Softing jetzt im Langfrist Depot von Performaxx!!! (Seite 66)

[katjuscha-research]

Zitat von Junolyst: In der Tat...allerdings glaube ich nicht dass es das nach unten jetzt war...aus meiner Sicht wird der Kurs noch ein wenig zwischen 12,6 und 14,37 pendeln, um sich zu stabilisieren damit es dann wieder nach oben gehen kann. Schätze das könnte auch noch ein paar Wochen(3-4?) dauern...das wäre so mein szenario...

wieso das denn?

das war doch heute ein typischer Ausverkauf. Im Jahreschart (daily) sieht man sehr gut, dass man wieder die 100TageLinie erfolgreich getestet hat und das bei Indikatoren auf Ausverkaufsniveau. Zudem hat man die 14,3 €, die gestern gebrochen wurden, sofort wieder zurückerobert.

Fazit: Aus meiner Sicht kann man eine 3-5monatige Seitwärtsbewegung zwischen 14,3 € und 17,2 € rechnen. Übergeordnet ist ohnehin der mittelfristige (12,1 €) und langfristige (9,3 €) Aufwärtstrend intakt. Am Jahresende erwarte ich Kurse von 20 €. Rein chartanalytisch sind mittelfristig 29,5 € das Ziel, aber das kann natürlich noch dauern.


Chartbild

Interessant dabei, dass der CCI diesmal schon kurz vor Wehnachten am Tief war. Insofern könnten da einerseits manche Anleger zu früh bei 14,3-15,0 gekauft haben, andererseits war deshalb sogar gestern beim Ausverkauf schon eine bullishe Divergenz vorhanden, die heute einen Kauf etwas sicherer machte. Beim RSI war das allerdings nicht zu beobachten.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.152.295 von MeisterLou am 03.01.14 17:52:02

In der Tat...allerdings glaube ich nicht dass es das nach unten jetzt war...aus meiner Sicht wird der Kurs noch ein wenig zwischen 12,6 und 14,37 pendeln, um sich zu stabilisieren damit es dann wieder nach oben gehen kann. Schätze das könnte auch noch ein paar Wochen(3-4?) dauern...das wäre so mein szenario...

[MeisterLou]

Was für ein Bilderbuch-Engulfing! MeisterLou

[Straßenkoeter]

Das war auch keine Frage, sondern nur eine Feststellung.

Du sagtest ja unmissverständlich, dass Raymond was anderes denkt, als er sagt. Aber vertiefen möchte ich es nicht weiter, da ja eher belanglos.

[katjuscha-research]

Zitat von Straßenkoeter: Das ist aber ein Argument. Raymond lässt sich auch ständig bei Chinawerten blicken und sagt alles ist bestens. Will er da verkaufen, nach deiner Logik Katjusha?

Ich versteh die Frage nicht. Ernsthaft.

Was hat denn seine (aus meiner Sicht falsche) Bewertung mancher Chinawerte mit seiner grundsätzlichen guten Analysefähigkeit zu tun? Er analysiert ja bewertungstechnisch die Chinawerte und andere Aktien nicht falsch. Er schätzte nur die Entwicklung der chin. Unternehmen und deren faire Bewertung falsch ein. Aber darum gehts ihm ja bei Softing nicht. Seiner Meinung nach ist nur das KGV zu hoch. Das seh ich aber anders, und wenn man Raymond etwas länger kennt, weiß man auch, dass er das mit dem KGV durchaus differenziert einschätzen kann. Wie gesagt, er weiß ganz genau, dass 2014 sich das KGV sehr deutlich verringern kann. Selbst ohne neuerliche Übernahme ist ein EPS von 85-90 Cents realistisch. Ob noch eine größere Übernahme dazu kommt, bleibt abzuwarten. Ich erwarte sie aber im Laufe des Jahres. Vielleicht gar nicht schlecht, wenn sie in 2014 nur teilweise konsolidiert wird. Hat man für 2015 noch etwas Puffer.

Jedenfalls liegt das cashbereinigte KGV bei 13. Das ist nun alles andere als teuer.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.145.389 von katjuscha-research am 02.01.14 19:23:52

Das ist aber ein Argument. Raymond lässt sich auch ständig bei Chinawerten blicken und sagt alles ist bestens. Will er da verkaufen, nach deiner Logik Katjusha?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.144.031 von Raymond_James am 02.01.14 16:40:29

Ich würd eher sagen, Tribut des starken Kursanstiegs der letzten drei Jahre und besonders im November.

KGV14 dürfte jetzt cashbereinigt bei etwa 13 liegen. Wird langsam wieder sehr, sehr interessant. Bei knapp 13 € liegt die 100tageLinie, die schon mehrmals als Unterstützung in den letzten Jahren fungierte. Knap darunter bei 12,4-12,8 noch mehrere Unterstützungen aus alten verlaufstiefs sowie dem mittelfristigen Aufwärtstrend.

Mal sehn, aber heute hat man wieder gesehen, was passiert, wenn dann verlaufstiefs gebrochen werden, erst recht so eine wichtige wie bei 14,3 €. Ich hoffe mal morgen auf den Ausverkauf knapp unter 13 €. Da können Neueinstieger oder auch Trader sicher mal ihr Glück versuchen. Viel Risiko seh ich da nicht mehr.

Und ich glaub raymond weiß auch ganz genau, dass das mit dem angeblich hohen KGV nur die halbe Wahrheit ist. Sonst würde jemand wie er als interessierter Analyst und Anleger sich hier nicht so oft blicken lassen.

[Raymond_James]

kurs bricht zusammen (€13,42), tribut des hohen kgv (2013e: 19)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.121.213 von fk186 am 27.12.13 22:58:55

Da hast du recht, ich halte den Ausblick auf Basis der 9-Monatszahlen jedoch schon zu konservativ.

Für dieses Jahr rechne ich wie vom Vorstand prognostiziert mit einem Umsatz i.H.v. 55Mio. €, für 2014 mit 63,25 Mio. €. Anschließend wie vom Vorstand für realistisch gehalten ein organisches Wachstum von 10%. Beim EBIT rechne ich für dieses Jahr mit 6,34 Mio €, für 2014 mit 7,61Mio. €. Mittelfristig mit einer EBIT-Marge von 12,5%.(Vorstand: irgendwo zwischen 10 und 15%)

Sehr schätze ich zudem die bilanzielle Struktur, mit einer hohen Liquiditätsposition sowie praktisch keinen Finanzverbindlichkeiten.Dies erhöht die Bewertung zudem ein wenig.

Ich hoffe ich konnte ein paar Fragen klären? sonst kann ich auch nochmal nachlegen

[fk186]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.121.175 von Junolyst am 27.12.13 22:47:44

Das Warburg Research ist konservativ und vollkommen i.O. Bitte bedenke, dass die nicht alle zwei Wochen Softing updaten können
Vermutlich werden Anfang des Jahres nach den Q4 Zahlen und viel. einem Ausblick von Dr. T. auch wieder Warburg Zahlen folgen.

Erklär mir doch mal dein Modell, du traust Softing auf Basis 14,5€ 30% Kurspotenzial zu. Wie kommst du darauf?

Gruß von der Elbe!