Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2074)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 04.05.24 11:42:32 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 64.442.804 von Strive_and_Prosper am 17.07.20 07:52:09
Genauso ist es. Wir hatten damit ca. einen Auftragseingang von 30 Mio. Euro im Q2. Ich hatte zuletzt
ja die Erwartung einer Verdoppelung des Q1 Umsatzes geäußert, was 23 Mio. Q2 Umsatz bedeutet hätte, auch dieser Wert liegt nun höher.
Valide ist jetzt ein Umsatz von 80 Mill. Euro in 2020. Bleibt die Frage, was bleibt hängen. Nur soviel:
Den zweistelligen Mio. Überschuss werden wir in 2020 sehen. Werde im Update meine Einschätzung zu Endor äußern.
Gruß
Endor: Nach dem gestrigen Update!
Zitat von Strive_and_Prosper:Zitat von Aktienangler: 36,3 Mio € Umsatz in HJ1 mit Aussicht auf "Beruhigung" im Q3 soll eine Marktkapitalisierung von 240 Mio € rechtfertigen? Der jüngste Kursanstieg erscheint mir weiterhin völlig überzogen. Eine Korrektur auf unter 100 € würde mich zumindest nicht wundern.
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/endor-weiteres-wachs…
Also wenn ich die Meldung richtig interpretiere sind "nur" 129% Wachstum ohne die noch nicht abgearbeiteten Aufträge.
Mit diesen hätte man gegenüber H1 2019 150% zugelegt.
Diese verzögerten Umsätze werden ja jetzt in Q3 abgearbeitet.
Genauso ist es. Wir hatten damit ca. einen Auftragseingang von 30 Mio. Euro im Q2. Ich hatte zuletzt
ja die Erwartung einer Verdoppelung des Q1 Umsatzes geäußert, was 23 Mio. Q2 Umsatz bedeutet hätte, auch dieser Wert liegt nun höher.
Valide ist jetzt ein Umsatz von 80 Mill. Euro in 2020. Bleibt die Frage, was bleibt hängen. Nur soviel:
Den zweistelligen Mio. Überschuss werden wir in 2020 sehen. Werde im Update meine Einschätzung zu Endor äußern.
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.441.541 von Aktienangler am 16.07.20 22:43:54
Also wenn ich die Meldung richtig interpretiere sind "nur" 129% Wachstum ohne die noch nicht abgearbeiteten Aufträge.
Mit diesen hätte man gegenüber H1 2019 150% zugelegt.
Diese verzögerten Umsätze werden ja jetzt in Q3 abgearbeitet.
Zitat von Aktienangler: 36,3 Mio € Umsatz in HJ1 mit Aussicht auf "Beruhigung" im Q3 soll eine Marktkapitalisierung von 240 Mio € rechtfertigen? Der jüngste Kursanstieg erscheint mir weiterhin völlig überzogen. Eine Korrektur auf unter 100 € würde mich zumindest nicht wundern.
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/endor-weiteres-wachs…
Also wenn ich die Meldung richtig interpretiere sind "nur" 129% Wachstum ohne die noch nicht abgearbeiteten Aufträge.
Mit diesen hätte man gegenüber H1 2019 150% zugelegt.
Diese verzögerten Umsätze werden ja jetzt in Q3 abgearbeitet.
@Trustone/Happyinvest Das Endor eine gute Firma ist will auch mit Sicherheit niemand abstreiten. Genausowenig sollte man aber auch nicht verkennen, dass der aktuelle Kurs da schon vieles vorneweg nimmt und man nicht im Saas Umfeld unterwegs ist und die Gewinne 1:1 fortschreiben kann. Von daher würde eine Konsolidierung gut tun. Zu aktuellen Kursen würde ich nur dann kaufen wenn sich herausstellt, dass man trotzdem die nächsten Monate hinweg konstant weiter in einem Bereich von 30 bis 50% wächst und das vor allem auch wenn man nächstes Jahr eine Steigerung gegenüber den Corona gepushten Zahlen von diesem Jahr erreichen sollte. Andernfalls lässt siche in KGV von 30 (wenn man die H1 Zahlen hochrechnen würde, und das ist optimistisch) m.E. nur sehr schwer rechtfertigen.
Lg
Lg
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.441.541 von Aktienangler am 16.07.20 22:43:54ist doch ganz einfach warum es hier so ruhig zu Endor ist, weil fast niemand hier mehr dabei ist.
alle warten sie auf den Absturz um ihre Stücke wieder zu kaufen
Und herzlichen Glückwunsch wenn du welche zu 100 bekommst. Ist doch bei so einem Unternehmen mit dieser Marktstellung auch völlig egal ob man da jetzt 15 Euro mehr oder weniger bezahlt ...
Entweder man glaubt daran oder nicht, und wenn man hier an jahrelanges Wachstum galubt ist das hier bestimmt nicht zu teuer
und Beruhigung q3 --> soll man jetzt jedes Jahr Quartal mit kanpp 120-130% wachsen oder was
alle warten sie auf den Absturz um ihre Stücke wieder zu kaufen
Und herzlichen Glückwunsch wenn du welche zu 100 bekommst. Ist doch bei so einem Unternehmen mit dieser Marktstellung auch völlig egal ob man da jetzt 15 Euro mehr oder weniger bezahlt ...
Entweder man glaubt daran oder nicht, und wenn man hier an jahrelanges Wachstum galubt ist das hier bestimmt nicht zu teuer
und Beruhigung q3 --> soll man jetzt jedes Jahr Quartal mit kanpp 120-130% wachsen oder was
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36,3 Mio € Umsatz in HJ1 mit Aussicht auf "Beruhigung" im Q3 soll eine Marktkapitalisierung von 240 Mio € rechtfertigen? Der jüngste Kursanstieg erscheint mir weiterhin völlig überzogen. Eine Korrektur auf unter 100 € würde mich zumindest nicht wundern.https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/endor-weiteres-wachs…
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.052.472 von Maigret am 17.06.20 20:49:42
Der französische Pool Hersteller Piscines Desjoyaux meldet für das Ende Februar endende saisonal eher schlechtere 1. Berichts-HJ einen Gewinn-Sprung von +103%.
Die Monate März/April dürften moderate Corona-Bremsspuren ausweisen, danach sollte der durch Covid verstärkte „Ich-will-einen-Pool-Im-eigenen-Garten-Boom“ weiter für extrem starke Wachstumszahlen sorgen.
Seit Vorstellung des Wertes hier vor 4 Wochen hat der Kurs um knappe 25% zugelegt und ist nun bei 17 EUR. Die Ratio Enterprise Value/Profit liegt auf Basis des alten Geschäftsjahres bei 13 uns ist bei der Wachstumshistorie und den Wachstumsaussichten immer noch ein Witz.
Ich sehe hier auf Sicht von 12 Monaten Kurse von >30 EUR und damit einen potentiellen Verdopplungskandidaten bei einem m.E. überschaubaren Risiko.
Quelle mit Deepl übersetzt:
https://www.boursedirect.fr/fr/actualites/categorie/resultat…
„Piscines Desjoyaux Swimming Pools erzielte einen halbjährlichen aktuellen Betriebsgewinn von 4,15 mn€, fast doppelt so viel wie im Vorjahr. Ende Februar erreichte der konsolidierte Nettogewinn für das erste Halbjahr 2,99 mn€ gegenüber 1,47 mn€ im ersten Halbjahr des Vorjahres.
Der Schwimmbadhersteller verzeichnete in diesem Zeitraum ein Wachstum von fast 20% mit einem Umsatz von 44,1 Millionen Euro.
Piscines Desjoyaux prognostiziert für den 31. August 2020 einen anhaltenden Anstieg des Geschäftsvolumens sowohl in Frankreich als auch im Ausland (von 5 auf 10%) und ist zuversichtlich für die Geschäfte in der ersten Hälfte des folgenden Geschäftsjahres. Die Folgen von COVID 19 für die Gruppe werden derzeit als "nicht sehr bedeutend" beschrieben.“
Zitat von Maigret: Mal zur Abwechslung eine Neuvorstellung – wenngleich ein französischer und kein deutscher Nebenwert. Aber ich denke Piscines Desjoyaux ist eine Aktie die gut in das Beuteschema der Anlegerschaft hier passen könnte.
Ich war in den letzten Wochen auf der Suche nach einem börsennotierten Poolhersteller. Das Business profitiert m.E. zum einen in den nächsten Jahren vom Klimawandel und zum anderen auch von dem mit Corona verstärkten Trend des Rückzuges ins Private/Cocooning.
Sehr viel Auswahl gibt es da nicht. Der US Platzhirsch Pool-Corporation hat eine beindruckende Wachstumshistorie, ist mit einem P/E von 42 aber recht ambitioniert bewertet.
Spottbillig ist im Vergleich hierzu der französische Poolhersteller Piscines Desjoyaux
Ein paar Zahlen/Daten/Fakten:
Kurs Euronext Paris 13.8 EUR
Marketcap 124 mn€
Enterprise Value 104 mn€
Net Profit 9.8 mn€ oder 1,09 EUR pro Aktie (Basis das letzte Geschäftsjahr 2018/2019)
KGV 12,7
Enterprise Value/Profit 10,6
Dividende 0,51 EUR = 3.7% Dividendenrendite
Durchschnittliches Umsatzwachstum in den letzten 4 Jahren 10% p.a.
Durchschnittliches Profit-Wachstum in den letzten 4 Jahren 38% p.a.
75% der Aktien werden von der Familie Desjoyaux gehalten.
Man muss m.E. lange suchen, um einen Wert zu finden der bei einem EV/Profit Ratio von 11 ähnliche Wachstumszahlen bietet.
Nachteile:
- Man berichtet nur 2 mal im Jahr, also nix für Action-Liebhaber die regelmäßig News brauchen.
- Geschäftsberichte liegen nur auf Französisch vor
Zum Einblick ein Interview mit dem Gründer Jean Desjoyaux
https://www.desjoyaux.com/en/2020/03/04/we-are-bona-fide-ind…
Und tagesaktuell ein Bericht auf französisch zur aktuellen Situation und den Corona-Auswirkungen.
https://www.francebleu.fr/infos/economie-social/la-relance-e…
Der französische Pool Hersteller Piscines Desjoyaux meldet für das Ende Februar endende saisonal eher schlechtere 1. Berichts-HJ einen Gewinn-Sprung von +103%.
Die Monate März/April dürften moderate Corona-Bremsspuren ausweisen, danach sollte der durch Covid verstärkte „Ich-will-einen-Pool-Im-eigenen-Garten-Boom“ weiter für extrem starke Wachstumszahlen sorgen.
Seit Vorstellung des Wertes hier vor 4 Wochen hat der Kurs um knappe 25% zugelegt und ist nun bei 17 EUR. Die Ratio Enterprise Value/Profit liegt auf Basis des alten Geschäftsjahres bei 13 uns ist bei der Wachstumshistorie und den Wachstumsaussichten immer noch ein Witz.
Ich sehe hier auf Sicht von 12 Monaten Kurse von >30 EUR und damit einen potentiellen Verdopplungskandidaten bei einem m.E. überschaubaren Risiko.
Quelle mit Deepl übersetzt:
https://www.boursedirect.fr/fr/actualites/categorie/resultat…
„Piscines Desjoyaux Swimming Pools erzielte einen halbjährlichen aktuellen Betriebsgewinn von 4,15 mn€, fast doppelt so viel wie im Vorjahr. Ende Februar erreichte der konsolidierte Nettogewinn für das erste Halbjahr 2,99 mn€ gegenüber 1,47 mn€ im ersten Halbjahr des Vorjahres.
Der Schwimmbadhersteller verzeichnete in diesem Zeitraum ein Wachstum von fast 20% mit einem Umsatz von 44,1 Millionen Euro.
Piscines Desjoyaux prognostiziert für den 31. August 2020 einen anhaltenden Anstieg des Geschäftsvolumens sowohl in Frankreich als auch im Ausland (von 5 auf 10%) und ist zuversichtlich für die Geschäfte in der ersten Hälfte des folgenden Geschäftsjahres. Die Folgen von COVID 19 für die Gruppe werden derzeit als "nicht sehr bedeutend" beschrieben.“
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.624.460 von Kleiner Chef am 10.05.20 14:20:13
Der Rücksetzer ist ausgeblieben, es ist aber etwas seitwärts konsolidiert und der Kurs hat in den letzten 2 Tagen wieder gut angezogen mit aktuell 25% plus seit Vorstellung hier. In zwei bis drei Wochen gibts Q Zahlen, das 2020 KGV(e) liegt bei 3 (eigene Erwartung, abgeleitet aus Q4'19 und Q1'20). Ich halte CPH.TO immer noch für eine erfolgreiche Turnaround Geschichte, das Management hat mit Kostenreduktion die Profitabilität erhöht, die aktuelle Bewertung preist dies mMn immer noch nicht annähernd angemessen ein.
Zitat von Kleiner Chef:Zitat von DWL33: Hallo zusammen,
ich möchte hier kurz Cipher Pharmaceuticals vorstellen. Die Firma kauft Rechte an pharmazeutischen Wirkstoffen, kümmert sich um eine Zulassung in Kanada und vertreibt diese bzw lizensiert Sie weiter. Es gibt aber auch klinische Entwicklung eigener Wirkstoffe.
Im Juli 2019 ist der größte Aktionär Craig J. Mull zum interim CEO ernannt worden. In der Folge wurden Maßnahmen zur Kostenreduktion umgesetzt, insbesondere Reduktion der internen Vertriebsstruktur und dafür stärkere Einbindung von Vetriebspartnern. Da Sondersituationen und Turnarounds bei Small Caps hier häufig diskutiert werden, erlaube ich mir die Eckdaten kurz vorzustellen.
Die letzten beiden Quartale wurden die Erfolge der Restrukturierung in den Zahlen sichtbar, es wurde gerade das zweite Quartal in Folge ein Gewinn von 0,13 CAD /share ausgewiesen. Die Verbesserung des Ergebnis erscheint mir nachhaltig zu sein und beruht nicht auf Einmaleffekten. Aufs Jahr (Q4 2019 - Q3 2020) gesehen rechne ich daher mit einem Gewinn von ca 0,50 - 0,55 CAD / share. Der Schlusskurs vom Freitag ist 1,19CAD was ein KGV von 2,3 ergibt. Während ich bei den Q4 2019 Zahlen noch zögerlich war, gehe ich nach den Q1 2020 Zahlen von dieser Woche von einer anstehenden Neubewertung aus. Sollte sich die Ertragsstärke weiter fortsetzen ist hier bei gutem Ausblick eine Bewertung von KGV 10+ denkbar.
Nicht nur aus GuV Sicht ist die Bewertung attraktiv auch die Bilanz ist solide. Es gibt keine Netto Schulden und die Marktkapitalisierung ist nur knapp über dem bilanziellen Eigenkapital.
Highlights aus dem Aktuellen Quartalsbericht:
Total revenue increased 15% to $5.9 million from $5.1 million
Product revenue increased 41% to $2.6 million compared to $1.8 million
SG&A decreased 51% to $1.4 million from $2.9 million
Total operating expenses decreased 36% to $2.3 million from $3.6 million
Net income increased 224% to $2.6 million from $0.8 million
Earnings per common share increased to $0.10 ($ 0.13 in Canadian Dollars) from $0.03
Adjusted EBITDA2 increased 132% to $4.1 million from $1.8 million
ABSORICA LD™ launched by the Company's US marketing partner
https://cipher.investorroom.com/2020-05-07-Cipher-Pharmaceut…
Die aktuellen Quartalsergebnisse sind noch nicht auf der homepage aber über sedar.com auffrufbar.
Nachteil ist hier die Handelsliquidität die einen Exit von sehr großen Positionen bei fallenden Kursen schwierig macht. Das normale Tagesvolumen an der TSX liegt bei 10-50k am Tag, Freitag war mit 470k eine deutliche Ausnahme. Es sollte daher unbedingt limitiert geordert werden. Ein Handel an deutschen Börsenplätzen (STG, L&S, TG) ist möglich, jedoch mit recht hohem Spread.
Ich freue mich über Eure Einschätzungen.
Zunächst: Ich kenne mich produkttechnisch zu wenig aus,
die Zahlen isoliert sind stark.
Allerdings ist auffallend das die Umsätze kontinuierlich
fallend sind über die Jahre:
https://de.marketscreener.com/CIPHER-PHARMACEUTICALS-IN-1409…
Und diese Einschätzung gibt denke ich auch einen guten
Überblick. Probleme mit Bausch-Health und Kürzung des
Kurszieles von 2,3 auf 1 Cand. Dollar.
Mackie cuts Cipher Pharma PT to $1 from $2.30
Stephen KilmerMarch 27, 2020
Mackie Research lowered its price target for Cipher Pharmaceuticals (TSX:CPH) to $1 (Canadian) from $2.30, citing a delay in the out-licensing of its Canadian assets because of a dispute with Bausch Health (NYSE:BHC) regarding constipation med, Trulance. Shares of Cipher closed at 70 cents on March 26.
In January 2020, Bausch Health notified Cipher that it intends to terminate its license agreement for Trulance because of an undisclosed breach of certain provisions of the contract.
“We are pushing out our assumed timing of potential out-licensing transactions from the fourth quarter of 2019 to the fourth quarter of 2020 due to a delay caused by a dispute with Bausch Health regarding Trulance,” writes analyst Andre Uddin.
“[After] out-licensing its Canadian assets, Cipher should start to in-license early-stage candidates from Galephar – Cipher would have a hybrid but lean business model (pure royalties plus R&D),” he added.
https://biotuesdays.com/2020/03/27/mackie-cuts-cipher-pharma…
Mein Fazit: Rennt den Kursen nicht hinterher. Dagegen sprechen die aufgezeigtren Aussagen. Wenn
überhaupt, engagiert Euch antizykisch, denn die Kursverdreifachung seit Febr. braucht einen Rücksetzer.
Gruß
Der Rücksetzer ist ausgeblieben, es ist aber etwas seitwärts konsolidiert und der Kurs hat in den letzten 2 Tagen wieder gut angezogen mit aktuell 25% plus seit Vorstellung hier. In zwei bis drei Wochen gibts Q Zahlen, das 2020 KGV(e) liegt bei 3 (eigene Erwartung, abgeleitet aus Q4'19 und Q1'20). Ich halte CPH.TO immer noch für eine erfolgreiche Turnaround Geschichte, das Management hat mit Kostenreduktion die Profitabilität erhöht, die aktuelle Bewertung preist dies mMn immer noch nicht annähernd angemessen ein.
Unidevice: Kommt noch im Juli 2020 eine neue Jahresprognose?
Hier ein Beitrag aus der letzten Kapitalmakrtkonferenz.Demnach liegt die Prognose 2020 bei einem Überschuss
von 2,4 Mill. Euro.
Zur Einordnung: Nach 5 Monaten liegen wir bei 1,5 Mio.
und zum Halbjahr dürften etwa 1,75 Mio. Euro stehen.
Dabei ist es zum Halbjahr relativ unerheblich, ob incl.
oder excl. Sani-Solutions, da auf Jahressicht der Turnaround
geplant ist und für 2020 schwarze Zahlen avisiert werden.
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Gruß
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