In BECHTLE (WKN 515870) steckt Phantasie!! (Seite 96)

[Mitfahrgelegenheit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.932.418 von Mitfahrgelegenheit am 10.08.11 18:45:22

Schon verwunderlich, dass Bechtle heute die rote Laterne trägt (immerhin fast 4%). Die Vorzeichen für das dritte Quartal könnten doch eigentlich kaum besser sein. Der Auftragsbestand per 01.07. liegt mit 242 Mio. € sage und schreibe 40% über dem des Vorjahres; gleichzeitig zeigt sich der Vorstand anlässlich der Präsentation der Q2-Zahlen aufgrund des erfreulichen Auftragseingangs zu Beginn des dritten Quartals sehr optimistisch. Im Grunde genommen ist das dritte Quartal also schon gelaufen. Sollte die 500 Mio. – Schwelle annähernd erreicht werden und die Marge wie gehabt saisonal steigen, ist ein Quartalsgewinn > 1 € je Aktie vor Steuern vorgezeichnet.
Im August hat Bechtle übrigens das bislang geleaste Logistik- und Verwaltungsgebäude in Neckarsulm zum Kaufpreis 31,7 Mio. € zzgl. 1,7 Mio. € Anschaffungsnebenkosten erworben. Man verspricht sich hier zukünftige Kosteneinsparungen im Bereich Nutzung und Verwaltung. Der Kauf wird durch die Übernahme von vier Bankdarlehen mit unterschiedlichen Konditionen fremdfinanziert.
Liquidität ist also weiterhin reichlich vorhanden. Derzeit "nur" rund 110 Mio. € (oder knapp 3 Tonnen Gold), da Bechtle aufgrund von Verfügbarkeitrisiken (Fukushima) noch auf hohe Bevorratung setzt.

[Mitfahrgelegenheit]

Fundstelle (www.inside-channels.ch, Christoph Hugenschmidt):

"Bechtle ist für das laufende Jahr sehr optimistisch (oder die Pressemitteilung wurde bereits vor einigen Tagen geschrieben)."

[Mitfahrgelegenheit]

Das vorläufige Halbjahresergebis 2011 beläuft sich voraussichtlich auf gut 1,3 € je Aktie nach Steuern. Da das saisonal stärkere 2. Halbjahr 2011 noch ansteht, erscheint mir ein Ergebnis 2011 < 2,50 € p.a. sehr unwahrscheinlich. Auf der Grundlage der 2011er Zahlen sind Kurse <25 m.M.n. also nicht gerechtfertigt.

Nun ja, jetzt sind's definitiv 1,32.
Bechtle erwartet für das Gesamtjahr 2011 nun rund 2 Mrd. Euro Umsatz, bei verbesserter Profitabilität. Schreibt die bereits realisierte Umsatzrendite linear fort, kommt man bereits auf ein Ergebnis von 2,90 €.
Könnte mir gut vorstellen, dass man firmenintern auf mindestens 3 € je Aktie wettet. Angesichts der sportlichen Aktivitäten im Kontrollgremium dürfte die nächste AR-Sitzung dann wohl auf dem Kilimandscharo sattfinden ...

[Mitfahrgelegenheit]

Zitat von Bechtle-Investor: War es das schon (25), ich habe meine Zweifel, denn bisher ist keines der Probleme gelöst, die für diese Marktkrise verantwortlich sind?! BI

Lt. Einstein ist es die reinste Form des Wahnsinns, alles beim Alten zu lassen und gleichzeitig zu hoffen, dass sich etwas ändert.
Das ständige Drücken der Pause-Taste dürfte also noch böse enden - und schlussendlich auch die soliden Mittelständler treffen.
Vor diesem Hintergrund sind die Zweifel berechtigt.

P.S. Für den Fall, dass die Pause-Taste mal klemmt:

Speziell Bechtle ist auf eine "Marktkrise" dank effizienter Prozesse und guter Kapitalausstattung bestens vorbereitet; im Übrigen ist Bechtle der Branchenkonsolidierer schlechthin. Selbst in schwierigsten Marktphasen werden positive Margen erzielt (rote Quartalszahlen seit Erstnotiz Fehlanzeige).

Das vorläufige Halbjahresergebis 2011 beläuft sich voraussichtlich auf gut 1,3 € je Aktie nach Steuern. Da das saisonal stärkere 2. Halbjahr 2011 noch ansteht, erscheint mir ein Ergebnis 2011 < 2,50 € p.a. sehr unwahrscheinlich. Auf der Grundlage der 2011er Zahlen sind Kurse <25 m.M.n. also nicht gerechtfertigt.

Ein massiver Konjunktureinbruch in 2012 würde sicherlich auch Bechtle (in etwas abgeschächter Form) treffen. Bechtle dürfte als Krisenspezialist (trotz hohen Anteils starrer Kosten) auch in 2012 aber sicher noch 1-2 € verdienen. Man könnte also zumindest auf Dividendenkontinuität (0,75) in 2012 setzen. Bei einem Kurs von 15 wären das immerhin 5% ...

[Bechtle-Investor]

War es das schon (25), ich habe meine Zweifel, denn bisher ist keines der Probleme gelöst, die für diese Marktkrise verantwortlich sind?! BI

[Bechtle-Investor]

Quelle: Bechtle AG



Die Bechtle AG (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) gab am Freitag einen Zukauf bekannt.

Wie aus einer Pressemitteilung hervorgeht, wurde eine Vereinbarung zur Übernahme der in Hamburg ansässigen HanseVision GmbH geschlossen. Damit will Bechtle seine strategische Ausrichtung als IT-Lösungsanbieter konsequent fortsetzen und den Geschäftsbereich Software und Anwendungslösungen weiter ausbauen. Das Leistungsspektrum der HanseVision GmbH umfasst umfasst Beratung und Konzeptionierung, Realisierung sowie Betrieb und Coaching. Der Microsoft Gold Partner zählt, wie Bechtle, Unternehmen aus dem gehobenen Mittelstand sowie Großkunden und öffentliche Auftraggeber zu seinen Kunden, hieß es weiter.

Durch HanseVision erwartet Bechtle erhebliche Synergien und Cross-Selling-Effekte im klassischen Systemhausgeschäft. Im Geschäftsjahr 2010 erzielte HanseVision einen Umsatz von 3,6 Mio. Euro. Über finanzielle Einzelheiten der Übernahme wurde zwischen den Parteien Stillschweigen vereinbart.

[Bechtle-Investor]

Quelle: Bechtle AG



Bechtle wächst kräftig bei Umsatz und Ertrag.

Neckarsulm, 28.07.2011 - Die Bechtle AG verzeichnet nach vorläufigen Zahlen
auch im zweiten Quartal ein starkes Wachstum. Der Konzernumsatz stieg in
den Monaten April bis Juni auf rund 457 Mio. EUR und liegt damit circa 21
Prozent über dem Vorjahr (375 Mio. EUR). Das Ergebnis verbesserte sich
erneut überproportional. Mit einem Vorsteuerergebnis (EBT) von
voraussichtlich über 19 Mio. EUR legte der Konzern um etwa 80 Prozent zu
(Vorjahr: 11,0 Mio. EUR). Die EBT-Marge beläuft sich entsprechend auf etwa
4,3 Prozent, nach 2,9 Prozent im Vergleichszeitraum.

"Bechtle setzt auch im zweiten Quartal die beindruckende positive
Entwicklung fort. Besonders erfreulich ist die stark verbesserte
Profitabilität. Wir haben damit eine gute Basis geschaffen, dass 2011 ein
weiteres Rekordjahr wird", so Dr. Thomas Olemotz, Vorstandsvorsitzender der
Bechtle AG.

Die Bechtle AG veröffentlicht den Zwischenbericht für das zweite Quartal
2011 mit den endgültigen Zahlen am 10. August 2011.

[Bechtle-Investor]

Quelle: Aktiencheck.de


Bechtle peilt bis 2020 einen Umsatz von 5 Mrd. Euro an

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Prior Börse" halten die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) für ein interessantes Investment.

In den zurückliegenden zehn Jahren habe das IT-Unternehmen seinen Umsatz mehr als verdreifacht und den Gewinn sogar in etwa versiebenfacht.

Nun lege Vorstandschef Thomas Olemotz die Latte noch höher: Bis 2020 wolle er den Umsatz auf 5 Mrd. Euro in etwa verdreifachen und eine Vorsteuermarge von 5% erwirtschaften.

Die Bilanz von Bechtle sei kerngesund. So liege die Eigenkapitalquote bei über 60% und in der Firmenkasse würden etwa 110 Mio. Euro liegen, die auch für die ein oder andere Übernahme genutzt werden sollten.

Das Unternehmen habe seit seinem Gang an die Börse stets eine Dividende gezahlt. Zuletzt sei sie auf 0,75 Euro je Aktie erhöht worden.

In Q1'2011 sei es zu einem Umsatzanstieg um 27% und einen Gewinnanstieg um 76% gekommen. Bechtle profitiere von der guten Konjunkturlage.

Die Experten der "Prior Börse" halten die Aktie von Bechtle für ein interessantes Investment. Im Rahmen ihres Prior-Ratings würden die Experten für den Titel vier von maximal fünf Sternen vergeben. (Ausgabe 53 vom 15.07.2011) (15.07.2011/ac/a/t)

[Bechtle-Investor]

Mitten in der allgemeinen Marktschwäche hat Bechtle bereits das Kursziel der Commerzbank (6.7.) erreicht, die Deutsche Bank dürfte ihre Gewinnschätzungen nun alsbald anheben!

[Bechtle-Investor]

Zitat von Bechtle-Investor: Bottom Fishing!

Da hoffe ich nur, dass mir am 28. Juni einige w:o'ler folgten!