Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3972)

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.120.115 von Spekulatius666 am 11.06.17 15:04:16

2007 stand der Kurs bei über 21 Euro.

[Spekulatius666]

@ SirMike:

Francotyp ist zwar in keinem Wachstumsmarkt unterwegs, dennoch haben sich in den vergangenen 5 Jahren genügend "dumme" Abnehmer für die Aktie gefunden, die den Kurs zu einer Wertentwicklung von > 100% gebracht haben.
Da bleibe ich gerne weiterhin langweilig und entspannt investiert, denn wenn der neue CEO auch nur ansatzweise das umsetzt, was er in seiner Strategie angekündigt hat, werde ich in 5 Jahren genügend "dumme" Abnehmer finden, die mir die Aktien zu über 10€ abnehmen werden. Die Zwischenzeit überbrücke ich gerne mit einer netten Dividende

In diesem Sinne, genießt das gute Wetter und habt einen schönen Sonntag!

[halbgott]

BVB Aktie

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Die ist mein einziges posting im Monat Juni zur BVB Aktie, Rückfragen bitte nur per Boardmail oder im BVB Thread



KPMG http://bvbaktie.blogspot.de/2017/05/die-bewertung-der-bvb-ak…

Bei der jüngsten Liste von KPMG steigt der Wert von Borussia Dortmund um 17% auf 971 Mio, dies entspräche einem Aktienkurs bei 10,55 Ich weiß, man kann derartige Dinge nicht 1:1 vergleichen, es ist aber sehr auffällig, daß die Diskrepanz zum tatsächlichen Aktienkurs extrem hoch ist und daß die faire Bewertung stetig am steigen ist.



Der Markenwert des BVB bei Brand Finance http://bvbaktie.blogspot.de/2017/06/der-markenwert-des-bvb-b…

Bei der neuesten Studie von Brand Finance 2017 ist der Wert der Marke Borussia Dortmund um 40% gestiegen, der Trend hat sich also verstärkt.



Die institutionellen Anleger http://bvbaktie.blogspot.de/2017/06/die-institutionellen-anl…

Um dem Phänomen der außergewöhnlichen Kursentwicklung zwischen Sommerpause und Jahreshauptversammlung : http://bvbaktie.blogspot.de/2014/06/die-bvb-aktie-in-der-som… auf die Spur zu kommen, habe ich mehrmals mit der IR Abteilung und auch dem BVB Analysten Marcus Silbe von Oddo Seydler telefoniert. Die saisonal seht starke Entwicklung in diesem ersten Halbjahr ist in der Tat kein Zufall, vornehmlich institutionelle Anleger steigen sehr massiv ab April ein und setzen diese Käufe bis inklusive Oktober fort, nach der Jahreshauptversammlung werden dann sehr oft Gewinne mitgenommen.

Auf der Seite investor.morningstar.com (Link s.o.) konnte ich diese Tradingaktivitäten direkt nachvollziehen, zu Beginn der Sommerpause und im weiteren Verlauf bis Oktober wurden mehrere hunderttausend Stück gekauft, direkt nach der Jahreshauptversammlung wurde dann in fast dem gleichen Umfang wieder realisiert. Jetzt aktuell fängt dieses Spiel von vorn an.



Analysten http://bvbaktie.blogspot.de/2016/06/die-analysen-von-bankhau…

Sehr interessant sind auch die Analystenprognosen. Bei meiner eigenen Schätzung 415 Mio Umsatz bei 25 Mio Nettogewinn bin ich nach dem gewonnenen Pokalhalbfinale gegen Bayern München davon ausgegangen, daß der Pokal gewonnen wird. Dies hat unmittelbare Auswirkungen für die Schätzung im laufenden und im kommenden Geschäftsjahr. Einerseits wegen deutlichen Sponsorenprämien, andererseits wegen einem zusätzlichen Supercupfinale in der nächsten Saison und schließlich den deutlich gestiegenen Pokalprämien an sich und zusätzliche Merchandising Effekten, bis hin zum Wert der Marke, was unmittelbare Auswirkungen bei neuen Sponsorenverträgen, bzw. Verlängerungen hat.

Bei den angepassten Analystenprognosen gibt es aber noch keine einzige nach dem Pokalsieg, keiner hat einen Pokalsieg einkalkuliert. Sämtliche Analystenschätzungen werden ohnehin HAUSHOCH übertroffen, vollkommen ohne Ausnahme. Dies wird durch den sportlichen Erfolg nochmals eklatanter. Seydler ist im Prinzip noch am dichtesten dran mit 392 Mio Umsatz und 9,8 Mio Nettogewinn, aber auch diese Prognose wird keinen Bestand haben können.

Bankhaus Lampe muss die Prognosen für 16/17 und 17/18 um ca. 150 Mio nach oben anpassen, dies alles unter der Bedingung, daß es zu keinem Aubameyang Transfer kommt. Falls ein Aubameyang Wechsel zustande kommt, schätze ich 485 Mio Umsatz bei einem Nettogewinn zwischen 60 und 70 Mio.

[BICYPAPA]

DBI Überblick 3 Jahre

DBI LangfristchartDer DBI kreiert in dem letzten Monat ein neues 3 Jahreshoch. Mit ca 50% Zuwachs zeichnet sich der DBI Deutsche Biotechindex aus. War der DBI in den letzten 2 Jahren noch Prügelknabe bei den deutschen Werten zeichnet sich nun ein ganz neues Bild. Seit dem Tief Mitte 2016 verzeichnen alle notierten einen sagenhaften Zuwachs von etwa 90%. Allein in diesem Jahr beträgt der Zuwachs ca 52%. Wenn man auf die richtige Werte gesetzt hat sind die Biotechs dieses Jahr die Outperformer. Mein Trading Depot verzeichnet seit Jahresanfang ein Plus von etwa 21,5%. Mein Langfristdepot mit meinen Favoritennennungen Anfang des Jahres zeichnet sich mit einem Plus von etwa 56% aus. Für mich haben einige Werte eine Konsolidierung verdient. Mir fällt es schwer jetzt die Favoriten zu nennen bei denen ich noch gravierende Zuwächse erwarte. Probiodrug veröffentlicht wohl in den nächsten Tagen wichtige Studiendaten. Doch dieser Wert ist kaum sinnvoll handelbar. Wilex hat die Maßnahme eingetütet. Hier könnte nach guten Präsentationen und Daten eine Partnerschaft gelingen. Doch ist das ist sehr spekulativ. Viele Werte scheinen ausgereizt. Doch das habe ich vor drei Wochen auch schon geschrieben. Cytotools befindet sich nach misslungener Maßnahme auf dem Rückzug, entläßt wichtige Mitarbeiter und sucht nach neuen Wegen.


Deutsche Biotechwerte Fakten ab 2016 | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1223874-neustebe…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.117.111 von Trisca am 10.06.17 14:25:15

Trisca sehr starker beitrag zu Ecotel. Gefällt mir.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.117.084 von katjuscha-research am 10.06.17 14:15:12

Zitat von katjuscha-research: Na ja, das hört man bei Francotyp seit 15 Jahren. Übrigens bei Unternehmen wie Technotrans aus einer etwas anderen Branche ebenso. Trotzdem hat sich Technotrans als etwas kleinerer Anbieter sehr gut entwickelt, insbesondere gegenüber Heidelberger Druck. Und ähnlich ist es bei Francotyp gegenüber Neopost. Seit etlichen Jahren wird erzählt, das ist ein sterbender Markt, aber das Unternehmen hat den Umsatz rein organisch in 5 Jahren von 147 Mio € auf 203 Mio € gestiegert. Und man hat dabei 80-82% wiederkehrende Umsätze und einen neuen Vorstand, der sich nicht darauf ausruht, sondern in die Produktoffensive geht, um noch stärker zu wachsen, und das nicht 1-2 Jahre sondern die nächsten 6-7 Jahre. Viel weiter kann man als Vorstand und auch als Investor eh nicht blicken.

Technotrans ist nicht Wettbewerber von Heidelberger Druck, das ist König & Bauer. Technotrans ist Zulieferer für beide, stellt aber selbst keine Druckmaschinen her.

[Trisca]

@Wertefinder / zum Thema Ecotel
vorab zum Thema Brandmelde-/Aufzugsanlagen: Das hat mit ISDN nichts zu tun. Auch bislang wurden hierfür analoge Anschlüsse oder Anschlüsse über das Mobilfunknetz verwendet um bei einem Stromausfall funktionsfähig zu bleiben. Redunante Systeme über das Internet sind meines Wissens nur eine Ergänzung. Mit dem Geschäftsbereich von Ecotel hat dies aber wenig/nichts zu tun.

Zum Thema Bandbreite dürfte Ecotel dieselben Probleme wie sämtliche Mitbewerber haben.
Ich wüßte aber nicht, wo dies derzeit ein Problem darstellt. Wir reden vor allem von einer Firma mit einer Marktkapitalisierung von etwas über 30 Mio, die derzeit dierse Großkunden (Tendenz steigend) dauerhaft an sich bindet, also ein registrierter eigener Teilnehmernetzbetrieb mit Zugriff auf sämtliche deutsche Netze, incl. dem der deutschen Telekom.
Ecotel ist derzeit in jedem besser sortierten Systemhaus für TK vertreten und ist seit 2016 an der Auslastungsgrenze was zu Stellenaufbau und Investitionen führte. Alles nur eine Frage der Zeit bis das in Zahlen sichtbar wird. Das der neue Finanzchef sich betont konservativ gibt, soll mir als Investor mit Zeithorizont bis mindestens 2020 eigentlich nur recht sein, die Aussagen zur Dividende bei diesem schuldenfreien Unternehmen halten zusätzlich ausreichend bei der Stange.
Darüber dürfte jede größere Firma sich überlegen, inwieweit sie noch in ISDN-Technik investiert, wenn sie einen deutlichen Mehrwert zu geringeren Kosten haben kann. Mach Dir keine Gedanken, ISDN ist 2019 tot, alte Technik wird zwar noch durch technische Spielereien nutzbar bleiben aber alleine für die Provider lohnt es sich nicht eine veraltete Infrastruktur paralell zu betreiben.
Aber der Kuchen für Ecotel wird unaufhaltsam wachsen. Durch Neukunden und wiederkehrende Einnahmen durch Bestandskunden.

Einziges Manko ist die relativ schlechte Handelbarkeit, was dem geringen Freefloat geschuldet ist. Bei steigendem Kurs und mehr Aufmerksamtkeit in der Öffentlichkeit (von der man momentan nicht sprechen kann) dürfte das aber besser werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.116.562 von sirmike am 10.06.17 11:13:04

Na ja, das hört man bei Francotyp seit 15 Jahren. Übrigens bei Unternehmen wie Technotrans aus einer etwas anderen Branche ebenso. Trotzdem hat sich Technotrans als etwas kleinerer Anbieter sehr gut entwickelt, insbesondere gegenüber Heidelberger Druck. Und ähnlich ist es bei Francotyp gegenüber Neopost. Seit etlichen Jahren wird erzählt, das ist ein sterbender Markt, aber das Unternehmen hat den Umsatz rein organisch in 5 Jahren von 147 Mio € auf 203 Mio € gestiegert. Und man hat dabei 80-82% wiederkehrende Umsätze und einen neuen Vorstand, der sich nicht darauf ausruht, sondern in die Produktoffensive geht, um noch stärker zu wachsen, und das nicht 1-2 Jahre sondern die nächsten 6-7 Jahre. Viel weiter kann man als Vorstand und auch als Investor eh nicht blicken.

Im übrigen, ... ich will ja nix sagen, aber deine letzte Bemerkung zum teureren Abnehmen der Aktien, hättest du dir sparen können! Find ich schlechten Stil. Mach ich doch bei deinen Aktien auch nicht, die du hier weit häufiger anpreist. Und da würden mir einige einfallen, die aktuell sicher noch weiterlaufen können, aber die ich keinesfalls langfristig halten würde. Gegen manche dieser Aktien ist Francotyp ja geradezu ein Prototyp für langfristiges Investieren. Soll nichts gegen dich gerichtet sein, aber deine Bemerkung fand ich überflüssig. Francotyp hat ein KGV17 von 14, eine solide Bilanz, gute Cashflows (mit entsprechend guter DIV-Rendite) und wächst wenn auch gering ziemlich stetig, und möchte dieses Wachstum noch ausbauen, alles bei hohem Anteil wiederkehrender Umsätze. Da würde deine Bemerkung sicherlich in 80-90% der Fälle hier gepostetet Aktien mehr Sinn ergeben als ausgerechnet bei FP.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.114.162 von Spekulatius666 am 09.06.17 20:26:00

Francotyp-Postalia erinnert ich an die Kutschenhersteller. Der Bereich Frankiermaschinen ist rückläufig, aber FP profitiert, weil das Briefvolumen zurückgeht und daher auf die kleineren Maschinen von FP zurückgegriffen wird. Ist also sowas wie eine Art Sonderkonjunktur in einem aussterbenden Markt. Und dann diese DE-Mail, dieser "sichere E-Brief". Das Ding kommt auch nicht ins Laufen, nicht nur bei FP nicht. Mir sieht es danach aus, dass man bei FP noch eine Zeit lang Saft rauslutschen kann, dass dann aber irgendwann die Lampen ausgehen werden, weil man (bisher) nicht wirklich zukunftsfähig aufgestellt ist. Für mich daher kein interessantes Investment, allenfalls eine Spekulation in der Hoffnung, dass irgendwer irgendwann die Aktien schon teurer abnehmen wird...

[sirmike [Blogger]]

MBB ist auf der Suche nach Zukäufen im Volumen von bis zu 40 Mio. Euro EK-Einsatz (bei 200 Mio. Dry Powder) und schaut auch nach Add-on-Zukäufen für seine Töchter, insbesondere Delignit und DTS. Man geht davon aus, dass erste Erfolge bereits in 2017 zu vermelden sein werden...

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