Surteco AG WKN 517690 (Parade-Remix-Version) (Seite 45)

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.314.658 von Muckelius am 13.10.10 17:20:18

Die Aktie läuft nicht immer wie der Markt. Momentan läuft es aber so, dass bei der Meldung von Ergebnissen der Kurs anzieht. Zwischen den Zahlen passiert beim Kurs recht wenig.
Aber wenn die Wirtschaft allgemein besser läuft, sollte dies auch bei Surteco zu besseren Zahlen führen. Wenn neue Zahlen geliefert werden, sollte der Kurs zwangsläufig auch anziehen.
Mein Kursziel ist bei moderater Konjunktur 30 EUR und bei anziehender Konjunktur 40 EUR.

Meine Position, die ich für rund 9 EUR gekauft habe, hat sich ja auch schon verdoppelt.
Bei Jungheinrich z.B. ist mir auch ein 100%er gelungen. Aber da bekomme ich nun schon leichte Bauchschmerzen bei der Bewertung und habe Gewinne mitgenommen.

Natürlich kann man sich immer mal bei einem Investment täuschen. Aber bei Surteco bin ich mir ziemlich sicher, dass die Aktie mehr Wert ist, als aktuell. Dies ist klar durch die Bilanz und Gewinn und cash flow untermauert.
Mein Risiko ist allein, dass ich den Markt nicht einschätzen kann und das Management nicht kenne. Etwaige Mängel auf dieser Seite, könnte man aber auch wieder an den Zahlen erkennen...

Ich überlege sogar noch nachzukaufen, da es ja auch durchaus positiv sein kann, wenn eine Aktie noch nicht gelaufen ist.

Mir ist es auch nicht so wiichtig, den Markt zu schlagen. Ich möchte auch das Risiko gering halten. Aber gleichzeitig nicht auf Rendite verzichten.
Von daher bleibt Surteco mein Top Pick und meine Lieblingsaktie...

[rabenchem]

immerhin halten wir uns eisern oberhalb der 200-tagelinie.es fehlen einfach mal paar nachrichten

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.184.670 von Lacantun am 21.09.10 13:22:54

...der Aktienkurs läuft seit einigen Monaten unter leichten Schwankungen seitwärts, während bei anderen Aktien Steigerungen zu verzeichnen sind. Besteht hier bem Kurs der Surteco Nachholbedarf?

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.178.807 von Muckelius am 20.09.10 16:15:07

Surteco war schon immer recht hoch verschuldet, da das Unternehmen recht aggressiv in Sachen Übernahmen war. Von daher ist es schon bemerkenswert, dass die Schulden momentan so stark zurückgefahren werden und keine Übernahmen erfolgen.
Kann eigentlich nur bedeuten, dass demnächst eine große Übernahme ansteht...

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.971.560 von immerso am 12.08.10 10:05:54

SURTECO 2010 begann solide

17.09.2010
Prior Börse

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten der "Prior Börse" ist die SURTECO-Aktie (ISIN DE0005176903 / WKN 517690) ein Schnäppchen.

Vorstandschef Friedhelm Päfgen wolle den Umsatz 2010 um 10% auf 375 Mio. EUR steigern. Auch das Ergebnis solle zulegen. Die Experten würden mit 25 Mio. EUR nach Steuern rechnen. Die guten Aussichten von SURTECO hätten sich noch nicht herumgesprochen, da sich der Kurs in den zurückliegenden Monaten schwach entwickelt habe. Aktuell notiere der Anteilsschein bei 18,75 EUR, woraus sich ein Börsenwert von 208 Mio. EUR ergebe. Das KGV liege bei 8 und das KUV bei 0,6. Mit 208 Mio. EUR entspreche das Eigenkapital genau der Marktkapitalisierung. Deshalb erhalte man SURTECO zum Buchwert.

Das Jahr habe solide begonnen. Der Umsatz sei im 1. Halbjahr um 13% auf 191 Mio. EUR gestiegen. Mittlerweile erwirtschafte der Konzern 66% seiner Einnahmen im Ausland. Das Konzernergebnis vor Steuern habe sich auf 18 Mio. EUR verdoppelt und netto sei mit 12,7 Mio. EUR drei Mal so viel verblieben wie im Vorjahr. Päfgen warne trotzdem vor zu großer Euphorie. Er sehe die inländische Möbelindustrie stagnieren und betrachte die Preisentwicklung auf den Rohstoffmärkten kritisch. Er rechne mit weiteren Kostensteigerungen. Die operative Marge sei im Moment mit über 11% gesund. Das Sparprogramm von Päfgen zeige Wirkung.

Einen Schwachpunkt würden die Nettoschulden darstellen, die mit 131 Mio. EUR kein Pappenstiel seien. Aber von Quartal zu Quartal bessere sich die Lage. Die Schulden würden weiter abgebaut und die Bilanz werde stärker. Die Eigenkapitalquote liege bei 43%. Beträchtliche Aktienpakete befänden sich in den Händen mehrerer Familien. Der Streubesitz liege nur bei 22%. Nach Ansicht der Experten sei es gut möglich, dass die Familien dem Streubesitz ein gemeinsames Übernahmeangebot unterbreiten würden.

Die Experten der "Prior Börse" sehen bei der SURTECO-Aktie ein Kursziel von 25,00 EUR. (Ausgabe 71 vom 17.09.2010) (17.09.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


Quelle: www.aktiencheck.de

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.967.611 von Muckelius am 11.08.10 17:06:31

Interessant, daß die Analysten hier so konservativ sind. Für das zweite Halbjahr rechnen sie also mit deutlich geringerem Ergebnis als im ersten Halbjahr, und auch für 2011 keine Steigerung. Gibt es bei Surteco eine Saisonalität der Geschäftszahlen? Mir ist keine bekannt.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.963.805 von Lacantun am 11.08.10 09:53:09

SURTECO mit starkem organischen Wachstum

11.08.2010
VISCARDI AG

München (aktiencheck.de AG) - Peter Thilo-Hasler, Analyst der VISCARDI AG, bewertet den Anteilschein von SURTECO (ISIN DE0005176903 / WKN 517690) unverändert mit "buy".

SURTECO habe gute Zahlen für das erste Halbjahr präsentiert. Der Umsatz sei im zweiten Quartal um 20,3% auf 100,8 Mio. EUR angestiegen. SURTECO habe im Berichtsquartal eine der höchsten organischen Wachstumsraten der Unternehmensgeschichte erzielt. Beide Geschäftssegmente hätten zu dieser Entwicklung beigetragen. Die EBITDA-Marge habe sich im zweiten Quartal auf ähnlichem Niveau wie im Vorquartal, allerdings leicht unter dem Wert des Vorjahreszeitraums bewegt. Das Management gehe davon aus, Umsatz und Ergebnis im Gesamtjahr um rund 10% steigern zu können. Die höheren Rohstoffkosten würden allerdings für Bedenken sorgen, da diese auf der Bruttomarge lasten könnten.

Insgesamt betrachtet halte man den Ergebnisausblick von SURTECO für konservativ. Nachdem die Zahlen des zweiten Quartals besser als erwartet ausgefallen seien, habe man bei der VISCARDI AG die Prognosen überarbeitet. Für 2010 erwarte man eine Umsatzsteigerung von 10,1% 375,6 Mio. EUR. Das EPS sollte sich gegenüber dem Vorjahr mit 2,06 EUR mehr als verdoppeln (KGV: 8,7). Für 2011 kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung auf 386,9 Mio. EUR und einer EPS-Verbesserung auf 2,09 EUR (KGV: 8,6). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 25,00 EUR.

Die Analysten der VISCARDI AG vergeben nach wie vor das Rating "buy" für den Anteilschein von SURTECO. (Analyse vom 11.08.10) (11.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


Quelle: www.aktiencheck.de

[Lacantun]

DGAP-Adhoc: SURTECO SE (deutsch)

SURTECO SE: Halbjahreszahlen 1.1.-30.6.2010

SURTECO SE / Halbjahresergebnis

11.08.2010 07:34

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


Die SURTECO SE, führender Hersteller von Oberflächenmaterialien auf der Basis von Kunststoffen und technischen Papieren für die internationale Bau- und Möbelindustrie, erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2010 einen Umsatz von Mio. EUR 191,1 und lag damit um 13 % über dem Volumen des entsprechenden Vorjahreszeitraums. Während auf dem deutschen Markt ein Plus von 3 % zu verzeichnen war, stiegen die Auslandsumsätze um 19 % an. Die Auslandsumsatzquote erhöhte sich um drei Prozentpunkte auf 66 %. Die strategische Geschäftseinheit Kunststoff schloss nach sechs Monaten des Berichtsjahres mit einem Umsatz von Mio. EUR 112,0 (+6 %). Das Papiersegment erreichte Mio. EUR 79,1 (+26 %). Die Zuwächse wurden hier überwiegend in den Auslandsmärkten erzielt. Im ersten Halbjahr 2010 betrug das operative Ergebnis (EBITDA) der SURTECO Gruppe Mio. EUR 32,0 (+3 %). Das Vorsteuerergebnis (EBT) erhöhte sich von Mio. EUR 8,7 um 108 % auf nunmehr Mio. EUR 18,1. Ursächlich hierfür war u. a. die deutliche Verbesserung des Finanzergebnisses von Mio. EUR -12,2 auf Mio. EUR -3,8. Im ersten Halbjahr 2009 war aufgrund der ungünstigen Kursentwicklung an dem von SURTECO gehaltenen Aktienpaket an der Pfleiderer AG, Neumarkt, eine Wertberichtigung in Höhe von Mio. EUR 6,0 erforderlich gewesen. Der Konzerngewinn betrug nach den ersten sechs Monaten des Berichtsjahres Mio. EUR 12,7 (Vorjahr: Mio. EUR 4,1). Bei 11.075.522 Stück Aktien ergibt sich ein Ergebnis je Aktie von EUR 1,15 (Vorjahr: EUR 0,37).

11.08.2010 07:34 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

Habe gerade nocheinmal ein paar Aktien nachgekauft, obwohl ich schon seit dem einstelligen Bereich dabei bin.
In Q2 betrug das Ergebnis 0,67 EUR je Aktie. Wenn man das hochrechnet, kommt man auf ein Kursziel von 30 EUR. Ich denke, dass hierzu nur ein moderates wirtschaftliches Umfeld notwendig ist. Die Marktkap liegt weiter unter dem Eigenkapital, das wiedereinmal schön zugenommen hat.
Die Nettoverschuldung nimmt auch weiter ab, wenngleich die Vorräte zugenommen haben. Letzteres wiederum deutet aber auch auf ein anziehendes Geschäft hin.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.571.904 von Muckelius am 23.05.10 19:32:49

von der Homepage:

SURTECO will gestärkt aus der Krise kommen
24.06.2010

Der Oberflächenspezialist bewältigt den Härtetest mit
erhöhter Wettbewerbsfähigkeit

Für 2010 erwartet der Konzern leichtes Wachstum


Über teilweise dramatische Einbrüche im vergangenen Jahr bei ihrem internationalen Klientel berichtete Friedhelm Päfgen, Vorsitzender des Vorstands der SURTECO SE, bei der diesjährigen Hauptversammlung des Konzerns in München. Trotzdem ist es dem weltweit führenden Spezialisten für Oberflächentechnologien, der zu den maßgeblichen Zulieferanten der Bau- und Möbelindustrie zählt, gelungen, seine Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern und seine ohnehin starke Marktposition weiter auszubauen. Das Unternehmen hat die Krise deutlich besser gemeistert als eine Reihe von Wettbewerbern, was im Wesentlichen auch daran liegt, dass bereits frühzeitig – schon im Herbst 2008 – ein umfangreiches Maßnahmenpaket zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung freigeschaltet wurde. Dies führte u. a. zu Optimierungen in allen operativen Bereichen – so wurde beispielsweise die gesamte Melaminkantenproduktion innerhalb Deutschlands konzentriert – und zu dem anvisierten Einspareffekt von jährlich Mio. € 10.

Die frühzeitig initiierten und umgesetzten Anpassungsmaßnahmen halfen SURTECO, den "Härtetest" des vergangenen Jahres mit einem konjunkturbedingten 15-prozentigen Rückgang des Konzernumsatzes auf Mio. € 341,1 zu verkraften. Während 2009 die Auslandsumsätze um 18 % nachgaben, war auf dem deutschen Markt ein Rückgang von 11 % zu verzeichnen. Die strategische Geschäftseinheit Kunststoff, in der SURTECO u. a. Kantenbänder anbietet, schloss das Geschäftsjahr mit einem Umsatz von Mio. € 210,0 ab. Dies entspricht einem Rückgang um 18 %. Das Papiersegment (u. a. Dekordrucke und Flächenfolien) erreichte Mio. € 131,1 (-12 %).

Mehr Cashflow – weniger Schulden
Trotz eines um 4 % rückläufigen operativen Ergebnisses (EBITDA) von Mio. € 54,3 konnte die SURTECO SE 2009 den Free Cashflow um Mio. € 41,5 auf Mio. € 59,3 anheben. Wie angekündigt hat das Unternehmen die Nettofinanzschulden weiter reduziert und um Mio. € 48,5 auf Mio. € 122,8 deutlich abgebaut. Damit verbesserte sich der Verschuldungsgrad wesentlich von 95 % auf 64 %.

SURTECO-Aktie mit guten Renditewerten
Vom Konzerngewinn, der 2009 um 37 % auf Mio. € 9,2 anstieg, sollen 48 % an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Hauptversammlung stimmte dem Vorschlag zu, die Dividende im Vergleich zum Vorjahr um 5 Cent auf 40 Cent pro Aktie zu erhöhen. Auch hiermit wird deutlich, dass dieses Papier auf Grund seiner langfristigen Wertentwicklung selbst über Krisenzeiten hinweg attraktiv ist: Wer beispielsweise 1994 für umgerechnet 10.000 Euro SURTECO-Aktien erwarb, hatte bis Ende Juni dieses Jahres 27.130 Euro in seinem Depot. Einschließlich der in diesem Zeitraum vereinnahmten Dividenden errechnet sich daraus eine Verzinsung von mehr als 20 % jährlich.

Kraft für Weiterentwicklung
Diese Ausschüttungsquote beteiligt die Aktionäre nicht nur angemessen an den Ergebnissen des zurückliegenden Geschäftsjahres, sondern gibt der SURTECO SE auch die Kraft, konsequent an der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens festzuhalten "um nach der Krise wieder auf dessen dynamischen Wachstumskurs zurückzukehren" wie der Vorstandsvorsitzende ankündigte. Wie sich die SURTECO SE darauf bereits jetzt einstellt, zeigt etwa die Investition in eine eigene Vertriebsgesellschaft in Moskau, mit der man gezielt auf Zukunftsmärkte setzt. Den Blick nach vorne dokumentiert die SURTECO auch mit einer Vereinbarung mit der 'impress decor GmbH' in Aschaffenburg, die die Produktion und den Vertrieb durchimprägnierter Flächenfolien und Kantenstreifen Ende Juni einstellt. Aus der Übernahme des "Veredelungsgeschäftes" der 'impress decor' erwartet die SURTECO zusätzliche jährliche Umsatzerlöse in Höhe von etwa Mio. € 15.

2010 mit leichtem Umsatzwachstum
Im ersten Quartal dieses Jahres profitierte die SURTECO-Gruppe in ihren beiden Geschäftsfeldern vom erholten Auslandsgeschäft, das wieder spürbar zulegen konnte. Entsprechend hatte sich die Auslandsquote um 4 Prozentpunkte auf 65 % erhöht. Das zweite Quartal wird voraussichtlich an die etwas positivere Geschäftsentwicklung der ersten drei Monate dieses Jahres anschließen können. Auch wenn sich auf der Basis der vorliegenden Aufträge ein eher schwächeres zweites Halbjahr andeutet, rechnet der Konzern für 2010 insgesamt mit einem leichten organischen Umsatzwachstum. Voraussetzung dafür ist jedoch, dass die SURTECO SE von größeren Verwerfungen auf den Devisen- und Rohstoffmärkten – hier muss man sich gegenwärtig nicht nur mit gestiegenen Preisen, sondern auch mit Mengenkontingentierungen auseinander setzen – verschont bleibt und sich die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen stabilisieren.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.540.508 von Muckelius am 18.05.10 17:34:05

SURTECO "buy"

21.05.2010
VISCARDI AG

München (aktiencheck.de AG) - Peter Thilo-Hasler, Analyst der VISCARDI AG, bewertet den Anteilschein von SURTECO (ISIN DE0005176903 / WKN 517690) unverändert mit "buy".

Die Zahlen des ersten Quartals hätten die Erwartungen übertroffen. So habe SURTECO den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 6,4% auf 90,3 Mio. EUR gesteigert. Die Umsätze mit deutschen Kunden seien um 5,5% gesunken, während im internationalen Geschäft eine Umsatzsteigerung von 14,0% erzielt worden. Das Unternehmen habe insbesondere von dem 20-prozentigen Wachstum des Papier-Segments profitieren können. Im Kunststoff-Geschäft sei hingegen ein Umsatzrückgang von 1,5% zu verbuchen gewesen. Das Management gehe davon aus, dass der Gesamtumsatz des Jahres 2010 leicht über dem Vorjahresniveau liegen werde. Präzise Zielsetzungen zum Gewinn seien nicht bekannt gegeben worden, allerdings habe das Management davor gewarnt, die gute Entwicklung des ersten Quartals auf das Gesamtjahr heraufzurechnen.

Nach Berechnung der VISCARDI AG werde SURTECO im Jahr 2010 eine Umsatzsteigerung von 2,0% auf 347,9 Mio. EUR erzielen. Das EBITDA dürfte sich auf 58,3 Mio. EUR belaufen und damit 7,4% über dem Niveau des Vorjahres bewegen. Beim EPS kalkuliere man mit einer Verdoppelung auf 1,89 EUR (KGV: 9,5). Für das Jahr 2011 liege die EPS-Prognose bei 1,99 EUR (KGV: 9,0). Das Kursziel werde auf 25,00 EUR angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der VISCARDI AG für das Wertpapier von SURTECO weiterhin "buy". (Analyse vom 21.05.10) (21.05.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


Quelle: www.aktiencheck.de