Mensch und Maschine: übersehene Turnaround-Perle - 100% Chance; KUV 0,3; KGV 7 (Seite 139)

[paulmc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.201.109 von Helixx am 07.11.06 20:27:52

ne ganze weile

[Helixx]

Wie lange kann man sich eigentlich seitwärts bewegen?

[Helixx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.012.637 von Frodxin am 30.10.06 16:30:31

Es stimmt. Überall positive Stimmen, aber der Kurs kommt nicht vom Fleck. Kann mir jemand sagen, ob es größere Beteiligungen oder Blöcke gibt, die den Aufschwung zum Absprung nutzen?

[einsteig3r]

Recht interressantes Interview kann man zur Zeit bei Consors hören. Solltet ihr euch mal anhören.

[Frodxin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.976.091 von einsteig3r am 29.10.06 15:47:55

Steigen tut das Luder trotzdem nicht. Ist wie verhext, irgendwas stimmt mit der Aktie nicht.

[onkelen]

Mensch und Maschine bleibt auch im Q3 auf solidem Wachstumskurs

30.10.2006 (07:39)

Wessling, 27. Oktober 2006 – Mit Umsätzen in Höhe von EUR 121,5 Mio (Vj 108,3 / +12%) und einem Wachstum beim Betriebsergebnis EBIT(A) vor Zinsen und Steuern um 73% auf EUR 4,85 Mio (Vj 2,81 ohne Effekte aus Desinvestments) ist der im Prime-Standard notierte CAD/CAM-Spezialist Mensch und Maschine Software AG (News/Kurs/Chart/Board) (MuM - ISIN DE0006580806) in den ersten 9 Monaten 2006 auf dem seit zwei Jahren eingeschlagenen profitablen Wachstumskurs geblieben. Das dritte Quartal steuerte hierzu Erlöse in Höhe von EUR 39,2 Mio (Vj 36,1 / +8%) und ein EBIT(A) in Höhe von EUR 0,93 Mio (Vj 0,83 operativ / 0,72 nach Einmalkosten für Restrukturierung) bei.

Die operative EBIT(A)-Marge stieg von 2,6% im Vorjahr auf 4,0% in den ersten neun Monaten 2006. Das Nettoergebnis bis Ende September 2006 betrug EUR 2,83 Mio (Netto-Umsatzrendite 2,3%) - die im Vorjahr erzielten EUR 4,92 Mio waren weitgehend von Desinvestment-Erträgen aus den Verkäufen der Beteiligungen Compass und C-Plan dominiert gewesen und sind damit nicht direkt vergleichbar. Das Q3 steuerte netto EUR 0,34 Mio (Vj 0,16 / +117%) bei.

Der Umsatz im Handelsgeschäft (Segment Fremdprodukte) wuchs auf EUR 104,6 Mio (Vj 92,3 / +13%), mit eigenentwickelter Software (Segment MuM-Technologie) wurden EUR 16,9 Mio (Vj 16,0 / +6%) erlöst. Hier ist allerdings zu beachten, dass im Vorjahr noch zwei Monate Umsatz der verkauften Tochter Compass enthalten sind. Bereinigt um diesen Effekt betrug das Wachstum mit Eigensoftware 11% und lag damit absolut im Rahmen der Planung. Rechnet man im Handelsbereich den Wegfall des PTC-Vertriebs ab 1.4.2006 heraus, kommt man auf ein Wachstum von 27%. Das nun dominierende Autodesk-Geschäft hat also überproportional stark zugelegt.

Beim Betriebsergebnis haben sich beide Segmente positiv entwickelt: Das EBIT(A) aus Eigenprodukten legte auf EUR 2,91 Mio (Vj 2,20) zu und steigerte die operative Marge von 13,7% im Vorjahr auf 17,2%. Das Handelssegment verzeichnete einen EBIT(A)-Sprung auf EUR 1,94 Mio
(Vj 0,61).

Der operative Cashflow in den ersten neun Monaten bewegte sich mit EUR 2,2 Mio (Vj 1,5) erfreulicherweise in der gleichen Größenordnung wie das Nettoergebnis.

Die Bilanzrelationen haben sich weiter deutlich verbessert: Die Bilanzsumme sank auf EUR 61,6 Mio (31.12.2005: 66,4), die Eigenkapitalquote kletterte auf 31,0% nach 22,5% am 31.12.2005. Die kurzfristigen Bankschulden waren mit EUR 10,6 Mio (31.12.2005: 14,2) auf dem niedrigsten Stand seit sieben Jahren.

Erläuterungstext

„Der Verlauf der ersten 9 Monate untermauert weiterhin unsere ambitionierten Ziele für 2006“ sagt der Vorstandsvorsitzende und Hauptaktionär von MuM, Adi Drotleff. „Beim Umsatz ist ein Wachstum um minimal 10% auf einen Wert deutlich oberhalb von EUR 160 Mio (Vj 147,2) zu erwarten. Das 9-Monats-EBIT(A), das mit EUR 4,85 Mio bereits um 41% über dem operativen Jahres-EBITA 2005 in Höhe von EUR 3,43 Mio lag, macht möglicherweise einen Wert in der oberen Hälfte der Zielzone von EUR 6,5 bis 8,0 Mio erreichbar, also mehr als eine Verdoppelung des Betriebsergebnisses.“

Beim Nettogewinn wird ausgehend von den bisherigen EUR 2,83 Mio noch ein Q4-Wert zwischen EUR 1,67 und 3,17 Mio benötigt, um den Zielkorridor EUR 4,5 bis 6,0 Mio (EUR 0,36 bis 0,48 pro Aktie) zu erreichen. Hier kann bei gutem operativem Geschäft zusammen mit dem positiven Effekt aus dem RoCAD-Verkauf (Meldung vom 28. September) ein Wert oberhalb der Mitte, mit etwas Glück sogar das von hohen Sondererträgen dominierte Vorjahres-Netto in Höhe von EUR 5,56 Mio bzw. EUR 0,45 pro Aktie, erreicht oder übertroffen werden.

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.975.343 von Aktienkrieger am 29.10.06 15:36:46

Richtig, nach unten sind wir sehr gut abgesichert, die bekommt man nicht mehr unter 5€!!!

Mfg einsteig3r

[Aktienkrieger]

Für mich ist die Aktie nur eine Halteposition. Der Chart sagt alles.......

[lupos1]

SES Research GmbH 1 Million US-$ Sonderertrag.
Unser Kursziel lautet weiterhin 7,00 €. Das Rating lautet Kaufen.
gruss lupos

[ridethehype]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.895.814 von einsteig3r am 27.10.06 18:58:52

Schön wärs ja, aber das Interesse Gut das hier wenigstens die Regel "Sell on good news" nicht eintrifft