Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3647)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 04.05.24 11:42:32 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.140.040 von Kleiner Chef am 09.11.17 10:28:02KC hat die 200 Follower Marke geknackt. 
Glückwunsch!
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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.141.138 von Aliberto am 09.11.17 11:54:20
Ich hoffe nur die hohen Erwartungen fallen uns nicht auf die Füsse.
In den derzeitigen Märkten fällt auf, dass es nicht mehr so sehr um Bewertungen geht, sondern darum, ob man Erwartungen erfüllt oder besser übererfüllt. Ansonsten kommts zu Gewinnmitnahmen. Wiener beispielsweise hat nach schlechten Quartalszahlen vor nicht allzu langer zeit ja auch verkauft und war dann pessimistisch. Vor 2-3 Monaten hat sich das dann wieder ins Positive gedreht. Insofern sind die Anlegergemüter sehr wankelmütig.
Denke aber auch, dass die Zahlen zumindest so vernünftig ausfallen, dass die Konsensschätzungen etwa auf Jahresbasis erreicht werden und die Aktie damit mit einem KGV von knapp 11 unterbewertet erscheint.
Zitat von Aliberto: Ich bin deutlich optimistischer und erwarte ganz andere Zahlen.
Ich hoffe nur die hohen Erwartungen fallen uns nicht auf die Füsse.
In den derzeitigen Märkten fällt auf, dass es nicht mehr so sehr um Bewertungen geht, sondern darum, ob man Erwartungen erfüllt oder besser übererfüllt. Ansonsten kommts zu Gewinnmitnahmen. Wiener beispielsweise hat nach schlechten Quartalszahlen vor nicht allzu langer zeit ja auch verkauft und war dann pessimistisch. Vor 2-3 Monaten hat sich das dann wieder ins Positive gedreht. Insofern sind die Anlegergemüter sehr wankelmütig.
Denke aber auch, dass die Zahlen zumindest so vernünftig ausfallen, dass die Konsensschätzungen etwa auf Jahresbasis erreicht werden und die Aktie damit mit einem KGV von knapp 11 unterbewertet erscheint.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.902 von trustone am 09.11.17 10:20:22
LuS-Zahlen
Ich bin deutlich optimistischer und erwarte ganz andere Zahlen. Adler Modemärkte Q3 Zahlen
Adler finden die meisten hier sicherlich nicht wirklich sexy oder interessant. Ich poste trotzdem mal meine Prognosen nach den heutigen Q3-Zahlen.http://www.ariva.de/news/adler-modemaerkte-ag-jahresziele-fe…
Überraschend gab es erstmals seit einigen Quartalen mal wieder ein leichtes Umsatzplus in Q3. Kann man echt zufrieden sein.
Vielleicht ist ja sogar auf Gesamtjahresbasis doch noch ein unveränderter Umsatz möglich. Bisher rechnet der Vorstand ja mit leichtem Umsatzrückgang. Das wäre natürlich super, wenn neben den Kosteneinsparungen noch der Umsatzrückgang gestoppt werden könnte. Es fehlen nur 0,8 Mio, die man in Q4 gegenüber Vorjahr aufholen müsste. Sollte machbar sein.
Ebitda Prognose behalte ich bei. Sollte man operativ am oberen Rand treffen. Ich schätze mal 29,5 Mio. Dazu kommen die positiven und negativen Sonderfaktoren, die netto 6,1 Mio bringen, also dann 35,6 Mio Ebitda. Sollten weitere Immoverkäufe hinzu kommen, wird es entsprechend mehr, wobei ich es ganz charmant finden würde, wenn die erst ins Q1/18 fallen würden. Wäre für den Gewinnausweis psychologisch betrachtet besser. Dann würde sich meine Prognose für 2017 leicht reduzieren und für 2018 leicht erhöhen.
Ansonsten eigentlich alles so im Plan, wie ich erhofft hatte. Kosteneinsparungen sind eindeutig. Abschreibungen fallen auch. Cashflow ist stark, so dass wir in 2018 wohl eine leichte Nettocashposition haben werden. Daraus resultierend könnte Adler mal versuchen seine Zinsbelastung zu senken. Da besteht noch Optmierungspotenzial für die kommenden Jahre.
Kurs steigt heute nicht, was vermutlich daran liegt, dass man die letzten zwei Wochen schon gut gestiegen ist und nun erstmal konsolidiert. Unter 6 € würde ich aber in jedem Fall zum Kauf raten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.836 von katjuscha-research am 09.11.17 10:14:19
Ich hatte im Herbst ein langes Telefonat mit H. Hommes. Demnach scheint
Ecotel nicht zufrieden gewesen sein. Wer nun gekündigt hat ,weiss ich nicht.
Es hörte sich nicht so an, das es kein neues Coverage gibt. Immerhin notiert
man weiterhin im Prime-Standard, wo ein Coverage wohl eher die Regel ist.
Hörte sich aber so an, als ob man sich noch nicht entschieden hätte, zum
damaligen Zeitpunkt.
Was ein gutes Coverage ausmacht, was die Zukunftspläne bereits halbwegs
einpreist, hat ja H&A bei Vectron gezeigt. Schätze das wird bei Ecotel eher nicht
eintreten, dennoch sind die Zukunftinvests getätigt und die Erntezeit dürfte jetzt
nach und nach beginnen. Auch für uns Aktionäre. Das wird aber am Ende immer
nur über die Berichterstattung bestätigt werden müssen.
Zum Q3: Man kann ja das zarte Pflänzchen des Wachstums im B2B Bereich sowie
New Business im Q3 bereits erkennen. Wenn jetzt die Grossaufträge in die Umsetzung
gehen, so wird werden die neuen Produkte mit Steigerung der Wertschöpfung, insbesonderen die selbst terminierten Gespräche noch viel Spass machen. Ich erinnere nur dran, das man
hier "ISDN-Produkte" mit einer Rohmarge von knapp 50 % ersetzt durch neue Produkte mit
Rohmargen von 90 %. Die neuen Produkte sollen bereits in 2019 von jetzt 3 % auf 30 % Anteil
wachsen. Rechnen muss dann jeder selbst.
Gruß
Ecotel - Neues Coverage!?
Zitat von katjuscha-research:Zitat von Kleiner Chef: Nach meinen Informationen stellt die DZ-Bank das
Coverage zu Ecotel ein. Hoffe mal, daß ein neues
Coverage die Jahre 2018 und 2019 mit etwas mehr
Informationen unterlegen und die eingeläutete Trend-
wende in den Prognosen abbildet incl. der attraktiven
Dividendensteigerungen.
Gruß
Wie kommst du darauf, dass es deshalb ein neues Coverage gibt?
Dass die DZ Bank ihr Coverage einstellt, seh ich mit einem lachenden und einem weinenden Auge. Grundsätzlich war es ja gut, wenn überhaupt irgendein Analyst eine Studie rausgibt. Daran kranken ja viele Nebenwerte, dass sich die Analysten, geschweige Bankanalysten nur noch um die großen Werte oder ein paar SmallCaps aus gehypten Branchen kümmern, während gute Mittelständler nicht gecovered werden. Das Schicksal könnte jetzt auch Ecotel treffen, wenn die DZ Bank geht.
Andererseits fiel die DZ Bank doch durch häfige Fehlprognosen aus, und das schlimme war, dass der Vorstand diese Analystenprognosen in eigenen Vorstandspräsentationen verwendete, nur mit dem Hinweis im Kleingedruckten, es wären nicht die eigenen Prognosen. Das hat den Markt in den letzten Jahren oftmals getäuscht und daher nach den Zahlenveröffentlichungen enntäuscht. Das war einer der Gründe, wieso Ecotel nie vom Fleck kam.
Also mal abwarten, was es diesbezüglich Neues gibt. Ich befürchte, wenn Ecotel nicht übernommen wird, wird das weitere 2-3 Jahre ein Thema für 2-3 Forenanalysten wie uns bleiben. Und dann muss man drauf hoffen, dass die Anleger das interessant genug finden.
Meine Prognose für 2018 liegt bei
B2B Umsatz = 51,5 Mio €
B2B RohMarge = 51,5%
Konzern-Rohertrag = 33,5 Mio
Ebitda = 8,7 Mio
Überschuss = 2,23 Mio €
EPS = 0,63 €
-> KGV = 16
-> EV/Ebitda = 3,75
Ich hatte im Herbst ein langes Telefonat mit H. Hommes. Demnach scheint
Ecotel nicht zufrieden gewesen sein. Wer nun gekündigt hat ,weiss ich nicht.
Es hörte sich nicht so an, das es kein neues Coverage gibt. Immerhin notiert
man weiterhin im Prime-Standard, wo ein Coverage wohl eher die Regel ist.
Hörte sich aber so an, als ob man sich noch nicht entschieden hätte, zum
damaligen Zeitpunkt.
Was ein gutes Coverage ausmacht, was die Zukunftspläne bereits halbwegs
einpreist, hat ja H&A bei Vectron gezeigt. Schätze das wird bei Ecotel eher nicht
eintreten, dennoch sind die Zukunftinvests getätigt und die Erntezeit dürfte jetzt
nach und nach beginnen. Auch für uns Aktionäre. Das wird aber am Ende immer
nur über die Berichterstattung bestätigt werden müssen.
Zum Q3: Man kann ja das zarte Pflänzchen des Wachstums im B2B Bereich sowie
New Business im Q3 bereits erkennen. Wenn jetzt die Grossaufträge in die Umsetzung
gehen, so wird werden die neuen Produkte mit Steigerung der Wertschöpfung, insbesonderen die selbst terminierten Gespräche noch viel Spass machen. Ich erinnere nur dran, das man
hier "ISDN-Produkte" mit einer Rohmarge von knapp 50 % ersetzt durch neue Produkte mit
Rohmargen von 90 %. Die neuen Produkte sollen bereits in 2019 von jetzt 3 % auf 30 % Anteil
wachsen. Rechnen muss dann jeder selbst.
Gruß
Trading Spotlight
Lang & Schwarz wird heute in einer Woche die Q3 Zahlen melden;
im Vorjahr machte man 0,8 Mio. Gewinn in Q3,
ich gehe für heuer von 1,2 - 1,4 Mio. Gewinn aus,
was eine Gewinn Steigerung von über 50% bedeuten würde;
aktuell hängt die Aktie noch am Wiederstand bei 22 Euro,
ich erwarte mir hier die nächsten Wochen aber eine gewisse Neubewertung;
im Vorjahr machte man 0,8 Mio. Gewinn in Q3,
ich gehe für heuer von 1,2 - 1,4 Mio. Gewinn aus,
was eine Gewinn Steigerung von über 50% bedeuten würde;
aktuell hängt die Aktie noch am Wiederstand bei 22 Euro,
ich erwarte mir hier die nächsten Wochen aber eine gewisse Neubewertung;
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.293 von Kleiner Chef am 09.11.17 09:39:07
Wie kommst du darauf, dass es deshalb ein neues Coverage gibt?
Dass die DZ Bank ihr Coverage einstellt, seh ich mit einem lachenden und einem weinenden Auge. Grundsätzlich war es ja gut, wenn überhaupt irgendein Analyst eine Studie rausgibt. Daran kranken ja viele Nebenwerte, dass sich die Analysten, geschweige Bankanalysten nur noch um die großen Werte oder ein paar SmallCaps aus gehypten Branchen kümmern, während gute Mittelständler nicht gecovered werden. Das Schicksal könnte jetzt auch Ecotel treffen, wenn die DZ Bank geht.
Andererseits fiel die DZ Bank doch durch häfige Fehlprognosen aus, und das schlimme war, dass der Vorstand diese Analystenprognosen in eigenen Vorstandspräsentationen verwendete, nur mit dem Hinweis im Kleingedruckten, es wären nicht die eigenen Prognosen. Das hat den Markt in den letzten Jahren oftmals getäuscht und daher nach den Zahlenveröffentlichungen enntäuscht. Das war einer der Gründe, wieso Ecotel nie vom Fleck kam.
Also mal abwarten, was es diesbezüglich Neues gibt. Ich befürchte, wenn Ecotel nicht übernommen wird, wird das weitere 2-3 Jahre ein Thema für 2-3 Forenanalysten wie uns bleiben. Und dann muss man drauf hoffen, dass die Anleger das interessant genug finden.
Meine Prognose für 2018 liegt bei
B2B Umsatz = 51,5 Mio €
B2B RohMarge = 51,5%
Konzern-Rohertrag = 33,5 Mio
Ebitda = 8,7 Mio
Überschuss = 2,23 Mio €
EPS = 0,63 €
-> KGV = 16
-> EV/Ebitda = 3,75
Zitat von Kleiner Chef: Nach meinen Informationen stellt die DZ-Bank das
Coverage zu Ecotel ein. Hoffe mal, daß ein neues
Coverage die Jahre 2018 und 2019 mit etwas mehr
Informationen unterlegen und die eingeläutete Trend-
wende in den Prognosen abbildet incl. der attraktiven
Dividendensteigerungen.
Gruß
Wie kommst du darauf, dass es deshalb ein neues Coverage gibt?
Dass die DZ Bank ihr Coverage einstellt, seh ich mit einem lachenden und einem weinenden Auge. Grundsätzlich war es ja gut, wenn überhaupt irgendein Analyst eine Studie rausgibt. Daran kranken ja viele Nebenwerte, dass sich die Analysten, geschweige Bankanalysten nur noch um die großen Werte oder ein paar SmallCaps aus gehypten Branchen kümmern, während gute Mittelständler nicht gecovered werden. Das Schicksal könnte jetzt auch Ecotel treffen, wenn die DZ Bank geht.
Andererseits fiel die DZ Bank doch durch häfige Fehlprognosen aus, und das schlimme war, dass der Vorstand diese Analystenprognosen in eigenen Vorstandspräsentationen verwendete, nur mit dem Hinweis im Kleingedruckten, es wären nicht die eigenen Prognosen. Das hat den Markt in den letzten Jahren oftmals getäuscht und daher nach den Zahlenveröffentlichungen enntäuscht. Das war einer der Gründe, wieso Ecotel nie vom Fleck kam.
Also mal abwarten, was es diesbezüglich Neues gibt. Ich befürchte, wenn Ecotel nicht übernommen wird, wird das weitere 2-3 Jahre ein Thema für 2-3 Forenanalysten wie uns bleiben. Und dann muss man drauf hoffen, dass die Anleger das interessant genug finden.
Meine Prognose für 2018 liegt bei
B2B Umsatz = 51,5 Mio €
B2B RohMarge = 51,5%
Konzern-Rohertrag = 33,5 Mio
Ebitda = 8,7 Mio
Überschuss = 2,23 Mio €
EPS = 0,63 €
-> KGV = 16
-> EV/Ebitda = 3,75
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.287 von katjuscha-research am 09.11.17 09:38:56
Da bin ich nicht sicher. Siehe mein Post zum Coverage. 2018 /2019 rückt näher.
Gruß
Zitat von katjuscha-research: Ich habs vorhin schon im Ecotel-Thread näher beschrieben.
Kurzfristig dürfte mal wieder das Probem sein, dass alle Welt nur auf den einzig negativen Punkt der heutigen Adhoc und zudem auf das hohe KGV guckt.
Sprich, Ebitda-Prognose wird nur am unteren Rand bei 7 Mio € getroffen. EPS dürfte wohl so im bereich 0,25-0,30 € rauskommen, also KGV von 35-40. Klingt natürlich für den Normalbürger hoch.
Die Hebeleffekte in den nächsten Jahren dürften zwar enorm sein, aber das interessiert wohl vorläufig niemand.
Da bin ich nicht sicher. Siehe mein Post zum Coverage. 2018 /2019 rückt näher.
Gruß
Ecotel: Dürfte neues Coverage folgen!
Nach meinen Informationen stellt die DZ-Bank das Coverage zu Ecotel ein. Hoffe mal, daß ein neues
Coverage die Jahre 2018 und 2019 mit etwas mehr
Informationen unterlegen und die eingeläutete Trend-
wende in den Prognosen abbildet incl. der attraktiven
Dividendensteigerungen.
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.233 von Kleiner Chef am 09.11.17 09:35:37Ich habs vorhin schon im Ecotel-Thread näher beschrieben.
Kurzfristig dürfte mal wieder das Probem sein, dass alle Welt nur auf den einzig negativen Punkt der heutigen Adhoc und zudem auf das hohe KGV guckt.
Sprich, Ebitda-Prognose wird nur am unteren Rand bei 7 Mio € getroffen. EPS dürfte wohl so im bereich 0,25-0,30 € rauskommen, also KGV von 35-40. Klingt natürlich für den Normalbürger hoch.
Die Hebeleffekte in den nächsten Jahren dürften zwar enorm sein, aber das interessiert wohl vorläufig niemand.
Kurzfristig dürfte mal wieder das Probem sein, dass alle Welt nur auf den einzig negativen Punkt der heutigen Adhoc und zudem auf das hohe KGV guckt.
Sprich, Ebitda-Prognose wird nur am unteren Rand bei 7 Mio € getroffen. EPS dürfte wohl so im bereich 0,25-0,30 € rauskommen, also KGV von 35-40. Klingt natürlich für den Normalbürger hoch.
Die Hebeleffekte in den nächsten Jahren dürften zwar enorm sein, aber das interessiert wohl vorläufig niemand.
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