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Funkwerk startet wieder (Seite 364)



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Ich bin sicherlich jemand, der hier kritisch schreibt, weitestgehend doch nur für die FW-Community. Und es gibt hier im FW Board bei allen Teilnehmern auch großes Einvernehmen und Sachverstand und eine gewisse Vertrautheit, man kennt sich und ich finde das auch gut.

Junolyst, du kannst dir anmaßen, darüber zu urteilen, in welchem Umfang ich als Wirtschaftsprüfer im Sommer zu tun oder auch nicht zu tun habe. Mehr als genug jedenfalls. Du kannst auch das, was ich geschrieben habe als Gequatsche abtun. Du kannst mir auch vorwerfen, das ich nicht zur HV gekommen bin, wo doch Frau Schreiber die vor Monaten von mir schriftlich an sie gerichteten Fragen bis heute nicht beantwortet hat.

Was ich dir persönlich übel nehme: Dass man hier im Board das ganze Jahr nothing von dir liest. Umgekehrt du sicherlich alles Geschriebene hier aufnimmst.

Und dann einfach mal so ein paar kleine Seitenhiebe gegen mich austeilst.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.940.648 von kalimerakriti am 02.07.19 22:13:54
Zitat von kalimerakriti: Ich bin sicherlich jemand, der hier kritisch schreibt, weitestgehend doch nur für die FW-Community. Und es gibt hier im FW Board bei allen Teilnehmern auch großes Einvernehmen und Sachverstand und eine gewisse Vertrautheit, man kennt sich und ich finde das auch gut.

Junolyst, du kannst dir anmaßen, darüber zu urteilen, in welchem Umfang ich als Wirtschaftsprüfer im Sommer zu tun oder auch nicht zu tun habe. Mehr als genug jedenfalls. Du kannst auch das, was ich geschrieben habe als Gequatsche abtun. Du kannst mir auch vorwerfen, das ich nicht zur HV gekommen bin, wo doch Frau Schreiber die vor Monaten von mir schriftlich an sie gerichteten Fragen bis heute nicht beantwortet hat.

Was ich dir persönlich übel nehme: Dass man hier im Board das ganze Jahr nothing von dir liest. Umgekehrt du sicherlich alles Geschriebene hier aufnimmst.

Und dann einfach mal so ein paar kleine Seitenhiebe gegen mich austeilst.


Das ist ja genau der Punkt. Rumjammern, dass Frau Schreiber Fragen nicht beantwortet aber dann nicht zur HV gehen, wo Fragen beantwortet werden müssen !

Wer sich für meine Beiträge zu Fw interessiert weiß wo er schauen/nachlesen muss. Ich teile regelmäßig meine Einschätzungen im Netz!
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.943.234 von Junolyst am 03.07.19 09:47:32Deine persönliche Attacke "aus dem Nichts" gegen kalimerakriti war aber dennoch völlig unangebracht und überflüssig. Mit solchen Aktionen beschädigst Du Dich nur selbst und es wäre besser, auf sowas zu verzichten.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.943.327 von sirmike am 03.07.19 09:57:17
Zitat von sirmike: Deine persönliche Attacke "aus dem Nichts" gegen kalimerakriti war aber dennoch völlig unangebracht und überflüssig. Mit solchen Aktionen beschädigst Du Dich nur selbst und es wäre besser, auf sowas zu verzichten.


Dein gutes Recht das so zu sehen.

Für mich ist das Verhalten von Kalimerakriti selbstgefällig und eine Wichtigtuerei!
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.948.115 von Junolyst am 03.07.19 17:53:23Kannste ja gerne so sehen. Aber das ist kein Grund, eine persönliche Attacke hier im Forum zum reiten. Denk Dir Deinen Teil und zieh weiter. Alles andere ist überflüssig und macht das Forum nicht besser.
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Mein Investor-Update mit Amazon, Blue Cap, Funkwerk, Hypoport, Mastercard, MBB, Microsoft, PayPal, Softbank Group
Im 2. Quartal gab es einige Veränderungen in meinem Depot und die neue Nummer Eins hatte eigentlich keiner so richtig auf dem Schirm...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/07/mein-investor…
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Jetzt streiten sie sich wieder ... :D Dabei sollte man bei der operativen Performance ytd und v.a. den Zukunftsausichten eigentlich mit einem Dauergrinsen rumlaufen.

- Zusammenarbeit mit der Schweizer SBB zur Etablierung von Zugfunk-Lösungen für den Cargo-Bereich

- ca. 100 Kunden generieren 80% des Umsatzes, größter Kunde (inkl. Subunternehmer) ist welch Wunder die Deutsche Bahn

- Umsatzplanung für die nächsten Jahre: 7% p.a. Wachstum! ... u.a. gestützt durch den Ausbau von ECTS von derzeit 7.000 Km Zugstrecke auf 25.000 Km. Wir reden hier von in der Regel äußerst konservativen Funkwerk-Prognosen, vgl. Auftragseingänge und Auftragsbestand in 05/2019. In diesem Zusammenhang wurde auch das konjunkturresistente Geschäft betont.

- Den größten Zuwachs bei den Auftragseingängen verzeichnete im letzten Jahr der margenstärkste Bereich Zugfunk, somit zumindest mal hinterfragenswert, warum ausgerechnet der margenschwache Videosysteme-Bereich das EBIT in 2019 "belasten" soll. Die 5 Monatszahlen sprechen bereits eine deutlich andere Sprache.

- Gewährleistungsrückstellungen werden 2019 wenn überhaupt dann leicht steigen in Abhängigkeit vom prozentualen Umsatzzuwachs

- Nachdem ich nach der MKK noch skeptisch war, bin ich mir nach der HV sicher: da wird auf absehbare Zeit weder ein Delisting noch eine Strukturmaßnahme erfolgen. So entspannt wie sich der Aufsichtsrat (u.a. der Hörmann CEO) gezeigt und zu Delisting- und Übernahmefragen geäußert hat, schauen die sich hochzufrieden die weitere operative Entwicklung von Funkwerk an und sehen keinerlei Grund am derzeitigen Setup etwas zu ändern. Es wurde betont, dass Funkwerk eine zentrale Säule im diversifizierten Hörmann-Portfolio ist und bleibt. Sollte Hörmann ein IPO planen, wäre ein hohe Funkwerk-Börsenbewertung sicherlich nicht das schlechteste Argument für Hörmann.

Fazit: Frei von irgendwelchen Delisting-Sorgen sollte sich nun am Markt / im Börsenkurs auch eine Bewertung etablieren, welche der v.a. im Bereich Zugfunk quasimonopolartigen Markt-Stellung (75% Marktanteil bei nur einem weiteren Anbieter in Europa) sowie in Anbetracht der deutlich 2-stelligen EBIT-Margen und absehbarem signifikanten und konjunkturunabhängigem Wachstum gerecht wird. Auf aktuellem Kursniveau liegt auch vor dem Hintergrund des kontinuierlich anschwellenden Cashbestandes hier weiterhin eine starke Unterbewertung vor, die sich in keinerlei Hinsicht rechtfertigen lässt. Ein aktuell fairer Wert liegt m.E. auf Basis meiner 2019er Schätzung bei Minimum 15-fachen EBIT + Nettocash (Verlustvorträge gar nicht mal berücksichtigt), sprich rund 30 Euro pro Aktie. Für 2020 ff entsprechend höher.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.953.446 von sirmike am 04.07.19 11:53:12
Zitat von sirmike: Mein Investor-Update mit Amazon, Blue Cap, Funkwerk, Hypoport, Mastercard, MBB, Microsoft, PayPal, Softbank Group
Im 2. Quartal gab es einige Veränderungen in meinem Depot und die neue Nummer Eins hatte eigentlich keiner so richtig auf dem Schirm...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/07/mein-investor…


Bei der Performance bei Funkwerk warst Du aber ein wenig zu bescheiden.... ;)

Stichwort:"...Ich bin seit 2016 an Bord, als ich Funkwerk als einer aussichtsreiche Turnaround-Spekulation gekauft habe. Seit meinem Einstiegskurs bei 2,3 Euro hat sich der Kurs inzwischen mehr als verfünffacht...".
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.954.361 von straßenköter am 04.07.19 13:30:19
weiter im Text
Ich bin bei Funkwerk seit etwas mehr als drei Jahren an Bord, als es noch eine Turnaround-Spekulation gewesen ist. Seitdem hat sich der Kurs mehr als verachtfacht und ist auf dem besten Weg zum Tenbagger.

Frage an @sirmike:
Durch deine Zukäufe verändert sich dein gewichteter Einstandspreis;)
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.954.568 von sulp002 am 04.07.19 14:05:01
Zitat von sulp002: Ich bin bei Funkwerk seit etwas mehr als drei Jahren an Bord, als es noch eine Turnaround-Spekulation gewesen ist. Seitdem hat sich der Kurs mehr als verachtfacht und ist auf dem besten Weg zum Tenbagger.

Frage an @sirmike:
Durch deine Zukäufe verändert sich dein gewichteter Einstandspreis;)


1. Das ist keine Frage, sondern eine (zutreffende) Feststellung. ;)

2. Meine Aussage stimmt dennoch, denn ich beziehe mich ja auf den Erstkauf. Und das ist der Kurs, mit dem Funkwerk auf meiner Beobachtungsliste steht, die wöchentlich aktualisiert wird.
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