Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 90)

[boersentrader02]

TAG Immobilien: Doppelte Hochstufung


http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

[boersentrader02]

Unter diesem Link findet ihr die Aktienkäufe von den Insidern der TAG. Sehr interessant.

https://www.wallstreet-online.de/aktien/tag-immobilien-aktie…

[boersentrader02]

Auch die deutschen Analysten wollen nach der positiven Moody-Einschätzung der TAG nicht

nachstehen und geben ebenfalls eine Kaufempfehlung ab.


TAG Immobilien-Aktie: Moody's attestiert TAG erstklassige Bonität - Kaufempfehlung bestätigt - Aktienanalyse


16.08.17 08:52
Berenberg Bank

Hamburg (www.aktiencheck.de) - TAG Immobilien-Aktienanalyse von Aktienanalyst Kai Klose von der Berenberg Bank:

Kai Klose, Aktienanalyst der Berenberg Bank, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Immobilienkonzerns TAG Immobilien AG (ISIN: DE0008303504, WKN: 830350, Ticker Symbol: TEG, NASDAQ OTC-Symbol: TAGOF).

Nach den Halbjahreszahlen und dem erhöhten Ausblick habe der Analyst seine Gewinnschätzungen angepasst.

Dass die Ratingagentur Moody's dem Immobilienkonzern jetzt eine erstklassige Bonität attestiere, sei mit Blick auf auslaufende Kredite ein großer Vorteil.

Kai Klose, Aktienanalyst der Berenberg Bank, hat in einer aktuellen Aktienanalyse das "buy"-Votum für die TAG Immobilien-Aktie mit einem Kursziel von 16,00 Euro bestätigt. (Analyse vom 16.08.2017)

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-TAG_Immobilien_Ak…

[boersentrader02]

Der NAV ist um 8 €-Ct gefallen, das ist aber nicht so viel, dass das den Kurs so stark

beeinflussen sollte.

Auch der Verschuldungsgrad ist m. E. nicht so stark gestiegen, dass der auf den Kurs einen großen negativen Einfluss nehmen sollte.

Das verlorene Geld, wie du es nennst, wird sich in den nächsten Jahren, durch die Verminderung der Schuldzinsen ebenfalls wieder ausgleichen. Klar im Moment spricht dies gegen die TAG, aber wer hat nur positive Entwicklungen im Laufe des Jahres zu verzeichnen ?

Vielleicht kannst du das ja ergründen wie hoch die Refinantzierungs-Zahlungen waren, um die neuen Zinssätze zu erlangen ? Leider kann hierzu nichts sagen, da ich zu weit von dem Unternehmen entfernt bin.
Da sich aber doch schon einige Angelsächsische Investoren seit Jahre für diesen Wert interessieren und in der TAG auch investiert sind, kommt diese Anayse vielleicht zur richtigen Zeit um die TAG richtig einschätzen zu können, vielleicht ?

Aber lies einfach diese Analyse und du wirdt sehen, das eine Investition unsererseits nicht ganz verkehrt war oder ist.





Related Issuers

TAG Immobilien AG
Rating Action: Moody's assigns first-time Baa3 issuer rating to TAG Immobilien
Global Credit Research - 09 Aug 2017

London, 09 August 2017 -- Moody's Investors Service, ("Moody's") today assigned a first-time Baa3 long-term issuer rating to TAG Immobilien AG (TAG), a residential real estate company that owns and manages around 83,000 multi-family residential units across Germany. The outlook on the rating is stable.

"TAG's Baa3 rating reflects its focus on affordable housing in Germany's regulated rental market leading to predictable rental income as well as our expectation that the debt to asset ratio will decline below 55% by year end " says Roberto Pozzi, a Moody's VP - Senior Credit Officer and lead analyst for TAG.

RATINGS RATIONALE

TAG's Baa3 long-term issuer rating mainly reflects its focus on regulated affordable housing activities which result in stable rental income, the broad tenant diversification derived from a sizeable portfolio of around 83,000 residential units across a number of regions in Northern and Eastern Germany, and some track record in reducing vacancy over time down to 5.5% at 30 June 2017. The rating also reflects the relatively large property portfolio valued at over €4 billion, a moderate fixed charge coverage ratio of 2.6x and, long dated debt maturities averaging 8.5 years.

The Baa3 rating reflects our positive view of the regulated rental sector in Germany that we believe is one of the most stable European real estate market. The sector is likely to see further value and rent increases because of the structural undersupply that current regulation tends to exacerbate by reducing incentives to build. While we do not expect major changes to the rental housing regulatory framework, more stringent rental regulation remains a long term risk for the sector.

These positives are partly offset by the secondary locations of the property portfolio in economically weaker regions of Germany, improving although still relatively high vacancy rates especially if compared to rated residential peers, and a strategy of acquiring properties with high vacancy. The company's portfolio is predominantly located in medium-sized cities in Eastern and Northern Germany, which are economically less wealthy parts of the country and which have suffered a decline in population which has only recently stopped. We expect the company to continue improving occupancy levels of its portfolio supported by increasing demand for its properties from the growth of German households and net positive immigration.

Other key constraints for TAG's rating are its still somewhat high leverage, with gross debt to total assets at 56.0% as of 31 March 2017, and limited financial flexibility, with unencumbered assets representing a low 8.3% of total assets at the same date.

Therefore, the rating is currently weakly positioned at Baa3 given the company's lower quality portfolio in terms of locations and vacancies compared to most rated peers, a somewhat high leverage and limited unencumbered assets. More positively, the company's net debt to EBITDA of 11.7xis more in line with our expectations for the rating and with peers, reflecting the higher yield of its portfolio (7.4%).

Moody's expects TAG to have adequate liquidity owing primarily to the operating cash flows generated by the company's core rental business and a moderate dividend payout of around 75% of FFO. Additionally, the company has access to short dated credit lines which it does not anticipate drawing. However, like many of its real estate peers, TAG would need market access for refinancing and for acquisitions. We factor in our assessment that the company will address the refinancing of €310 million unsecured debt due in August 2018 well ahead of its maturity through senior unsecured debt.


https://www.moodys.com/research/Moodys-assigns-first-time-Ba…

[Erdman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.517.595 von boersentrader02 am 13.08.17 23:27:39

Zitat von boersentrader02: TAG Immobilien-Aktie: Gute Perspektiven bereits eingepreist

Der Net Asset Value (NAV)/Aktie habe bei 11,65 Euro (Q1/17: 11,73 Euro) gelegen. Der Verschuldungsgrad habe sich durch die Dividendenzahlung leicht auf 57,5% erhöht.

Der Ausblick für 2017 sei erhöht worden. TAG erwarte nun einen Anstieg der FFO I auf 119 bis 121 Mio. Euro (bisher 110 bis 112 Mio. Euro) sowie einen FFO/Aktie von 82 Cents (bisher 77 Cents). Die Dividende/Aktie solle auf 62 Cents (bisher 60 Cents, 2016: 57 Cents) ansteigen.

Wie viele Wettbewerber habe auch TAG zum Halbjahr eine Bewertung des Immobilienbestands durchführen lassen. Demnach hätte sich zum 30.06.2017 eine Bewertungserhöhung von 7% oder 296 Mio. Euro ergeben. Da TAG die Bewertungspraxis jedoch den Wettbewerbern angeglichen und eine einmalige Anpassung durch den vollständigen Abzug von Transaktionskosten vorgenommen habe, habe sich nur eine Werterhöhung von 39 Mio. Euro ergeben.

Positiv sei zu vermerken, dass TAG 2017 und 2018 fällige Bankdarlehen über 417 Mio. Euro zu 1,7% frühzeitig refinanziert habe. TAG habe Bankdarlehen über 561 Mio. Euro neu aufgenommen. Dies führe zwar zu Vorfälligkeitsentschädigungen, doch würden sich 2018 die jährlichen Zinszahlungen reduzieren.

So, da habe ich mal die kritischen Fakten herausgezogen.
1. Der NAV je Aktie ist gefallen
2. Der Verschuldungsgrad hat sich erhöht. Die Dividende wurde also zumindest teilweise durch Kreditaufnahme bezahlt, das sollte eigentlich aus dem vorhandenen Cash geschehen.
3. Transaktionskosten (verlorenes Geld) hatte man also bisher nicht abgeschrieben, erst jetzt mit buchhalterischen Wertgewinnen kompensiert.
4. Man hat bei der Refinanzierung zwar einen besseren Zinssatz als bisher erreicht, doch waren dafür hohe Zahlungen an die Banken nötig, damit diese zustimmten. Solche Vofâlligkeitsentschädigungen sind bei den Banken der Speck, wenn man an den Zinsdifferenzen fast nichts verdienen kann.

[boersentrader02]

Wenn solche Aussagen von den Analysten ausgesprochen werden,, hat es jeder Wert, auch die TAG, schwer

TAG Immobilien-Aktie: Gute Perspektiven bereits eingepreist - Aktienanalyse

12.08.17 12:03 National-Bank AG

Essen (www.aktiencheck.de) - TAG Immobilien-Aktienanalyse von Analyst Markus Glockenmeier von der National-Bank AG:

Markus Glockenmeier, Analyst der National-Bank AG, hält in einer aktuellen Aktienanalyse nach Zahlen für das erste Geschäftshalbjahr 2017 an seinem bisherigen Anlagevotum für die Aktie des Immobilienkonzerns TAG Immobilien AG (ISIN: DE0008303504, WKN: 830350, Ticker Symbol: TEG, NASDAQ OTC-Symbol: TAGOF) fest.

Im ersten Halbjahr 2017 seien die Mieterlöse um 11% auf 120 Mio. Euro gestiegen. Der FFO I (operatives Ergebnis nach Zinsen und Steuern) sei um 32% auf 59,4 Mio. Euro gesprungen. Der Net Asset Value (NAV)/Aktie habe bei 11,65 Euro (Q1/17: 11,73 Euro) gelegen. Der Verschuldungsgrad habe sich durch die Dividendenzahlung leicht auf 57,5% erhöht.

Der Ausblick für 2017 sei erhöht worden. TAG erwarte nun einen Anstieg der FFO I auf 119 bis 121 Mio. Euro (bisher 110 bis 112 Mio. Euro) sowie einen FFO/Aktie von 82 Cents (bisher 77 Cents). Die Dividende/Aktie solle auf 62 Cents (bisher 60 Cents, 2016: 57 Cents) ansteigen.

TAG Immobilien habe gute Zahlen vorgelegt. Der FFO habe von Akquisitionen, Kostensenkungen sowie Mietsteigerungen profitiert. Unterstützt vom Abbau des im Branchenvergleich hohen Leerstands (Q2: 5,5%) habe ein organisches Mietwachstum von 3,3% erreicht werden können. Im Juni habe TAG weitere 1.445 Wohnungen (1. Halbjahr: 4.100) gekauft, was neben der positiven operativen Entwicklung der Grund für die Prognoseanhebung sei. Wie viele Wettbewerber habe auch TAG zum Halbjahr eine Bewertung des Immobilienbestands durchführen lassen. Demnach hätte sich zum 30.06.2017 eine Bewertungserhöhung von 7% oder 296 Mio. Euro ergeben. Da TAG die Bewertungspraxis jedoch den Wettbewerbern angeglichen und eine einmalige Anpassung durch den vollständigen Abzug von Transaktionskosten vorgenommen habe, habe sich nur eine Werterhöhung von 39 Mio. Euro ergeben. Weitere moderate Wertsteigerungen dürften zum Jahresende erfolgen.

Positiv sei zu vermerken, dass TAG 2017 und 2018 fällige Bankdarlehen über 417 Mio. Euro zu 1,7% frühzeitig refinanziert habe. TAG habe Bankdarlehen über 561 Mio. Euro neu aufgenommen, so dass noch Liquidität für Zukäufe verbleibe. Dies führe zwar zu Vorfälligkeitsentschädigungen, doch würden sich 2018 die jährlichen Zinszahlungen reduzieren. Refinanzierungen in 2018 würden die Finanzierungskosten (aktuell 2,7%) weiter senken.

TAG sei vorwiegend im Norden/Osten Deutschlands in A-Lagen der B-Städte bzw. B-Lagen in A-Städten vertreten und fokussiert darauf, schlecht verwaltete Wohnungen günstig zu erwerben. Mit moderaten Investitionen werde Mietwachstum durch Leerstandsabbau erreicht. Dies funktioniere. Doch seien die guten Perspektiven bereits im Aktienkurs eingepreist. Dieser weise im Vergleich zu Wettbewerbern eine vergleichsweise hohe Prämie zum NAV auf. Glockenmeier sehe die TAG Immobiline-Aktie daher ausreichend bewertet.

Markus Glockenmeier, Analyst der National-Bank AG, hat in einer aktuellen Aktienanalyse die Halteempfehlung für die TAG Immobilien-Aktie mit einem Kursziel von 14 Euro bekräftigt. (Analyse vom 11.08.2017)

Börsenplätze TAG Immobilien-Aktie:

XETRA-Aktienkurs TAG Immobilien-Aktie:
13,75 EUR -1,79% (11.08.2017, 17:35)

Tradegate-Aktienkurs TAG Immobilien-Aktie:
13,785 EUR -0,74% (11.08.2017, 22:25)

[boersentrader02]

Unter diesem Link findet ihr den aktuellen Halbjahres-Bericht 2017 bis zum 30.6.2017

https://www.tag-ag.com/fileadmin/content/quartalsberichte/TA…

[boersentrader02]

Ist ja immer noch nicht das "Gelbe vom Ei", aber sie sind auf dem richtigen Weg.

Man sagt nicht umsonst, auch "Kleinvieh macht ihren Mist"



TAG IMMOBILIEN AG

14,03 Euro +0,055
+0,39 %
WKN: 830350 ISIN: DE0008303504 Ticker-Symbol: TEG Xetra | 10.08.17 | 10:35 Uhr
dpa-AFX·Mehr Nachrichten von dpa-AFX

ROUNDUP: TAG Immobilien erhöht nach Gewinnplus Jahresziele

HAMBURG (dpa-AFX) - TAG Immobilien hat nach einem Gewinnsprung in den ersten sechs Monaten die Jahresziele erhöht. "Die operative Entwicklung der letzten Quartale war wieder ausgesprochen positiv und übertraf unsere Erwartungen", sagte Finanzvorstand Martin Thiel am Donnerstag bei Vorlage der Zwischenbilanz. Sinkende Leerstände und steigende Mieten sorgten für ein wachsendes Mietergebnis, und auch das externe Wachstum gestaltete sich durch die Zukäufe sehr erfreulich. "Vor diesem Hintergrund können wir die FFO- und Dividendenprognose für das Geschäftsjahr 2017 noch einmal deutlich anheben."

Für 2017 peilt TAG Immobilien nun einen operativen Gewinn (FFO I) von 119 bis 121 Millionen Euro an. Zuvor waren die im MDax notierte Gesellschaft von einem FFO I in Höhe von 110 bis 112 Millionen Euro ausgegangen, nach 97 Millionen Euro im Vorjahr. Von dem höher angestrebten Gewinn sollen auch die Aktionäre profitieren. Das Unternehmen plant für 2017 deshalb jetzt eine Dividende von 0,62 Euro je Aktie. Für das Jahr 2016 hatte TAG Immobilien 0,57 Euro je Anteilsschein ausgeschüttet.

Im frühen Handel legte die Aktie um 0,25 Prozent zu.

Im ersten Halbjahr legte die für Immobilienunternehmen wichtige operative Kenngröße FFO I (Funds from Operations) um ein Drittel auf 59,4 Millionen Euro zu. Zum Zuwachs trugen neben höheren Mieten und geringeren Leerstand vor allem Zukäufe bei. Im ersten Halbjahr erwarb TAG Immobilien rund 4100 Wohnungen, verkaufte aber gleichzeitig rund 1200 Wohnungen. Die Mieterlöse kletterten um fünf Prozent auf 143 Millionen Euro.

Unter dem Strich blieb ein Konzernergebnis von 74 Millionen Euro hängen, nach 40,1 Millionen Euro im Vorjahr. Hier machten sich eine Neubewertung der Immobilien sowie geringere Zinskosten bemerkbar. Insgesamt bewirtschaftet TAG Immobilien knapp 83 000 Wohnungen, von denen 70 Prozent in Ostdeutschland samt Berlin liegen, sowie dazugehörige Gewerbeflächen, Garagen und Pkw-Stellplätze.

Das Hamburger Unternehmen ist etwas anders aufgestellt als Deutschlands größter Immobilienkonzern Vonovia oder Deutsche Wohnen , die viele Wohnungen in Großstädten besitzen und auch eigene Wohnungen bauen. TAG Immobilien verfolgt die sogenannte ABBA-Strategie, das heißt das Unternehmen verkauft Immobilien in Großstädten wie etwa Berlin und kauft im Umland zu. Der Immobilienkonzern investiert daher in A-Städte in B-Lagen und in B-Städten in A-Lagen. Allerdings kauft TAG Immobilien nur in Gebieten, die eine gute Verkehrsverbindung in eine Großstadt haben./mne/nas/fbr

ISIN DE0008303504

AXC0150 2017-08-10/10:20

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-08/41434469…

[boersentrader02]

Jetzt können sie einen Teil der für den Kauf benötigten Gelder wieder zinsgünstig umschulden.

pbb finanziert TAG Portfolio mit 120 Mio. Euro

11.Juli 2017 redaktion
Kategorie: News

München: Die pbb Deutsche Pfandbriefbank hat einer Objektgesellschaft der TAG Immobilien AG Finanzierungsmittel über 120 Mio. Euro zur Verfügung gestellt. Die TAG refinanziert damit ein wohnwirtschaftliches Immobilienportfolio. Die Transaktion wurde im Juni abgeschlossen und umfasst 3.600 Wohnungen und 30 Gewerbeeinheiten an 18 Standorten in Deutschland. Die Gesamtfläche beläuft sich auf 218.819 qm. 65% liegen in Mecklenburg-Vorpommern sowie in Brandenburg (32%).


http://www.rohmert-medien.de/news/pbb-finanziert-tag-portfol…

[boersentrader02]

Schau an, schau an, sogar die DB hat die TAG jetzt auf dem Schirm. Kann uns nur recht sein.

TAG IMMOBILIEN AG

13,725 Euro +0,04 +0,29 % Ticker-Symbol: TEG Xetra | 28.06.17 | 17:35 Uhr

22:01
26.06.2017 | 08:02 (21 Leser)

ANALYSE-FLASH: Deutsche Bank hebt TAG Immobilien auf 'Buy'

FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Die Deutsche Bank hat TAG Immobilien von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und ein Kursziel von 16 Euro genannt.

Nach einer zuversichtlichen Präsentation von Finanzvorstand Martin Thiel auf einer Konferenz der Deutschen Bank habe sie ihr Vertrauen in den Immobilienkonzern zurückgewonnen, schrieb Analystin Paola Sabbione in einer Studie vom Montag. Die derzeit angespannte Angebotslage in großstädtischen Räumen sollte sich zunehmend in jenen Regionen auswirken, in denen TAG tätig sei, und die dortigen Mieten und Kaufpreise steigen lassen. Zudem sei die Aktie attraktiv bewertet und preise ein prozentual zweistelliges Wachstum noch nicht ein./gl/tav/ag

ISIN DE0008303504

AXC0038 2017-06-26/08:02