INCITY IMMOBILIEN (Seite 249)

[brunch68]

zum Fred Thema InCity:

Nach Bekanntgabe des Rekordergebnisses der InCity Immobilien AG im ersten Halbjahr 2009, hat die Viscardi AG die Aktien von InCity in die Coverage aufgenommen. Nach Einschätzung des Viscardi Analysten Peter-Thilo Hasler erfordert die Übernahme der informica real invest AG eine fundamentale Neubewertung der InCity Aktie. Trotz eines attraktiven Chancen-Risiko-Profils wird die Aktie mit massiven Abschlägen gegenüber der Peergroup gehandelt. Er empfiehlt daher in seinem gestern veröffentlichten Research Report die InCity-Aktie zum Kauf und taxiert den fairen Wert pro Aktie auf 21,00 EUR.

Den aktuellen Research Report zu InCity finden Sie auf der Webseite der Gesellschaft unter http://www.incity.ag/aktie_research.

http://www.incity.ag/media/raw/2009_09_29_InCity_Bericht.pd…

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.073.034 von gate4share am 28.09.09 23:00:23

Wie ein VW Käfer sie laufen laufen und laufen

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.049.368 von brunch68 am 24.09.09 16:00:25

Das scheint ja ne Supi Immo AG zu sein.

Das ich da erst jetzt von höre.

Man ein Unternehmen das so stark wächst und endlich mal einer , der steigende Umstätze und noch grrösser hochgehende Gewinn hat.

TOLL:

Nur überlege ich , ob ich nicht doch schon zu spät bin. Viele sind ja schon bei 3 oder spätestens bei 4,00 bis 4,75 eingestiegen.

[brunch68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.049.022 von gate4share am 24.09.09 15:31:41

Wer ist denn VIB überhaupt? Mit diesen Kürzel lässt sich nichts finden.

WKN 245751 www.vib-ag.de
link zum w:o fred: http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1146908-51-60/ne…

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.045.637 von brunch68 am 24.09.09 09:14:22

Wer ist denn VIB überhaupt? Mit diesen Kürzel lässt sich nichts finden.

Also es ist ein vermögen im KOnzern von 34,7 Mio aber davon sind dann anderen Gesellschaftern 15,7 Mio zuzurechnen.
Also netto AG Vermögen dann 19 Mio gegenüber 21,6 Mio Marktkapitalisierung.

Also das ist so schlecht nicht, obwohl die allermeisten Immobiilenunternehmen heute weit unterhalb des NAV notieren.

Allerdings diese haben auch alle Probleme, bzw. wird angenommen, dass grosse Probleme da sind. So sind die meisten in der Tat so hoch investiert im Verhältnis zum Eigenkapital.

Also ich will nichts Negatives zu Incity sagen, ausser eben, dass die Anteile anderer Personen nicht richtig erklärt wurden.
Warum hat man denn bei dem informica Aktienmehrsheitsankauf einen Partner mit an Bord genommen? Was ist dessen Intention und wer ist das bzw. in welchen Verhältnis steht er zu Incity?

Das kann ja alles in Ordnung sein, aber solche Konstruktionen sind auch prima geeignet um diesen Leuten jeweils hohe Gewinne zukommen zu lassen, zu Lasten der AG.

Aber insgesamt ist Incity schon eine sehr erfolgreicher Projektentwickler und auch sehr chicken und nachgefragten Objekte, Man baut nciht irgendwo und irgendwas,sondern wohl nur beste Lage, in Innenstädten und eben auch hochwertig.

Auch wenn der Gewerbeimmomarkt zur Zeit schwierig sein soll, so sind wohl Objekte in 1a Lagen immer am gefragtesten.
Dazu kommt, dass der Trend in die Stadt sich weiter verstärkt und wohl nachhaltige Nachfrage, nach den hochwertigen Wohnobjekten, in guten und ruhigen, aber zentralen Innenstadtlagen besteht.

IN Köln habe ich mir einige Objekte angesehen - das waren ausnahmslos alles super Lagen, für Wohnobjekte in der CIty. Ganz nah, an die Einkaufszonen und wichtige Punkte, aber dennoch ruhig gelegen und meist mit einem gediegenen Umfeld.

Dazu moderne, interessante Grundrissgestaltung und Bauerstellung.

[brunch68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.042.998 von brunch68 am 23.09.09 20:04:59

Konzern EK 34,7 Mio € bei nur 21,6 Mio € MK

muss ergänzen, dass in den 34,7 Mio EK insgesamt rd. 15,7 Mio Minderheitenanteile enthalten sind; somit ist der Wert kein typischer Substanzwert, sondern eine Mischung aus Substanz und Projektentwicklung;
hohe Gewinne kann Incity nur durch die Projektentwicklungen erzielen;
deshalb ist der Wert aus meiner Sicht auch spekulativer als z.B. VIB ;
VIB ist aber natürlich nicht im Bereich Wohnimmos tätig; deshalb auch nicht 1:1 vergleichbar...

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.042.998 von brunch68 am 23.09.09 20:04:59

Will gern zugeben, dass Incity heute viel interessanter ist, als noch in der Vergangenheit!

Denn das was mich so negativ immer noh stimmt, ist die damalige Abzockerei beim Börsengang der Kleinaktionäre, die gezeichnet haben. Der damalige Ausgabekurs hatte überhaupt nichts, mit dem reialen Wert, NAV des Unternehmens zu tun.

Man stellte grosszügige Fortschreibugen der bis dahin erzielten Steigerungen auf, und meinte dann , dass selbst dem hohen Ausgabekurs das KGV nur bei 3 oder so liegenw würde.

Man erwähnte aber nicht, dass die Firma da erst so 1,5 Jahre, mit einem gewissen Volumen tätig war. Und auch prompt konnten diese hohen Prognosen nicht eingehalten werden, was eigntlich eine Sache der Selbstverständlichkeit war.

Das durchaus, die Zahlen der letzten beiden Jahre sehr gut waren, und heute man heute eben doch mehr für sein Geld bekommt, als damals, bestätigt eben nur, dass es damals überteuert war.

[brunch68]

Einmaleffekt durch Informica Übernahme: 11,7 Mio...
ohne Übernahme also deutlich schwächeres Ergebnis als im 1HJ. 08...

finde den Wert trotzdem als Beimischung interessant;
Konzern EK 34,7 Mio € bei nur 21,6 Mio € MK

[Sven1977]

16,5 Mio Cash haben die.

Klar die Verbindlischkeiten sind aber auch gut gestiegen.

Hab den Bericht nur überflogen,werd ich mir Morgen mal in ruhe ankucken.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.040.870 von Sven1977 am 23.09.09 16:30:26

Habe die echt noch sehr viel cash?

Die haben doch zig Millionen für diese neue Tochter ausgeben müssen, die ja jetzt auch diesen ausserordentlichen Gewinn- der nicht steuerpflichtig ist, erbringt.

Und man ist doch hoch investiert und man wird wohl doch eher zum mehr als 70 % verschuldet sein, oder?