[Robse6969]

@katjuscha: Eine Antwort auf meine Frage habe ich bis jetzt noch nicht bekommen...

Nur eine Antwort gab`s bis her:


Weil alle kaufen, geht der Kurs hoch!


Super, also das ist mir jetzt gar nicht aufgefallen.

@kconny:

Frage: Warum gehen die Schweine zum Trog? Antwort: Weil Sie Hunger haben... ) - Das ist hier ungefähr das Niveau mit dem Fragen beantwortet werden.

[katjuscha]

Ich hab Dir mehrmals geantwortet, und zwar nicht nur "weil alle kaufen"! Und auch andere User!

Was willst Du eigentlich noch lesen?

[katjuscha]

Aber extra für Dich nochmal zusammengefasst!

1. Eine Kaufempfehlung und eine Depotaufnahme lösten den Run aus! War sozusagen der Anlass!

2. Die Ursache liegt in der fundamentalen Unterbewertung (KGV= 4,5 bei Kurs von 5,9 €), und des positiven NewsFlow (immer breitere Produktpalette etc.)

3. Verstärkt wurde der Trend heute durch die charttechnische Situation!



Reicht das? Hab ich aber heute schon mehrmals geschrieben, also reichts Dir wohl nicht!

[Robse6969]

@katjuscha

Für Punkt 1 sollte/könnte/müßte es aber einen Grund geben, d.h. warum wurde gerade >jetzt< eine Kaufempfehlung ausgesprochen und warum wurde CDV gerade >jetzt< in`s Depot aufgenommen?

Gibt es dafür einen aktuellen Anlass in den letzten Tagen?

Oder ist es einfach nur Zufall, dass jemand (der Fondsmanager) bemerkt hat, dass CDV eventuell unterbewertet sein könnte?

Die Antwort auf diese Frage hätte ich gerne...

[Eastside]

das liegt daran, daß Dein Niveau Deiner Frage und Dein Kommentar in #3 auf dem selben Level ist.

Für jeden Beruf muß man vorher eine Lehre machen aber an der Börse denkt jeder kann er handeln von heute auf morgen. Was dabei herauskommt sieht man wieder hier...

[norisbanker]

FRICK PUSHT CDV !!!!!!!

[katjuscha]

#13

steht doch auch alles im anderen CDV-Thread!

Vorgestern gabs eine Firmenpräsentation von CDV in Frankfurt und dazu noch in der Fachpresse eine Analyse (mit "sehr gut" bewertet) des möglichen neuen Blockbusters Cossacks2, das im 1.Halbjahr 2005 vermarktet werden soll!

Da ist es nur zu verständlich, das 1-2 Tage später ein paar Analysten zum Einstieg blasen! Frick ist aber meines Wissens nicht dabei!

[norisbanker]

N-TV

VT:232

[Egal2002]

Kein frick drin!

Charttechnisch und fundamental nun bis 7 Euro!

Kaufen bis 6 Euro!

siehe meinen Thread.

heute endstand bei 6,25 Euro..?

Gruß

[Quixote]

Guten Tag!

"Fundamental bis 7 Euro"?
Mit welcher Argumentation?

Vielen Dank!

Quixote

[Egal2002]

... aufgrund des tournarrounds der firma und dem guten spiel was momentan überall auf platz 1 steht.. das wird cdv gut geld bringen....

stay long wer mag

[katjuscha]

Das wird Quixote zu wenig sein!

[Egal2002]

Hallo,

ab morgen wird der Kurs sicherlich bis auf 6,50 steigen!


Warum? Morgen ist Mittwoch und morgen kommt die Analyse vom Börsendienst! Wer jetzt noch nicht drin ist, kauft jetzt!

Wird morgen so ähnlich aussehen wie heute bei fluxx, da hat der Spekulant ja kräftig nachgeholfen!


Gruß
Egal2002

[katjuscha]

Wenn Du vorher Massen von Zockern an Bord holst, steigt da morgen gar nichts! Also halte Dich heute mal ein bißchen zurück! Ich glaub die entscheidenden Leute wissen schon das morgen eine gute Analyse kommen wird! SK sehe ich heute bei 6,15-6,20 und dann werden wir ja morgen sehen, was geht!

Letztlich ist es doch auch egal, oder willst Du morgen unbedingt schon wieder aus CDV raus, Egal2002?

Unter 8 € verkaufe ich nicht! Und selbst da wahrscheinlich nur als Trade!

[Quixote]

Guten Tag!

"Das wird Quixote zu wenig sein!"

In der Tat, das ist es.
Wenn Du schon das Wort "fundamental" benutzt, wären auch fundamentale Argumente angebracht. Zum Beispiel die Widerlegung des Folgenden:

Panzers ist in Deutschland sehr gut gelaufen, in Frankreich ebenfalls, allerdings ist Frankreich wie auch England traditonell ein Land für Wargames. In den USA sieht das auf dem Komplexitätsniveau anders aus, weswegen dieser Erfolg noch keinen rechten Rückschluß auf die verkäufe dort zuläßt. Da der Markt der weltgrößte ist, ist diese Frage aber entscheidend.

Wenn man davon ausgeht, daß CDV jedes Jahr einen solchen Hit landert (was man nicht kann) und dazu noch ein wenig Brot- und Buttergeschäft macht, kommt man auf einen jährlichen Cashflow von wie viel Millionen? Eineinhalb? Zwei? Bei diesen Zahlen würde ein Kurs von sieben Euro oder mehr einen sehr niedrigen Risikozins bedeuten, und das finde ich angesichts der Unwägbarkeit des Hit-Geschäfts und der derzeitigen Pipline über die zweite Hälfte 2005 hinaus ziemlich gewagt.

Viele Grüße

Quixote

[katjuscha]

Och menno Quixote,

das schreibst Du jetzt schon ziemlich lange! Wußte daher genau was jetzt wieder kommt!

Also wenn Du die Produktpipeline für 2005 schlechter findest als die von 2004, dann hast Du entweder nicht richtig hingeschaut, oder bist Pessimist von Hause aus! In 2004 ist faktisch nur CP der große Hit! In 2005 kommt CP-Phase2, Cossacks2 und einiges mehr! Guck es Dir doch im richtigen CDV-Thread an! Da gibts genauere Analysen dazu!


Ich finde ein KGV von 4,6 (bei 6 €) für 2004 für deutlich zu niedrig, und reist die Schwankungen im Geschäft zu stark ein, zumal ich nicht mehr diese Schwankungen in den nächsten Jahren erkennen kann, denn CDV hat sein Geschäftsmodell eindeutig den Marktgegebenheiten angepasst! Ich rechne bis 2006 mit ähnlichen Gewinnen (in 2005 eher höheren) wie in 2004!

Kannst gerne anderer Meinung sein! Beim aktuellen Chartbild würde ich an Deiner Stelle aber nicht zu lange überlegen!



Grüße

[archie1974]

Ich denke, dass wir morgen erstmal wieder ein paar zig Cent runtergehen werden in CDV, die "Analyse" wird nichts dramatisch neues bringen, ob CDV in diesem Jahr nun 1,7 Mio. oder 2 Mio. Gewinn macht ist auch nicht so sehr entscheidend...da offenbar viele "egal2002s" eingestiegen sind, sind die Hände entsprechend zittrig und es wird geworfen, wenn der erhoffte positive "Analyse-Effekt" ausbleibt....zumal der Wert für Fonds/Instis einfach noch zu klein ist.

Werde dann aber so bei 5,50 nochmal ein paar Stücker dazulegen, der Panzers-Erfolg in Frankreich und England scheint ja doch ganz ok zu sein, USA-Erfolg glaube ich ehrlich gesagt noch nicht richtig dran, aber wäre natürlich das i-Tüpfelchen. Dennoch sollten die Q3-Zahlen sehr ordentlich werden, denke ich, und Q4 wird auch ohne großen USA-Erfolg m.E. nicht enttäuschen.

[Quixote]

Guten Tag!

Katjuscha: Nee, das schreibe ich noch gar nicht so lange. Vor einigen Wochen hätte ich noch einen erheblich höheren Risikozuschlag gefordert, weil da der Panzers-Erfolg noch nicht klar war.

Und ich finde die Pipeline für das nächste Jahr keineswegs schlecht. Cossacks traue ich durchaus einiges zu, bei dem AddOn wird man abwarten müssen. AddOns sind immer ein schwieriges Geschäft. Ich schrieb von der Pipeline über die zweite Hälfte hinaus; die ist mir nämlich einfach zu unwägbar und vor allem fehlen mir Angaben für 2006, da entsprechende Toptitel für diese Zeit eigentlich schon in der Entwicklung sein müßten.

Das KGV ist mir relativ egal (so niedrig finde ich es bei einer so volatilen Branche übrigens gar nicht); für die Firmenwertbestimmung ist mir der operative Cashflow wichtig und außerdem das Risiko. Das wiederum setzt sich aus dem Branchenrisiko und dem des Unternehmens zusammen. Bei letzterem scheint die Richtung zu stimmen; damit ist es niedriger als vor einem halben Jahr. Von einer nachhaltigen und erfolgreichen Anpassung des Geschäftsmodells zu reden, ist mir aber einfach noch zu früh, zumal ich noch nichts über das neue Risikomanagement gelesen habe. Zusammen mit den hohen Entwicklungskosten und der auch nach einem guten Jahr 2004 schwachen Kapitalsituation vor allem im internationalen Vergleich bewerte ich das Unternehmensrisiko nach wie vor als überdurchschnittlich. Dazu kommt die riskante strategische Entscheidung, den stärksten Wachstumsmarkt in elektronischen Spielen bewußt zu vernachlässigen. Eine Nischenstrategie ist für ein Unternehmen zwar grundsätzlich die Richtige, aber riskant bleibt die Wahl dennoch.

Das Branchenrisiko ist nicht überdurchschnittlich, sondern schlicht enorm. Das Geschäft ist so stark hitgetrieben und Hits bei Vertragsabschluß so schwer vorauszusagen, daß ein dauerhaftes hohes Risiko besteht, wie auch Branchengrößen (eigentlich alle außer EA) schon festellen mußten.

Beides zusammengenommen bringt mich zu der Meinung, daß der Anstieg der vergangenen Wochen zu stark und zockergetrieben war.
Damit kein Mißverständnis aufkommt: anders als noch vor einem halben Jahr sehe ich gute Chancen für ein langfristiges Überleben und Geldverdienen. Einen dauerhaften Kurs über sieben aber halte ich in den nächsten zwei Jahren für zu optimistisch. Ich stimme Dir zu, daß die Chance dazu besteht, aber das Risiko ist mir zu hoch.

Selbstverständlich ist das alles interpretationsfähig und läßt die Situation eine Menge anderer Meinungen zu. Das finde ich auch gar nicht störend. Wenn aber jemand einfach mal so einen "fundamentalen" Wert von sieben Euro in den Raum stellt, möchte ich das bitte auch begründet haben, udn zwar nicht nur mit ein paar weichen Faktoren, sondern auf Basis der allgemein anerkannten Regeln zur Firmenwertbestimmung.


Viele Grüße

Quixote

[Quixote]

Sorry, Schreibfehler:
"Eine Nischenstrategie ist für ein Unternehmen WIE CDV zwar ..."

Quixote

[BurningByte]

Die Pipeline für 2006 ist noch relativ unklar. Aber wo ist das Problem. Bis vor ein paar wochen war sogar die Pipeline für 2005 noch ziemlich unklar und plötzlich ist sie mit potentiellen Hits gefüllt!

Add Ons sind eig. ein gutes Brot und Butter Geschäft für CDV. Wenig Aufwand und fast ne Garantie das Sie sich gut verkaufen wenn das Hauptprog. gut gelaufen ist.

Wenn dieses Jahr 2 mio. verdient werden und nächstes vielleicht 3 Mio. sind auch plötzlich wieder 5 Mio in der Firmenkasse. CDV kann auch schnell zum Cash Wert mutieren.
Die Kostenbasis wurde stark verringert. In den USA soll sich Panzers wohl mind. so gut verkaufen von der Stückzahl her wie in Deutschland. Da der Vertrieb ausgebaut werden soll könnte USA sogar noch für ne kleine Überraschung gut sein.

Die Nischenstrategie ist wohl erstmal für 04/05 vorgesehen. Der Vorstand sagt aber auch das sich das durchaus wieder ändern kann. Syring hat auf der AK eindeutig gesagt Gewinn geht über Umsatz. Er wird CDV weiter auf höhere Profitabilität trimmen. Das ist das Hauptziel! Was kann es besseres für den längerfristigen Aktionär geben?

Das Branchenrisiko ist natürlich hoch. Aber CDV hatte bisher nur gute Spiele im Strategiebereich gebracht. Dort wissen sie wie man gute Spiele produziert. Ich glaube qualitativ ist das Unternehmen gut in diesem Bereich aufgestellt. Da der Markt für Echtzeitstrategie mehrere hunderte Millionen € schwer ist weltweit ist auch theoretisch erstmal unbegrentes Wachstum möglich.

Die Aktie bietet mittlerweile eine gesundete Bilanz, hohe Gewinne, niedriges KGV und viel Fantasie fürs nächste Jahr.

Kursziel 8€

[katjuscha]

Genau das ist es BurningByte!

CDV kann bei der geringen Aktienanzahl sehr schnell mit entsprechenden Gewinnen auch seine Bilanz ddeutlich stärken! Das einzige Argument was ich für faire Kurse um 6 € zulassen würde, ist ja das bisher eher niedrige Eigenkapital! Aber wer CDV lange verfolgt, weiß ja wie das zustande kam! Das 2003 ein übles Jahr war, in dem der neue Chef Syring die Bilanz völlig aufräumte, bevor er operativ auf eine andere Schiene steuerte, ist ja wohl allerseits bekannt! Das die Bilanz dann 1-2 Jahre erstmal wieder Substanz aufbauen muss, ist ja logisch!
Aber mal ehrlich, sollen wir jetzt bis Ende 2005 KGVs von 4-5 zahlen, damit der CDV-Kurs dann Anfang 2006 einen 150%-Sprung macht? Sowas geht doch normalerweise alles ein wenig stetiger von sich!
Das Risiko das Quixote hier anspricht (volatiler Markt) ist m.E. eher bei 10 € eingepreist, aber bei 6 € ist viel Luft nach oben! Und ich persönlich finde die Veränderung des geschäfts in Richtung weniger schon einmal erfolgreicher Spiele und deren AddOns durchaus risikomindernd! Ich werde jedenfalls nicht abwarten ob die Produktpalette für 2006 wieder so gut aussieht, wie die von 2004 und 2005, weil ich dieses Verhalten irgendwie krank finde! Da kann ich ja in keine einzige Aktie investieren, wenn ich immer davon ausgehen würde, das es irgendwann schlechter werden wird, und ich deswegen der Aktie ein KGV von 4-5 über Jahre zugestehen muss!

Sorry Quixote, aber Du hast Deine Meinung, und ich habe meine! Mehr als Meinungen sind es einfach nicht, denn hier gehts in die Glaubensfrage! Ob ich aber das Mittel aus zwei Meinungen in einem KGV unter 5 sehe, würde ich mal bezweifeln wollen! Genau die gleiche Diskussion könnte ich nämlich auch bei anderen Aktien führen, nur das die bereits bei KGV von 10 notieren, und das dort schon als Risikoabschlag gesehen wird!



Viele liebe Grüße

katjuscha

[BurningByte]

Eventuell kommt ja auch noch SuSt 3 nächstes Jahr. Dann könnte man das Ergebnis locker noch ne Million höher schrauben. Die Chancen sind derzeit aber eher geringer einzuschätzen. Als CDV Sust 3 angeboten worden war hatten die abgelehnt weil es ausser ein paar bewegte Bilder net viel zu sehen gab. Sollte Fireglow das Spiel jedoch jemanden anderem anbieten und der es haben wollen, hat CDV immer noch ein Vorkaufsrecht zum selben Preis. Also optimale Vertragsgestaltung. Darin zeigt das auch keine unkalkulierbaren Risiken mehr eingegangen werden....

[archie1974]

echt, Bytie, wo hast Du diese Info her? Die Vertragsgestaltung ist in der Tat nicht übel
Aber ob SuSt III nochmal für 1 Mio. extra gut wäre....angesichts des gleichzeitig erscheinenden Konkurrenzprodukts Blitzkrieg II vielleicht etwas hoch gegriffen - andererseits zieht allein der Name schon viele Käufer an.

aber was tradecentre heute nacht gemailt hat, ist auch alles andere als übel...

[BurningByte]

Ich war auf dem Stockday und hatte auch mal ein paar Worte mit dem Syring gewechselt

SuSt 3 hat mich schon aus Zockergründen heraus interessiert...

[Egal2002]

Morgen,

bid uns ask zieht schon nach! um 12 uhr kommt die analyse, denke dann gibt es vorerst einen kursschub! mal sehen ob es was wirklich neues gibt zu cdv!

6,11 600
6,12 960
6,14 1 700
6,15 800
6,24 1 000
6,49 890
6,60 500
6,66 5 000
6,88 800
7,90 5 000

8 547 Ratio: 0,495 17 250


Eröffnung: 6,00

sieht sehr gut aus bislang!

[BurningByte]

Die wissen auch net viel mehr... Werden das KGV nochmal vorrechnen und das Potential fürs nächste Jahr herausheben. Viel neues kommt da glaub ich nicht....

[DMark08]

Das kam heute von Tradecentre:

CDV: Zwei Millionen Profit in 2004?

Im ersten Halbjahr erzielte der Publisher von PC-Spielen und Anwendungssoftware einen Umsatz von 8,53 Millionen Euro. Vor Steuern und Zinsen landete der Gewinn bei über 0,9 Millionen Euro. Netto klingelte in der Kasse ein Überschuss von rund einer Million Euro. Für das Gesamtjahr prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 17 Millionen Euro und ein EBIT respektive einen Nettogewinn, Zins- und Steuerzahlungen sind nicht nennenswert, von einer Million Euro. Bereits in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres haben die Karlsruher ihr Gewinnziel erreicht. Die Jahresprognose wird daher deutlich übererfüllt werden. Bei unserem Treffen in Frankfurt wollte Finanzvorstand Christoph Syring die Ziele allerdings nicht anheben. Er bestätigt, dass die Prognose natürlich sehr konservativ ist und er betont, dass im dritten und vierten Quartal keine roten Zahlen geschrieben werden.

Die CDV Software Entertainment AG (DE0005488126) erzielte im Startquartal ein EBIT von 253.000 Euro und im zweiten Quartal ein EBIT von 684.000 Euro. Die starke zweite Periode ist vor allem auf die Veröffentlichung des Top-Titels, Codename: PANZERS Phase One, zurückzuführen. Der Titel hat sich in heimischen Gefilden als ein großer Erfolg erwiesen. Am ersten Tag (Day One) landete das Spiel mit einer Stückzahl von rund 90.000 in den Läden. Die laufende Periode wird vor allem von den internationalen Verkäufen des Spiels geprägt sein. `Der Vorverkauf im Ausland läuft sehr gut. Mit Codename: PANZERS werden wir international mit der höchsten Day One Menge starten, die wir international jemals in unserer Firmengeschichte hatten`, freut sich der CFO. Eine konkrete Zahl wollte Syring aber nicht preisgeben. Sie liegt aber in jedem Fall deutlich über der Zahl des Day One in Deutschland. Da der Löwenanteil der internationalen Verkäufe ins dritte Quartal fällt, rechnen wir mit einem sehr starken Q3. Eventuell wird Q3 sogar das beste Quartal in 2004. Der CFO wollte dies nicht kommentieren. Das Schlussquartal wird indes schwächer ausfallen und vermutlich lediglich einen geringen Ergebnisbeitrag zum Konzern liefern.

Ein bombiges Ergebnis in der dritten Periode und ein Ergebnis in Q4 auf Niveau des ersten Quartals ergibt in der Summe für das Gesamtjahr ein EBIT respektive Nettogewinn von rund zwei Millionen Euro. Bislang haben wir lediglich ein EBIT von 1,5 Millionen Euro erwartet. Unsere Umsatzschätzung von 17 bis 18 Millionen Euro erhöhen wir auf 18 bis 19 Millionen Euro. Die Nettoumsatzrendite ist üppig. Sie liegt bei über zehn Prozent. Nach Angaben des Finanzvorstandes wird sich die Kriegskasse von aktuell 1,4 Millionen Euro gegen Jahresende nochmals spürbar erhöhen. Der Kassenbestand sollte sich nach unseren Schätzungen auf circa zwei Millionen Euro per Ende Dezember belaufen. Eine Kapitalerhöhung ist unverändert nicht geplant. `Das Thema wird irgendwann relevant. Aber sicher nicht in 2004 und wahrscheinlich auch nicht gegen Ende 2005`.

Für das kommende Jahr verspricht Syring weiteres Umsatz- und Ergebniswachstum. TradeCentre rechnet mit einem Anstieg der Umsätze auf über 20 Millionen Euro und ein Ergebnis von circa 2,5 Millionen Euro. Im nächsten Jahr sollen Blitzkrieg II und Cossacks II auf den Markt kommen. Die Vorgänger der genannten Spiele waren Kassenknüller. `Die Leute sind heiß auf diese Spiele. Cossacks II und Blitzkrieg II sind Selbstläufer und dürften sich quasi von selbst verkaufen`. Ebenfalls ist jeweils ein Add-on geplant. Zudem soll in 2005 Codename: PANZERS Phase Two erscheinen. CDV hat somit für das kommende Jahr eine knackig gefüllte Pipeline.

TradeCentre Entdeckung CDV Software hat sich seit unserer Empfehlung Ende Mai fantastisch entwickelt. Aktuelles Kursplus: Mehr als 70 Prozent!! Mit einem Börsenwert von zehn Millionen Euro ist der Titel immer noch sehr preiswert. Das KGV liegt nur bei fünf für 2004. Abzüglich des Kassenbestandes sogar nur schlappe vier. Ein erstes Etappenziel des Kurses wäre sieben Euro. Dann beträgt das Kursplus der Aktie in unserem Musterdepot sage und schreibe 100 Prozent. Der faire Wert der Aktie liegt nach unserer Auffassung zwischen acht und zehn Euro. Bleiben Sie unbedingt investiert. Neuleser versuchen im Bereich 5,50 bis sechs Euro zum Zuge zu kommen.

Quelle: http://www.tradecentre.de

[Egal2002]

So sie Analyse ist da:

hier mal eins ausschnitt!

.....Im Gespräch mit DER BÖRSEN-DIENST hat Syring verraten, dass alleine im ersten Halbjahr mit min-destens 3 neuen Computerspielen zu rechnen ist. Zum einen soll be-reits ein Nachfolger („Phase 2“) für den aktuellen Hit „Panzers“ kommen. Dass dies ein Selbstläu-fer wird steht außer Frage. Zum anderen kommen mit „Blitzkrieg 2“ und „Cossacks 2“ zwei Nachfol-ger von ehemaligen Megahits in die Computerspiel-Regale. Ben-denken Sie: „Cossacks I“ war das zweitbest verkaufte CDV-Spiel al-ler Zeiten und generierte einen Umsatz von 10 Mio. Euro! Schon jetzt erwarten Spiele-Fans dieses Game mit Hochspannung. Mit die-sen drei neuen Spielen im ersten Halbjahr wird CDV auch in 2005 gut lachen haben. Wir schätzen den Gewinn in 2005 auf 2,2 Mio. Euro. Das für Investoren wichtige-re KGV auf Basis 2005 liegt dem-nach also bei absolut niedrigen 4,4. Es gibt wohl aktuell kaum eine Aktie in der deutschen Börsen-landschaft, die eine solch niedrige Bewertung aufweisen kann. CDV hat den Turnaround eindeutig ge-schafft.


Kursziel: 13.50Euro!

Ich darf leider nicht den ganzen Artikel online stellen!

[Egal2002]

So sie Analyse ist da:

hier mal eins ausschnitt!

.....Im Gespräch mit DER BÖRSEN-DIENST hat Syring verraten, dass alleine im ersten Halbjahr mit min-destens 3 neuen Computerspielen zu rechnen ist. Zum einen soll be-reits ein Nachfolger („Phase 2“) für den aktuellen Hit „Panzers“ kommen. Dass dies ein Selbstläu-fer wird steht außer Frage. Zum anderen kommen mit „Blitzkrieg 2“ und „Cossacks 2“ zwei Nachfol-ger von ehemaligen Megahits in die Computerspiel-Regale. Ben-denken Sie: „Cossacks I“ war das zweitbest verkaufte CDV-Spiel al-ler Zeiten und generierte einen Umsatz von 10 Mio. Euro! Schon jetzt erwarten Spiele-Fans dieses Game mit Hochspannung. Mit die-sen drei neuen Spielen im ersten Halbjahr wird CDV auch in 2005 gut lachen haben. Wir schätzen den Gewinn in 2005 auf 2,2 Mio. Euro. Das für Investoren wichtige-re KGV auf Basis 2005 liegt dem-nach also bei absolut niedrigen 4,4. Es gibt wohl aktuell kaum eine Aktie in der deutschen Börsen-landschaft, die eine solch niedrige Bewertung aufweisen kann. CDV hat den Turnaround eindeutig ge-schafft.


Kursziel: 13.50Euro!

Ich darf leider nicht den ganzen Artikel online stellen!

[BurningByte]

Wie erwartet nix neues... Eher ne zu konservative Gewinnprognose

Musterdepotaufnahme: CDV Software über 125% Potential
Aktie mit KGV von 4,4 massiv unterbewertet


Aufgrund einer Kooperation mit Wallstreet-Online stellen wir Ihnen an dieser Stelle einen Artikel von DER BÖRSENDIENST (www.derboersendienst.de) kostenlos zur Verfügung.

Artikel vom 15.09. 12:00 Uhr:


Vor wenigen Tagen, am 10. September, haben wir Sie von unserer Absicht 5.000 Aktien der CDV Software Entertainment AG (WKN: 548812) in unser Musterdepot zu kaufen, informiert. Nachdem wir diese Mitteilung an Sie versendet hatten, kauften wir dann auch 5.000 CDV-Aktien mit einem Durchschnittskurs von 5,57 Euro. Gestern schloss das Papier bereits bei 6,00 Euro.

„Totgesagte leben länger.“ Es gibt wohl keinen Spruch, der so gut auf die Karlsruher CDV passt wie dieser. Für uns war der Entwickler von Computerspielen nämlich bereits so gut wie „tot“. In 2003 verbrannte das Unternehmen nahezu den gesamten Cash-Bestand und konnte die 2003er Bilanz nicht rechtzeitig fertig stellen. Aus diesen Gründen empfahlen wir Ihnen in DER BÖRSENDIENST vom 7. April die CDV-Aktie zu meiden. Zu einer richtigen Verkaufsempfehlung wollten wir uns aber auch nicht hinreißen lassen, denn es gab für CDV noch eine kleine Überlebenschance. Wie Sie sich sicherlich denken können, hat CDV diese Chance genutzt, ansonsten hätten wir das Papier nicht in unser Musterdepot aufgenommen. Was war passiert?

Im Jahre 2000 wurden bei einem Umsatz von 14,5 Mio. Euro über 1,8 Mio. Euro Gewinn erwirtschaftet. In 2001 waren es immerhin noch 1,3 Mio. Euro Gewinn bei einem Umsatz von bereits knapp 22 Mio. Euro. Nachdem dann in 2002 bereits ein kleiner Verlust von 185.000 Euro angefallen waren, eskalierte die Situation in 2003: Bei einem Umsatz von 15,5 Mio. Euro explodierte der Verlust auf fast 11 (!) Mio. Euro. Seit dem Jahr 2000 schmolzen die Liquiden Mittel von 10,3 auf nur noch 1,3 Mio. Euro bis Ende 2003 dahin. Unter der Leitung des Vorstands und Firmengründers Gäbler führten eine unklare Strategie, ein viel zu hoher Personalbestand und ständige Verschiebungen von neuen Spielen in dieses Fiasko. Laut Brancheninsidern ist Gäbler ein Genie in Sachen Computerspiele, allerdings mangelt es ihm in den Bereichen Unternehmensführung und Finanzen. Obwohl Gäbler die CDV in diese schwierige Situation brachte, klebt er wie Kaugummi an seinem Vorstandssessel. Institutionelle Investoren glauben, dass die Aktie einen Kurssprung nach oben machen würde, wenn sich Gäbler aus dem Vorstand verabschiedete. Dieser Meinung können wir uns nur anschließen.
Einen sehr positiven Eindruck auf uns macht der seit April letzten Jahres in Amt und Würden stehende neue Finanzvorstand Christoph Syring. Im Vergleich zu Gäbler versteht Syring wesentlich weniger von Computerspielen, dafür ist er ein absoluter Finanzprofi. Und genau das hat die CDV gebraucht. Mittlerweile wurden die Mitarbeiter von 170 auf 75 abgebaut und es herrscht ein strenges Kostenmanagement. Doch Kosteneinsparungsmaßnahmen alleine nutzen nichts. Für einen satten Gewinn braucht es natürlich auch Umsatz. Und davon hat CDV seit Mitte Juni reichlich! Mit der Einführung des neuen Computerspiels „Codename: PANZERS“ schaffen die Karlsruher einen absoluten Megahit! Über 87.000 verkaufte Spiele sprechen eine eindeutige Sprache. Die Verkaufszahlen schlagen sich auch direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung positiv nieder.

Im ersten Quartal dieses Jahres konnten die Personalkosten von 1,7 auf 1,0 Mio. Euro gesenkt werden und es wurde bereits ein Gewinn von 156.000 Euro (Vorjahrsquartal: 136.000 Euro Verlust) erzielt. Dank „Panzers“ war das zweite Quartal schon gewaltig gut: Der Umsatz kletterte auf knapp 5 Mio. Euro (Vorjahresquartal: 3,9 Mio. Euro) und der Gewinn sprang um über 4 (!) Mio. auf 0,8 Mio. Euro (Vorjahresquartal: 3,2 Mio. Euro Verlust!). CDV zeigt damit eindrucksvoll, was Kosteneinsparungen gepaart mit starkem Umsatzwachstum für immens positive Auswirkungen haben!

Keine Frage: Bei CDV ist viel Porzellan zerschlagen worden und einige Investoren haben das Vertrauen in die CDV-Aktie verloren. Doch dies könnte sich bald ändern. Denn Finanzchef Syring ist ein konservativer Mann und er will das Vertrauen der Investoren zurück gewinnen. Darum ist derzeit ist die offizielle Gewinnplanung für das Gesamtjahr 2004 nur bei „größer 1 Mio. Euro“. Syring wird dieses Ziel sicher erreichen und damit Glaubwürdigkeit zurück gewinnen. Denn zum Halbjahr hat CDV bereits knapp 1 Mio. Euro Gewinn den Büchern gesichert. Doch das dritte Quartal wird an das extrem gute zweite Quartal anknüpfen, denn der Hit „Panzers“ verkauft sich immer noch wie geschmiert.

Wir rechnen für 2004 mit einem Gewinn von 1,6 Mio. Euro. Diese Schätzung ist sehr konservativ und wir müssen diese Gewinnschätzung eventuell nach Veröffentlichung der 9-Monatszahlen Anfang November nach oben anpassen. Aktuell bewertet die Börse CDV mit 9,7 Mio. Euro, was bei unserer Gewinnschätzung ein 2004er Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 6 ergibt. Für Anleger sind jedoch die Gewinnaussichten für 2005 wesentlich wichtiger. Und in 2005 sollte es noch besser aussehen!

Im Gespräch mit DER BÖRSENDIENST hat Syring verraten, dass alleine im ersten Halbjahr mit mindestens 3 neuen Computerspielen zu rechnen ist. Zum einen soll bereits ein Nachfolger („Phase 2“) für den aktuellen Hit „Panzers“ kommen. Dass dies ein Selbstläufer wird steht außer Frage. Zum anderen kommen mit „Blitzkrieg 2“ und „Cossacks 2“ zwei Nachfolger von ehemaligen Megahits in die Computerspiel-Regale. Bendenken Sie: „Cossacks I“ war das zweitbest verkaufte CDV-Spiel aller Zeiten und generierte einen Umsatz von 10 Mio. Euro! Schon jetzt erwarten Spiele-Fans dieses Game mit Hochspannung. Mit diesen drei neuen Spielen im ersten Halbjahr wird CDV auch in 2005 gut lachen haben. Wir schätzen den Gewinn in 2005 auf 2,2 Mio. Euro. Das für Investoren wichtigere KGV auf Basis 2005 liegt demnach also bei absolut niedrigen 4,4.
Es gibt wohl aktuell kaum eine Aktie in der deutschen Börsenlandschaft, die eine solch niedrige Bewertung aufweisen kann. CDV hat den Turnaround eindeutig geschafft. Dank Kosteneinsparungen und des Megahits „Panzers“ ist CDV gerade noch mal „von der Schippe gesprungen“. Aufgrund der hohen Profitabilität und der positiven Aussichten für 2005 erachten wir ein KGV von 10 als angemessen. Hieraus ergibt sich unser Kursziel von 13,50 Euro auf Sicht von 9 Monaten.
Wir gehen davon aus, dass die Aktie mit der Veröffentlichung der 9-Monatszahlen Anfang November zu einem Kurssprung ansetzen wird. Denn spätestens dann wird das konservative Gewinnziel von Syring Makulatur sein und die Anleger werden die günstige Bewertung der Aktie erkennen. Sollte Syring sogar eine Gewinnprognose für 2005 abgeben, die noch über dem Gewinn von 2004 liegt, sollte die Aktie zum Höhenflug ansetzen. Und: Wir gehen fest davon aus, dass Syring eine positive Gewinnprognose für das nächste Jahr wagen wird.

[Egal2002]

Aufgrund einer Kooperation mit Wallstreet-Online stellen wir Ihnen an dieser Stelle einen Artikel von DER BÖRSENDIENST (www.derboersendienst.de) kostenlos zur Verfügung.






wer hat sich das denn ausgedacht?

[Esberito]

Gebe zu bedenken, dass der Kopierschutz bei Panzers geknackt wurde und seitdem die Verkaufszahlen rückgängig sind. Sollte mich nicht wundern, wenn die zukünftigen Spiele bei gleichem Kopierschutz sich nicht so gut verkaufen.
Ich sags ja immer wieder - Raubkopierer sind Verbrecher und bestehlen bei diesem Wert auch noch die Aktionäre.

[DMark08]

Das Risiko mit dem hacken des Kopierschutzes hast Du immer bei Spieleherstellern. Es ist naiv zu glauben, dass es "den" sicheren Kopierschutz gibt. Es ist nur eine Frage der Zeit bis es ein entsprechendes Kopierverfahren gibt. Und sei beruhigt nicht nur die CDV-Aktionäre erleiden dadurch Verluste. Noch viel schlimmer ist es bei den Großen wie EA, Activision oder Rockstar!
Also freuen wir uns über schöne 4% Kursgewinn heute!

[Startrader69]

@esberito - netter Versuch.

[Egal2002]

rofl - der war gut

[katjuscha]

Wenn trotz Kopierschutz 65.000 verkaufte CodenamePanzers-Spiele im 2.Quartal ausgereicht haben, um 0,7 Mio Gewinn zu machen, was passiert dann erst mit CP im 3.und 4. Quartal im Inland und Ausland? CP wird m.E. insgesamt mehr als 250.000 Stück in 2004 an den Mann gebracht haben! Da sind mir möglicherweise weitere 250.000 Raubkopien völlig wurscht!

Und nächstes Jahr gibts halt nicht CP-Phases 2, sondern auch Cossacks2 u.v.a.!

Finde die Prognosen mit 2,5 Mio Gewinn in 2005 ehr konservativ, wenn man sich mal vor Augen führt, wie gut Cossacks jetzt schon besprochen wird! Und CP-Phase2 kann eigentlich auch kaum enttäuschen!

[Esberito]

Gebe zu bedenken, dass die anhaltende Konsumschwäche den prognostizierten Verkaufszahlen einen Strich durch die Rechnung machen wird. Hartz IV läßt grüßen.

@Startrader69: Wie war der ??

[katjuscha]

#46,

aber klar, der Konsum war ja in den letzten 2 Monaten so stark, das er nur schlechter werden kann! (Achtung, Ironie)

[Startrader69]

Username: Esberito
Registriert seit: 15.09.2004
User ist momentan: Online seit 15.09.2004 13:32:32
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Interessen: keine Angaben

[Esberito]

Gebe zu bedenken, dass auch die steigenden Lebenshaltungskosten, wie zB die Strompreise, dazu beitragen werden, dass Konsumwerte an Bedeutung verlieren.
Medion ist da ein aktuelles Beispiel. Morgen CDV ???

@Startrader69: Zur Sache bitte, danke !

[Egal2002]

Esberito, sag mal gehts noch gut?

Strompreise????

Mach lieber deinen PC aus, sonst wirds zu teuer!






Kurs gleich bei 6,40! In FR schon 6,48!

[Astra100]

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Prognose für Aktie (Name, WKN, ISIN)



CDV Software Entertainment AG mittelfristig langfristig


WKN ISIN Branche, Sektor Land Börse Index
548812 DE0005488126 Entertainment/Dienstleistungen, Medien/Entertainment/Freizeit Deutschland Stuttgart -


Chart


happyYuppie Prognose-Performance
Betrachtungszeitraum: 29.Jan 2001 - 22.Jul 2004
Gewinn bei Befolgung des Handelssignals: -55.44 %
Änderung der Aktie: -87.20 %
Prognosen
Datum Prognose (EUR) Änderung (%)
15.Sep 2004 6.00 Prognosezeit
14.Okt 2004 6.77 +12.83
15.Nov 2004 7.65 +27.50
15.Dez 2004 8.63 +43.83
17.Jan 2005 9.74 +62.33
17.Feb 2005 11.00 +83.33

Handelssignal
Handelssignal: akkumulieren (76)
Signal akkumulieren seit dem 2.Sep 2004 (5.04 EUR)

Kurs-Info
Kurs (EUR) 6.30 (+5.00 %)
Kursdatum 15.Sep 17:26
Volumen heute 6 620
Min. / Max. heute (EUR) 5.94 / 6.30
Min. / Max. seit 1 Jahr (EUR) 2.34 / 6.09

Technische Kennzahlen
Risikoklasse: 4 (hoch)
Volatilität: 5.31 % (hoch)
Kurs nach Crash: 4.27 EUR
Relative Stärke (9 Tage): 77 % (stark)
Benchmark: DAX



Optionsscheinprognose für CDV Software

Haftungsausschluß: PROZENTOR bietet Vorhersagen von Kursentwicklungen von Aktien und anderen Wertpapieren an, welche ausschließlich auf den Preisen dieser Wertpapiere in der Vergangenheit basieren. Informationen über diese Preise der Wertpapiere werden uns von Dritten zur Verfügung gestellt. Obwohl wir glauben, dass unsere Quellen zuverlässig sind, können wir nicht die Genauigkeit, Vollständigkeit, Rechtzeitigkeit und die korrekte Reihenfolge dieser Informationen garantieren. Wir untersuchen weder die Emittenten der Wertpapiere, auf die sich unsere Prognosen beziehen, noch betrachten wir irgendwelche Finanzdaten oder andere Daten solcher Emittenten mit Ausnahme der zurückliegenden Preise der Wertpapiere. Daher stellen unsere Prognosen keine Analyse anderer kommerzieller oder finanzieller Faktoren oder Umstände dar, die für zukünftige Bewegungen der Wertpapierpreise relevant sein können. Investitionen erfordern zusätzliche Betrachtungen. Unsere Prognosen können nicht die spezifische Situation, Erfahrenheit und das Risikoprofil eines einzelnen Investors oder die Steuerimplikationen die eine Investition für den Investor haben kann, in Betracht ziehen. Obwohl wir glauben, dass unser mathematisches Modell ein nützliches Hilfsmittel ist, um zu versuchen, die Möglichkeit für zukünftige Preisentwicklungen mit Hilfe der vergangenen Performance zu bestimmen, so unterliegen solche Entwicklungen doch einer Vielzahl von verschiedenen Einflüssen und sind daher nicht wirklich vorhersehbar. Wir können den Erfolg einer Investition, die Sie aufgrund unserer Informationen tätigen, nicht garantieren. Unsere automatisierten Musterdepots zeigen die Performance, die mit Investitionen erzielt wurden, die auf unseren Vorhersagen beruhen. Der Erfolg solcher Investitionen in der Vergangenheit garantiert nicht solchen Erfolg in der Zukunft. Investitionen sind riskant. Jede Investition die Sie tätigen kann einen finanziellen Verlust ergeben. Wir übernehmen daher keine Haftung für leicht fahrlässige Pflichtverletzungen, soweit nicht vertragswesentliche Pflichten, Leben, Gesundheit oder Körper betroffen oder Ansprüche nach dem Produkthaftungsgesetz berührt sind. Dies gilt entsprechend für Pflichtverletzungen unserer Erfüllungsgehilfen. Zu den Nutzungsbedingungen.

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[katjuscha]

#49,

natürlich, die 16jährigen CP-und Cossacks-Spieler werden sich die Spiele nicht mehr kaufen, weil Mami zu ihnen sagt, das die Familie Strom sparen muss!

[Robse6969]

http://www.happyyuppie.com/cgi-bin/de/search.pl?isin=DE00054…

[McBörse]

Nicht zu vergessen sei auch, dass Weihnachten immer näher
rückt und Spiele als Geschenk gefragt sind.Ich persönlich würde meinem Sohn, der dann 9 ist sicherlich nicht Panzers kaufen aber bei Oma und Opa kann man sich nicht so sicher sein.Und dann kann ich damit spielen und die Aktie bereitet mir noch ein weiteres Geschenk.

[Robse6969]

http://www.happyyuppie.com/cgi-bin/de/search.pl?isin=DE00054…

Und schon wieder steht happyYuppie auf *kaufen*...