Asia Currency Basket (ABN1MP) jetzt kaufen ? - 500 Beiträge pro Seite

[TrueRambo]

Whats your opinion ?


China wirbelt die Märkte durcheinander und rückt asiatische Währungszertifikate ins Blickfeld
Lange hat es gedauert, aber letztlich kam es, wie es kommen musste. Peking hat gestern – lang erwartet und dann aber doch überraschend – seine Währung gegenüber dem US-Dollar aufgewertet und die starre Kopplung des Wechselkurses an die US-Währung aufgegeben. An deren Stelle tritt künftig ein Korb mit mehreren internationalen Währungen. Gleichzeitig gaben die Chinesen damit aber auch den Startschuss für die ganze Ostasien-Region, deren Währungen ebenfalls anzogen und gegenüber dem Dollar zum Teil sogar stärker zulegten als die von Marktbeobachtern als mäßig bezeichneten 2,1 Prozent, die Peking dem Dollar zum Auftakt zugebilligt hatte (8,11 statt 8,27 Yuan je Dollar).

Allerdings gilt dies lediglich als ein erster Schritt, dem weitere folgen könnten, sodass insgesamt Bewegung in die Märkte kommen werde, heißt es in den unzähligen Schnell-Kommentaren von Analysten, die gestern durch die Glasfasern der Börsenwelt gejagt wurden. Günstige Folgeeffekte werden für Aktien von Unternehmen mit starkem China-Geschäft erwartet und natürlich für chinesische Aktien selbst, zumindest wenn sie für Auslandsinvestoren zugänglich sind. Belastend könnte sich eine sukzessive Aufwertung des Yuan indes für Unternehmen auswirken, deren Kosten in China entstehen, wie zum Beispiel bei H & M. Der heutigen „Welt“ zufolge fallen bei dem Bekleidungshersteller rund 30 Prozent der Kosten in Yuan an. Ebenfalls auf der Verliererseite werden US-Staatsanleihen gesehen, da China und Asien generell dort in den kommenden Monaten seine Bestände reduzieren könnte, was entsprechende Kursverluste zur Folge haben würde.

Die Möglichkeiten, um auf die Währungsentscheidung der Chinesen zu reagieren sind also vielfältig, wobei der unmittelbarste Weg wohl über die von der ABN Amro angebotenen Währungspapiere mit Asien-Fokus führt, bei deren Auflegung genau das jetzt eingetretene Szenario Pate gestanden hat.

Da wäre einmal der Asia Currency Basket, der mit fünf fernöstlichen Währungen bestückt und als einfaches Open-End-Zertifikat konzipiert ist, bei dem die anfängliche Gleichgewichtung der enthaltenen Währungen alle vier Wochen wieder hergestellt wird. Neben dem Yuan sind darin der koreanische Won, der thailändische Baht und die örtlichen Dollars aus Singapur und Taiwan enthalten (WKN: ABN1MP).

Und da wäre zum anderen der eher defensiv aufgesetzte Short-Turbo auf die Wechselkurs-Relation vom US-Dollar zum Yuan (WKN: ABN0DF). Der Stopp-Kurs bei dessen erreichen das Papier vorzeitig aufgelöst werden würde, liegt bei 9,40 Yuan je Dollar, was angesichts des nach wie vor bestehenden Aufwertungsdrucks der China-Währung kaum Sorge bereiten muss.

Problematischer ist allerdings in beiden Fällen, dass wegen der Preisstellung in Euro natürlich auch die Relation des Dollar zur hiesigen Währung mitwirkt, wobei eine schwache US-Währung (gegenüber dem Euro) den Wert der Zertifikate drückt. In den vergangenen zwölft Monaten erwies sich dies als äußerst ungünstig und sorgte vor allem bei dem Short-Turbo durch die zusätzlich einbehaltenen Finanzierungskosten für erhebliche Werteinbußen, die auch durch den jetzt erfolgten Aufwertungsschritt nicht einmal annähernd ausgeglichen werden konnten.

Für die Aussichten beider Papiere bedeutet dies, dass aus Euro-Sicht nur dann wirklich Gewinne erzielt werden, wenn ein möglicher neuer Schwächeanfall des Dollar geringer ausfällt, als die erwarteten Aufwertungen in Asien. Ungünstig wäre somit, wenn die Asiaten tatsächlich ihre Dollar-Bestände abbauen und diese zugunsten des Euro umschichten würden.

[Teufelstaube]

...ich hab Ende letzten Jahres einige hundert abn1mp gekauft; hatte ich im zertifikatejournal drüber gelesen.

Könnt mittlerweile nen bissl spät sein.

[einerdermeint]

da true rambo aber kein freund des herrn röhl ist hat er diesen zug wohl verpaßt ;o)

[Louvain]

Na ja, immerhin stellt TrueRambo hier eine Besprechung des Zertifikats von Ralf Andreß herein (allerdings ohne den Autoren zu nennen). Und dieser Ralf Andreß ist ja nun nicht unbedingt ein `Gegner` des guten Herrn Röhl....

[Geistig_Verwirter]

@#2-4:
Scheinbar habt ihr da Christian Röhl ziemlich falsch verstanden. Ich hätte das Zertifikat seinerzeit auch beinahe gekauft, bis ich dann folgendes las:

Christian W. Röhl, Chat von Januar 05:
Jaja, asiatische Währungen sind unterbewertet und der chinesische Yuan wird bald seine Bindung an den Dollar aufheben und kräftig aufwerten - das hören wir jetzt schon seit eineinhalb Jahren und irgendwann wird´s auch dazu kommen... darauf gezielt zu spekulieren, erscheint mir jedoch wenig interessant.
Der Asia Currency Basket leidet unter seiner Konstruktion: Es ist ein klassisches Partizipations-Zertifikat ohne Hebel - eigentlich nichts Schlimmes, aber selbst Optimisten schätzen das Aufwertungspotential nur auf 25 Prozent und es kann mehrere Jahre dauern, bis das abgerufen wird. Sie haben also eine relativ limitierte Chance, für die sie ihr Geld in Währungen stecken, die das Gros der Menschheit nicht mal aussprechen kann."
Stattdessen hat er dann ein HSCEI-Zerti. ohne Währungssicherung empfohlen, was bisher auch viel besser rentierte als dieser Currency-Basket

Aber macht nichts, schließlich kann jeder mal verwirrt sein!

[Teufelstaube]

..das Zerti war dort vorher schonmal im Gespräch..

...und zum Glück bin ich ja Selbstentscheider.

[Zeitblom]

Neben diesem Basket gibt es von ABN-Amro auch Zinszertifikate auf einzelne Währungen, z.B. mex.Peso, poln. Zloty, südafr.Rand u.a. Ich würde gerne Meinungen zu einzelnen Währungen und deren Risiko hören.Der Poln. Zloty scheint nicht sehr riskant zu sein, der Zins ist allerdings nur etwas über 4 %. Beim mex. Peso sind es über 10 %.

[Hells_Angel_No1]

Von diesem Zertifikat haben schon verschiedene Experten entschieden abgeraten!
Ein Zitat von Oegeat, dem bekannten Quadriga-Experten und renommierten Profi-Devisentrader:
"mein Komentar ... ich halte nichts davon ! die hätten schon längst zulegen müssen man überlege sich der Dollar ... damit alle Währungen haben zugelegt gegenüber dem EUR doch verdient hat man nichts .....
Stichwort Kosten!"