Ölförderdienstleister Catoil - 500 Beiträge pro Seite

[Tamakoschy]

http://www.wams.de/data/2006/03/26/864992.html



Ölförderdienstleister Catoil kommt im April an die Börse
Catoil, ein Dienstleister für die Ölindustrie, wird noch im April, möglicherweise noch vor Ostern, an die Frankfurter Börse gehen. Betreut wird das Unternehmen dabei von einer deutschen und einer österreichischen Emissionsbank. Dies erfuhr die "Welt am Sonntag" aus Finanzkreisen.


Catoil wäre der erste Wert aus der Ölindustrie an der Deutschen Börse. Das Unternehmen steigert die Effizienz von Ölquellen, indem unter Hochdruck Flüssigkeiten in den Untergrund gepumpt werden. Dadurch werden die Gesteine aufgebrochen. Das Öl kann dann schneller gefördert werden.


Catoil ist ausschließlich in Rußland und Kasachstan tätig und beschäftigt 2230 Mitarbeiter. Zu den Kunden gehören die großen russischen Ölgesellschaften wie Lukoil, Gazprom oder Rosneft. Der Sitz der Firma ist in Baden bei Wien.


Gegründet wurde Catoil bereits 1991 in Celle. 1993 wurde der Sitz nach Österreich verlegt. Seit 1996 gehört das Unternehmen einer zypriotischen Holding, die im Besitz der Firmengründerin Anna Brinkmann und eines namentlich nicht genannten Privatinvestors ist.


Im vergangenen Jahr machte Catoil einen Umsatz von rund 157 Millionen Euro und erzielte dabei "eine deutlich zweistellige Marge", so Unternehmenschef Manfred Kastner. "Auch 2006 wollen wir wie in den vergangenen Jahren wieder prozentual zweistellig wachsen", sagt er.


Rund die Hälfte des Emissionserlöses soll dem Unternehmen zufließen, die andere Hälfte den Altaktionären. Mit dem Geld will Catoil vor allem seine Kapazitäten ausweiten. "Die Nachfrage ist so groß, daß wir massiv aufstocken müssen", so Kastner. Dabei sei auch an die Übernahme von kleineren Wettbewerbern gedacht.


In der kommenden Woche sollen Einzelheiten zum Börsengang bekannt gegeben werden. Er dürfte zu den größeren Emissionen des Jahres gehören. "Wir wollen mittelfristig in den MDax" sagt Kastner. Die Aktien der Konkurrenten, wie der kanadischen Trican oder der US-amerikanischen Weatherford, sind in den vergangenen zwei Jahren geradezu explodiert. Trican mußte in den vergangenen Wochen jedoch einen leichten Rückschlag hinnehmen. Frank Stocker




Artikel erschienen am 26. März 2006

[headland]

Hallo,

in der Annahme, dass Catoil auf den Pfaden Schoeller-Bleckmann (auch aus AT, WKN 907391) eine rosige Zukunft vor sich hat, habe ich auch schon versucht, den Wert zu zeichnen. Comdirect hat jedoch abgelehnt. Weiss jemand wie/wo man den Wert zeichnen kann?

Grüße
Headland

[Zockii]

http://www.boerse-online.de/aktien/neuemissionen/483311.html

[Turbodyne]

Das IpO dauer schon noch etwas, aber Dresdner Kleinwort Benson soll voraussichtlich emitierende Bank sein. Hoffentlich kommt der Wert nicht erst dann an die Börse, wenn die Öl-Escapaden nahe ihrem Gipfel sind.

[zomby]

Hallo, kennt jemand von Euch die Internetadresse der Firma ?

[stafford2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.110.721 von zomby am 06.04.06 20:52:39

h Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

http://www.catoil.com" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.catoil.com

[stafford2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.110.721 von zomby am 06.04.06 20:52:39

FAZ 08.04.2006
Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

http://www.catoil.com" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.catoil.com" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.faz.net/s/RubEA492BA0F6EB4F8EB7D198F099C02407/Doc~EF1DAAE629B2B4F8E91CA7E0F4DFA0EA5~ATpl~Ecommon~Scontent.html
FAZ 08.04.2006
Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

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Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

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[stafford2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.110.721 von zomby am 06.04.06 20:52:39

FAZ 08.04.2006
Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

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FAZ 08.04.2006
Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

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FAZ 08.04.2006
Catoil

Die Catoil AG aus Baden ist eines der spannendsten und zugleich undurchsichtigsten Unternehmen, die in diesem Jahr an die Deutsche Börse wollen. Die österreichische Holding zweier operativer russischer Öl- und Gasförderdienstleister plant, Aktien im Wert eines dreistelligen Millionenbetrages zu plazieren. Catoil hat den Finanzplatz Frankfurt gewählt, um hier im Rohstoffboom sein Alleinstellungsmerkmal „Öl” auszuspielen. Mittelfristig will Catoil die erste Öl-Aktie im M-Dax sein. Begleitet wird der Börsengang von Dresdner Kleinwort Wasserstein und der österreichischen Erste Bank. Catoil, 1991 im niedersächsischen Celle gegründet, erzielte 2005 mit 2230 Mitarbeitern - überwiegend Russen - einen Umsatz von 157 Millionen Euro. Für dieses Jahr ist nach Angaben des erst seit 1. November amtierenden Vorstandsvorsitzenden Manfred Kastner ein Umsatzwachstum von mindestens 30 Prozent absehbar. Das Unternehmen sei profitabel - mit zweistelliger Marge. Den Emissionserlös will Catoil zum Ausbau seiner Flotte und für gezielte Akquisitionen verwenden. Catoil rückt mit Hochdruckpumpeinheiten und Chemikalienfahrzeugen an, um die Öl- und Gasförderung in Rußland und seit drei Jahren auch in Kasachstan effektiver zu machen. Nach dem Börsengang werden die Mitgründerin, Vorstandsmitglied Anna Brinkmann, und ein Finanzinvestor die Mehrheit an dem Unternehmen über eine in Zypern sitzende Holding halten.

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[zomby]

Hi stafford2, also ich finde unter der von dir angegebenen Adresse nur eine fast leere website, fast alle Menüpunkte unter construction, die dem Anschein nach auch nicht viel mit einer Firma aus Österreci zu tun hat. Was mache ich falsch ??

[stafford2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.139.038 von zomby am 10.04.06 07:36:31

Hallo zomby, du hast nichts falsch gemacht!
Tut mir leid , ich habe die Seite heute nicht wiedererkannt.
Der Link stammt von:
http://moneycab.presscab.com/de/templates/?a=15676&z=3

[zomby]

Seltsam, es gab wohl wirklich keine internetseite - aber jetzt: http://www.catoilag.com --- nagelneue website, jetzt zum Börsengang erst freigeschaltet.

[PennyStocks]

Hallo Zusammen,

meint Ihr, es wird sich lohnen bei der Erste Bank in Österreich noch ein Konto zu eröffnen? Hatte da ganz gute Erfahrungen mit der Raiffeisen Ostereuropa und der Direktanlage.at gemacht...

Danke für eine Einschätzung. Meine Meinung: es kommt drauf an, ob und wieviel Cash die Altaktionäre machen, wie das Pricing ist, usw.

Viele Grüße
Penny

[stafford2]

Zu Catoil:
IPO-ANALYSE/C.A.T.oil hat Potenzial für jährl. Wachstum von 53%
Analysten erwarten bei dem Börsenaspiranten C.A.T.oil ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von 2005 bis 2008 von 53%. Damit liege das erwartete Wachstum des vor allem in Russland tätigen Wiener Ölfeld- Dienstleisters deutlich über dem des internationalen Sektors. Dort betrage das CAGR im Schnitt rund 35%, geht aus einer Dow Jones Newswires vorliegenden Studie der Konsortialbank Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) hervor. C.A.T.oil plant nach Informationen von Dow Jones Newswires die Erstnotiz im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse für den 5. Mai.
Die Analysten sehen für C.A.T.oil eine Spanne für die faire Bewertung von 457 Mio bis 624 Mio EUR (vor IPO-Erlösen). Dieses Ergebnis resultiere aus dem DCF-Modell sowie aus dessen Gegenüberstellung zu anderen internationalen Unternehmen des Sektors. Berücksichtigt wurden dabei unter anderem Baker Hughes,
Halliburton, Schlumberger, BJ Services, Cooper Cameron und Abbot Group. Einen direktes Vergleichsunternehmen in Russland gebe es nicht, heißt es.
Risiken für C.A.T.oil sehen die Analysten vor allem in der starken
Korrelation zwischen dem Öldienstleistungs-Zyklus und den Energiepreisen, dem zunehmenden Wettbewerb in der russischen Öldienstleistungs-Branche sowie der begrenzten Diversifizierung des Unternehmens. C.A.T.oil zeichne sich auf der anderen Seite durch überdurchschnittlich starkes organisches Wachstum aus und sei in der Lage, die EBITDA-Marge parallel zum Umsatzwachstum zu
verbessern.
Die Analysten erwarten für 2006 eine Verbesserung der EBITDA-Marge auf 27% und auf 32% bis zum Jahr 2008. Das starke Gewinnwachstum dürfte das Unternehmen befähigen, bis 2008 eine Net-Cash-Position von 85 Mio EUR aufzubauen. Im Folgenden die Erwartungen der DrKW für die Entwicklung von C.A.T.oil bis 2008
(in Mio EUR, EBITDA-Marge in %):
===
2006 2007 2008
Umsatz 222 339 403
EBITDA 60 106 131
EBITDA-Marge 27 31 32
EBIT 50 92 113
Nettogewinn 31 58 73
===

[TalonKarrde]

Preisspanne 12,50eur -15eur

[Zockii]

ADE: OFFIZIELLE KORREKTUR: Catoil will am 4. Mai an die Börse
(Das Unternehmen korrigierte seinen Angaben zum Datum des Börsengangs. Der
Handel mit Catoil-Aktien wird voraussichtlich am 4. Mai aufgenommen.)
FRANKFURT (dpa-AFX) - Die österreichische Ölfirma Catoil will am 4. Mai an
die Börse gehen. Der Preis für die von diesem Donnerstag bis zum 3. Mai
zur Zeichnung angebotenen Aktien liegt in einer Spanne zwischen 12,50 und
15,00 Euro, teilte das Unternehmen am Donnerstag in einer Finanzanzeige mit.
Angeboten werden bis zu 19,55 Millionen Aktien. Daraus ergibt sich ein
Emissionsvolumen von bis zu 293,25 Millionen Euro.
Catoil bietet bis zu 8 Millionen Aktien aus einer Kapitalerhöhung an,
von weiteren 9 Millionen Stücken will sich die CAT. Holding trennen. Hinzu kommt
eine Mehrzuteilungsoption (Greenshoe), bei der der verkaufende
Altaktionäre bis zu 1,7 Millionen Aktien abgeben will, 850.000 Stücke
sollen aus einer Kapitalerhöhung stammen.
Der Börsengang, den Dresdner Kleinwort Wasserstein als Konsortialführer
begleitet, soll im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
erfolgen. "Wir wollen die erste Ölfirma am deutschen Aktienmarkt sein",
hatte Vorstandschef Manfred Kastner jüngst gesagt. Die Firma beschäftigt
2.230 Mitarbeiter und erzielte 2005 nach eigenen Angaben einen Umsatz von
gut 157 Millionen Euro.
Catoil ist auf so genanntes "Hydraulic Fracturing" spezialisiert. Dabei
werden hydro-chemische Verbindungen in den Boden gepumpt, um das Gestein
aufzubrechen und in großer Tiefe effizienter Öl und Gas zu fördern./sc/fn
NNNN


2006-04-20 10:33:24
2N|IPO|GER|OIL|

[stafford2]

C.A.T. oil
Zeichnen
Noch bis zum 3. Mai können Aktien des Ölservice-Unternehmens C.A.T. oil in einer Preisspanne von 12,50 bis 15,00 Euro gezeichnet werden. Die Chancen auf Kursgewinne erscheinen dabei ausgesprochen gut.


Optimales Marktumfeld
In den letzten 10 bis 15 Jahren wurde zu wenig Geld in die Exploration neuer Öl- und Gasvorkommen investiert. Eine weiter zunehmende Nachfrage nach dem schwarzen Gold sowie insbesondere ein möglicher Ausfall des Irans als weltweit viertgrößter Lieferant kann deshalb nicht ohne weiteres durch Produktionssteigerungen anderer erdölexportierender Länder ausgeglichen werden. Genau an dieser Stelle kommt nun C.A.T. oil mit seinen Dienstleistungen rund um die effizientere Förderung von Öl und Gas ins Spiel. Das Kerngeschäftsfeld der Österreicher ist das sogenannte Hydraulic Fracturing in Rußland und Kasachstan. Vereinfacht gesagt werden bei diesem Verfahren hydrochemische Verbindungen unter Hochdruck in zum Teil bis zu 4.000 Meter tief liegende Gesteinsformationen gepumpt, um diese aufzubrechen. Durch die zusätzlichen Risse im Gestein fließen Öl und Gas schneller und in größeren Mengen zur Fördersonde, von wo aus sie an die Oberfläche gepumpt werden. Eine effizientere Ausbeutung der Vorkommen, die sich besonders stark bei Quellen mit niedriger Produktion bemerkbar macht, ist die Folge. Darüber hinaus können mit Hydraulic Fracturing auch zuvor stillgelegte Quellen revitalisiert werden.

Vom Pionier zum Marktführer
Während die acht Fracturing-Flotten (bestehend aus u.a. Spezialfahrzeugen, Maschinen und technischem Equipment) der C.A.T. oil einem Marktanteil von 18 % entsprechen, nennt der Vorstandsvorsitzende Manfred Kastner ? bezogen auf die Mitarbeiterzahl und damit auch die erbrachten Dienstleistungen ? einen Marktanteil von 30 %. Zu den Kunden des Unternehmens, das bereits seit 1993 in Rußland tätig ist und deshalb über weitreichende Kontakte verfügt, zählen Konzerne wie Gazprom, Lukoil und Rosneft. Dabei machen fünf bis sechs Kunden 80 bis 90 % des Umsatzes aus.

Angebotsseite als Engpaßfaktor
Aufgrund der derzeitigen Investitionsoffensive der Öl- und Gasmultis erlebt die Nachfrage nach Dienstleistungen zur effizienzsteigernden Förderung einen wahren Boom. Dabei ist das Marktvolumen nach Aussagen von Kastner allein durch die Kapazitäten der Anbieter begrenzt. Entsprechend stark hat sich das Umsatzvolumen der Österreicher in den letzten Jahren erhöht. So ist der Anstieg um über 30 % auf 157 Mio. Euro in 2005 ausschließlich auf organisches Wachstum zurückzuführen. Auch in den kommenden Jahren sollten sich die Raten nach Einschätzung der Analysten des Konsortialführers, der Dresdner Kleinwort Wasserstein, in dieser Größenordnung bewegen. Dabei ist zu berücksichtigen, daß die aus dem Börsengang erlösten Mittel in Höhe von bis zu 130 Mio. Euro bei einer unterstellen Zuteilung am oberen Rand der Bookbuilding-Spanne insbesondere zum Ausbau der Fracturing-Flotte (von 8 auf 12) verwendet werden sollen. Während die zusätzlichen Kapazitäten dem Unternehmen zumindest teilweise aber schon in der zweiten Hälfte des laufenden Jahres zur Verfügung stehen werden, findet die daraus resultierende Umsatzerhöhung erstmals in den Planzahlen für 2007 Berücksichtigung.

Überproportionale Ertragssteigerungen
Noch stärker als der Umsatz sollen die Erträge zulegen. So wird für 2006 mit einem Nettoergebnis von 31 Mio. Euro gerechnet, ein bzw. zwei Jahre später werden es gemäß Prognose bereits 58 bzw. 71 Mio. Euro sein. Bei einem Ausgabepreis von 15 Euro errechnet sich daraus ohne Berücksichtigung der Kapitalerhöhung auf Basis der für 2006 erwarteten Gewinne ein KGV von 19,2. Bezogen auf 2007 liegt der entsprechende Wert bei 10,3. Gegenüber der Peer Group, zu der neben wichtigen Mitbewerbern wie Calfrac und Trican auch die großen Öldriller Halliburton und Schlumberger gehören, entspricht dies einem Aufschlag von knapp 7 % (2006e) bzw. einem Discount von 25 % (2007e), wobei sich die Diskrepanz insbesondere aus den hohen unterstellten Ertragszuwächsen der C.A.T. oil ergibt. Während bei den Österreichern zwischen 2005 und 2008 mit einem durchschnittlichen kumulierten EBITDA-Wachstum von 53 % kalkuliert wird, gehen die Konsensusschätzungen für den gesamten internationalen Öldienstleistungssektor nur von einem Durchschnittswert von ca. 30 % aus.

Unbekannter Großaktionär
Weniger schön als die Ertragsaussichten ist die Weigerung der Gesellschaft, den abgebenden Anteilseigner, bei dem es sich um einen ?westeuropäischen Investor? handelt, zu nennen. Abgesehen davon, daß für Zeichner einer Aktie die Identität der Verkäufer natürlich stets von Interesse ist, wird dieser Investor indirekt auch noch nach dem Börsengang einen beherrschenden Einfluß auf die Strategie, die Investitionsphilosophie, die Dividendenpolitik sowie weitere Geschäftsentscheidungen des Unternehmens haben. Erschwerend kommt hinzu, daß zu einer 100 %igen Tochtergesellschaft des Großaktionärs bedeutende Geschäftsbeziehungen im Bereich des Finanzleasings und der Materialbeschaffung bestehen, wie sich dem Wertpapierprospekt entnehmen läßt. Insbesondere unter Berücksichtigung des wirtschaftlichen und geographischen Umfelds, in dem der Börsenneuling agiert, ergibt sich aus den intransparenten Besitz- und Vertragsverhältnissen ein zusätzliches Investitionsrisiko, welches beim Erwerb der Aktien sowie ihrer Bewertung zu berücksichtigen ist.

Fazit:
Aufgrund der historisch hohen Ölpreise trifft der Börsengang den Nerv der Zeit besser als jedes andere IPO der letzten Monate. Unter diesem Aspekt werden die neuen Anteile des Ölförder-Dienstleisters zweifellos auch am oberen Rand der Bookbuilding-Spanne reißenden Absatz finden. Auch die positiven Ertragsaussichten und das im russischen Ölgeschäft äußerst erfahrene Management sprechen für einen guten Start der Aktie. Positiv dürfte sich zudem die Einbeziehung in den MDax auswirken, die bereits mit der nächsten Veränderungsrunde anstehen könnte. Als Risikofaktoren müssen dagegen unter anderem die hohe Korrelation des Sektors mit der Entwicklung der Öl- und Gaspreise, die geringe Diversifikation der Gesellschaft sowie die Einflußmöglichkeiten des unbekannten Großaktionärs gesehen werden. Risikobewußte Investoren sollten diese Aspekte von einer Zeichnung allerdings nicht abhalten.

C.A.T. OIL AG ? EMISSIONSPARAMETER
WKN A0JKWU
ZEICHNUNGSFRIST 20. APRIL BIS 3. MAI
BOOKBUILDING-SPANNE 12,50 BIS 15 EURO
ERSTNOTIZ 4. MAI
MARKETCAP 611 MIO. EURO BIS 733 MIO. EURO
MARKTSEGMENT AMTLICHER MARKT (PRIME STANDARD)
VOLUMEN BIS ZU 19,55 MIO. AKTIEN, INKL. 2,55 MIO. AKTIEN GREENSHOE
DAVON BIS ZU 8,85 MIO. AKTIEN AUS KAPITALERHÖHUNG
KONSORTIUM DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN (SOLE GLOBAL COORDINATOR UND SOLE BOOKRUNNER), ERSTE BANK (CO-LEAD MANAGER)
FREE FLOAT BIS ZU 40 %
INTERNET WWW.CATOILAG.COM
GoingPublic Magazin 5/2006

[chromstaub]

CAT Oil hat gute Aussichten

[Aktienkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.321.555 von stafford2 am 25.04.06 22:53:49

Halte die Aktie auch für aussichtsreich. Jedoch wird das IPO wohl deutlich überzeichnet sein.

[heob]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.393.032 von Aktienkrieger am 01.05.06 18:31:19

Cat Oil ist in dem momentanen umfeld ein selbstläufer und wird daher aller voraussicht ein sehr erfolgreiches ipo werden.

das problem ist ob man überhaupt etwas zugeteilt bekommt.

ich werde jedenfalls sollte ich einige stücke ergattern sofort den schnellen gewinn (sofern es einen gibt :laugh einsacken und wieder aussteigen

die aktionärsstruktur ist mir einfach zu undurchsichtig und deshalb ist mir diese aktie zu riskant für ein längerfristiges investment

[RRichter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.950.361 von Tamakoschy am 26.03.06 12:53:09

Rund die Hälfte des Emissionserlöses soll dem Unternehmen zufließen, die andere Hälfte den Altaktionären. Mit dem Geld will Catoil...

Für mich ein Grund, nicht in diese Gesellschaft zu investieren. Die Altaktionäre wollen jetzt Kasse machen, und die Neuaktionäre sollen das bezahlen.

Als gebranntes Kind scheue ich da das Feuer. Aber ich habe zu viele Firmen mit einer ähnlichen Verwendung des Emissionserlöses gesehen, die sich als kein gutes Investment für die Neuaktionäre herausgestellt haben.