Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3518)

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Und hier meine Favoriten 2018:

1. SBF (mein Topfavorit, ich komme aus der Branche, habe letzte Woche nachgekauft, und erwarte hier Kurse von 4 Eur in 2018, turnaround praktisch geschafft!)
2. Manz (völlig vergessener e-mobility-Wert, Hightech pur, alles Negative drin)
3. Vectron (hierzu wurde von KC schon alles berichtet)
4. Mutares (Beteiligungsgesellschaft auf den Spuren von Aurelius, riesiges Potenzial, langfristig ein verdoppler oder 3er)
5. European Lithium ("österreichischer" Explorer, die Chance für dt. Automobilkonzerne sich in Europa Lithiumvorkommen zu sichern

[sirmike [Blogger]]

Meine Aktienfavoriten für 2018

Bevor ich meine Favoriten für das nächste Jahr benenne, möchte ich kurz zurückblicken auf 2017. Das Jahr ist mit einem Plus von über 30% sehr gut gelaufen für mich, auch wenn ich bei Aurelius im Frühjahr heftig Federn gelassen habe (das Fiasko hat meine Jahresperformance alleine um 8% gedrückt). Beim Blick auf meine 5 Favoriten 2017 zeigt sich ein anderes, wesentlich schlechteres Bild. Ich hatte bewusst ausschließlich Werte benannt, die hier im Strang kaum Beachtung fanden und auf die "Main Stream-Werte" verzichtet. Deshalb blieb mir zwei eine DRAG erspart, aber meine ansonsten im Depot stark gewichteten Favoriten MBB und Blue Cap eben auch. Im Ergebnis habe ich daher 5 Turnaroundspekulationen ins Rennen geschickt, was natürlich höchst spekulativ war (und keinesfalls als alleinige Depotaufstellung geeignet) und ebenso unerfolgreich.

2017
Meine Favoriten waren DF Deutsche Forfait, Funkwerk, Genworth Financial, mVISE, SBF und dies war mein Investmentcase.

Bei der DF Deutschen Forfait ging meine Spekulation bereits kurz nach dem Jahresstart in die Hose, weil die USA unter Trump einen strikten Anti-Iran-Kurs fahren und der - von den USA behauptete - Verstoß gegen Iran-Sanktionen der DF vor einigen Jahren das Genick brach. Und dann war der neue starke Mann, CEO und Großaktionär, schwer erkrankt. Und er sollte der neue Treiber hinter der anstehenden Neuausrichtung des Geschäfts sein. Ging man anfangs davon aus, dass er nur einige Monate ausfallen würde, scheint es sich doch eher um eine dauerhafte Problemstellung zu handeln. Die Geschäfte liefen also deutlich unter Plan und der inzwischen berufene Vorstand kann/konnte die Lücke nicht schließen. Ich habe dann schon nach relativ kurzer Zeit mein Spekulation beendet mit prozentual zweistelligem Verlust aufgrund mangelhafter Informationen und Aussichten. Im weiteren Jahresverlauf hat die Aktie weiter deutlich nachgegeben.

Bei Genworth Financial hat sich nichts getan im letzten Jahr, außer dass der Kurs deutlich nachgegeben hat und die Entscheidung über einen Erfolg der Übernahme durch China Oceanwide noch immer nicht gefallen ist. Immer wieder verzögert sich die Genehmigung seitens der US-Behörde CFIUS und aktuell läuft der dritte Antrag. Eigentlich sollte spätestens Mitte 2017 alles in trockenen Tüchern sein und den Aktionären der Barpreis von 5,41 Dollar überwiesen werden, also rund 4,60 Euro. Dieses Upside wollte ich einstreichen und sah das als sichere Wette an. Tja, es kam anders. Der Kurs hat sogar etwas mehr als 25% verloren in 2017 und wenn man noch an die Übernahme glaubt, bietet sich aktuell ein enormes Upsidepotenzial von 75%. Ich weiß nicht, ob ich noch an einen Erfolg der Übernahme glaube - die gute Nachricht ist, dass es GNW wohl auch eigenständig schaffen wird. Und dann ggf. das Upsidepotenzial noch größer sein dürfte. Ich spekuliere also weiterhin in Aktien von GNW, wenn auch mit einer kleineren Position als früher.

mVISE liegt aufs Jahr gesehen rund 30% vorne; der Kurs hat aber auch schon wesentlich höher notiert. Der Turnaround hat sich so eingestellt, wie von mir gedacht und mVISE wächst aus eigener Kraft wie auch anorganisch durch Übernahmen. Insgesamt eine sehr erfreuliche Entwicklung, die noch lange nicht zu Ende zu sein scheint.

Ebenso prächtig hat sich Funkwerk entwickelt. Operativ stapelt das Management sehr tief, um ja keine zu guten Ergebnisse ausweisen zu müssen. Und das hat einen Grund: denn die Hörmann-Gruppe dürfte Funkwerk vollständig übernehmen wollen, kann dies aber noch nicht (wieder) versuchen. Denn seit dem letzten Übernahmeangebot (Juni 2014) sind noch keine 5 Jahre vergangen, so dass Hörmann noch bis Mitte 2019 die Hände gebunden sind. Die Kursentwicklung in 2017 zeigt jedoch, dass eigentlich jedem klar ist, dass Funkwerk viel zu niedrig bewertet wird. 25% klingen nicht schlecht als Jahresperformance, allerdings war der Kurs in den ersten Monaten sogar deutlich eingebrochen, so dass mutige Anleger eine viel höhere Rendite einfahren konnten, wenn sie hier beherzt zugegriffen haben. Funkwerk bleibt weiterhin aussichtsreich und in 2019 dürfte es dann ziemlich schnell gehen...

Corona Equity Partners, die heute unter SBF firmieren, liegt voll auf Turnaroundkurs. Der Kursverlauf ist bei diesem marktengen Wert schwer zu greifen, denn die Spreads liegen mit knapp 25% extrem weit auseinander. Nachdem der Kurs von 1,25 Euro zum Jahresstart bis Mitte Juni auf über 2 Euro hoch gelaufen ist, liegen die Tagesschwankungen der letzten Wochen zwischen 1,20 und 175 Euro. Die Bilanz gesundet zunehmend und SBF bleibt weiter aussichtsreich. Vielleicht zündet der Turnaround im Jahresverlauf auch den Kurs...

2018
Für nächstes Jahr benenne ich meine "wirklichen" Favoriten, ohne Blick darauf, ob die hier vielleicht bereits von anderen genannt wurden oder gar zu den "Nebenwerte-Darlings" gehören.

Grundsätzlich sehe ich in der Eurozone weiter niedrige Zinsen bei einer anhaltend guten Konjunkturlage in Deutschland. Dem entsprechend attraktive Rahmenbedingungen für Beteiligungsgesellschaften und Asset Manager, die ich seit Jahren in meinem Depot übergewichtet habe. Und damit ganz überwiegend sehr gut gefahren bin. Nun will ich nicht nur Unternehmen aus einem oder zwei Sektoren vorstellen, daher picke ich mir einzelne Werte heraus.

Mein klarer Favorit für 2018 ist Navigator Equity Solutions. Die habe ich erst seit rund sechs Wochen auf der Empfehlungsliste und seitdem konnte der Kurs schon deutlich zulegen. Das dürfte allerdings erst der Anfang gewesen sein, denn mein Investmentcase basiert ja darauf, dass der Aktienkurs extrem unterhalb des Buchwerts notiert. Das Ansteigen des Aktienkurses hätte diese Unterbewertung abbauen sollen, aber gleichzeitig haben auch Kurse der Beteiligungen der NES merklich angezogen. Allen voran der IT Competence Group, an der NES rund 85% hält. Aber auch die Kurse von Pech Property Group und PEH Wertpapiere haben im letzten Halbjahr erfreuliche Kurszuwächse zu verzeichnen und Solvesta in den letzten Tagen. Das wird sich im Jahresergebnis von Navigator deutlich positiv niederschlagen und zusammen mit der neuen IR-Offensive (naja, für Navigator-Verhältnisse) dürfte sich dies positiv im NES-Aktienkurs abzeichnen. Können die Beteiligungen ihre Pläne halbwegs umsetzen, sollten in 2018 hier weitere Kurssteigerungen angesagt sein. Und somit auch bei Navigator selbst. Aktuell dürfte der SOTP-Wert bei rund 2,50 Euro anzusetzen sein und damit bietet Navigator auf dem aktuellen Kursniveau alleine durch Aufholen des NAV-Abschlags bereits fast Kursverdopplungspotenzial. Können die Beteiligungen wie geplant punkten, dürfte der faire Wert perspektivisch bis Ende 2018 eher auf 3 Euro ansteigen. Und ich gehe davon aus, dass sich dieser hohe Abschlag zwischen Kurs und Wert sukzessive verringert.

Ein weiterer Top-Favorit ist m-u-t, die nur im weiteren Sinn eine Beteiligungsgesellschaft sind. Nachdem m-u-t zunehmend weniger als Turnaroundkandidat wahrgenommen wird, sondern (wieder) als wachstumsstarkes und gewinnabwerfendes Unternehmen, das in aussichtsreichen und zukunftsträchtigen Nischenmärkten hervorragend positioniert ist, wird sich auch der Blick der Börse auf diese Perle verändern. Die aktuelle Marktkapitalisierung von 80 Mio. Euro lässt m-u-t noch unterhalb des Radars der einschlägigen institutionellen Investoren - und potenziellen Aufkäufern - durch schlüpfen, aber mit der Übernahme von LayTec und ggf. einer weiteren in 2018 dürfte die hierfür maßgebliche Grenze von 100 Mio. Euro bald überwunden werden. Neben der positiven operativen Entwicklung gibt es oben drauf noch einen Hauch von Übernahmephantasie - in beide Richtungen.

Bei den Asset Managern bleibt Corestate Capital mein Top-Favorit. Nach der Kursverdopplung in 2017 stehen die Zeichen auf weiteren Wachstum, sowohl was die Assets under Management angeht, als auch den Gewinn. Nach einer längeren Konsolidierungsphase hat der Aktienkurs zuletzt wieder merklich angezogen und die Marke von 50 Euro wieder überschritten. Kann Corestate seine Wachstumsziele in 2018 erreichen, dürften hier weitere 50% Kurszuwachs drin sein. Einerseits ist Corestate sehr niedrig bewertet verglichen mit den Unternehmen seiner Peergroup und auch absolut betrachtet. Und auf der anderen Hand ist man sehr aktiv bei der Konsolidierung des stark zersplitterten Marktes der Asset Manager und konnte hier in der Vergangenheit attraktive und margensteigernde Unternehmen zukaufen. Und das dürfte 2018 genauso weiterlaufen...

In einer ganz anderen Branche ist die JDC Group zuhause: das Fintech-Unternehmen ist auf den Versicherungsbereich spezialisiert und bietet nicht nur Lösungen an, sondern kauft auch ganze Maklerbestände und zieht so stetige Provisionseinnahmen. Kürzlich gelang ein echter Coup, als man mit der Lufthansa einen Deal abschloss und künftig für diese die Versicherungslösungen managt und betreut. Das birgt ein Riesenpotenzial für die JDC Group und wenn man Marktgerüchten Glauben schenkt, bahnt sich ein weiterer Deal mit einem großen Konzern an. Der Markt für Versicherungen ist stark fragmentiert und jede bastelt an ihrer eigenen Fintech-Lösung. Wodurch sich alle behindern und gerade auch Versicherungsmakler unter den enormen bürokratischen last ächzen. Hier wird es zwangsweise zu Zusammenschlüssen und dem Fokussieren auf einige wenige Standardlösungen kommen. Hypoport, die ich ja auch schon länger auf meiner Empfehlungsliste habe und die sich weiter stark entwickeln, drängt hier mit Wucht in den Markt. Aber die JDC Group ist in diesem Bereich vielleicht sogar noch besser besser positioniert. Sowohl als alleinstehendes Unternehmen als auch als mögliches Übernahmeziel. Sowohl die JDC Group als auch Hypoport traue ich 2018 überdurchschnittliche Kurszuwächse zu aufgrund der zu erwartenden operativen Erfolge.

AT&S ist ein Favorit, den ich mir bei KC "ausborge". Ist nicht mein Investmentcase, aber er klingt so aussichtsreich und so überzeugend, dass ich hier mitsurfe. Ist nicht meine Branche, ist nicht mein Kompetenzbereich, aber dürfte 2018 deutlich outperformen. Alternative Benennungen wären Staramba und/oder die Deutsche Rohstoff AG gewesen.

Meine 5 Nebenwertefavoriten für 2018
.AT&S
.Corestate Capital
.JDC Group
.m-u-t
.Navigator Equity

[valueanleger]

Guten Morgen,
zwischen den Jahren ist meist nicht viel los an den Börsen.
Spätestens in dieser Woche wird es nun Zeit auch die ein oder andere Position steuergünstig zu bereinigen.
Das bietet aber oft die Chance um die Losser des Jahres noch einen Tick günstiger zu bekommen.
Zumtobel ist so eine Aktie bei der ich versuchen dies zum Kauf zu nutzen.
Weiter liege ich auch bei SHS und der von KC beworbenen Aktie KBH auf der Lauer.
Bei KBH hoffe ich auf Kurse unter 1€ - wird zwar schwierig da KC weiter aufgestockt und sie als Jahresfavorit benannt hat, aber mal sehen.
Marktenge Werte ziehen immer auch Zocker an - die steigen aber auch recht schnell wieder aus, so das es auch zu kurzen Kurseinbrüchen kommen kann.
Neu auf der Watch ist die erst kürzlich gelistete Fingroup AG aus München - bitte nicht mit der Fintech Group verwechseln.
Sie sind in Österreich am dritten Markt notiert aber auch in Deutschland handelbar.
Das IPO wurde ohne KE - somit ohne Ausgabe von neuen Aktien durchgeführt.
Stücke gibt es somit nur von den Altaktionären - es ist abzuwarten wie sich die Aktie am Markt stabilisiert.
Ein erstes Kauflimit liegt im Markt. (München)
Man schreibt bereits kleine schwarze Zahlen und hofft von den MIFID II Vorschriften zu profitieren - außerdem bringt man selbst kleine mittelständische Unternehmen an die Börse.

Es gibt auch eine Kaufstudio mit Kursziel von 5€ - diese ist zwar mit Vorsicht zu genießen, zeigt aber das mögliche Potential auf.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-12/42598577…

Auf eine erfolgreiche letzte Börsenwoche 2017.

Gruß
Value

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.546.254 von tzadoz2014 am 26.12.17 23:21:49

Zitat von tzadoz2014: Zudem:
Was ändert sich, wenn Navigator den NAV der ITC angibt ? Den kann jeder selbst ausrechnen. Das gleiche gilt für die anderen börsennotierten Beteiligungen. Einzig interessant wären VIEL MEHR Info's zur Acon-Gruppe. Aufgrund meiner jahrelangen Erfahrung mit Navigator würde mich das aber MEHR ALS wundern.

Ich denke schon, dass ein regelmäßiger Ausweis des NAV und damit einhergehend eine bessere/öftere Kapitalmarktkommunikation für Navigator positive Auswirkungen haben würde. Nicht unbedingt sofort, aber mit der Zeit würde das Unternehmen anders wahrgenommen werden und mehr Anleger würden es überhaupt wahrnehmen. Was tendenziell die Nachfrage nach NES-Aktien erhöhen dürfte und beim Abbau das Bewertungsabschlags helfen dürfte. Ich fände es jedenfalls positiv. Als sehr vorbildlich kann man hier nur auf Scherzer & Co. verweisen, die ihren NAV monatlich bekannt geben und zusätzlich über die wichtigsten Veränderungen in ihrem Portfolio berichten. Nur in Kurzform, aber man kann sich auf dieser Basis dann selbst ein breiteres Bild machen. Und hat das Gefühl, dass das Management seine Aktionäre ernst nimmt und seine Geschäfte transparent abwickelt. Für einen MicroCap ein eigenes Asset, meiner Meinung nach.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.546.227 von tzadoz2014 am 26.12.17 23:15:39

wer mich kennt weiß dass ich da in gewisser weise ein Perfektionist bin, und meine Kontakte da gerne mal nutze,
ich wollte die Aussage von Oktober nun eben ende Dezember nochmals bestätigt haben,
nun Ende des Jahres kann der Vorstand die Auftragslage für 2018 natürlich nochmals etwas besser einschätzen denke ich,
ein Ausblick Ende Dezember ist für mich nochmals etwas mehr Wert als Ende Oktober,

und dass dieser Ausblick damals eher übersehen wurde zeigt ja auch die Kursentwicklung direkt danach,
die beiden Aktien sind einfach noch unentdeckt denke ich,

zum NAV, natürlich ist es wichtig dass dieser Transparent von allen Beteiligungen angegeben wird,
wenn es dann endlich ersichtlich wird dass der NAV bei sagen wir 2,50 liegt dürfte die Aktie nicht mehr lange bei nur 1,30 stehen..........

(und ich möchte hier natürlich dem Markt mal wieder ein Stück voraus sein, wenn sich die IT Competence in 2018 tatsächlich gut entwickelt wird der Navigator NAV aber ganz deutlich weiter ansteigen, die Acon Bank ist dagegen nur ein kleiner Teil)

[tzadoz2014]

Zudem:
Was ändert sich, wenn Navigator den NAV der ITC angibt ? Den kann jeder selbst ausrechnen. Das gleiche gilt für die anderen börsennotierten Beteiligungen. Einzig interessant wären VIEL MEHR Info's zur Acon-Gruppe. Aufgrund meiner jahrelangen Erfahrung mit Navigator würde mich das aber MEHR ALS wundern.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.546.095 von trustone am 26.12.17 22:36:17

Danke fürdie Informationen Wiener9.
Aber (!!!) das andauernde Wiederholen der gleichen Fakten ist echt nicht notwendig. Um es mal nett zu formulieren. Du schreibst zu 100% nur das, was ITC bereits am 30.10.2017 nahezu wortwörtlich verkündet hat.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.540.029 von Kleiner Chef am 24.12.17 12:15:53

Ich möchte hier auch nochmals kurz auf die Navigator AG bzw. auch IT Competence Group eingehen.

ich hatte vor etwa zwei Wochen ja schon mal darüber berichtet dass mir der IT Competence Vorstand die sehr positive Prognose für 2018 nochmals bestätigt hatte, (Umsatzwachstum von rund 10% und einen deutlichen Gewinn für das Geschäftsjahr 2018)

direkt vor den Feiertagen bekam ich dann auch noch eine Antwort vom Navigator Vorstand und zu gleich IT Competence Aufsichtsrat;

auf die Frage ob ich nun definitiv von schwarzen Zahlen und einem deutlichen Wachstum bei der IT Competence Group ausgehen könne und ob das NAV bei Navigator zukünftig angegeben wird, bekam ich folgende Antwort,

Definitiv werden wir die Transparenz im Hinblick des NAV erhöhen. Vielen Dank für das Beispiel.

Beide Aussagen bzgl. der IT Competence Group SE haben weiterhin volle Gültigkeit. Die Planungen für 2018 laufen auf hoch touren; ich rechne definitiv mit schwarzen Zahlen bei der IT Competence Group SE in 2018.

für mich wird das ein Turnaround wie aus dem Lehrbuch bei der IT Competence Group in 2018;
ich rechne dadurch für 2018 bei der IT Competence Group mit einem Kurspotential von zumindest 70-80%
kommt das so liegt der faire Wert der Navigator AG wohl eher bei 3 Euro oder darüber,

wenn man nun auch noch beim NAV Ausweis aktiv wird könnten die beiden Werte absolute Top Picks für 2018 werden,
die IT Competence Group wird aktuell nur mit einem Bruchteil des Jahresumsatzes bewertet, wenn hier nun also wie erwartet schwarze Zahlen kommen geht wohl bei beiden Aktien die Post ab,

[sufenta]

Hallo Allerseits,

Im Folgenden, auch meine 5 Favoriten, CTSO mal aussen vor, weil seit > 7-8 Jahren schon mein Favorit.

1.Match Group:
Wird wohl jeder schon mal gehört haben, sag nur "Tinder". Weltgrösstes Partnervermittlungs/Datingnetzwerk.

2.Ablynx:
Eine der grössten europäischen Biotechs, Sitz Belgien.
"Unglaubliche" Pipeline und Koopertionen: siehe hier:
http://ablynx.com/rd-portfolio/overview/
Eine Aktie zum Kaufen, und 3-5 Jahre drüber schlafen, danach wohl dreistelling.
Eines der Hauptfelder: Nanobodies: Antikörper, die in die Zelle geschleust werden.

3.Overstock:
Blockchain und Cryptocurrencies.
Sehr spekulativ, entweder Absturz auf < 30, oder >> 150$

4.Wisekey:
Wurde bereits vorgestellt und besprochen:
IT-Sicherheit, Blockchain etc.
Gehe davon aus, dass "Schweizer Grossgeld" die Aktie in 2018 locker > 20 pushen wird, weil schon bereits grosszügig investiert.

5.Umicore:
Weltgrösster? oder zumindest noch werdender?! Batterierecycler der Welt, Stichwort Elektromobilität
Wohl auch eine Aktie zum Kaufen und 3-5 Jahre liegen lassen.

Schöne Grüsse an Alle und speziell natürlich an den kleinen Chef, der wie jeder Jahr, so auch dieses, wieder hervorragende Arbeit geleistet hat.

[sufenta]

Hallo Allerseits,

Im Folgenden, auch meine 5 Favoriten, CTSO mal aussen vor, weil seit > 7-8 Jahren schon mein Favorit.

1.Match Group:
Wird wohl jeder schon mal gehört haben, sag nur "Tinder". Weltgrösstes Partnervermittlungs/Datingnetzwerk.

2.Ablynx:
Eine der grössten europäischen Biotechs, Sitz Belgien.
"Unglaubliche" Pipeline und Koopertionen: siehe hier:
Eine Aktie zum Kaufen, und 3-5 Jahre drüber schlafen, danach wohl dreistelling.
Eines der Hauptfelder: Nanobodies: Antikörper, die in die Zelle geschleust werden.

3.Overstock:
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Sehr spekulativ, entweder Absturz auf < 30, oder >> 150$

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Wurde bereits vorgestellt und besprochen:
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5.Umicore:
Weltgrösster? oder zumindest noch werdender?! Batterierecycler der Welt, Stichwort Elektromobilität
Wohl auch eine Aktie zum Kaufen und 3-5 Jahre liegen lassen.

Schöne Grüsse an Alle und speziell natürlich an den kleinen Chef, der wie jeder Jahr, so auch dieses, wieder hervorragende Arbeit geleistet hat." target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://ablynx.com/rd-portfolio/overview/
Eine Aktie zum Kau…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
5.Umicore:
Weltgrösster? oder zumindest noch werdender?! Batterierecycler der Welt, Stichwort Elektromobilität
Wohl auch eine Aktie zum Kaufen und 3-5 Jahre liegen lassen.

Schöne Grüsse an Alle und speziell natürlich an den kleinen Chef, der wie jeder Jahr, so auch dieses, wieder hervorragende Arbeit geleistet hat." target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://ablynx.com/rd-portfolio/overview/
Eine Aktie zum Kau…