Mensch und Maschine: übersehene Turnaround-Perle - 100% Chance; KUV 0,3; KGV 7 (Seite 140)

[lupos1]

SES Research GmbH 1 Million US-$ Sonderertrag.
Unser Kursziel lautet weiterhin 7,00 €. Das Rating lautet Kaufen.
gruss lupos

[ridethehype]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.895.814 von einsteig3r am 27.10.06 18:58:52

Schön wärs ja, aber das Interesse Gut das hier wenigstens die Regel "Sell on good news" nicht eintrifft

[einsteig3r]

Jetzt ist der Weg absolut geebnet, wenn wir dazu noch das Jahresziel erreichen gibt es kein halten mehr denke ich!!!!
Wenn wir nur erstmal die 6€-Hürde nehmen, bewegen wir uns wirklich in ganz andere Regionen. Ist ein harter Charttechnicher Wiederstand aber mit den guten Billanzen dürften wir sie nehmen.

[Helixx]

26.10.2006 16:43
Mensch und Maschine Software AG: kaufen (SES Research)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von Mensch und Maschine (ISIN DE0006580806 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 658080) zu kaufen.

Das Unternehmen werde am 30. Oktober die Zahlen für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt geben. Die Prognosen würden wie folgt lauten: Umsatz (Mio. EUR): 36,14; EBITDA (Mio. EUR): 1,41; EBIT (Mio. EUR): 1,21; Nettoergebnis (Mio. EUR): 0,68; EpA (EUR): 0,05.

Die Mensch und Maschine AG werde starke Zahlen für Q3 vorlegen. Da durch den Verkauf eines Konzernteiles ein Sonderertrag von 1 Mio. EUR angefallen sei, würden die Prognosen der Analysten aller Wahrscheinlichkeit nach deutlich übertroffen werden.

Die Analysten von SES Research sind der Meinung, dass das Rating "kaufen" für die Mensch und Maschine-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird.

Das Kursziel sehe man bei 7,00 EUR.

Analyse-Datum: 26.10.2006

[AlphaGamma]

27.10.2006 DGAP-Adhoc: Mensch und Maschine Software AG legt Q3-Zahlen vor

Mensch und Maschine Software AG / Quartalsergebnis

27.10.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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MuM bleibt auch im Q3 auf solidem Wachstumskurs
- Umsatzzuwachs auf EUR 121,5 Mio / +12% nach neun Monaten
- Betriebsergebnis EBIT(A): Sprung um 73% auf EUR 4,85 Mio
- Betriebsergebnis-Verdoppelung auf Jahresbasis erreichbar

Wessling, 27. Oktober 2006 - Mit Umsätzen in Höhe von EUR 121,5 Mio (Vj
108,3 / +12%) und einem Wachstum beim Betriebsergebnis EBIT(A) vor Zinsen
und Steuern um 73% auf EUR 4,85 Mio (Vj 2,81 ohne Effekte aus
Desinvestments) ist der im Prime-Standard notierte CAD/CAM-Spezialist
Mensch und Maschine Software AG (MuM - ISIN DE0006580806) in den ersten 9
Monaten 2006 auf dem seit zwei Jahren eingeschlagenen profitablen
Wachstumskurs geblieben. Das dritte Quartal steuerte hierzu Erlöse in Höhe
von EUR 39,2 Mio (Vj 36,1 / +8%) und ein EBIT(A) in Höhe von EUR 0,93 Mio
(Vj 0,83 operativ / 0,72 nach Einmalkosten für Restrukturierung) bei.

Die operative EBIT(A)-Marge stieg von 2,6% im Vorjahr auf 4,0% in den
ersten neun Monaten 2006. Das Nettoergebnis bis Ende September 2006 betrug
EUR 2,83 Mio (Netto-Umsatzrendite 2,3%) - die im Vorjahr erzielten EUR 4,92
Mio waren weitgehend von Desinvestment-Erträgen aus den Verkäufen der
Beteiligungen Compass und C-Plan dominiert gewesen und sind damit nicht
direkt vergleichbar. Das Q3 steuerte netto EUR 0,34 Mio (Vj 0,16 / +117%)
bei.

Der Umsatz im Handelsgeschäft (Segment Fremdprodukte) wuchs auf EUR 104,6
Mio (Vj 92,3 / +13%), mit eigenentwickelter Software (Segment
MuM-Technologie) wurden EUR 16,9 Mio (Vj 16,0 / +6%) erlöst. Hier ist
allerdings zu beachten, dass im Vorjahr noch zwei Monate Umsatz der
verkauften Tochter Compass enthalten sind. Bereinigt um diesen Effekt
betrug das Wachstum mit Eigensoftware 11% und lag damit absolut im Rahmen
der Planung. Rechnet man im Handelsbereich den Wegfall des PTC-Vertriebs ab
1.4.2006 heraus, kommt man auf ein Wachstum von 27%. Das nun dominierende
Autodesk-Geschäft hat also überproportional stark zugelegt.

Beim Betriebsergebnis haben sich beide Segmente positiv entwickelt: Das
EBIT(A) aus Eigenprodukten legte auf EUR 2,91 Mio (Vj 2,20) zu und
steigerte die operative Marge von 13,7% im Vorjahr auf 17,2%. Das
Handelssegment verzeichnete einen EBIT(A)-Sprung auf EUR 1,94 Mio (Vj
0,61).

Der operative Cashflow in den ersten neun Monaten bewegte sich mit EUR 2,2
Mio (Vj 1,5) erfreulicherweise in der gleichen Größenordnung wie das
Nettoergebnis.

Die Bilanzrelationen haben sich weiter deutlich verbessert: Die Bilanzsumme
sank auf EUR 61,6 Mio (31.12.2005: 66,4), die Eigenkapitalquote kletterte
auf 31,0% nach 22,5% am 31.12.2005. Die kurzfristigen Bankschulden waren
mit EUR 10,6 Mio (31.12.2005: 14,2) auf dem niedrigsten Stand seit sieben
Jahren.

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

'Der Verlauf der ersten 9 Monate untermauert weiterhin unsere
ambitionierten Ziele für 2006" sagt der Vorstandsvorsitzende und
Hauptaktionär von MuM, Adi Drotleff. 'Beim Umsatz ist ein Wachstum um
minimal 10% auf einen Wert deutlich oberhalb von EUR 160 Mio (Vj 147,2) zu
erwarten. Das 9-Monats-EBIT(A), das mit EUR 4,85 Mio bereits um 41% über
dem operativen Jahres-EBITA 2005 in Höhe von EUR 3,43 Mio lag, macht
möglicherweise einen Wert in der oberen Hälfte der Zielzone von EUR 6,5 bis
8,0 Mio erreichbar, also mehr als eine Verdoppelung des
Betriebsergebnisses."

Beim Nettogewinn wird ausgehend von den bisherigen EUR 2,83 Mio noch ein
Q4-Wert zwischen EUR 1,67 und 3,17 Mio benötigt, um den Zielkorridor EUR
4,5 bis 6,0 Mio (EUR 0,36 bis 0,48 pro Aktie) zu erreichen. Hier kann bei
gutem operativem Geschäft zusammen mit dem positiven Effekt aus dem
RoCAD-Verkauf (Meldung vom 28. September) ein Wert oberhalb der Mitte, mit
etwas Glück sogar das von hohen Sondererträgen dominierte Vorjahres-Netto
in Höhe von EUR 5,56 Mio bzw. EUR 0,45 pro Aktie, erreicht oder übertroffen
werden.





DGAP 27.10.2006
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Sprache: Deutsch
Emittent: Mensch und Maschine Software AG
Argelsrieder Feld 5
82234 Wessling Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
WWW: www.mum.de
ISIN: DE0006580806
WKN: 658 080
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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(END) Dow Jones Newswires

October 27, 2006 02:40 ET (06:40 GMT)

27.10.2006 08:40:24 Quelle: DJN

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.800.135 von ridethehype am 23.10.06 15:30:22

Meine Familie hat ja bereits letzten
September bekanntgegeben, dass wir für die
MuM-Aktie Kurse unter 25 EURO als Kaufkurse
sehen. Seitdem hat sich der MuM-Aktienbestand
der Familie Drotleff um gut 5 Prozent erhöht.
Das sind mehr als 200.000 Aktien. Ich denke, das
beantwortet Ihre Frage, ob ich persönlich Mensch
und Maschine für unterbewertet halte.
Der Anlegerbrief bedankt sich Adi Drotleff, Vor-standvorsitzender
der Mensch und Maschine AG


Er hält schon ganz schön lange die MUM Aktie für unterbewertet, das Interview wurde Mitte 2001 geführt!! Da stand die Aktie auch bei 5€

[ridethehype]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.745.155 von einsteig3r am 20.10.06 16:40:34

Mach dír man nicht so viele Gedanken, die erfüllen ihre Vorgaben schon. Außerdem muss man auch mal sehen. das die in den letzten 1 1/2 gute 100% gemacht haben, wenn man das hochrechnet....
Wer hier starke Kurssprünge erwartet, dass wird vorläufig nichts, daran werden die Zahlen auch nicht viel ändern, denn dann hätten wir schon wesentlich höher stehen müssen. Ich denke eher es gibt zu viele Alternativen, in die das Geld fließt, daher auch die Handelsschwächen, aber früher oder später legt sich das auch wieder und es wird vermehrt nach unterbewerten starken Werten gesucht. Man nehme die ganzen "HYPES" der vergangenen fünf Jahre und lies dir mal die verschiedenen Boards durch, überall werden die Trendaktien diskutiert und jeder schwafelt von schnellen hundertern, aber das der Zug schon lange an ihnen vorbeigerauscht ist, will so recht niemand glauben. Still und leise wird sich der Kurs von MuM hocharbeiten, damit wird zwar nicht schnelles Geld, dafür aber sicheres verdient. Wem das nicht reicht, der begebe sich auf das Glatteis der Zockerperlen, aber er möge die Nähe zum Ufer suchen

[AlphaGamma]

Quelle: http://www.nebenwerte-kongress.de/

Bericht aus Nebenwerte Insider, Ausgabe Sept. 06 - Update

Mensch und Maschine Software AG
2007er KGV könnte auf 7 sinken

Seit unserer letzten ausführlichen Vorstellung in Ausgabe
1/2006 hat sich die MuM-Aktie per Saldo kaum bewegt.
Zwar legte sie am Jahresanfang rasch in Richtung unseres
Zielkurses von 7 Euro zu, verlor dann aber ebenso schnell
wieder an Wert und notiert mit knapp über 5 Euro nun auf
dem Ausgangsniveau. Angelastet werden kann dies eigentlich
nur dem allgemein schwachen Marktumfeld – das Geschäft
entwickelt sich nämlich planmäßig positiv.
So stieg der Umsatz in 2005 um 9 Prozent auf 147,2 Mio.
Euro, es wurden 0,45 Euro je Aktie verdient und mit 0,10
Euro wieder eine Dividende gezahlt, die Sie zudem steuerfrei
vereinnahmen konnten, da es sich steuerrechtlich um
eine Einlagenrückgewähr handelt. Darüber hinaus wurde
die Bilanzstruktur weiter bereinigt: Die Nettofinanzschulden
wurden weiter auf 14,4 Mio. Euro abgebaut und die
Eigenkapitalquote erreichte mit 22,5 Prozent zum Jahresende
2005 wieder eine annehmbare Höhe.
Das laufende Jahr hat ebenfalls gut begonnen. Bis Ende
Juni legte der Umsatz um 14 Prozent auf 82,3 Mio. Euro
zu und der Nettogewinn wird mit 2,5 Mio. Euro oder 0,20
Euro pro Aktie ausgewiesen. Damit sollte das Jahresziel
mit 160 Mio. Euro Umsatz und einem Gewinn von 0,36
bis 0,48 Euro pro Aktie gut erreichbar sein. Noch besser
sieht es 2007 aus: Bei über 175 Mio. Euro Umsatz soll der
Gewinn bei 0,55 bis 0,75 Euro je Aktie landen und die
steuerfreie Dividende auf 0,20 Euro angehoben werden. Im
Klartext: Das 2007er KGV beträgt maximal 9 – vielleicht
sogar lediglich 7! Also, wenn das kein Kaufgrund ist ...


Mensch und Maschine Software AG, ISIN DE0006580806
Akt.Kurs: 5,20 €
Aktienzahl: 12.105.782
H/T 12 Mon.: 6,62/4,50 €
Marktkap.: 63,0 Mio. €
Chance 12 Mon.: 7,00 €
Risiko: gering/mittel

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.743.777 von ridethehype am 20.10.06 15:50:48

Das Problem ist meiner Meinung nach, dass man mit den ganzen positiven Interviews mit dem Herrn Drotleff nur Kleinanleger an Land zieht.
Die Großen schreckt das neue Markt gerede eher ab. Aber wenn hier wirklich die Zahlen rauskommen die prognostiziert werden, dann steckt auch etwas hinter den Versprechungen.

Bei den letzten Höchstkursen hatten sich viele eingekauft, weil auch ganz sicher war das die Zahlen gehalten werden können.
Aber das war ja mal gar nix, und der Kurs rutschte innerhalb weniger Tage von dem Höchststand 6,70 auf 4,70.

Das war vor etwas mehr als einem halben Jahr.

Jetzt ist die Ausgangssituation wieder die Gleiche. Aber diesmal kein Kurssprung nach oben! Verständlich? Man will nicht wieder enttäuscht werden? Niemand kauft(bis jetzt), alle warten die Zahlen ab, oder werden wir nächste Woche überrascht werden?

Ich kann nicht glauben das die Ausgangsposition vor veröffentlichung der Zahlen bei 5€ sein soll.


Was denkt ihr, was nächste Woche passieren wird. Und wird Mensch und Maschine eine vorläufige bestätigung rausgeben und das entgültige Ergebniss vieleicht erst etwas später?

[ridethehype]

Aber erst einmal müssen die ganzen möchtegern Zocker sich noch an den überteuerten Kleinexplorern und Minibiotechs, Wettbüros und und und die Finger verbrennen, bevor wieder Geld in gute und auf Dauer aussichtsreiche Werte fließt. Aber die werden noch früh genug merken woher der Wind weht