Uzin Utz SE - Diskussion und Information (Seite 18)

[Nebelkerze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.422.740 von aufdemHorst am 05.09.19 21:31:15

Papa Utz hat Anfang des Jahres mehr locker gemacht...

Wie dem auch sei, ich musste das Geld auch vom Konto "abzweigen", auch ohne Vorstandssalär...

[aufdemHorst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.396.772 von Nebelkerze am 03.09.19 09:48:46

Zitat von Nebelkerze: Manager Transactions: Der Vorstand Julian Utz hat letzte Woche gekauft, 220 Stück für 45,20.

https://www.pressetext.com/news/20190903010

Das ist nicht viel aber immerhin ;-)

"Viel" ist relativ. Der Julian hat 10k Euro vom Konto abgezweigt, wo er bald Negativzinsen entrichten muss. Manche müssen dafür einen Monat arbeiten.....

[Nebelkerze]

Moin Moin.
Börsenfuchs Bernecker hat übrigens aktuell in einer seiner Börsenbriefe die UU unter die Lupe genommen:
Zitat:"...höchste Qualität zum Discountpreis..."
Dem ist nichts mehr hinzuzufügen.

[Mmmaulheld]

!

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[Nebelkerze]

Manager Transactions: Der Vorstand Julian Utz hat letzte Woche gekauft, 220 Stück für 45,20.

https://www.pressetext.com/news/20190903010

Das ist nicht viel aber immerhin ;-)

[Ahnung?]

Original-Research: Uzin Utz - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Uzin Utz

Unternehmen: Uzin Utz

ISIN: DE0007551509

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 27.08.2019

Kursziel: 69,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Charlotte Meese, Patrick Speck
Erhöhte Kostendisziplin führt zu erfreulicher Ergebnisdynamik - Konjunkturentwicklung im Bausektor weiterhin abgekoppelt

Uzin Utz hat gestern Zahlen für das 1. Halbjahr 2019 vorgelegt. Aufgrund der weiterhin positiven Rahmenbedingungen wurden die bereits erhöhten qualitativen Umsatz- und Ergebnisziele des Unternehmens für das Gesamtjahr bestätigt.

[Tabelle]
Hohe Umsatzdynamik hält an: Uzin Utz konnte die hohe Wachstumsdynamik der ersten drei Monate auch im zweiten Quartal fortsetzen und einen Umsatzanstieg auf 94,8 Mio. Euro verzeichnen (+8,1% yoy). Auf Halbjahressicht bedeutet dies einen Umsatz von 186,2 Mio. Euro (+9,3% yoy). Die bereits zu Beginn des Geschäftsjahres durchgeführte Preiserhöhung konnte im Laufe des Q2 auf nahezu alle Produktgruppen ausgedehnt werden. Die anhaltend gute Konjunktur im Baugewerbe und die hohe Nachfrage insbesondere im Wohnungsbau stütze diese erfreuliche Entwicklung.

Kostendisziplin führt zu überproportionalem Ergebnisanstieg: Während gestiegene Frachtund Rohstoffkosten die Marge im letzten Geschäftsjahr belasteten, wurden diese Effekte nun weitestgehend kompensiert. In Folge dessen stieg die EBIT-Marge im ersten Halbjahr auf 8,8% (+80 BP). Hierbei ist jedoch zu beachten, dass die erstmalige IFRS16-Anwendung das operative Ergebnis leicht positiv beeinflusste. So resultierte aus der Aktivierung von Leasingverhältnissen ein positiver Effekt auf das EBITDA (+2,0 Mio. Euro), während sich die Abschreibungen leicht unterproportional erhöhten (+1,9 Mio. Euro). Auf Nettoebene erzielte Uzin Utz einen überproportionalen Anstieg von 15,5% auf 10,8 Mio. Euro.

Weiterhin gutes Sentiment in der Baubranche: Auch wenn sich das gesamtwirtschaftliche Umfeld vermehrt eintrübt, deuten viele Indikatoren auf eine anhaltend gute Konjunktur im Bausektor hin. So stiegen die Auftragseingänge im ersten Halbjahr 2019 nominal um 10,8% (Quelle: Statistisches Bundesamt). Auch der Zentralverband des Deutschen Baugewerbes blickt aufgrund der guten Auftragslage optimistisch auf die kommenden Monate und rechnet für den größten Absatzmarkt von Uzin Utz (Umsatzanteil Deutschland: 37,5%) weiterhin mit einer dynamischen Entwicklung. Wir sehen daher eine solide Basis für weiteres Wachstum in H2. Im Rahmen eines Analystenwechsels haben wir die Schätzungen für 2019 und die kommenden Jahre nach oben angepasst.

Fazit: Der Halbjahresbericht verdeutlicht u.E. einmal mehr die gute Positionierung von Uzin Utz. Als Profiteur der boomenden Baukonjunktur erwarten wird auch in der zweiten Jahreshälfte weiteren positiven Newsflow. Nach Überarbeitung unseres Modells bestätigen wir die Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von 69,00 Euro (zuvor: 65,00 Euro).

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18787.pdf

[WalterL68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.974 von Mmmaulheld am 27.08.19 12:23:10

Ich habe das einfach theoretisch hochgerechnet. Q3 war 2018 1,13€ pro Aktie (Q3 2017 1,12€/ Aktie). Q4 wird dann aufgrund der Feiertage schwächer als Q3. Ich denke 4€ pro Aktie sollten drin sein, aber das ist meine persönliche Schätzung.

Börse Online beispielsweise gibt unter den Finanzkennzahlen ein geschätzes Ergebnis pro Aktie von 3,58€ für 2019 an.

[Nebelkerze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.974 von Mmmaulheld am 27.08.19 12:23:10

Zitat von Mmmaulheld: Stimmt das? Dann wäre UU nicht nur auf historische Sicht günstig!

Ja stimmt.
Steht auf Seite 6 des Halbjahresbericht auf der HP von Uzin Utz.
Und da die Ergebnisse pro Quartal relativ gleichförmig verlaufen kann man das durchaus so hochrechnen.
Ich hatte im Mai schon erwähnt, dass der Platow Brief in 2017 die UU mit einem KGV von 18 noch als kaufenswert eingestuft hat...

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.644 von WalterL68 am 27.08.19 11:41:44

Zitat von WalterL68: Ich finde man kann den Gewinnsprung schon erkennen.

Ergebnis je Aktie HJ 2018 1,82 €
Ergebnis je Aktie HJ 2019 2,14 €

Rechnet man das auf 2019 hoch dürften wir bei rund 4- 4,4 € je Aktie und somit auf ein KGV irgendwo zwischen 10 und 11 kommen. Das erachte ich als günstig, auch im historischen Vergleich. Sicherlich alles unter der Voraussetzung, dass die Baukonjunktur nicht total abstürzt.

Es fehlt einfach an etwas mehr Aufmerksamkeit für die Aktie bzw. etwas mehr Coverage von diversen Analystenhäusern.

Stimmt das? Dann wäre UU nicht nur auf historische Sicht günstig!

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.644 von WalterL68 am 27.08.19 11:41:44

...die Entwicklung ist gut, das HJ Ergebnis auch. Ich wollte einfach nur auf die spezielle Situation im Q4 2018 aufmerksam machen, die für die Höhe der Gewinnsteigerung in 2019 nicht unerheblich ist.