Minefinders $11 - Strong Buy - 500 Beiträge pro Seite

[Statistix]

STRONG BUY!

60.4 M shares fully diluted
share price $11 -> MCap $664 mm
Goldpreis $900/oz

Produktion:
2008 40k oz. Au; 1Moz. Ag
2009 124k oz. Au; 3.1 Moz Ag

Reserven (Proven und Probable – NI43-101):
4.55 Au eq. (Gold und Silber zusammen)

Positives für die Zukunft:

A) Produktionsstart „frisst“ Risikoprämie
B) Es existiert großes Potential diese Reserven zu steigern. 1. Zeigen die Bohrungen in East Dike hervorragende Ergebnisse (diese sind nah dem jetzigen Open-Pit). 2. Berücksichtigen die Reserven soweit ich weiß noch nicht den Einsatz einer eigenen Mill um den Recoveryfactor deutlich zu steigern. Eine FS dafür ist wohl unterwegs.
C) Throughput soll auch von 18k tpd auf 24 k tpd später erhöht werden.
D) Exploration East Dike
E) Gold und Silberpreise sehe ich überdies stark ansteigen. Vor allem ist Gold im Vergleich zu Öl aktuell unterbewertet.

Cash Cost wird wohl um die $300 per oz. Aueq liegen oder $32 net of silver per oz. Au.

Wie unterbewertet ist MFN?

1. Der NPV beträgt 1.5 Billionen, die MCap $664! Produzenten werden teilweise über dem NPV gehandelt.
2. Man wird aktuell mit $149 pro oz. RESERVEN gehandelt. Das ist krass unterbewertet. Selbst bei dem niedrigen Recoveryfactor sind in der Peer Group locker das doppelte normal.

Noch viel mehr Infos hier:
http://seekingalpha.com/article/70244-minefinders-corp-ltd-w…

[Statistix]

Heute ist mal wieder ein bisschen leben in der Aktie

Nach einer Blockade durch eine Bande mexikanischer Krimineller und deren Auflösung hat sich der First Pour nun auf Mitte Juli verschoben. Die Guidance wurde aber aufrecht erhalten.

Na dann!

[B38fk17]

Hoert mal da rein, falls Ihr des Englischen maechtig seid. 7 Mio Aktien sind short, 2 Mio sind Naked Short. Junior Mines sind beliebtes Angriffsziel von Naked-Short-Sellern. Teilweise versuchen sie Small-Caps in den Bankrott zu treiben. Falls das gelingt, muessen sie nicht mehr covern und Gewinne sind steuerfrei.

Call-in Audio: http://www.netcastdaily.com/broadcast/fsn2008-0726-3c.mp3

Transscript zum Nachlesen:

Dave in New York. I just wanted to – I know we talk about Minefinders a lot, but if you saw the action opinion on Tuesday, it was just totally, totally ridiculous. The stock was 12-bid 50,000. This is how manipulated it is and I want to make sure anyone who holds the stock out there can see this. It was 12-bid for 50,000 shares with gold up on the day. That 12-bid gets hit, so the buyer knocks out the 12-bid. Then the next three trades in the stock went from 12 to 11 ¾ to 11 ½ to 11.20. And at the end of the day, I think almost a million shares on the AMEX traded. So you had a fellow bury his stock from 12 down to $11.15 cents on basically just smashing the stock, quite honestly, for no reason whatsoever other than to try to freak people out. And I just want you to know, I did call the CEO on that just to let him know. He also had had another phone call. I am not sure exactly what he can do about it, if he can do anything, but I wanted you to see if you saw it on Tuesday. And I wanted to just – maybe whoever is holding the stock out there, don't freak out. I'm in the business. I watch this stuff, the manipulation on the stock is just totally insane. Anyway, thanks for giving me my two cents.

JIM: You know, Dave, here is the situation, and I think this is what happened with Minefinders. Back in February when they released their update on their Dolores project, their update on their feasibility, a couple of things happened. Number one, from their 2006 feasibility study, costs went from 228 to 297, which is not out of line by the way given that mining costs have gone up about 25% a year. And they also said that their capital costs had gone up 50 million. So what happened is after that announcement, if you go back and study the short position, there was a small amount of shorts in Minefinders and then all of a sudden you had a two million short position came in. And then what happened is we interviewed Mark Bailey on the program –and I had talked to a lot of other analysts – and he said, “no, we don't need any capital costs. We have the money in the bank and we have a line of credit.” And what happened is the stock took off along with the gold market from January all of the way up until mid March when gold got up to, like 1,040. And what happened is the unfortunate thing is there was a large brokerage firm who was literally and this is a fact, they were sending emails to large fund managers telling them to short. Telling them to short Minefinders because they thought there was going to have to be a financing and I happen to know, talking from the CEO, right after that short position came in, he got phone calls from four investment banks. And so that, I think there was a – misanalyzed the situation, and so they came in. And unfortunately, Dave, what has happened is we've had these strong bull market rallies and what has happened is every time the stock went up in order to protect their short position, they have come in and shorted even more. So now you've got a 7 ½ million short position.

And yes, I did see what you were talking about between July 15th and July 19th. They came in and it's estimated that there is a two million naked short position in the stock, so the real short position in Minefinders is probably closer to 10 million now instead of the 7 ½ million officially reported because as you're reporting on July 15th, that was unnatural selling. In other words, if I was an institution and wanted to get out of my Minefinders position, that's not the way you sell out of a stock.

And it was amazing because they had a press release on Friday, the day we're doing this show, saying that yes we had these protestors. It set us back by a month. They laid it out. They are going to have a press conference and analyst call in September, so there has been a one month play, but you know something, I'm going to take my hat off to the guy that runs the company, Mark Bailey, because instead of paying out extortion – and that's what these protestors wanted and you see this any time a mine goes into production, they've extorted money out of Goldcorp, Glamis, Agnico-Eagle, Gammon – this is the typical pattern – he said, “No. I would rather take the money and put it into the community,” and so that's why he got the government help. So he's been straightforward about this and unfortunately, you've got a large bad apple investment bank that was hoping to do a financing here and they are not going to get the financing. So in my opinion, and this is just my opinion, is the shorts are trapped. They are not going to be able to cover. And wait to see what happens when this company goes into production. [12:38]

Quelle: http://www.financialsense.com/fsn/main.html

[Vincent_Kennedy]

Na ja, man weiss nicht so recht. Kam per Newsletter:

20.08.2008
Blockade von Minefinders 'Dolores'-Mine aufgehoben, Verlust von 7,7 Mio.$ in Q2

Minefinders Corp. Ltd. (Meldung auf Kingstrade.de) nahm in seinem Bericht über das Finanzergebnis im 2. Quartal 2008 ebenso Stellung über die Beziehungen zu den Anwohnern im Umkreis der 'Dolores' Gold- und Silbermine in Chihuahua, Mexiko. Die Verzögerungen zur kommerziellen Inbetriebnahme führten zu einem Verlust von 7,7 Mio.$ im 2. Quartal 2008.

Wie bereits bekannt, hatte seit Ende Mai eine Gruppe von Demonstranten periodisch die Dolores-Mine blockiert oder den Mitarbeitern und Auftragnehmern des Unternehmens Gewalt angedroht. Das Unternehmen hat aus Sorge um die Sicherheit seiner 600 Mitarbeiter und Auftragnehmer auf die Blockaden und Bedrohungen mit zeitweiser Aussetzung des Abbaubetriebs reagiert.

Die Demonstranten nahmen die illegale Blockade der Mine Anfang dieses Monats wieder auf, was das Unternehmen erneut nötigte, den Abbaubetrieb vorübergehend auszusetzen. Das Unternehmen und seine Mitarbeiter und Auftragnehmer haben jetzt schriftliche Garantien von der Landesregierung von Chihuahua erhalten, die einen steten sicheren Zugang zur Dolores-Mine sowie eine polizeiliche Präsenz vor Ort zusichern, um keine weiteren Störungen des Abbaubetriebs zu gewährleisten. Die formelle Zusicherung folgte einer Woche intensiver Lobbyarbeit des Unternehmens sowie dem Aufruf zum Handeln von einer großen Anzahl von Ejido-Mitgliedern, den Vertretern der örtlichen Gemeinden, Mitarbeitern der Gesellschaft und außerörtlichen Auftragnehmern an die Regierung bezüglich deren vormals gemachten mündlichen Zusagen, einen sicheren Zugang zur Dolores-Mine zu gewährleisten. Die Blockade wurde seither von der staatlichen und föderalen Polizei entfernt und der Betrieb auf der Dolores Mine beginnt wieder. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass seine Bemühungen und der ständige Dialog mit allen Beteiligten zum Erreichen einer gerechten Lösung erfolgreich sein werden und künftig einen nicht unterbrochenen und fortgesetzten Betrieb erlauben. Sollte es trotz der staatlichen Garantie für einen sicheren Zugang weitere langwierige Störungen geben, könnte sich die Produktion von Gold und Silber weiter verzögern. Weitere Verzögerungen der Produktion könnten die Fähigkeit des Unternehmens beim Erreichen der kommerziellen Produktion auf der Dolores-Mine mit dem derzeit verfügbaren Betriebskapital und Kredit beeinträchtigen.

Im Jahr 2006 hatte das Unternehmen eine umfassende Vereinbarung mit den Ejido zur Erschließung eines langfristigen Betriebs der Mine ausgehandelt. Im Zusammenhang mit dieser Vereinbarung und zusätzlich zu den Ausgleichszahlungen erbaute die Firma ein neues Dorf und die Infrastruktur für die örtliche Gemeinschaft. Der neue Ort 'Dolores' umfasst Strom- und Wasserversorgung sowie eine Abwasserentsorgung, was zuvor für die lokale Bevölkerung nicht vorhanden war. Darüber hinaus erbaute das Unternehmen öffentlichen Einrichtungen einschließlich einer neuen Grundschule, wo für die örtlichen Kinder der Unterricht in Klassen begonnen hat, eine moderne medizinische Einrichtung mit vor Ort agierenden Medizinern, eine Kirche und ein Gemeindezentrum, sowie ein Gemeindeamt.

Inbetriebnahme und Produktionsstatus:

Die Gesellschaft ist optimisitisch, dass die erste Produktion aus 'Dolores' am Ende des 3. Quartals erbracht wird, weist jedoch darauf hin, dass sich dies infolge der jüngsten Blockade auf Anfang des 4. Quartals verzögern könnte.

Das Management hat seine am 9. Juni 2008 veranschlagte Produktion für 2008 reduziert. Die gesamte Gold-Produktion von 'Dolores' für 2008 wird nun in der Spanne von 10.000 bis 15.000 Unzen angesetzt, ein Minus von 40.000 Unzen gegenüber der vorhersagen Produktion. Für die Zeit nach 2008 bleiben die veranschlagten Zahlen unverändert mit 128.000 Unzen Gold in 2009 und 129.000 Unzen Gold in 2010.

Die gesamte Silberproduktion aus 'Dolores' in 2008 ist nun in der Spanne von 350.000 bis 375.000 Unzen angesetzt, ein Minus von 1 Mio. Unzen gegenüber der vormals veranschlagten Menge. Nach 2008 bleiben die veranschlagten Zahlen unverändert mit 3 Mio. Unzen Silber in 2009 und 4 Mio. Unzen Silber in 2010.

Ausgeschlossen die Royalties, liegen die Kapitalkosten bei einem Verhältnis von Silber 52:1 Gold durchschnittlich bei zwischen 400 US$ und 450 US$ pro Gold-äquivalenter Unze in 2008 und nehmen mit dem weiteren Minenleben auf durchschnittliche Kapitalkosten von 297 US$ pro Gold-äquivalenter Unze ab.

Die Abbaumengen auf 'Dolores' liegen auf den geplanten Levels und der Bau aller wichtiger Verarbeitungsanlagen ist nun fertiggestellt. Während die Inbetriebnahme der Verarbeitungsanlagen voranschreitet, laufen die Zerkleinerungsanlagen infolge fortgesetzter Korrekturen bezüglich vormals nicht abgeschlossener Planungs- und Bauprobleme bislang nicht auf voller Kapazität. Die letzten Verbesserungen sollen während des 3. Quartals erfolgen mit einer erwarteten Erhöhung der Kapazität auf eine veranschlagte Zerkleinerungsmenge von täglich 18.000 Tonnen. Die Platzierung von ersten Fels- und aufliegenden Material ist abgeschlossen und das radiale Stapelsystem ist am Standort, um die erste Schicht zur Laugung fertigzustellen.

Am 30. Juni 2008 verfügte die Gesellschaft über 3,6 Mio.$ an Geld und geldgleichen Mitteln und über ein Betriebskapital von 2,4 Mio.$. Zusätzlich verfügt die Gesellschaft unter einer auf drei Jahre befristeten Kreditmöglichkeit von 50 Mio.$ durch Scotia Capital über 29 Mio.$. Das Management erwartet, die benötigten Mittel bis zum Einsetzen eines positiven Cash Flows aus dem Betrieb der Mine aus dem vorhanden Geld oder durch eine nicht an die Ausgabe von Aktien geknüpfte Finanzierung zu erbringen. Die Gesellschaft beabsichtigt bezüglich der Dolores-Mine keinerlei Aktien-Finanzierung.

Finanzergebnisse:

Minefinders Corp. verbuchte einen Nettoverlust von 7,7 Mio.$ (15 Cents pro Aktie) für das 2. Quartal 2008, verglichen mit einem Nettoverlust von 400.000$ (1 Cent pro Aktie) für das 2. Quartal 2007. Die Nettoverluste für das 1. Halbjahr 2008 beliefen sich insgesamt auf 13,3 Mio.$ (27 Cent pro Aktie), verglichen mit 4,0 Mio.$ (8 Cent pro Aktie) im 1. Halbjahr 2007.

Der gestiegene Verlust für das 2. Quartal und das 1. Halbjahr 2008 gründen sich auf die erhöhten Aktivitäten bei der Inbetriebnahme der Dolors-Mine. Ein weiterer Punkt für den Verlust waren erhöhte Ausgaben für auf Aktien basierende Abfindungen, ein geringerer Gewinn aus Wechselkursen und geringere Einnahmen bei Beteiligungen.

Während des 2. Quartals brachte die Gesellschaft 20.234.000$ für die Mineral-Liegenschaft (2007: 23.199.000$) sowie für das Verarbeitungswerk und die Gerätschaft auf, hauptsächlich für den Bau und die Inbetriebnahme der 'Dolores'-Mine und für die Aufwendungen des vor-kommerziellen Betriebs. Die Aufwendungen für die sechsmonatige Zeitspanne beliefen sich insgesamt auf 35.575.000$ für 2008, eine Reduktion gegenüber 45.982.000$ in 2007. Die Reduktion ist durch die Verringerung der Bautätigkeiten auf der Dolores-Mine während des 1. und 2. Quartals 2008 bedingt sowie dem fortgesetzten Übergang zum kommerziellen Betrieb.