SMT Scharf - Heuter erster Handelstag (Seite 81)

[Raymond_James]

Christian Dreyer, Vorstandsvorsitzender von SMT Scharf:
"Wir haben schon in den letzten eineinhalb Jahren gesehen, dass es in der Bergbauindustrie ein Abflachen gibt. Wir sind mit den Umsätzen etwas zurück. Es gibt zwei gute Nachrichten. Einerseits haben wir unsere Ertragskraft bewahren können und zum anderen haben wir ein recht stabiles Service-Geschäft, das uns durch diese Täler trägt." Laut Dreyer ist China der Hauptabsatzmarkt von SMT Scharf, weil hier die Rohstoffnachfrage besonders hoch ist. Auf Platz Zwei folge Russland, wo ebenfalls eine große Nachfrage nach Rohstoffen herrsche.
http://www.daf.fm/video/smt-scharf-ceo-dreyer-service-gescha…

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.251.009 von Neuberger am 14.08.13 18:19:06

wir werden auch noch kurse unter 20€ sehen.

[Neuberger]

Kurs ist heute 9% runter auf 22,72 €. Bei rd. 2,00 € EPS wäre das ein KGV von rd. 11. Für ein Unternehmen, das wahrscheinlich auch in 2014 nicht oder kaum wachsen wird, ist das nicht billig.

[Neuberger]

Im 1. HJ 2013 sind nur 0,72 € verdient worden. Um auf 2,39 € fürs Jahr zu kommen, müßten im 2. HJ 2013 1,67 € verdient werden, deutlich mehr als im 2. HJ 2012. Das halte ich angesichts der Lage für unerreichbar.

[Syrtakihans]

Ich war ja, wie bekannt, mit meinen Schätzungen etwas zurückhaltender und bin insofern von den Q2-Zahlen nicht negativ überrascht, so wie dieses der Markt zu sein scheint.

Die m.E. wichtigsten Eckwerte:

- Auftragseingang H1 um 18% über Vorjahr und 10% über dem Umsatz (BtoB 1,1)
- Umsatz H1 12% unter Vorjahr, Leistung 2% über Vorjahr
- EBIT nach Beteiligungserträgen 12% unter Vorjahr
- Marge EBIT nach Beteiligungserträgen zur Leistung bei 18,6%

Negativ überrascht hat mich der hohe Mittelabfluss und Verlust aus der Entkonsolidierung der Dosco Holding. Netcash liegt demzufolge und infolge der Dividendenausschüttung jetzt unter 1,00 EUR/Aktie.

Da BtoB in H1 ordentlich aussieht und saisonal das Q4 bisher immer überdurchschnittlich gut ausfiel, kann ich mir vorstellen, dass man das EBIT nach Beteiligungserträgen von 6,7 Mio. EUR in H2 auch wieder nahezu erreicht. Bei einem Zinsergebnis von -0,2 Mio. EUR läge das 2013er EBT bei 13,2 Mio. EUR. Bei gleicher Steuerquote wie 2012 läge das EPS bei 2,39 EUR (ohne Dosco vom 01.01. bis 06.05.). Auf jeden Fall halte ich es für recht wahrscheinlich, auch wenn H2 etwas schwächer ausfallen sollte, dass das 2013er EPS über 2,00 EUR liegt.

[Raymond_James]

[infomi]

da muss man jetzt nicht investiert sein; erst mittelfristig (2-3 Jahre) ist wieder Hoffnung angesagt.

Der Kurs wird das früher oder später noch deutlicher wiederspiegeln.

[Pebbles]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.245.837 von Neuberger am 14.08.13 09:44:34

Das wird noch dauern bis sich der Kurs davon erholt. Bin gerade raus mit 5% Verlust. Es gibt einfach bessere Investments im Moment, auch wenn ich die Firma generell für gut geführt ansehe.


Viel Erfolg allen hier.

[Neuberger]

Ds Ergebnis im 1 HJ hat sich glatt halbiert, Auftragsbestand zurückgegangen, Personalaufwandsquote deutlich nach oben. Bessere Zeiten erwartet der Vorstand nun erst Mitte 2014 bzw. Anfang 2015. Die Aktie bricht ein. Das war also kein Luftholen für höhere Kurse, wie hier vor kurzem vermutet wurde. Wieder einmal hat sich die verbale Kurspflege in diesem Thread als Bullenfalle erwiesen.

Nach 2013 droht mit 2014 ein weiteres verlorenes Jahr. Für 2013 rechne ich mit einer Dividendenkürzung.

[smyl]

zahlen ok, mich stört aber dass der aufschwung weiter in die zukunft verschoben wurde. habe heute morgen verkauft.