Funkwerk startet wieder (Seite 330)

[McNay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.991.359 von Depotmanager04 am 16.08.10 16:04:35

im Übrigen finde ich es gut, dass du so lange deinen Thread begleitest und das ganz ohne marktschreierische Tätigkeit Dafür hast du dir ein dickes Danke verdient

[McNay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.991.359 von Depotmanager04 am 16.08.10 16:04:35

Keks nehme ich immer gern

Die etwas zurückhaltende Einschätzung vom Bankhaus Lampe teile, ich im übrigen nicht. Denn ich denke das war es nun im SC-Bereich, so dass wir da demnächst eine schwarze Null sehen. Gerade in diesem Bereich gibt es ja auch positive News, Schweden oder jetzt die JVA und an sich ist das immer noch ein Wachstumsmarkt wo FEW sich gut positionieren kann, in der Nische wohlgemerkt. Aber da will man ja hin, weil im Massenmarkt machen uns eh andere wie die Chinesen die Hölle heiß, früher oder später.
Wie das Aussehen kann mit Nischenprodukten, empfehle ich einen Blick zu H&R Wasag, dass Lustige, dort hatte "Lampe" auch immer solche zurückhaltenden Kursziele und mit einem Mal kam dann der Ausbruch über die 20€...
So ähnlich kann es uns auch ergehen...
Gestern erst wieder einen Bericht gelesen über die jahrelangen verzögerten Wartungen bei der Deutschen Bahn und dass massive Investitionen ins Netz anstehen... und das kommt meistens auch der FEW zu gute.

[Depotmanager04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.984.834 von McNay am 14.08.10 10:42:08

[McNay]

Funkwerk Turnaround teilweise visibel

12.08.2010
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Funkwerk (ISIN DE0005753149 / WKN 575314) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Funkwerk AG habe Q2-Zahlen vorgelegt, die für die Analysten ein gemischtes Bild zeigen würden. Automotive Communication (AC) habe im zweiten Quartal die Gewinnschwelle erreichen können (EBIT: 0,2 Mio. EUR). Hierzu hätten auch Kosteneinsparungen von 1,3 Mio. EUR zum Halbjahr beigetragen. Ebenfalls positiv sei die operative Entwicklung im Geschäftsfeld Enterprise Communication (EC) gewesen, wo die Restrukturierung klare Ergebnisse zeige. In Traffic & Control Communication (TCC) stehe hingegen vor dem Hintergrund der immer noch vorhandenen Investitionszurückhaltung die nachhaltige Erholung noch aus.

Enttäuschend sei aus Sicht der Analysten die operative Performance von Security Communication (SC) gewesen. Hier sei nach erneuten operativen Verlusten in Q2 bei anhaltenden Restrukturierungsmaßnahmen nicht mit schwarzen Zahlen für das Gesamtjahr zu rechnen. Der Umsatz des Segmentes sei mit -28% yoy klar hinter den Erwartungen zurückgeblieben.
Vor dem Hintergrund der oben aufgezeigten Entwicklungen in den einzelnen Geschäftsfeldern hätten die Analysten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen sowohl für 2010 als auch für 2011 nach unten angepasst. Es bleibe festzuhalten, dass Funkwerk in line sei, die eigenen Ziele zu erreichen (Rückkehr in die Gewinnzone). Gleichzeitig sollte das mittelfristige Margenziel von 8% aber erst in 2012 erreicht werden. Die Analysten seien bislang davon ausgegangen, dass dieses bereits in 2011 erreicht werde.

Kurzfristig würden angesichts des schwächer als erwartenden Momentums und trotz der günstigen Bewertung die Treiber für eine Höherbewertung der Aktie fehlen. Gleichwohl seien die langfristigen Aussichten intakt.

Die Funkwerk-Aktie ist nach Meinung der Analysten vom Bankhaus Lampe nach Anpassung ihrer Modelle aktuell eine Halteposition mit einem von 9,50 EUR auf 8,50 EUR gesenkten Kursziel. (Analyse vom 12.08.2010) (12.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[McNay]

Funkwerk positives Gesamtjahres-EBIT erwartet

13.08.2010
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Funkwerk (ISIN DE0005753149 / WKN 575314) nach wie vor mit "buy" ein.

Funkwerk habe im ersten Halbjahr 2010 einen Umsatzrückgang von 11,6% im Jahresvergleich auf 100,7 Mio. EUR verbucht. Damit sei das Unternehmen hinter der Prognose von Close Brothers Seydler Research (102,5 Mio. EUR) zurückgeblieben. Der Gesamt-Output habe im Jahresvergleich von 125,4 Mio. EUR auf 106,7 Mio. EUR nachgegeben. Funkwerk habe die Kostenbasis erneut reduzieren können. Vor diesem Hintergrund habe das Unternehmen im zweiten Quartal ein operatives Ergebnis im Break-Even-Bereich erzielt. Im ersten Halbjahr habe das EBIT allerdings mit -2,7 Mio. EUR im negativen Bereich gelegen. Der Nettoverlust habe sich von 4,8 Mio. EUR auf 3,5 Mio. EUR reduziert.Bei Close Brothers Seydler Research gehe man davon aus, dass Funkwerk im zweiten Halbjahr auf Umsatz- und Ergebnisebene eine deutliche Verbesserung erzielen werde. Entsprechend rechne man für 2010 mit einem positiven EBIT von 3,8 Mio. EUR. Das EPS sehe man bei 0,26 EUR (KGV: 29,9). Für die Jahre 2011 und 2012 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 0,74 EUR bzw. 0,93 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 10,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Funkwerk. (Analyse vom 13.08.10) (13.08.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[McNay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.974.220 von Depotmanager04 am 12.08.10 15:08:22

Also sonst bin ich ja immer etwas pessimistisch bei FEW, aber ich muss sagen außer dass ich mir die Zahlen zum zweiten Quartal etwas mehr schwarz gewünscht hätte, erfüllt es doch meine Erwartungen. Eigentlich hat nur die Security-Sparte meine Planzahlen verhagelt, ansonsten bin ich doch positiv überrascht. Unterm Strich steht eine schwarze Null, weiteres Auftragswachstum, ok nicht so viel wie in 2008, aber ganz ordentlich. Mittelfristig 8% Marge bei vielleicht 270 Mill. Umsatz und dazu quasi schuldenfrei.
Ich denke hier ist die nächsten 2 Jahre genug Potential. Der Sprung über 10€ wird schon noch kommen, so was geht ja meistens sehr schnell, ich hätte die 9,60 am Anfang des Jahres auch nicht für möglich gehalten, aber selbst das waren schöne Einkaufspreise, da bin ich mir sicher. Der SC-Bereich müsste jetzt langsam hin zur schwarzen Null laufen und TC läuft doch jetzt schon sehr gut, immerhin das Flaggschiff von FEW. Ich denke im vierten Quartal werden wir dann richtig schöne Zahlen sehen, mit einem guten Ausblick für 2011.
Der Newsflow ist im Gegensatz zum letzten Jahr auch ganz ordentlich, also ich bin zufrieden derzeit.

[Depotmanager04]

Nur ein paar Zeilen...http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_456442

[Depotmanager04]

Tja, ein wenig Enttäuschung? Der Kurs klettert nicht über die 10€, noch nicht einmal über die 8€. Zu spät ist es nie (Umstruktuierung); es gibt ja das Wörtchen hätte.
Zumindest machen aber die Zahlen Mut für den einen oder anderen hier aufzustocken oder zu investieren. Jetzt frage ich mich natürlich, was die Ziele von Funkwerk sind. Ich denke, definieren kann man diese nicht und in die Zukunft schauen auch nicht. Es müssen einfach weitere Aufträge her; spich: Das Auftragsvolumen muß steigen. Ob Sie es schaffen?
Schauen wir einmal...

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.972.043 von cktest am 12.08.10 10:54:19

ok ... das mit dem umsatz war ein lapsus...

wenn den quartalsbericht einmal durchgeht ... so lang ist der nicht ... dann ist das aber mehr als eine hoffnungsschimmer ... die überwiegende anzahl der kritischen kennzahlen hat sich erheblich verbessert ... einige systematische probleme scheinen einigermaßen nachhaltig behoben ...

und: wir reden immer noch über ein schuldenfreies unternehmen - das sicher zu spät in die restruturierung eingestiegen ist - jetzt aber gut am start ist und: mit knapp 60 mio auch nicht wirklich teuer ist ...

[cktest]

Zumindest die PR-Abteilung ist gut: getitelt wird "Funkwerk schafft die Ertragswende", und weiter unten liest man dann von einem Ergebnis/Aktie von -0,43 EUR im 1. HJ.