Nynomic - ehem. m-u-t - The Photonics Group (Seite 175)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.247.411 von rendel am 06.11.14 19:20:50

Ich rechne in Q4 mit einem schwächeren Umsatzzuwachs von 25% ggü. Vorjahr und einer EBIT-Marge auf Höhe des dritten Quartals. Das würde immernoch einem überproportionalen EBIT-Zuwachs von 68,1% entsprechen. Q4 war letztes Jahr sehr schwach ja, nur 4,1% EBIT-Marge. Hab mich wohl verschrieben, rechne nur mit 32cent EPS. 3,85 Mio. EBIT, -0,5 Finanzergebnis, 30% Steuerquote, 0,8 Mio. Minderheiten(Die sind aber sehr schwer zu schätzen/habe 5% Rückgang entsprechend dem HJ antizipiert).

[rendel]

Wie kommst Du auf 33 Cent? Sprich womit rechnest Du in Q4? War Q4 in der Vergangenheit ein starkes Quartal? Ich hoffe Boden ist erstmal gefunden, werde jetzt Stück für Stück weiter aufstocken.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.216.574 von rendel am 04.11.14 14:05:28

Spekulationen hin oder her, die Faktenlage spricht aktuell gegen die Company, wenn man auch nichts zu den Gründen für die Zahlen sagt...

WGZ hat das EPS von 0,44€ auf 0,34€ gesenkt, ich schätze 33cent EPS.

Was das Thema CEO angeht, bin ich jedoch auch deiner Meinung. Er hat schon einiges gut voran gebracht, evtl. braucht er nun etwas länger Zeit...Bleibe auch vorerst investiert.

[rendel]

Ja, negative Spekulationen sind natürlcih gift für den Kurs, bieten aber auch Konsolidierungschancen. Nervöse Anleger gehen raus und mit positiven Zahlen dürfte es dann positiv weitergehen. Ich vertraue dem neuem CEO, vor allem vor dem Hintergrund, dass ja auch die innotrans sehr gut lief und in Saachen vertrieb jetzt erst richtig aufgeräumt wird.

[Rednose1]

Die Marge im Q3 kann auch abrechnungsbedingt geringer ausgefallen sein, sofern die Rechnungsstellung im Q4 oder später liegt! Das ist im Projektgeschäft halt so. Im übrigen denke ich, dass der Vorstand vorsorglich auf Risiken hinweist, die eintreten können. Denn M-U-T ist halt am Ende der Lieferkette und hängt an diversen Lieferanten.

Der Markt und die Bestellwahrscheinlichkeit sind daher nur schwer vorhersehbar.

Ich bin guter Dinge. Jetzt der Hinweis und es geht in einigen Wochen wieder bergauf.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.208.651 von rendel am 03.11.14 19:11:24

Ohne ein Gespräch gesucht zu haben, werden sie das vermutlich(hoffentlich) nicht veröffentlicht haben. Dass die Jahresprognose von 4,9 Mio. EBIT nicht mehr erreicht werden kann, sollte relativ klar sein..oder gibt es Gründe die für 1,9 Mio. € EBIT in Q4 sprechen...?

Dies sollte einerseits zu einer geringeren Bewertung führen und dann haben sie vmtl. ihr Margenguidance für die Folgejahre runter genommen..

Ich selber bin ja auch deutlich vorsichtiger geworden und mein Kursziel hat sich um 2 € reduziert. Umsatzseiteig passt das alles wunderbar, aber eben nicht auf Ergebnisseite..

[rendel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.208.000 von Junolyst am 03.11.14 18:27:05

Gleich so drastisch, was wissen die was wir nicht wissen!? Momentan fischt man doch nur im trüben. Sowohl warum die Marge in Q3 so gering war, als auch, wie es in 2015 weitergeht. Die angebliche "konjunkturelle Abkühlung" ist doch eher marginal, dass kann ja nicht der wesentliche Grund für eine Korrektur der Prognose sein. Schließlich sollten weitere positive Effekte folgen, die bisher noch nicht umgesetzt wurden.

[Junolyst [KommA]]

Die WGZ hat das Kursziel von 6,80€ auf 5,50€ gesenkt, weiterhin Buy. Ich selber habe mein Kursziel von 8,70€ auf 6,80€ gesenkt. Der Kurs hat sich heute ganz gut stabilisiert im Bereich von 3,90€

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.198.712 von rendel am 02.11.14 18:20:52

naja, aber das ist schon ein ziemlicher Knick. Und es ist eben fraglich warum das so gekommen ist, wo man doch beim Umsatz, gesehen am Zuwachs, das stärkste Quartal in diesem Jahr hingelegt hat...Aber ansonsten stimme ich dir schon zu, dass die Aktie weiterhin noch Potenzial hat...

[rendel]

Das mag auf Q3 zutreffen, an welchen Effekten es lag, kann man so aber nur mutmaßen. Ob das 20% Wertverlust seit 3 Tagen rechtfertigt, mag dann jeder selbst bewerten, halte ich jedoch für zu hoch, für mich also wieder Einstiegskurse...