Mercadolibre, Inc.

eröffnet am 31.01.08 13:05:38 von
neuester Beitrag 12.10.20 10:24:58 von


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31.01.08 13:05:38
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09.02.08 09:25:50
Ja, klar habe ich ne Meinung, dass Ding rueckt langsam auf meinen Speiseplan, nachdem man uns bei Tradus so billig verhoekert hat...:laugh:
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09.02.08 09:27:12
Vorm Investment lasst uns erstmal genuegend Infos zusammentragen, damit wir wissen, wo wir unser Geld reinstecken...:rolleyes:;)
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09.02.08 09:46:50
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09.02.08 09:58:49
MercadoLibre: Das eBay Lateinamerikas31.10.2007 um 09:45 Uhr
Autor(en): pte pte.

Das Erfolgsrezept von eBay ist universell verwendbar - der Marktplatz MercadoLibre kopiert sein Vorbild und bedient ganz Lateinamerika.


MercadoLibre, die lateinamerikanische Variante des Internetmarktplatzes eBay, verzeichnet große Erfolge. Seit der Gründung durch den heutigen CEO Marcos Galperin im Jahr 1999 konnte das Unternehmen mit Firmenhauptsitz in den USA sich zur größten E-Commerce-Seite Lateinamerikas hocharbeiten. Insgesamt 22 Millionen registrierte User zählt die Online-Gemeinde aktuell. Die Entstehungsgeschichte von MercadoLibre mutet abenteuerlich an: Im Frühjahr 1999 hält der Mitbegründer des Milliarden-Dollar-Unternehmens HM Capital Partners John Muse an der Stanford University eine Rede und bezeugt in der anschließenden Diskussion sein Interesse an Investments in Lateinamerika. Marcos Galperin, damals noch MBA-Student, nimmt diese Botschaft aufmerksam wahr und nutzt in weiterer Folge eine günstige Gelegenheit, um den Finanzinvestor anzusprechen.

Galperin, der eigentlich nur damit beauftragt war, Muse zu seinem Privatjet zu chauffieren, präsentiert ihm die Idee einer lateinamerikanischen E-Commerce-Seite. "Er stellte seine Aktentasche ab und wollte sofort als Investor bei dem Projekt einsteigen", schildert der erfolgreiche Geschäftsmann im Interview mit BusinessWeek die damaligen Ereignisse. Der Erfolg sollte beiden Recht geben. MercadoLibre konnte allein im ersten Halbjahr 2007 mehr als 656 Millionen Dollar in Form von Waren verkaufen. Der erwirtschaftete Gewinn wird mit 1,6 Millionen Dollar veranschlagt. Seit dem Börsengang des Unternehmens am 10. August dieses Jahres ist der Aktienpreis um 148 Prozent empor geschnellt.

Aber nicht nur was den Erfolg betrifft, auch die gesamte Ausrichtung und Gestaltung des Internetauftritts von MerkadoLibre erinnert eindeutig an das große Vorbild eBay. Galperin gibt im Gespräch mit BusinessWeek selbst auch zu, sich bei der Entwicklung der Auktionsplattform eng an die US-Pioniere gehalten zu haben: "Vom ersten Tag an haben wir uns an eBay als Vorbild orientiert. Wir wussten aber auch, dass wir nicht alles gleich übernehmen können, wenn das Konzept tatsächlich in Lateinamerika funktionieren soll". Wie eBay gegenüber pressetext bestätigt, habe man sich schon vor längerer Zeit dazu entschieden, MercadoLibre nicht als Konkurrenten auf dem Markt zu behandeln. Im September 2001 erwarb eBay folglich 19,5 Prozent der Aktien des lateinamerikanischen Unternehmens.

MercadoLibre ist heute das größte Online-Auktionshaus in Lateinamerika. Wie viele andere Internetfirmen, die sich dieser Region gewidmet haben, befindet sich der Firmenhauptsitz jedoch in den USA. Galperin und die restlichen acht Senior Executives des Unternehmens haben alle gemeinsam an der Stanford Universität in Kalifornien studiert. (pte)


Quelle: http://www.computerwoche.de/nachrichten/1846444/
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09.02.08 10:00:25
3. November 2007 | Thema: Boulevard | 2 Kommentare

Als „das eBay Lateinamerikas“ wird MercadoLibre immer bezeichnet und tatsächlich hat sich der Online-Marktplatz in Lateinamerika an eBay orientiert.

Nicht nur was den Erfolg anbelangt, auch die gesamte Organisation und Aufmachung des Internetauftritts von MercadoLibre weist eindeutig auf das große Vorbild eBay hin. Marcos Galperin, Gründer von MercadoLibre, sagt im Gespräch mit Business Week sich bei der Entwicklung der Versteigerungsplattform eng an das US-Vorbild gehalten zu haben: „Vom ersten Tag an haben wir uns an eBay als Vorbild orientiert. Wir wussten aber auch, dass wir nicht alles gleich übernehmen können, wenn das Konzept tatsächlich in Lateinamerika funktionieren soll“.

MercadoLibre notiert große Erfolge. Seit der Gründung im Jahr 1999 durch den heutigen CEO Marcos Galperin konnte das Unternehmen mit Firmenhauptsitz in den USA sich zur größten E-Commerce-Seite Lateinamerikas entwickeln und zählt mittlerweile 22 Millionen registrierte Nutzer. Allein in der ersten Hälfte des Jahres 2007 sind Erzeugnisse im Wert von mehr als 656 Millionen Dollar verkauft worden. 1,6 Millionen US-Dollar soll der er erwirtschaftete Gewinn betragen. Seit dem Börsengang des Unternehmens am 10. August 2007 ist der Aktienpreis um 148% gestiegen.

eBay sieht MercadoLibre nicht als Konkurrenz und nimmt auch am Erfolg der Plattform teil, denn eBay besitzt bereits seit 2001 19,5% der Aktien des Unternehmens.


Quelle: http://www.onlinemarktplatz.de/11037/mercadolibre-erfolgreic…
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11.02.08 04:43:49
MercadoLibre Inc.'s Weighted Average Shares Fiasco
posted on: February 08, 2008 | about stocks: MELI Print Email I was just about to finish writing my analysis for MercadoLibre’s (MELI) Q4 earnings and I hit a roadblock. I was going to divide my estimates for the company’s net income available to common shareholders by the number of weighted average shares and I realized the company’s shares have expanded considerably.

If I use the weighted average shares number for Q3 I get Q4 earnings of just under 0.10, which is the consensus among analysts. If I use the number the company lists as being outstanding at September 30, 2007 (44,226,563) I get earnings of just over 0.06 per share.

I first ran into confusion with MercadoLibre when I read Patrick Schultz of thestreet.com reporting that MercadoLibre earned 0.13 per share for Q3 but everywhere else it says they earned 0.07. Worse still, if you take the number the company lists as the net income available to common shareholders for Q3 and divide that by the number listed as the weighted average shares for Q3 you get just over 0.10! Am I missing something here?

If you look at Apple’s earnings report for the last quarter of 2007 everything adds up. Here is Apple’s explanation for basic earnings per share and diluted earnings per share:

Basic earnings per common share is computed by dividing income available to common shareholders by the weighted-average number of shares of common stock outstanding during the period. Diluted earnings per common share is computed by dividing income available to common shareholders by the weighted-average number of shares of common stock outstanding during the period increased to include the number of additional shares of common stock that would have been outstanding if the potentially dilutive securities had been issued. Potentially dilutive securities include outstanding options, shares to be purchased under the employee stock purchase plan, and unvested restricted stock units (“RSUs”).
If anyone has any answers they would be much appreciated!

This was the article I was about to write:

MercadoLibre shares have been hit hard due to the fears of a U.S. recession and global slowdown as well as due to a new issuance of shares and slightly lower than expected guidance on revenue and operating income margins. Despite these, the company is still on track to meet earnings expectations. I expect the company to earn roughly 10 cents per share (which has been the consensus estimate) for the 4th quarter of 2007.

My calculations are quick and dirty but I think they’re close to reality.

Low end of revenue guidance: $26 Million

Lower operating income margin guidance for Q4 relative to Q3 (operating income margin is income from operations as a percentage of net revenues):

Operating income margin in Q3 was 26% and operating income margin average for quarters 1 to 3 was 23.4%. Going with 23.4% for Q4 we get $6,084,000

Foreign currency holdings loss estimate: $1,000,000

Other expenses: $1,000,000

Income/Asset tax expense rate from Q3: 33.4%, Q4 with same rate gives $1,364,056

Preferred stock cost estimate based on rough average: $100,000

Net income: $2,619,944

Taking into account the appreciation of the Brazilian Real (Brazil accounts for roughly 40% of net income), which gained an average of 10% during the quarter from the average of Q3: $2,619,944(0.40)= $1,047,977.60 $1,047,977.60(1.10)= $1,152,775.36 (0.6)$2,619,944= $1,571,966.40 $1,152,775.36 + $1,571,966.40= $2,724,741.76

$2,724,741.76 / ???

As you can see I had trouble knowing what number to use here for the weighted average shares.

Disclosure: I own (too many) shares in MercadoLibre


Quelle: http://seekingalpha.com/article/63777-mercadolibre-inc-s-wei…
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11.02.08 04:45:01
Calculating MercadoLibre's Q4 EPS
posted on: February 10, 2008 | about stocks: MELI Print Email Now that I have the MercadoLibre (MELI) weighted-average-shares issue mostly dealt with, I’m going to complete my earnings per share calculation. I’m going to slightly adjust my numbers to be more aggressive here. If this is a mistake we’ll see for sure soon enough. Perhaps I’m just too stubborn to allow my numbers to give me zero quarterly sequential growth in earnings for a company that I have a substantial holding in. That’s what my prior numbers would’ve given me. We’ll see.


$26.5 Million in revenue


25% operating income margins


$6.625 income


Foreign currency holdings loss estimate: $1,000,000


Other expenses: $1,000,000


Income/Asset tax expense rate from Q3: 33.4%, Q4 with same rate gives $1,544,750


Income after tax: $3,080,250


Preferred stock cost estimate based on rough average: $100,000


Net income: $2,980,250

Taking into account the appreciation of the Brazilian Real (Brazil accounts for roughly 40% of net income), which gained an average of 10% during the quarter from the average of Q3:


$2,980,250(0.40)= $1,192,100


$1,192,100(1.10)= $1,311,310


(0.6)$2,980,250= $1,788,150


$1,311,310 + $1,788,150 = $3,099,460


$3,099,460 / 44,226,567 = $0.07 per share

This is sequential growth rate of 16.67% using the total share count of 44,226,567 retroactively for Q3 (0.06 per share in Q3). This leads to an annual growth rate of 85% going forward (if my numbers are close and if the Q3 to Q4 growth rate is indicative of the company’s growth trend).

Additionally if you multiply 0.07 by 4 you get a price to earnings ratio of 113 using today’s closing price of 31.72 for MELI. Based on this sequential growth rate of 85% (which is sure to change but I think is still worth extrapolating because investors and traders will) I expect earnings of 0.08, 0.095, 0.11, and 0.13 in Qs 1 through 4 and total earnings of 0.415 in 2008. This is substantially below analyst estimates of 0.54.

Despite this Mercadolibre is still trading at a P/E of 76 using these lower than expected 2008 earnings. Downside should be limited but with an earnings miss of at least 0.03 compared to analyst estimates of 0.10 and slowing growth and higher costs may still drive the stock lower. I still expect that it will be higher at the end of the year than it is now.

Though these numbers show an EPS of 0.07, it is quite possible that MELI will earn 0.06 (using yesterday’s more conservative numbers).

The big questions are why MercadoLibre’s revenue growth rate slowed and why margins shrank in Q4 (this is not yet a fact but the company released guidance in January estimating this would be the case). If there is a good and short-term reason for this, shares should ultimately rise following the earnings report and conference call. If there is no good reason and MercadoLibre’s growth rate slowing is not a temporary blip and spending growth will continue to trend higher than revenue-shareholders like myself may be in for more punishment. As I said earlier though, I think MELI is cheap even given the worst-case-scenario. It should easily be trading above 40 by mid-year.

Disclosure: I own shares in MELI.


Quelle: http://seekingalpha.com/article/63985-calculating-mercadolib…
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11.02.08 14:24:43
Hey Zockerpetry,
danke für die ganzen Artikel.Klingt eigentlich alles ganz gut.
auch denke ich,dass man auf aktuellem Niveau die ersten Käufe tätigen kann.:)
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18.02.08 23:55:12
im Gegensatz zu tradus ist mercadolibre immer noch ganz schön überbewertet. Das KGV wird zwar niemals auf das niedrige Niveau von tradus zurückkommen, aber im Moment ist mir das noch zu hoch, wie bei alibaba natürlich auch.

ein interessantes Teil scheint tencent zu sein. Werde mich da mal näher informieren und beobachten.
http://www.tencent.com.hk/ir/mo_ir_e.shtml?/ir/ir_e.shtml
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