Nordex buy ("First Berlin") (Seite 7269)

[schmidilein]

also auf die schnelle betrachtet ist wohl repower deutlich zu favorisieren..oder?

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.606.752 von schmidilein am 25.08.06 10:15:30

multipliziere deine eps mit 0.6-0.7 - berechne das kgv jeweils neu und du liegst wohl "richtiger" - der rest ist aus meiner sicht als anhalt erstmal ok ...

[schmidilein]

ich sehe das so:

wenn sie den geplanten umsatz von heuer in den nächsten beiden Jahren mehr als verdoppeln

wenn sie die Ebit-marge in den nächsten beiden Jahren mehr als verdreifachen

dann haben sie - NACH!! Erreichen all dieser Planzahlen - ein KGV von knapp unter 10.......

das wäre dann super günstig und kurse um die 25 drinnen....dann hätten sie ein KGV um die 20....denn auch die wachstumsraten werden in einigen Jahren nicht mehr bei 50% liegen....

wenn alles passt ein knapper verdoppler auf 2 Jahre....aber nur wenn wirklich alles aufgeht.....

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.606.680 von Zorniger am 25.08.06 10:10:25

nordex gibt im akltuellen hj-bercht für 2008 eine guidance von 5-10% (und für 2007 von 4-7%)

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.606.600 von Andronaco am 25.08.06 10:06:25

hmm, also bei repower sieht die lage so aus :

sie haben für den europäischen und den us-raum die aussage getroffen, dass sie 2007 für 325 maschinen komponenten gesichert haben und damit 650 mio umsatz machen können. sie sind in der lage wohl auch mehr - genannt wurden bis zu 400 maschinen - (auch wenn die einführung einer zweiten schicht in trampe oder husum mehr erlauben würde) - aber das hängt davon ab, ob sie die komponenten bekommen - kunden scheinen an der stelle nicht das problem zu sein ...

die marge soll zwischen 3-10% liegen und wurde im conference call nicht näher spezifiziert - hinsichtlich der repower mm92 wurde jedoch gesagt - die zur umsatzstärksten maschine werden soll/wird und dies im auftragsbestand auch schon nachweist wurden um die 10% ebit-marge erwähnt - ich würde jedoch u.a. analog zur für das 2. hj 2006 bei repower zu erwartenden ebit-marge eher von um die 5+% ausgehen - letztlich ist die guidance hier kaum präziser als bei nordex mit 4-7% ...
allerdings wurde bei repower in aussicht gestellt beim conference call zum q3-bericht einen verbesserten ausblick auf die jahresplanungen 2007 zu geben und eine bessere guidance ...

damit du das auch auf die reihe bekommst, sieht die angelegenheit in der folge wohl in etwa so aus :
umsatz 650+mio, ebit irgendetwas bei 30-40 mio, gewinn 20-25 mio,gewinn pro aktie bei 3 euro, kgv bei =< 20
für mögliche verbesserungen wie sie durch einen verbesserten einkauf möglich erscheinen kann sich ja nun jeder selbst die zahlen zusammenbasteln

für 2008 wurde anfgegeben, das man für 400 anlagen komponenten gesichert habe und basierend hierfür eine guidance für einen umsatz von 800 mio geben könne. in diesem umsatz sind jedoch weder das mögliche geschäft in chinageschäft noch das tenderverfahren in portugal, dass alleine zu einem volumen von 100 2mw-anlagen zusätzlich führen kann (aufgrund der teilnahme von repower an der zweiten runde des tenderverfahrens in portugal scheint ein tender von 50 bzw 100 anlagen/anno über einen zeitraum vn 5 jahren ziemlich sicher). bei einbeziehung dieser geschäftsfelder werden über 1 mrd erwartet ...
die guidance für das ebit wurde wiederum nicht präziser als oben gefasst - wozu auch - nordex spricht ja nun auch von 5-10%.

aber es bleibt wohl leicht zu erfassen, dass im analogschluss zu oben die zahlen sich fortentwickeln und die guidance kaum schlechter ist als die von nordex nur bei repower dürfte in 2008, wenn alles richtig läuft die 5M in serie kommen und damit auch der ausblick auf das offshore-geschäft und damit eine drastische weitere umsatzentwicklung greifbar werden ...

kgv würde ich mal bei einer konstanten ebt-marge von 5% wie sie auch schmidilein angenommen hat dann leicht nachvollziehbar bei ca. 10 sehen - bei 10% ergäbe sich ein kgv von 5 - nur um die analogschlüsse zu nordex zu erlauben

@ Mattomoes

zu 1. die marketcap von repower liegt ca. bei der hälfte der marketcap von nordex - alles andere ergibt sich in der folge ...

zu 2. der renixx ist einer von mittlerweile mehreren indizes für regenerative energie-unternehmen - die aufnahme ist nach marketcap ...

zu 3. keine ahnung ob das durch irgendeinen fonds gecovered wird ...

zu 4. schwere frage : repower ist mit dongfang im süden chinas in form eines lizenzabkommens für die md-baureihe, das einseitig (durch repower) zu einem joint-venture ausgebaut werden kann, unterwegs - die ersten maschinen der md-baureihe zur markteinführung wurden anfang des jahres nach meinem kenntnisstand geliefert.
im norden wird wohl derzeit ein zusätzliches jointventure (mit mehrheitsbeteiligung von repower !) vereinbart, mit nhic und einem projektierer - es geht wohl um bis zu 5000mw in der inneren mongolei - genannt wurden im conference call 2010 avisierte produktionszahlen von 200-400 maschinen der mm-baureihe für starkwindstandorte (also mm70 und mm82). damit ist repower mit vestas meines wissens die einzige firma die in china mit 2mw-anlagen an den start geht - alles andere ist 1.5mw oder darunter. wann es im rahmen dieses jointventures "losgeht" wird man wohl bei unterzeichnung der verträge ende august erfahren - ich würde mal 2008 annehmen ...
aus der vergangenheit gibt es noch das lizenzabkommen über sub-mw-maschinen mit goldwind, von dem man zumindest sagen kann, dass goldwind damit auf den ersten plätzen in china was marktanteil angeht gelandet ist ...

nordex hat zunächst eine produktion für n60 stall-anlagen aufgebaut, die aber wohl auf eine grössenordnung von 30 anlagen begrenzt zu sein scheint - wenn man die zahlen für die rotorblattproduktion (von 99 blättern) zugrundelegt.
im weiteren hat nrodex ein jointventure gegründet, bei dem es die von repower lizensierte südwind-anlage verwendet - die relativ baugleich zur md ist, die repower auch an dongfang lizensiert hat.
die aktuelle adhoc-meldung von nordex gibt ja ein wenig aufschluss über die vorhaben von nordex in china in diesem bereich mit ihrem jointventure (das meiner ansicht nach eine minderheitsbeteiligung ist). hier scheint es 2007 lokal loszugehen nach einigen einführungsmaschinen aus deutscher produktion - möglicherweise vergleichbar zum ramp-up bei dongfang - allerdings sind hier bisher keine zahlen zum hochfahren der lizenzproduktion öffentlich gemacht worden ...

zu 5. ein anderes mal

[Jits]

Irgendsoein Fond denkt es sei eine gute Idee nach den Super Zahlen seine Stücke auf den Markt zu schmeissen - ist ja nicht sein Geld. Anstatt sich etwas Zeit zu nehmen und in steigende Kurse zu verkaufen, nee, nee - muss alles gleich raus. Hoffentlich hat der Blödmann bald fertig

[Guelcan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.607.111 von Guelcan am 25.08.06 10:37:04

Guckt euch doch BIOPETROL Industries an am 22.08.06 kamen die Zahlen und erst Gestern, 2 Tage später richtig angesprungen (fast 20%).

Jetzt wird erst mal von den großen gesammelt.

Heute oder Montag spätestens gehts nach oben!

Nach unten sind wir abgesichert!



Biopetrol hat heute auch nochmal ca.9% gemacht.

[Guelcan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.606.166 von Guelcan am 25.08.06 09:38:14

Biopetrol hat heute auch nochmal ca.9% gemacht.

[Guelcan]

Erinnert Ihr euch an die Empfehlungen von

First Berlin

und

Prior Börse

nach den Zahlen vom 1.Quartal?

Damals ist Nordex bis auf 22€ gestiegen.

Jetzt sind die Zahlen besser.

Laßt euch nicht reinlegen!

Verkauft eure Aktien nicht unter 15€.

[schmidilein]

dann legt mal bitte euer Zahlenspiel für die nächsten 2 Jahre vor, würde mich interessieren!

lg
schmidilein