American International Group -nächste Opfer? - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 12.09.08 19:48:23 von
neuester Beitrag 27.09.08 11:41:10 von
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Freitag, 12. September 2008 --
American International Group: Aktie des Versicherungsgiganten steht unter Druck
New York (BoerseGo.de) - Der Dow Jones steht wieder unter Druck. Schuld daran ist vor allem die American International Group. Die Aktie des weltweit größten Versicherungskonzerns fällt heute tief. Konkrete Nachrichten gibt es zwar nicht. Weil der Assekuranz-Goliath eng mit dem kriselnden Hypothekenmarkt verstrickt ist, geht aber die Furcht um, dass der Finanzriese dringend frisches Kapital aufnehmen muss. Das sei derzeit nur zu einem hohen Preis zu bekommen - wenn überhaupt, heißt es. Gibt der Versicherer etwa neue Aktien aus, könnte er die nur zu sehr niedrigen Kursen an den Markt bringen. Dadurch würde der Gewinn stark verwässert, weil die Erträge dann auf mehr Aktien umgelegt werden müssen. Die aktuelle Krise bei Lehman Brothers verderbe die Stimmung und erschwere damit die Kapitalbeschaffung zusätzlich. Die Citigroup kappte heute ihr Kursziel für die American International Group auf 25,50 Dollar (vorher: 40,00 Dollar). Der Dow-Titel rutscht 26% auf 12,98 Dollar. - (© BörseGo AG 2007 - http://www.boerse-go.de, Autor: Maier Gerhard, Redakteur)
American International Group: Aktie des Versicherungsgiganten steht unter Druck
New York (BoerseGo.de) - Der Dow Jones steht wieder unter Druck. Schuld daran ist vor allem die American International Group. Die Aktie des weltweit größten Versicherungskonzerns fällt heute tief. Konkrete Nachrichten gibt es zwar nicht. Weil der Assekuranz-Goliath eng mit dem kriselnden Hypothekenmarkt verstrickt ist, geht aber die Furcht um, dass der Finanzriese dringend frisches Kapital aufnehmen muss. Das sei derzeit nur zu einem hohen Preis zu bekommen - wenn überhaupt, heißt es. Gibt der Versicherer etwa neue Aktien aus, könnte er die nur zu sehr niedrigen Kursen an den Markt bringen. Dadurch würde der Gewinn stark verwässert, weil die Erträge dann auf mehr Aktien umgelegt werden müssen. Die aktuelle Krise bei Lehman Brothers verderbe die Stimmung und erschwere damit die Kapitalbeschaffung zusätzlich. Die Citigroup kappte heute ihr Kursziel für die American International Group auf 25,50 Dollar (vorher: 40,00 Dollar). Der Dow-Titel rutscht 26% auf 12,98 Dollar. - (© BörseGo AG 2007 - http://www.boerse-go.de, Autor: Maier Gerhard, Redakteur)
American International Chart - NYSE:AIG - Fr 12 Sep 2008, 19:50:26
servus eula, "steht unter druck" ist noch sehr freundlich ausgedrückt 
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.083.028 von thoraxsnaz am 12.09.08 20:28:58Diese Entwicklung hat aber eindeutig der neue CEO zu verantworten.
Mit seiner Hinhaltetaktik verschlimmert er alles noch.
Oder er kann nur noch die Pleite ankündigen.
Mein Gott haben die Amis "tolle" Manager.
Mit seiner Hinhaltetaktik verschlimmert er alles noch.
Oder er kann nur noch die Pleite ankündigen.
Mein Gott haben die Amis "tolle" Manager.
American International Chart - NYSE:AIG - Fr 12 Sep 2008, 21:29:34
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.083.028 von thoraxsnaz am 12.09.08 20:28:58hallo thoraxsnaz
mal sehen was noch für ein druck kommt
American International Chart - NYSE:AIG - Fr 12 Sep 2008, 22:16:54
mal sehen was noch für ein druck kommt
American International Chart - NYSE:AIG - Fr 12 Sep 2008, 22:16:54
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.083.028 von thoraxsnaz am 12.09.08 20:28:58hallo thoraxsnaz,
mal sehen was noch für ein druck kommt
mal sehen was noch für ein druck kommt
Panikverkäufe bei AIG
http://www.mmnews.de/index.php/200809121032/Borse/Panikverka…
Freitag, 12. September 2008
Das gesamte US-Finanzsystem implodiert. Nicht nur Banken, auch der größte Versicherer der Welt im freien Fall. Panikverkäufe bei AIG.
Man könnte an dieser Stelle viel schreiben.
AIG fiel am Freitag an der Wall Street auf 11,49$.
So tief wie zuletzt 1991.
Doch ein Chart sagt mehr als 1000 Worte:
Wall Street Journal:
American International Group, under pressure to respond to impatient investors,
will likely hold an analyst call Monday morning where it could announce aseries of steps,
possibly including asset sales,according to a person familiarwith the matter.
Also, late Friday, ratings agency Standard & Poor's threatened to downgrade the
company, citing the significant decline in the company's share price and the
increase in credit spreads on the company's debt.
http://www.mmnews.de/index.php/200809121032/Borse/Panikverka…
Freitag, 12. September 2008
Das gesamte US-Finanzsystem implodiert. Nicht nur Banken, auch der größte Versicherer der Welt im freien Fall. Panikverkäufe bei AIG.
Man könnte an dieser Stelle viel schreiben.
AIG fiel am Freitag an der Wall Street auf 11,49$.
So tief wie zuletzt 1991.
Doch ein Chart sagt mehr als 1000 Worte:
Wall Street Journal:
American International Group, under pressure to respond to impatient investors,
will likely hold an analyst call Monday morning where it could announce aseries of steps,
possibly including asset sales,according to a person familiarwith the matter.
Also, late Friday, ratings agency Standard & Poor's threatened to downgrade the
company, citing the significant decline in the company's share price and the
increase in credit spreads on the company's debt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.088.598 von eula am 13.09.08 08:28:58so sieht ein Chart eines Pleitiers aus.
AIG, Weltmarktführer. Der kann doch garnicht pleite gehen, oder?
Auch ein Weltmarktführer kann pleite gehen, wenn er ein korruptes, unfähiges Management hat.
AIG, Weltmarktführer. Der kann doch garnicht pleite gehen, oder?
Auch ein Weltmarktführer kann pleite gehen, wenn er ein korruptes, unfähiges Management hat.
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.088.598 von eula am 13.09.08 08:28:58Diese Charts sehen schlimmer aus als die einiger windiger "Neuer Markt" Firmen in 2000/2001
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.088.835 von Eastside_ am 13.09.08 09:48:38Die AIG Group war Anfang dieser Woche nach der Marktkapitalisieirung der größte Versicherer der Welt.
Die Probleme die derzeit auftreten sind dem Management bewusst und es sind KEINE existenzbedrohenden Probleme, da genügend Assets vorhanden sind und das Kerngeschäft sehr gut läuft. Lediglich das Hypothekengeschäft schwächelt.
Dazu gibt es eine lukrative Flugzeugleasingsparte, welche man ohne Probleme herauslösen könnte (das Management hat sich dagegen bislang gesträubt).
Zudem zahlt die Gesellschaft Dividende und ist ein DOW_Wert. Was wir hier sehen ist eine gnadenlose Übertreibung, welche durch Leerverkäufe ausgelöst wurde.
Diese Kurse sind m.E. eine Jahrhundertchance für jeden langfristigen Investor.
Die Probleme die derzeit auftreten sind dem Management bewusst und es sind KEINE existenzbedrohenden Probleme, da genügend Assets vorhanden sind und das Kerngeschäft sehr gut läuft. Lediglich das Hypothekengeschäft schwächelt.
Dazu gibt es eine lukrative Flugzeugleasingsparte, welche man ohne Probleme herauslösen könnte (das Management hat sich dagegen bislang gesträubt).
Zudem zahlt die Gesellschaft Dividende und ist ein DOW_Wert. Was wir hier sehen ist eine gnadenlose Übertreibung, welche durch Leerverkäufe ausgelöst wurde.
Diese Kurse sind m.E. eine Jahrhundertchance für jeden langfristigen Investor.
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.089.566 von openshopper am 13.09.08 13:17:23Danke für diese guten Infos.
Da Du Flugzeugleasing als lukrativ bezeichnest. Weißt Du wie die Laufzeiten und die Hauptleaser sind?
Hintergrund: Könnte diese Sparte zusätzlich unter Druck geraten, wenn das Weltwirtschaftswachstum weiter sinkt, der Ölpries wieder steigt und der Luftfahrtsektor weiter unter Druck gerät?
Als Langfristinvestment sehe ich in den USA derzeit (nicht schlagen) eine Ford und eine GM. Aber die sollen hier nicht besprochen werden.
Da Du Flugzeugleasing als lukrativ bezeichnest. Weißt Du wie die Laufzeiten und die Hauptleaser sind?
Hintergrund: Könnte diese Sparte zusätzlich unter Druck geraten, wenn das Weltwirtschaftswachstum weiter sinkt, der Ölpries wieder steigt und der Luftfahrtsektor weiter unter Druck gerät?
Als Langfristinvestment sehe ich in den USA derzeit (nicht schlagen) eine Ford und eine GM. Aber die sollen hier nicht besprochen werden.
Pleite ist fast auszuschließen; was aber droht ist Verwässerung. Es ist leider kaum einzuschätzen, wie die Assetqualität ist. Hauptproblem sind die abgeschlossenen Kreditderivate, wo AIG scheinbar immer den Stillhalter spielt. Somit hängt das Ergebnis von AIG letztlich daran, wieviele andere noch pleite gehen.
Es könnte sein, dass das gestern eine Übertreibung war...
Es könnte sein, dass das gestern eine Übertreibung war...
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.089.566 von openshopper am 13.09.08 13:17:23Das hatten einige Anleger bei LEH oder BS bei Kursen von 15$ auch gedacht! 
Tz tz tz wenn soetwas schon bei Bild-Online steht...
Sonntag, 14. September 2008, 10:14 Uhr
USA: AIG-Krise spitzt sich zu Die Krise des größten US-Versicherers AIG spitzt sich angesichts eines massiven Kursverfalls immer weiter zu. Der Konzern will einem Bericht des „Wall Street Journal“ zufolge am Montag womöglich den Verkauf von Geschäften sowie weitere Maßnahmen gegen seine Schieflage ankündigen. Der zu den weltweiten Branchenführern zählende Versicherer hatte zuletzt Milliardenverluste erlitten. Allein in der vergangenen Woche war zudem der Aktienkurs um mehr als 45 Prozent gefallen.
Quelle:www.bild.de
Sonntag, 14. September 2008, 10:14 Uhr
USA: AIG-Krise spitzt sich zu Die Krise des größten US-Versicherers AIG spitzt sich angesichts eines massiven Kursverfalls immer weiter zu. Der Konzern will einem Bericht des „Wall Street Journal“ zufolge am Montag womöglich den Verkauf von Geschäften sowie weitere Maßnahmen gegen seine Schieflage ankündigen. Der zu den weltweiten Branchenführern zählende Versicherer hatte zuletzt Milliardenverluste erlitten. Allein in der vergangenen Woche war zudem der Aktienkurs um mehr als 45 Prozent gefallen.
Quelle:www.bild.de
Der größte Versicherungskonzern der Welt AIG ist nicht mehr der größte Versicherungskonzern der Welt, denn er verlor am Freitag 30% an Wert, da die Anleger vermuteten, das „Ike“ einen Schaden von 100 Mrd. USD am Wochenende anrichten könnte!
http://www.mmnews.de/index.php/200809131044/MM-News/Systemko…
http://www.mmnews.de/index.php/200809131044/MM-News/Systemko…
Ich glaube nicht, dass Ike das Hauptproblem für AIG ist. Aber es ist natürlich nicht gut, dass das jetzt auch noch dazukommt.
AIG Seeks $40 Billion Fed Bridge Loan, Times Says (Update1)
By Hugh Son
Sept. 14 (Bloomberg) -- American International Group Inc., the insurer struggling to avoid credit downgrades, is seeking a $40 billion bridge loan from the Federal Reserve as it tries to sell assets, the New York Times reported.
The insurer has turned down a private-equity investment because it would have meant handing over control of the company, the Wall Street Journal said on its Web site, citing unnamed people. AIG may get access to the Fed's borrowing window in an ``extreme liquidity scare,'' Citigroup Inc. analyst Joshua Shanker said in a Sept. 12 research note.
AIG Chief Executive Officer Robert Willumstad, 63, is under pressure to raise capital after three quarterly losses totaling $18.5 billion and a 79 percent stock slide this year. Investors are concerned the New York-based insurer can't raise enough cash to withstand coming writedowns from credit-default swaps, which are contracts AIG sold to protect fixed-income investors.
``The driving force in this is to raise capital to give them more of a cushion to stave off a downgrade,'' said Janet Tavakoli, president of Chicago-based Tavakoli Structured Finance.
Standard & Poor's said Sept. 12 it may downgrade AIG's credit ratings because the share declines may crimp the insurer's access to capital.
A ratings cut may have ``a material adverse effect on AIG's liquidity'' and trigger more than $13 billion in collateral calls from debt investors who bought the swaps, the insurer said in an Aug. 6 filing. AIG has already posted $16.5 billion in collateral through July 31. A downgrade could also set off early termination of swaps that may cause $4.6 billion in payments, AIG said.
`The Public Good'
``We would not be surprised to see the Federal Reserve open its borrowing window to AIG,'' Shanker said in a note to investors Sept. 12. ``The Fed could argue the action is for the public good as it protects the security of many housing loans.''
AIG, the largest U.S. insurer by assets, has units that originate, guarantee and invest in mortgages.
AIG spokesman Nicholas Ashooh and the Fed's Michelle Smith didn't immediately return phone calls seeking comment.
The Federal Reserve widened the collateral it accepts for loans to Wall Street bond dealers as the financial industry braced for a Lehman Brothers Holdings Inc. bankruptcy filing.
``The steps we are announcing today, along with significant commitments from the private sector, are intended to mitigate the potential risks and disruptions to markets,'' Fed Chairman Ben S. Bernanke said in a statement released in Washington today.
J.C. Flowers
The insurer was in discussions with buyout firms including KKR & Co. LP and J.C. Flowers & Co. to raise $20 billion in capital, said people familiar with the situation. The private equity firms met with AIG executives today in New York, said one of the people, who declined to be named because the talks were private. AIG is said to be working with advisers JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. and Blackstone Group LP.
J.C. Flowers had offered $8 billion for a stake in the insurer that would have given the firm an option to buy the rest of AIG, the Times said on its Web site, citing an unidentified person.
The insurer may also seek $20 billion through asset sales, said a person familiar with AIG's planning.
American General Finance, AIG's consumer lender, could fetch more than $6 billion if the unit sold for twice its book value. AIG Investments could sell for more than $3 billion if it sold for 2.5 percent of clients' assets under management. The company's stake in reinsurer Transatlantic Holdings Inc. is worth about $2.2 billion, based on the Sept. 12 share price.
Bank of America Corp. analyst Alain Karaoglan said Willumstad should reconsider the decision to keep its aircraft- leasing unit, which could sell for $7 billion to $14 billion.
Dinallo, Paterson
New York Governor David Paterson and Insurance Superintendent Eric Dinallo have been ``very, very closely involved,'' in AIG's planning, said David Neustadt, a spokesman for Dinallo. ``We've spent the last two days at AIG headquarters.''
AIG's former CEO and Chairman Maurice ``Hank'' Greenberg, who controls the largest stake in the insurer, wasn't involved in the company's planning this weekend and has ``repeatedly offered'' to assist the firm, said spokesman Glen Rochkind.
To contact the reporter on this story: Hugh Son in New York at hson1@bloomberg.net
Last Updated: September 14, 2008 22:55 EDT
By Hugh Son
Sept. 14 (Bloomberg) -- American International Group Inc., the insurer struggling to avoid credit downgrades, is seeking a $40 billion bridge loan from the Federal Reserve as it tries to sell assets, the New York Times reported.
The insurer has turned down a private-equity investment because it would have meant handing over control of the company, the Wall Street Journal said on its Web site, citing unnamed people. AIG may get access to the Fed's borrowing window in an ``extreme liquidity scare,'' Citigroup Inc. analyst Joshua Shanker said in a Sept. 12 research note.
AIG Chief Executive Officer Robert Willumstad, 63, is under pressure to raise capital after three quarterly losses totaling $18.5 billion and a 79 percent stock slide this year. Investors are concerned the New York-based insurer can't raise enough cash to withstand coming writedowns from credit-default swaps, which are contracts AIG sold to protect fixed-income investors.
``The driving force in this is to raise capital to give them more of a cushion to stave off a downgrade,'' said Janet Tavakoli, president of Chicago-based Tavakoli Structured Finance.
Standard & Poor's said Sept. 12 it may downgrade AIG's credit ratings because the share declines may crimp the insurer's access to capital.
A ratings cut may have ``a material adverse effect on AIG's liquidity'' and trigger more than $13 billion in collateral calls from debt investors who bought the swaps, the insurer said in an Aug. 6 filing. AIG has already posted $16.5 billion in collateral through July 31. A downgrade could also set off early termination of swaps that may cause $4.6 billion in payments, AIG said.
`The Public Good'
``We would not be surprised to see the Federal Reserve open its borrowing window to AIG,'' Shanker said in a note to investors Sept. 12. ``The Fed could argue the action is for the public good as it protects the security of many housing loans.''
AIG, the largest U.S. insurer by assets, has units that originate, guarantee and invest in mortgages.
AIG spokesman Nicholas Ashooh and the Fed's Michelle Smith didn't immediately return phone calls seeking comment.
The Federal Reserve widened the collateral it accepts for loans to Wall Street bond dealers as the financial industry braced for a Lehman Brothers Holdings Inc. bankruptcy filing.
``The steps we are announcing today, along with significant commitments from the private sector, are intended to mitigate the potential risks and disruptions to markets,'' Fed Chairman Ben S. Bernanke said in a statement released in Washington today.
J.C. Flowers
The insurer was in discussions with buyout firms including KKR & Co. LP and J.C. Flowers & Co. to raise $20 billion in capital, said people familiar with the situation. The private equity firms met with AIG executives today in New York, said one of the people, who declined to be named because the talks were private. AIG is said to be working with advisers JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. and Blackstone Group LP.
J.C. Flowers had offered $8 billion for a stake in the insurer that would have given the firm an option to buy the rest of AIG, the Times said on its Web site, citing an unidentified person.
The insurer may also seek $20 billion through asset sales, said a person familiar with AIG's planning.
American General Finance, AIG's consumer lender, could fetch more than $6 billion if the unit sold for twice its book value. AIG Investments could sell for more than $3 billion if it sold for 2.5 percent of clients' assets under management. The company's stake in reinsurer Transatlantic Holdings Inc. is worth about $2.2 billion, based on the Sept. 12 share price.
Bank of America Corp. analyst Alain Karaoglan said Willumstad should reconsider the decision to keep its aircraft- leasing unit, which could sell for $7 billion to $14 billion.
Dinallo, Paterson
New York Governor David Paterson and Insurance Superintendent Eric Dinallo have been ``very, very closely involved,'' in AIG's planning, said David Neustadt, a spokesman for Dinallo. ``We've spent the last two days at AIG headquarters.''
AIG's former CEO and Chairman Maurice ``Hank'' Greenberg, who controls the largest stake in the insurer, wasn't involved in the company's planning this weekend and has ``repeatedly offered'' to assist the firm, said spokesman Glen Rochkind.
To contact the reporter on this story: Hugh Son in New York at hson1@bloomberg.net
Last Updated: September 14, 2008 22:55 EDT
AIG bemüht sich bei Fed um 40 Mrd USD Überbrückungskredit - NYT
NEW YORK (Dow Jones)--Der US-Versicherer American International Group (AIG) bemüht sich nach Informationen der "New York Times" (NYT) bei der US-Notenbank um einen Überbrückungskredit im Volumen von 40 Mrd USD. Die Zeitung schreibt am Montag in ihrer Online-Ausgabe, es sei nicht klar, ob die Fed der Anfrage stattgeben werde. Die AIG-Führung hat das Wochenende über nach Möglichkeiten gesucht, frische Mittel zu bekommen, um eine Herabstufung durch die Ratingagenturen zu verhindern.
Laut Zeitung würde der Versicherungskonzern nach einer solchen Ratingsenkung maximal 48 bis 72 Stunden überleben. Nach Informationen des "Wall Street Journal" (WSJ) vom Sonntag, wird AIG möglicherweise im Tagesverlauf den Verkauf von Vermögenswerten mitteilen, darunter das Geschäft mit dem Flugzeugleasing.
Laut WSJ versucht AIG ferner, sich mehr als 10 Mrd USD frisches Kapital zu besorgen. 20 Mrd USD hat sich AIG im laufenden Jahr bereits besorgt. Ursprünglich wollte AIG einen Restrukturierungsplan am 25. September vorlegen. Laut WSJ ist jetzt bereits für den Montagmorgen (US-Zeit) mit einer Mitteilung zu rechnen.
Analysten halten es für möglich, dass AIG auch den Rückversicherer Transatlantic Holdings verkauft, um einer Herabstufung zu entgehen, die die Ratingagentur S&P derzeit prüft. Eine solche Herabstufung würde neuen Kapitalbedarf in Milliardenhöhe bedeuten. In Erwartung einer solchen Herabstufung hat die AIG-Aktie am Freitag 31% ihres Wertes eingebüßt.
Webseite: http://www.aig.com/
DJG/DJN/rio/cbr
(END) Dow Jones Newswires
NEW YORK (Dow Jones)--Der US-Versicherer American International Group (AIG) bemüht sich nach Informationen der "New York Times" (NYT) bei der US-Notenbank um einen Überbrückungskredit im Volumen von 40 Mrd USD. Die Zeitung schreibt am Montag in ihrer Online-Ausgabe, es sei nicht klar, ob die Fed der Anfrage stattgeben werde. Die AIG-Führung hat das Wochenende über nach Möglichkeiten gesucht, frische Mittel zu bekommen, um eine Herabstufung durch die Ratingagenturen zu verhindern.
Laut Zeitung würde der Versicherungskonzern nach einer solchen Ratingsenkung maximal 48 bis 72 Stunden überleben. Nach Informationen des "Wall Street Journal" (WSJ) vom Sonntag, wird AIG möglicherweise im Tagesverlauf den Verkauf von Vermögenswerten mitteilen, darunter das Geschäft mit dem Flugzeugleasing.
Laut WSJ versucht AIG ferner, sich mehr als 10 Mrd USD frisches Kapital zu besorgen. 20 Mrd USD hat sich AIG im laufenden Jahr bereits besorgt. Ursprünglich wollte AIG einen Restrukturierungsplan am 25. September vorlegen. Laut WSJ ist jetzt bereits für den Montagmorgen (US-Zeit) mit einer Mitteilung zu rechnen.
Analysten halten es für möglich, dass AIG auch den Rückversicherer Transatlantic Holdings verkauft, um einer Herabstufung zu entgehen, die die Ratingagentur S&P derzeit prüft. Eine solche Herabstufung würde neuen Kapitalbedarf in Milliardenhöhe bedeuten. In Erwartung einer solchen Herabstufung hat die AIG-Aktie am Freitag 31% ihres Wertes eingebüßt.
Webseite: http://www.aig.com/
DJG/DJN/rio/cbr
(END) Dow Jones Newswires
AIG auch bald tot?
Streichung des Beleihungsgrades für American International Group (AIG)
Sehr geehrter Kunde,
ab morgen, den 16.09.2008, streicht die Nordnet Bank auf Grund der aktuellen Marktsituation den Beleihungsgrad für folgende Aktien:
Streichung des Beleihungsgrades für AIN / 859520 - American International Group (AIG) (70%)
Streichung des Beleihungsgrades für AIG.US - American International Group (AIG) (80%)
Ab dem genannten Datum lehnt die Nordnet Bank eine Beleihung des genannten Wertpapiers ab. Diese Änderung des Beleihungsgrades kann unter Umständen Ihren Depotsaldo negativ beeinflussen. Bitte treffen Sie die notwendigen Maßnahmen, damit Ihr Depot nicht ungewollt überzogen wird.
Mit freundlichen Grüssen
Nordnet Bank
Streichung des Beleihungsgrades für American International Group (AIG)
Sehr geehrter Kunde,
ab morgen, den 16.09.2008, streicht die Nordnet Bank auf Grund der aktuellen Marktsituation den Beleihungsgrad für folgende Aktien:
Streichung des Beleihungsgrades für AIN / 859520 - American International Group (AIG) (70%)
Streichung des Beleihungsgrades für AIG.US - American International Group (AIG) (80%)
Ab dem genannten Datum lehnt die Nordnet Bank eine Beleihung des genannten Wertpapiers ab. Diese Änderung des Beleihungsgrades kann unter Umständen Ihren Depotsaldo negativ beeinflussen. Bitte treffen Sie die notwendigen Maßnahmen, damit Ihr Depot nicht ungewollt überzogen wird.
Mit freundlichen Grüssen
Nordnet Bank
Aktuellste Meldung: dpa 20:36
Es lohnt sich wahrscheinlich jetzt doch ein Einstieg. AIG scheint gerettet und kann sich jetzt frisches Kapital beschaffen.
Ich glaube hier war heute Übertreibung und man kann morgen günstig einsteigen.
NEW YORK (dpa-AFX) - Der von der Finanzmarktkrise schwer getroffene
US-Versicherungsriese AIG wird bei seiner Suche nach dringend benötigtem
frischem Kapital vom Staat unterstützt. Der Konzern dürfe ab sofort
Vermögenswerte seiner Töchter in Höhe von 20 Milliarden Dollar als Sicherheiten
bei der Aufnahme neuer Darlehen verwenden, sagte der für die behördliche
Aufsicht zuständige Gouverneur des Bundesstaates New York, David Paterson, am
Montag. Auf diese Weise könne sich AIG kurzfristig Überbrückungskredite in
dieser Höhe verschaffen.
Angesichts eines dramatischen Kursverfalls von AIG forderte Paterson zudem die
Regierung in Washington zu zusätzlicher Unterstützung des Konzerns auf. Einem
Bericht der 'New York Times zufolge' bat die American International Group (AIG)
bereits die US-Notenbank um einen Überbrückungskredit von 40 Milliarden Dollar
(28 Mrd Euro). Damit solle eine Herabstufung des Kreditratings verhindert
werden, das den Versicherer in weitere Finanzierungsschwierigkeiten stürzen
würde. AIG zählt zu den weltweiten Branchenführern.
Click here to find out more!
CITIGROUP SENKT AUF 'HOLD' - AKTIE VERLIERT ZEITWEISE MEHR ALS 60 PROZENT
Paterson nannte AIG ein 'gesundes Unternehmen', das derzeit allerdings
Liquiditätsschwierigkeiten habe. Der Aktienkurs von AIG brach in New York am
Montag bis Mittag (Ortszeit) um zeitweise mehr als 60 Prozent ein. Zuletzt
wurden AG-Titel noch 54,70 Prozent tiefer bei 5,50 Dollar gehandelt. Seit
Jahresbeginn verlor die Gesellschaft mehr als 90 Prozent ihres Börsenwerts.
Dem 'Wall Street Journal zufolge will AIG umfangreiche Sparten wie die weltweit
führende Flugzeugleasing-Tochter ILFC verkaufen. Die europäischen Konkurrenten
Münchener Rück und Swiss Re wollten zu Gerüchten über eine mögliche Übernahme
des Rückversicherungsgeschäfts des angeschlagenen Konzerns nicht Stellung
nehmen.
Derweil senkte die Citigroup die Bewertung für AIG-Titel von 'Buy' auf Hold'.
Das dritte Quartal könnte angesichts weiterer Wertberichtigungen das
schlechteste in der Unternehmensgeschichte werden, schrieb Analyst Joshua
Shanker. Er rechne damit, dass der vormals weltgrößte Versicherer überleben
wird. Allerdings sei noch nicht sicher, wie viele Geschäftsbereiche letztlich
verkauft werden müssten und wieviel neues Kapital aufgenommen werden
müsse./fd/DP/she/he
Es lohnt sich wahrscheinlich jetzt doch ein Einstieg. AIG scheint gerettet und kann sich jetzt frisches Kapital beschaffen.
Ich glaube hier war heute Übertreibung und man kann morgen günstig einsteigen.
NEW YORK (dpa-AFX) - Der von der Finanzmarktkrise schwer getroffene
US-Versicherungsriese AIG wird bei seiner Suche nach dringend benötigtem
frischem Kapital vom Staat unterstützt. Der Konzern dürfe ab sofort
Vermögenswerte seiner Töchter in Höhe von 20 Milliarden Dollar als Sicherheiten
bei der Aufnahme neuer Darlehen verwenden, sagte der für die behördliche
Aufsicht zuständige Gouverneur des Bundesstaates New York, David Paterson, am
Montag. Auf diese Weise könne sich AIG kurzfristig Überbrückungskredite in
dieser Höhe verschaffen.
Angesichts eines dramatischen Kursverfalls von AIG forderte Paterson zudem die
Regierung in Washington zu zusätzlicher Unterstützung des Konzerns auf. Einem
Bericht der 'New York Times zufolge' bat die American International Group (AIG)
bereits die US-Notenbank um einen Überbrückungskredit von 40 Milliarden Dollar
(28 Mrd Euro). Damit solle eine Herabstufung des Kreditratings verhindert
werden, das den Versicherer in weitere Finanzierungsschwierigkeiten stürzen
würde. AIG zählt zu den weltweiten Branchenführern.
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CITIGROUP SENKT AUF 'HOLD' - AKTIE VERLIERT ZEITWEISE MEHR ALS 60 PROZENT
Paterson nannte AIG ein 'gesundes Unternehmen', das derzeit allerdings
Liquiditätsschwierigkeiten habe. Der Aktienkurs von AIG brach in New York am
Montag bis Mittag (Ortszeit) um zeitweise mehr als 60 Prozent ein. Zuletzt
wurden AG-Titel noch 54,70 Prozent tiefer bei 5,50 Dollar gehandelt. Seit
Jahresbeginn verlor die Gesellschaft mehr als 90 Prozent ihres Börsenwerts.
Dem 'Wall Street Journal zufolge will AIG umfangreiche Sparten wie die weltweit
führende Flugzeugleasing-Tochter ILFC verkaufen. Die europäischen Konkurrenten
Münchener Rück und Swiss Re wollten zu Gerüchten über eine mögliche Übernahme
des Rückversicherungsgeschäfts des angeschlagenen Konzerns nicht Stellung
nehmen.
Derweil senkte die Citigroup die Bewertung für AIG-Titel von 'Buy' auf Hold'.
Das dritte Quartal könnte angesichts weiterer Wertberichtigungen das
schlechteste in der Unternehmensgeschichte werden, schrieb Analyst Joshua
Shanker. Er rechne damit, dass der vormals weltgrößte Versicherer überleben
wird. Allerdings sei noch nicht sicher, wie viele Geschäftsbereiche letztlich
verkauft werden müssten und wieviel neues Kapital aufgenommen werden
müsse./fd/DP/she/he
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.118.917 von Aktienratgeber am 15.09.08 21:18:07Kennt denn jemand die Höhe der Anleihen seitens LEH die bei AIG versichert waren in Form von Credit Default Swaps? Insgesamt stehen da ja fast 600 Mrd. USD in den Büchern. Nur wie viel von LEH.
Kerngesund ist glaube ich etwas anderes. Den Weg über eine Finanzspritze/Besorgung von Liquidität sind viele sehr häufig gegangen. Aber reicht es nachhaltig oder ist es nur eine Verzögerung?
Das wissen wir alle wohl erst viel später.
Kerngesund ist glaube ich etwas anderes. Den Weg über eine Finanzspritze/Besorgung von Liquidität sind viele sehr häufig gegangen. Aber reicht es nachhaltig oder ist es nur eine Verzögerung?
Das wissen wir alle wohl erst viel später.
Investoren fürchten Pleite des zweitgrößten Versicherers der Welt
16. September 2008, 02:02 Uhr
Finanzkonzern AIG bekommt nun Schützenhilfe vom Bundesstaat New York - Experten: Keine Gefahr für Allianz und Co.
Frankfurt/Main - Nach der Investmentbank Lehman Brothers steht offenbar auch der weltweit zweitgrößte Versicherer American International Group (AIG) am Rande einer Pleite. Das Unternehmen braucht kurzfristig 40 Mrd. Dollar an zusätzlichen Kapital. Konzernchef Robert Willumstad gelang es zum Wochenbeginn aber nicht, einen überzeugenden Sanierungsplan vorzulegen. Der Kurs der AIG-Aktie stürzte zeitweise um mehr als 60 Prozent ab. Auch die Börsenkurse anderer Versicherer brachen ein.
"Das kann der nächste große Schock für das Finanzsystem weltweit werden", sagte ein Londoner Investmentbanker. AIG-Chef Willumstad will angeblich 20 Mrd. Dollar an Kapital aufnehmen und weitere 20 Mrd. Dollar an Vermögenswerten verkaufen. Angebote mehrerer Finanzinvestoren soll Willumstad jedoch abgelehnt haben und stattdessen die US-Notenbank Fed um Hilfe gebeten haben.
Der New Yorker Gouverneur David Paterson kündigte zumindest Erleichterungen für das Unternehmen an. Der Konzern dürfe ab sofort Vermögenswerte seiner Töchter in Höhe von 20 Mrd. Dollar als Sicherheiten bei der Aufnahme neuer Darlehen verwenden. Auf diese Weise könne sich AIG kurzfristig selbst Überbrückungskredite in dieser Höhe verschaffen.
Ende vergangener Woche hatte sich an der Wall Street die Sorge verschärft, dass bei AIG nach Milliardenverlusten im Zuge der Finanzkrise das Kapital knapp werden könnte. Am Kreditmarkt muss das Unternehmen inzwischen ähnlich hohe Zinsen zahlen wie die Investmentbank Lehman Brothers kurz vor ihrer Pleite - ein deutliches Zeichen, dass viele Marktteilnehmer mit dem Aus für AIG rechnen. Der Versicherer musste innerhalb von drei Quartalen mehr als 25 Mrd. Dollar auf komplizierte Kreditkonstrukte abschreiben. Zum Verhängnis wurden ihm vor allem Kreditausfallversicherungen, so genannte Credit Default Swaps (CDS).
Andere Versicherer haben sich bei solchen Geschäften dagegen stärker zurückgehalten. "CDS sind ein spezielles Thema von AIG, nicht so sehr der europäischen Versicherer", sagt Thomas Noack, Analyst bei der WestLB. In Europa habe nur Swiss Re in größerem Stil in solche Papiere investiert.
Dennoch wurden auch die großen deutschen Versicherer an der Börse abgestraft. Aktien der Münchener Rück verloren mehr als fünf Prozent, die der Allianz sogar sechs Prozent. Die Investoren fürchteten die Folgen der Lehman-Pleite. "Man kann davon ausgehen, dass auch viele Versicherer Schuldtitel von Lehman in ihren Büchern haben, schließlich galten Bankenanleihen lange als sehr sichere Anlage", sagt Tim Brunne, Kreditstratege bei UniCredit. WestLB-Analyst Noack sieht die europäischen Versicherer allerdings auch hier nur moderat betroffen: "Sicherlich haben auch eine Allianz oder eine Münchener Rück die eine oder andere Lehman-Anleihe, aber dramatisch ist das für diese Konzerne nicht." Die Hannover Rück gab bekannt, dass sie Lehman-Anleihen im Wert von 20 Mio. Euro und Aktien im Wert von knapp drei Mio. Euro in ihren Büchern habe. Amerikanische Versicherer dürften weitaus stärker betroffen sein.
Die größte Gefahr sieht Analyst Noack daher eher im Kursrutsch an den Aktienmärkten. "Das ist für alle Versicherer ein Thema, auch wenn sie nicht mehr so viel Geld in Aktien investiert haben wie vor sieben oder acht Jahren." jos
16. September 2008, 02:02 Uhr
Finanzkonzern AIG bekommt nun Schützenhilfe vom Bundesstaat New York - Experten: Keine Gefahr für Allianz und Co.
Frankfurt/Main - Nach der Investmentbank Lehman Brothers steht offenbar auch der weltweit zweitgrößte Versicherer American International Group (AIG) am Rande einer Pleite. Das Unternehmen braucht kurzfristig 40 Mrd. Dollar an zusätzlichen Kapital. Konzernchef Robert Willumstad gelang es zum Wochenbeginn aber nicht, einen überzeugenden Sanierungsplan vorzulegen. Der Kurs der AIG-Aktie stürzte zeitweise um mehr als 60 Prozent ab. Auch die Börsenkurse anderer Versicherer brachen ein.
"Das kann der nächste große Schock für das Finanzsystem weltweit werden", sagte ein Londoner Investmentbanker. AIG-Chef Willumstad will angeblich 20 Mrd. Dollar an Kapital aufnehmen und weitere 20 Mrd. Dollar an Vermögenswerten verkaufen. Angebote mehrerer Finanzinvestoren soll Willumstad jedoch abgelehnt haben und stattdessen die US-Notenbank Fed um Hilfe gebeten haben.
Der New Yorker Gouverneur David Paterson kündigte zumindest Erleichterungen für das Unternehmen an. Der Konzern dürfe ab sofort Vermögenswerte seiner Töchter in Höhe von 20 Mrd. Dollar als Sicherheiten bei der Aufnahme neuer Darlehen verwenden. Auf diese Weise könne sich AIG kurzfristig selbst Überbrückungskredite in dieser Höhe verschaffen.
Ende vergangener Woche hatte sich an der Wall Street die Sorge verschärft, dass bei AIG nach Milliardenverlusten im Zuge der Finanzkrise das Kapital knapp werden könnte. Am Kreditmarkt muss das Unternehmen inzwischen ähnlich hohe Zinsen zahlen wie die Investmentbank Lehman Brothers kurz vor ihrer Pleite - ein deutliches Zeichen, dass viele Marktteilnehmer mit dem Aus für AIG rechnen. Der Versicherer musste innerhalb von drei Quartalen mehr als 25 Mrd. Dollar auf komplizierte Kreditkonstrukte abschreiben. Zum Verhängnis wurden ihm vor allem Kreditausfallversicherungen, so genannte Credit Default Swaps (CDS).
Andere Versicherer haben sich bei solchen Geschäften dagegen stärker zurückgehalten. "CDS sind ein spezielles Thema von AIG, nicht so sehr der europäischen Versicherer", sagt Thomas Noack, Analyst bei der WestLB. In Europa habe nur Swiss Re in größerem Stil in solche Papiere investiert.
Dennoch wurden auch die großen deutschen Versicherer an der Börse abgestraft. Aktien der Münchener Rück verloren mehr als fünf Prozent, die der Allianz sogar sechs Prozent. Die Investoren fürchteten die Folgen der Lehman-Pleite. "Man kann davon ausgehen, dass auch viele Versicherer Schuldtitel von Lehman in ihren Büchern haben, schließlich galten Bankenanleihen lange als sehr sichere Anlage", sagt Tim Brunne, Kreditstratege bei UniCredit. WestLB-Analyst Noack sieht die europäischen Versicherer allerdings auch hier nur moderat betroffen: "Sicherlich haben auch eine Allianz oder eine Münchener Rück die eine oder andere Lehman-Anleihe, aber dramatisch ist das für diese Konzerne nicht." Die Hannover Rück gab bekannt, dass sie Lehman-Anleihen im Wert von 20 Mio. Euro und Aktien im Wert von knapp drei Mio. Euro in ihren Büchern habe. Amerikanische Versicherer dürften weitaus stärker betroffen sein.
Die größte Gefahr sieht Analyst Noack daher eher im Kursrutsch an den Aktienmärkten. "Das ist für alle Versicherer ein Thema, auch wenn sie nicht mehr so viel Geld in Aktien investiert haben wie vor sieben oder acht Jahren." jos
Große Ratingagenturen senken AIG-Bonitätseinstufungen
FRANKFURT (Dow Jonnes)--Die drei großen Ratingagenturen Fitch Ratings Service, Standard & Poor's (S&P) und Moody's Investors Service haben allesamt die Bonitätseinstufungen für den US-Versicherer American International Group gesenkt. Zur Begründung verwiesen die Analysten am späten Montagabend unisono auf die schwache Liquiditätssituation des Unternehmens sowie die Befürchtung weiterer Verluste aus hypothekenbesicherten Investitionen. Nach diesen Abstufungen scheint sogar der Fortbestand des Unternehmens in Gefahr.
Die Analysten von S&P haben das langfristige Counterparty-Rating auf "A-" (zuvor: "AA-") zurückgenommen und das kurzfristige Counterparty-Kredit- sowie das Finanzstärke-Rating der operativen Versicherungsgesellschaften auf "A+" ("AA+") gesenkt. Zudem setzte S&P alle AIG-Ratings mit negativen Implikationen auf die "CreditWatch-List".
Der Hauptgrund sei die Befürchtung einer geringen Flexibilität, so die Analysten zur Begründung. Außerdem verwies S&P darauf, dass weitere Verluste aus hypothekenbesicherten Investitionen anfallen könnten, durch die sowohl die Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung als auch die Liquiditätssituation weiter in Mitleidenschaft gezogen werden könnte.
Ähnlich argumentierten die Analysten von Fitch Ratings Service, die die Abstufungen auf die begrenzte finanzielle Flexibilität zurückführten. Diese wiederum sei in dem Kurseinbruch der AIG-Aktie sowie dem generell schwierigen Kapitalmarktumfeld begründet.
Fitch nahm aus diesen Gründen sowohl das langfristige als auch kurzfristige Emittentenausfallrating (Issuer Default Rating/ IDR) auf "A" ("AA-") bzw "F1" ("F1+") zurück und senkte die Bonitätseinstufung für die unbesicherten Verbindlichkeiten des Versicherers auf ""A" ("AA-"). Auch die Fitch-Analysten blicken skeptisch in die Zukunft von AIG und setzten die Ratings daher auf "Watch Negative".
Moody's Investors Service nahm das Rating für die unbesicherten Verbindlichkeiten von AIG auf "A2" ("Aa3") zurück und kündigte an, außerdem sowohl das Langfrist- als auch das kurzfristige "Prime-1"-Rating auf eine mögliche Abstufung zu untersuchen. Zur Begründung verwiesen die Analysten auf die Verwerfungen am US-Häusermarkt, die die Liquditäts- und Kapitalposition des Versicherers stark beeinflusse.
Die Abstufungen durch die Ratingagenturen vom Montagabend kommen zwar nicht überraschend, könnten aber weitreichende Folgen haben: Da das AIG-Management eine Kettenreaktion befürchtet, die für den Konzern fatale Folgen haben könnte, wollte es die Korrektur der Bonitätseinstufungen mit aller Macht verhindern. Einem Bericht der "New York Times" vom Vortag zufolge wird der Versicherer nach einer Ratingsenkung maximal 48 bis 72 Stunden überleben können.
Webseiten: http://www.aig.com http://www.fitchratings.com http://www.moodys.com http://www.standardandpoors.com
DJG/ncs/cbr
(END) Dow Jones Newswires
FRANKFURT (Dow Jonnes)--Die drei großen Ratingagenturen Fitch Ratings Service, Standard & Poor's (S&P) und Moody's Investors Service haben allesamt die Bonitätseinstufungen für den US-Versicherer American International Group gesenkt. Zur Begründung verwiesen die Analysten am späten Montagabend unisono auf die schwache Liquiditätssituation des Unternehmens sowie die Befürchtung weiterer Verluste aus hypothekenbesicherten Investitionen. Nach diesen Abstufungen scheint sogar der Fortbestand des Unternehmens in Gefahr.
Die Analysten von S&P haben das langfristige Counterparty-Rating auf "A-" (zuvor: "AA-") zurückgenommen und das kurzfristige Counterparty-Kredit- sowie das Finanzstärke-Rating der operativen Versicherungsgesellschaften auf "A+" ("AA+") gesenkt. Zudem setzte S&P alle AIG-Ratings mit negativen Implikationen auf die "CreditWatch-List".
Der Hauptgrund sei die Befürchtung einer geringen Flexibilität, so die Analysten zur Begründung. Außerdem verwies S&P darauf, dass weitere Verluste aus hypothekenbesicherten Investitionen anfallen könnten, durch die sowohl die Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung als auch die Liquiditätssituation weiter in Mitleidenschaft gezogen werden könnte.
Ähnlich argumentierten die Analysten von Fitch Ratings Service, die die Abstufungen auf die begrenzte finanzielle Flexibilität zurückführten. Diese wiederum sei in dem Kurseinbruch der AIG-Aktie sowie dem generell schwierigen Kapitalmarktumfeld begründet.
Fitch nahm aus diesen Gründen sowohl das langfristige als auch kurzfristige Emittentenausfallrating (Issuer Default Rating/ IDR) auf "A" ("AA-") bzw "F1" ("F1+") zurück und senkte die Bonitätseinstufung für die unbesicherten Verbindlichkeiten des Versicherers auf ""A" ("AA-"). Auch die Fitch-Analysten blicken skeptisch in die Zukunft von AIG und setzten die Ratings daher auf "Watch Negative".
Moody's Investors Service nahm das Rating für die unbesicherten Verbindlichkeiten von AIG auf "A2" ("Aa3") zurück und kündigte an, außerdem sowohl das Langfrist- als auch das kurzfristige "Prime-1"-Rating auf eine mögliche Abstufung zu untersuchen. Zur Begründung verwiesen die Analysten auf die Verwerfungen am US-Häusermarkt, die die Liquditäts- und Kapitalposition des Versicherers stark beeinflusse.
Die Abstufungen durch die Ratingagenturen vom Montagabend kommen zwar nicht überraschend, könnten aber weitreichende Folgen haben: Da das AIG-Management eine Kettenreaktion befürchtet, die für den Konzern fatale Folgen haben könnte, wollte es die Korrektur der Bonitätseinstufungen mit aller Macht verhindern. Einem Bericht der "New York Times" vom Vortag zufolge wird der Versicherer nach einer Ratingsenkung maximal 48 bis 72 Stunden überleben können.
Webseiten: http://www.aig.com http://www.fitchratings.com http://www.moodys.com http://www.standardandpoors.com
DJG/ncs/cbr
(END) Dow Jones Newswires
The Crime In Buying AIG Time
American International Group (AIG) is on the verge of bankruptcy. It needs to raise $75 billion dollars quickly. That is a tough task in any market and a Herculean task in this one.
Fitch compounded AIG's woes on Monday with a downgrade of AIG to "A".
Fitch Ratings said late Monday that it downgraded American International Group because the insurer's ability to raise capital for its holding company has become "extremely limited." Fitch cut the issuer default rating and outstanding debt ratings of AIG to A from AA-.
AIG is flirting with bankruptcy and all Fitch was willing to do was downgrade it to "A". Fitch did not downgrade Lehman (LEH) from "A" until Lehman went bankrupt. (See Moody's, Fitch, S&P, SEC are Useless for more details). The downgrade of AIG to "A" is further proof of just how useless Fitch's ratings are.
AIG's Race Against Time For Cash
The New York Times is reporting A Race for Cash at A.I.G.
Major credit ratings agencies downgraded the American International Group late Monday, worsening its financial health, as Federal Reserve officials and two leading investment banks were in urgent talks to put together a $75 billion line of credit to stave off a crisis at the company.
The day started off with news that A.I.G. had requested a $40 billion bridge loan from the Fed, a request that was rebuffed, and ended with the word that its need had soared to $75 billion. The firm suffered several credit-rating downgrades Monday evening, including cuts by Standard & Poor’s and Moody’s.
The complex discussions, continuing into the night as a deal was sought before United States markets open on Tuesday, involved New York state regulators, federal regulators, private equity firms and Wall Street banks that rely on A.I.G.’s ability to honor its derivatives contracts, as they do with Lehman Brothers.
The talks about backing up A.I.G. began last week, when the company approached regulators, saying it was concerned that if a deal could not be put together to save Lehman, A.I.G.’s own future would be in doubt. A.I.G., through its financial products unit in London, has exposure to the same mortgage-linked debt securities that brought about the downfall of Lehman.
Ratings agencies had threatened to downgrade the insurance giant’s credit rating by Monday morning, a step that could allow counterparties to A.I.G.’s swap contracts to require A.I.G. to post collateral of up to $13.3 billion. The urgency of the talks grew by late Monday as A.M. Best Company, a credit rating organization specialized in insurance and health care companies, downgraded the credit of A.I.G. and several of its major subsidiaries. Fitch Ratings also downgraded A.I.G.’s credit Monday evening.
AIG's derivative Bets Blowing Sky High
Here is what happened: AIG made the same stupid bets that Lehman and Bear Stearns did on mortgage backed security derivatives. It's losses are mounting. It needs $75 billion. From who and how will it get $75 billion?
Let's Borrow From Ourselves
The Washington Post is reporting N.Y. Will Let AIG Borrow $20 Billion From Its Own Subsidiaries
Scrambling to prevent another meltdown in the financial system, government officials in New York and Washington were trying to buy insurer AIG more time today and line up private loans of as much as $75 billion to rescue the troubled giant.
New York's governor said his state will allow AIG, the nation's largest insurer, to use $20 billion from its own insurance subsidiaries to ease a financial crunch.
By posting the assets as collateral, AIG can borrow money to run its day-to-day operations, Gov. David A. Paterson (D) said at a news conference. The move required special dispensation from the state regulator responsible for protecting the stability of AIG subsidiaries in New York and their policyholders.
My Comment: This a a glaring and galling mistake. Why even bother having regulators if they are purposely going to allow the breaking of rules like this?
J.P. Morgan, which is serving as AIG's financial adviser, was seeking support for a credit line of $70 billion to $75 billion that would be syndicated to multiple lenders, according to a source familiar with the discussions. That could spread the risk among institutions that can do something AIG can't: borrow from the Federal Reserve.
AIG has $1 trillion of assets and serves clients in 130 countries. Businesses and individuals rely on it for life insurance, retirement annuities, and coverage against all manner of calamities, from financial to natural disasters.
My Comment: Take a look at those needs carefully paying particular attention to life insurance and retirement annuities.
Paterson, a Democrat, said he hoped his step would pave the way for the federal government to assist AIG, and he urged the federal government to act.
My Comment: Once again some clown wants the government to assume all risk for private enterprise. So far we have had bailout calls for mortgage lenders, homebuilders, banks, brokerages, the automotive industry, and now insurance companies. Is there no end to such stupidity?
At the request of AIG, Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York, convened talks this morning at the New York Fed to discuss potential solutions to the insurance company's cash problems. The group included executives from large financial companies, particularly those that do extensive business with AIG.
My Comment: Expect another all night poker game. Odds are high it morphs into another game of Old Maid. See Fed Sponsored Poker Party Morphs Into "Old Maid" for details on the last poker party.
Paterson said his move was not a bailout and did not involve taxpayer money. In effect, the company would tide itself over by providing a loan to itself, he said.
My Comment: Paterson is a fool.
"It sounds like you're sacrificing the policyholders of those subsidiaries potentially for the parent company," said Donn Vickrey, founder of the financial research firm Gradient Analytics, which has been warning of trouble at AIG for months.
My Comment: Ding, Ding, Ding. We have a winner. "You're sacrificing the policyholders of those subsidiaries potentially for the parent company." Exactly.
"At this point the insurance companies are financially strong and solvent and fully able to meet any claims," David Neustadt, a spokesman for New York state insurance superintendent Eric R. Dinallo, said.
If the insurance subsidiaries were unable to cover policyholders' claims, a state guarantee fund financed by the insurance industry would provide a backstop, Neustadt said.
My Comment: Oh Really. What are the assets of the "guarantee fund"? Does it have $75 billion? $20 Billion?
Officials from the New York insurance department were at AIG, poring over documents to assess the quality of the assets the parent company would transfer to the subsidiaries, said Charlotte Hitchcock, New York's deputy secretary for labor and financial regulation.
"We're not going to allow them to put junk in the place of good stuff," Neustadt said.
My Comment: Neither Neustadt (nor anyone else) is qualified to decide what the "good stuff" is. If the stuff was really any good, why didn't and why hasn't AIG sold it already?
Wrapup
Let's tie it all together.
New York Gov. David A. Paterson (D) is going to violate regulations and allow AIG to borrow up to $20 billion from its subsidiaries. Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York approves this transaction. New York state insurance superintendent Eric R. Dinallo claims "At this point the insurance companies are financially strong and solvent and fully able to meet any claims." In the proposed swap-o-rama the spokesman for the superintendent claims "We're not going to allow them to put junk in the place of good stuff." (as if he has any clue).
Here's the Deal
If the "insurance companies are financially strong and solvent" why the hell do they need to raise $75 billion in another all night poker game with every rule in the book being broken to do so?
What's At Risk?
Life insurance policies, retirement annuities, and those with policy coverage against all manner of calamities, from financial to natural disasters are put at risk just so AIG can make good on a bunch of derivative bets gone bad.
Who Does AIG Owe?
This one should be easy to figure out: any bank or brokerage house scrambling like mad trying to "help" AIG raise cash so that it can pay off on its derivatives bets. The state insurance regulator is stupid enough to go along with this arrangement.
Here's a comment from the Kitco Voy Forum made by "MOA". I received this via email while writing this post.
Right now, illegally and with the regulators watching and nodding in agreement as it happens, lot's of bank deposits, life insurance savings and any unencumbered cash held in the system .... i.e. real life savings and earnings .... has suddenly been made available by the weekend rule changes by the Fed and US treasury. They are now being swept into accounts that hold the other side of the derivative trades.
The firewalls against fraud have been torn in expedience "to save the system from itself". The fraud and incompetence is running rife and has just been taken up another notch. There will be nothing left but the empty husk when the locusts and other assorted parasites have finished.
AIG is blowing all the policyholders protections with the assistance of New York insurance superintendent Eric R. Dinallo, Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York, and David A. Paterson, Governor of New York.
Mike "Mish" Shedlock
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com
American International Group (AIG) is on the verge of bankruptcy. It needs to raise $75 billion dollars quickly. That is a tough task in any market and a Herculean task in this one.
Fitch compounded AIG's woes on Monday with a downgrade of AIG to "A".
Fitch Ratings said late Monday that it downgraded American International Group because the insurer's ability to raise capital for its holding company has become "extremely limited." Fitch cut the issuer default rating and outstanding debt ratings of AIG to A from AA-.
AIG is flirting with bankruptcy and all Fitch was willing to do was downgrade it to "A". Fitch did not downgrade Lehman (LEH) from "A" until Lehman went bankrupt. (See Moody's, Fitch, S&P, SEC are Useless for more details). The downgrade of AIG to "A" is further proof of just how useless Fitch's ratings are.
AIG's Race Against Time For Cash
The New York Times is reporting A Race for Cash at A.I.G.
Major credit ratings agencies downgraded the American International Group late Monday, worsening its financial health, as Federal Reserve officials and two leading investment banks were in urgent talks to put together a $75 billion line of credit to stave off a crisis at the company.
The day started off with news that A.I.G. had requested a $40 billion bridge loan from the Fed, a request that was rebuffed, and ended with the word that its need had soared to $75 billion. The firm suffered several credit-rating downgrades Monday evening, including cuts by Standard & Poor’s and Moody’s.
The complex discussions, continuing into the night as a deal was sought before United States markets open on Tuesday, involved New York state regulators, federal regulators, private equity firms and Wall Street banks that rely on A.I.G.’s ability to honor its derivatives contracts, as they do with Lehman Brothers.
The talks about backing up A.I.G. began last week, when the company approached regulators, saying it was concerned that if a deal could not be put together to save Lehman, A.I.G.’s own future would be in doubt. A.I.G., through its financial products unit in London, has exposure to the same mortgage-linked debt securities that brought about the downfall of Lehman.
Ratings agencies had threatened to downgrade the insurance giant’s credit rating by Monday morning, a step that could allow counterparties to A.I.G.’s swap contracts to require A.I.G. to post collateral of up to $13.3 billion. The urgency of the talks grew by late Monday as A.M. Best Company, a credit rating organization specialized in insurance and health care companies, downgraded the credit of A.I.G. and several of its major subsidiaries. Fitch Ratings also downgraded A.I.G.’s credit Monday evening.
AIG's derivative Bets Blowing Sky High
Here is what happened: AIG made the same stupid bets that Lehman and Bear Stearns did on mortgage backed security derivatives. It's losses are mounting. It needs $75 billion. From who and how will it get $75 billion?
Let's Borrow From Ourselves
The Washington Post is reporting N.Y. Will Let AIG Borrow $20 Billion From Its Own Subsidiaries
Scrambling to prevent another meltdown in the financial system, government officials in New York and Washington were trying to buy insurer AIG more time today and line up private loans of as much as $75 billion to rescue the troubled giant.
New York's governor said his state will allow AIG, the nation's largest insurer, to use $20 billion from its own insurance subsidiaries to ease a financial crunch.
By posting the assets as collateral, AIG can borrow money to run its day-to-day operations, Gov. David A. Paterson (D) said at a news conference. The move required special dispensation from the state regulator responsible for protecting the stability of AIG subsidiaries in New York and their policyholders.
My Comment: This a a glaring and galling mistake. Why even bother having regulators if they are purposely going to allow the breaking of rules like this?
J.P. Morgan, which is serving as AIG's financial adviser, was seeking support for a credit line of $70 billion to $75 billion that would be syndicated to multiple lenders, according to a source familiar with the discussions. That could spread the risk among institutions that can do something AIG can't: borrow from the Federal Reserve.
AIG has $1 trillion of assets and serves clients in 130 countries. Businesses and individuals rely on it for life insurance, retirement annuities, and coverage against all manner of calamities, from financial to natural disasters.
My Comment: Take a look at those needs carefully paying particular attention to life insurance and retirement annuities.
Paterson, a Democrat, said he hoped his step would pave the way for the federal government to assist AIG, and he urged the federal government to act.
My Comment: Once again some clown wants the government to assume all risk for private enterprise. So far we have had bailout calls for mortgage lenders, homebuilders, banks, brokerages, the automotive industry, and now insurance companies. Is there no end to such stupidity?
At the request of AIG, Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York, convened talks this morning at the New York Fed to discuss potential solutions to the insurance company's cash problems. The group included executives from large financial companies, particularly those that do extensive business with AIG.
My Comment: Expect another all night poker game. Odds are high it morphs into another game of Old Maid. See Fed Sponsored Poker Party Morphs Into "Old Maid" for details on the last poker party.
Paterson said his move was not a bailout and did not involve taxpayer money. In effect, the company would tide itself over by providing a loan to itself, he said.
My Comment: Paterson is a fool.
"It sounds like you're sacrificing the policyholders of those subsidiaries potentially for the parent company," said Donn Vickrey, founder of the financial research firm Gradient Analytics, which has been warning of trouble at AIG for months.
My Comment: Ding, Ding, Ding. We have a winner. "You're sacrificing the policyholders of those subsidiaries potentially for the parent company." Exactly.
"At this point the insurance companies are financially strong and solvent and fully able to meet any claims," David Neustadt, a spokesman for New York state insurance superintendent Eric R. Dinallo, said.
If the insurance subsidiaries were unable to cover policyholders' claims, a state guarantee fund financed by the insurance industry would provide a backstop, Neustadt said.
My Comment: Oh Really. What are the assets of the "guarantee fund"? Does it have $75 billion? $20 Billion?
Officials from the New York insurance department were at AIG, poring over documents to assess the quality of the assets the parent company would transfer to the subsidiaries, said Charlotte Hitchcock, New York's deputy secretary for labor and financial regulation.
"We're not going to allow them to put junk in the place of good stuff," Neustadt said.
My Comment: Neither Neustadt (nor anyone else) is qualified to decide what the "good stuff" is. If the stuff was really any good, why didn't and why hasn't AIG sold it already?
Wrapup
Let's tie it all together.
New York Gov. David A. Paterson (D) is going to violate regulations and allow AIG to borrow up to $20 billion from its subsidiaries. Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York approves this transaction. New York state insurance superintendent Eric R. Dinallo claims "At this point the insurance companies are financially strong and solvent and fully able to meet any claims." In the proposed swap-o-rama the spokesman for the superintendent claims "We're not going to allow them to put junk in the place of good stuff." (as if he has any clue).
Here's the Deal
If the "insurance companies are financially strong and solvent" why the hell do they need to raise $75 billion in another all night poker game with every rule in the book being broken to do so?
What's At Risk?
Life insurance policies, retirement annuities, and those with policy coverage against all manner of calamities, from financial to natural disasters are put at risk just so AIG can make good on a bunch of derivative bets gone bad.
Who Does AIG Owe?
This one should be easy to figure out: any bank or brokerage house scrambling like mad trying to "help" AIG raise cash so that it can pay off on its derivatives bets. The state insurance regulator is stupid enough to go along with this arrangement.
Here's a comment from the Kitco Voy Forum made by "MOA". I received this via email while writing this post.
Right now, illegally and with the regulators watching and nodding in agreement as it happens, lot's of bank deposits, life insurance savings and any unencumbered cash held in the system .... i.e. real life savings and earnings .... has suddenly been made available by the weekend rule changes by the Fed and US treasury. They are now being swept into accounts that hold the other side of the derivative trades.
The firewalls against fraud have been torn in expedience "to save the system from itself". The fraud and incompetence is running rife and has just been taken up another notch. There will be nothing left but the empty husk when the locusts and other assorted parasites have finished.
AIG is blowing all the policyholders protections with the assistance of New York insurance superintendent Eric R. Dinallo, Timothy Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York, and David A. Paterson, Governor of New York.
Mike "Mish" Shedlock
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com
Meiner Meinung nach müßten die Ratingagenturen das Rating für AIG einfach aussetzen. Auf A abzustufen ist lächerlich. Das Problem ist, dass die Bonität durch die Abstufung beeinflußt wird und nicht die Bonität das Rating bestimmt. Diese Umkehrung der Kausalität führt zur Beliebigkeit. Das Rating hat in Wirklichkeit überhaupt keinen Informationsgehalt, führt aber zu vertraglich fixierten Auswirkungen auf die Liquidität.
Wenn es eine Lektion aus der Kreditkrise gibt, dann ist es die, dass das System der Ratingagenturen so wie es sich heute darstellt, nicht funktioniert, und schädlich ist.
Wenn es eine Lektion aus der Kreditkrise gibt, dann ist es die, dass das System der Ratingagenturen so wie es sich heute darstellt, nicht funktioniert, und schädlich ist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.126.783 von Pfandbrief am 16.09.08 11:06:09Die drei wichtigsten Rating- Agenturen der Welt haben in der Nacht zum Dienstag den angeschlagenen US-Versicherungsriesen AIG herabgestuft. Moody's senkte ihre Bewertung auf A2 von Aa3, Standard & Poor's auf A-Minus von AA-Minus und Fitch auf A von AA-Minus. Alle drei Institute erklärten, weitere Herabstufungen könnten folgen. AIG hat infolge der Kreditkrise deutliche Kursverluste erlitten. Sollten Rating-Agenturen die Bonität der weltweit zweitgrößten Versicherung über einen gewissen Punkt hinaus herabstufen, könnten Geschäftspartner ihr Kapital abziehen. Dies könnte Medien zufolge die Überlebensfähigkeit des Konzerns gefährden.
Oh,oh...gar nicht so gut für AIG
Oh,oh...gar nicht so gut für AIG
AIG Sparks Bond Risk Surge on $441 Billion Counterparty Concern
By Abigail Moses
Sept. 16 (Bloomberg) -- American International Group Inc. triggered a surge in the cost of protecting corporate bonds from default on investor concern the company may face demands for more cash to back $441 billion of credit derivatives it sold.
Credit-default swaps on the Markit iTraxx Europe index of 125 companies with investment-grade ratings jumped 15 basis points to 139, the highest in six months, according to JPMorgan Chase & Co. prices at 10 a.m. in London. The index surged by a record yesterday after Lehman Brothers Holdings Inc. filed for bankruptcy.
AIG, which raised $20.3 billion in May by selling debt and equity, may face calls for as much as $17 billion in new collateral after Standard & Poor's and Moody's Investors Service cut the company's credit ratings yesterday, UBS AG analysts said today. The downgrade came as the biggest U.S. insurer by assets sought $70 billion to $75 billion in loans arranged by Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. to replenish capital, according to two people familiar with the situation.
``If AIG spirals in the same way as Lehman, the ramifications will be much more substantial,'' said Jim Reid, head of fundamental credit strategy at Deutsche Bank AG in London. ``The rating downgrades have accelerated the need for an imminent response.''
Credit-default swaps, contracts conceived to protect bondholders against default, pay the buyer face value in exchange for the underlying securities or the cash equivalent should a company fail to adhere to its debt agreements. A rise indicates a deterioration in the perception of credit quality; a decline signals the opposite.
Debt Protection
AIG sold banks and other investors protection in the credit- default swaps market on $441 of fixed-income assets, including $57.8 billion in securities tied to subprime mortgages. Losses and writedowns caused by the U.S. housing crisis caused the company's market value to shrink 93 percent since it peaked at almost $190 billion at the end of 2006, when it ranked among the world's five biggest financial companies.
AIG has already posted $16.5 billion in collateral through July 31. A downgrade could also set off early termination of swaps with $4.6 billion in payments, AIG had said.
``The first idea that comes to mind is AIG is not Lehman, they cannot allow AIG to go under,'' Markus Ernst, a Munich-based credit analysts at UniCredit SpA wrote in a note to investors today. ``It is not only all the pension and life insurance policies, which millions of retirees hold, it is also the interconnection of AIG in the financial markets.
Investor concern a collapse of AIG may causes losses at companies around the world roiled credit markets. Credit-default swaps on the Markit iTraxx Crossover Index of 50 European companies with mostly high-risk, high-yield credit ratings climbed 38 basis points to 632, JPMorgan prices show. In Tokyo, the Markit iTraxx Japan index rose the most since 2004, increasing 49 basis points to 179, Morgan Stanley prices show.
Contracts on the Markit CDX North America Investment Grade Index of 125 companies in the U.S. and Canada increased 43 basis points to 195 at the close of trading in New York, according to broker Deutsche Bank AG. It traded at a record 200 basis points in an emergency trading session Sept. 14, Phoenix prices show.
To contact the reporter on this story: Abigail Moses in London Amoses5@bloomberg.net
Last Updated: September 16, 2008 05:11 EDT
By Abigail Moses
Sept. 16 (Bloomberg) -- American International Group Inc. triggered a surge in the cost of protecting corporate bonds from default on investor concern the company may face demands for more cash to back $441 billion of credit derivatives it sold.
Credit-default swaps on the Markit iTraxx Europe index of 125 companies with investment-grade ratings jumped 15 basis points to 139, the highest in six months, according to JPMorgan Chase & Co. prices at 10 a.m. in London. The index surged by a record yesterday after Lehman Brothers Holdings Inc. filed for bankruptcy.
AIG, which raised $20.3 billion in May by selling debt and equity, may face calls for as much as $17 billion in new collateral after Standard & Poor's and Moody's Investors Service cut the company's credit ratings yesterday, UBS AG analysts said today. The downgrade came as the biggest U.S. insurer by assets sought $70 billion to $75 billion in loans arranged by Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. to replenish capital, according to two people familiar with the situation.
``If AIG spirals in the same way as Lehman, the ramifications will be much more substantial,'' said Jim Reid, head of fundamental credit strategy at Deutsche Bank AG in London. ``The rating downgrades have accelerated the need for an imminent response.''
Credit-default swaps, contracts conceived to protect bondholders against default, pay the buyer face value in exchange for the underlying securities or the cash equivalent should a company fail to adhere to its debt agreements. A rise indicates a deterioration in the perception of credit quality; a decline signals the opposite.
Debt Protection
AIG sold banks and other investors protection in the credit- default swaps market on $441 of fixed-income assets, including $57.8 billion in securities tied to subprime mortgages. Losses and writedowns caused by the U.S. housing crisis caused the company's market value to shrink 93 percent since it peaked at almost $190 billion at the end of 2006, when it ranked among the world's five biggest financial companies.
AIG has already posted $16.5 billion in collateral through July 31. A downgrade could also set off early termination of swaps with $4.6 billion in payments, AIG had said.
``The first idea that comes to mind is AIG is not Lehman, they cannot allow AIG to go under,'' Markus Ernst, a Munich-based credit analysts at UniCredit SpA wrote in a note to investors today. ``It is not only all the pension and life insurance policies, which millions of retirees hold, it is also the interconnection of AIG in the financial markets.
Investor concern a collapse of AIG may causes losses at companies around the world roiled credit markets. Credit-default swaps on the Markit iTraxx Crossover Index of 50 European companies with mostly high-risk, high-yield credit ratings climbed 38 basis points to 632, JPMorgan prices show. In Tokyo, the Markit iTraxx Japan index rose the most since 2004, increasing 49 basis points to 179, Morgan Stanley prices show.
Contracts on the Markit CDX North America Investment Grade Index of 125 companies in the U.S. and Canada increased 43 basis points to 195 at the close of trading in New York, according to broker Deutsche Bank AG. It traded at a record 200 basis points in an emergency trading session Sept. 14, Phoenix prices show.
To contact the reporter on this story: Abigail Moses in London Amoses5@bloomberg.net
Last Updated: September 16, 2008 05:11 EDT
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.127.678 von eula am 16.09.08 11:57:29Rettungsaktion für AIG: In einer ungewöhnlichen Aktion erlaubte die regionale Fed von New York dem Versicherungskonzern am Montagabend entgegen üblicher Rechtspraxis, auf Einlagen von Tochtergesellschaften zuzugreifen. Dadurch bekommt das Unternehmen kurzfristig Zugang zu 20 Mrd. $. Für das langfristige Überleben ist Finanzkreisen zufolge aber deutlich mehr nötig. "AIG scheint der nächste auf dem Schafott zu sein", sagte Tom Sowanick, Finanzexperte beim Investmenthaus Clearbrook Financial in Princeton.
Mal sehen sagt der blinde...
Mal sehen sagt der blinde...
AIG hatte außerdem Anfang August Angaben der Agentur Bloomberg zufolge bereits berechnet, dass eine Herunterstufung auf A1 durch Moody´s und auf A+ durch S&P zu
zusätzlichen Belastungen in Höhe von 13,3 Milliarden Dollar führen würde, während eine Herunterstufung auf A2 durch Moody´s und auf A durch S&P 1,2 Milliarden Dollar neuen Belastungen entsprechen würden.
zusätzlichen Belastungen in Höhe von 13,3 Milliarden Dollar führen würde, während eine Herunterstufung auf A2 durch Moody´s und auf A durch S&P 1,2 Milliarden Dollar neuen Belastungen entsprechen würden.
AIG crisis deepens after ratings downgrades
By Steve Goldstein & Alistair Barr, MarketWatch
Last update: 7:11 a.m. EDT Sept. 16, 2008
Comments: 16
LONDON (MarketWatch) -- The crisis at American International Group deepened as the insurer was hit with downgrades by four rating companies late on Monday, giving the New York insurance giant precious little time to sell assets and receive loans to preserve its existence.
http://www.marketwatch.com/news/story/aig-crisis-deepens-aft…
By Steve Goldstein & Alistair Barr, MarketWatch
Last update: 7:11 a.m. EDT Sept. 16, 2008
Comments: 16
LONDON (MarketWatch) -- The crisis at American International Group deepened as the insurer was hit with downgrades by four rating companies late on Monday, giving the New York insurance giant precious little time to sell assets and receive loans to preserve its existence.
http://www.marketwatch.com/news/story/aig-crisis-deepens-aft…
[AIG] American Int'l Group shares fall 40% in pre-open, to $2.85
Drohender Kollaps der AIG
Schlimmer als Bear Stearns und Lehman
Wenn die AIG in die Knie geht, ist die Katastrophe perfekt. Die Banken JP Morgan und Goldman Sachs sollen den wankenden Versicherungsgiganten nun mit 75 Milliarden Dollar stützen.
Nach dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers kämpft der nächste große US-Finanzkonzern um sein Überleben. Der Versicherungsriese American International Group (AIG) benötigt dringend frisches Kapital, um das Geschäft langfristig aufrecht erhalten zu können.
"Dagegen waren Lehman und Bear Stearns gar nichts"
Die Suche wird immer schwerer, denn die drei wichtigsten Ratingagenturen reduzierten am Dienstag ihre Bonitätsnoten für den einst weltgrößten Versicherer. Dies verteuert die Refinanzierung und könnte eine existenzbedrohende Kettenreaktion auslösen. "Wenn AIG zusammenbricht, dann wird es richtig schlimm. Dagegen waren Lehman und Bear Stearns gar nichts", sagte ein US-Börsenmakler. "Die Verwicklungen mit der Finanzwirtschaft sind viel größer als bei den Investmentbanken." Die US-Notenbank (Fed) hat Finanzkreisen zufolge mittlerweile die Investmentbank Morgan Stanley damit beauftragt, alle Optionen für AIG zu prüfen.
In einer ungewöhnlichen Aktion erlaubte die regionale Fed von New York dem Versicherungskonzern am Montagabend entgegen üblicher Rechtspraxis, auf Einlagen von Tochtergesellschaften zuzugreifen. Dadurch bekommt der Versicherungsriese kurzfristig Zugang zu 20 Milliarden Dollar.
Erst 20, dann 75 Milliarden Dollar für die AIG
Für das langfristige Überleben ist Finanzkreisen zufolge aber deutlich mehr nötig. Eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte Reuters, die Banken JP Morgan und Goldman Sachs prüften auf Bitten der Fed einen gemeinsamen Kredit von 70 bis 75 Milliarden Dollar für AIG. "AIG scheint der nächste auf dem Schafott zu sein", kommentierte Tom Sowanick, Finanzexperte beim Investmenthaus Clearbrook Financial in Princeton.
Der Versicherer mit weltweit mehr als 100.000 Mitarbeitern hat in den vergangenen drei Krisenquartalen fast 20 Milliarden Dollar Verluste angehäuft, was die Kapitaldecke massiv angekratzt hat. Grund sind Garantien, die der Konzern - bei dem auch viele deutsche Großkonzerne versichert sind - für Hypothekenpapiere übernommen hat. Diese Wertpapiere haben stark an Wert verloren oder sind inzwischen sogar unverkäuflich.
Wegen der Liquiditätsprobleme ging der AIG-Aktienkurs am Montag um weitere 61 Prozent in die Knie und liegt nur noch bei 4,76 Dollar. Das Unternehmen hat in diesem Jahr schon mehr als 90 Prozent an Börsenwert verloren. Nach gescheiterten Übernahmeverhandlungen mit dem Milliardär Warren Buffett und Beteiligungsfirmen bat AIG am Sonntagabend die US-Notenbank um Unterstützung. Zudem prüft das Unternehmen den Verkauf von Beteiligungen, um Geld in die Kassen zu bekommen.
Auch Washington Mutual angeschlagen
Die vor mehr als einem Jahr ausgebrochene Finanzkrise hat sich seit dem Wochenende dramatisch zugespitzt. Für das traditionsreiche Investmenthaus Lehman fand sich nicht einmal mehr kein Käufer - auch weil der Staat dieses Mal nicht helfend einspringen will. Die Bank musste deshalb Gläubigerschutz nach US-Insolvenzrecht beantragen. Die ebenfalls angeschlagene Investmentbank Merrill Lynch wurde für 50 Milliarden Dollar notverkauft an die Bank of America. Die Kurse an den Börsen rutschten weltweit ab, besonders Finanztitel blieben auch am Dienstag unter Druck.
"Wir werden weitere große Finanzkonzerne zusammenbrechen sehen", sagte der frühere Fed-Chef Alan Greenspan nach dem Lehman-Kollaps voraus. Der Staat dürfe nicht jedem Institut zur Seite springen. "Es ist der Lauf der Dinge in der Finanzwelt, dass es Gewinner und Verlierer gibt." Neben AIG gilt auch die größte US-Sparkasse Washington Mutual wegen massiver Verluste mit Hypothekenpapieren als schwer angeschlagen.
Während etwa die Ratingagentur S&P die AIG-Bonität trotz Herabstufungen wenigstens noch auf Investment-Niveau sieht und sich ihrer Meinung nach Risiken für Gläubiger damit noch halbwegs in Grenzen, vergibt sie Washington Mutual mittlerweile Ramschstatus. Die Aktien, die bereits im regulären Handel unter Druck standen, gaben außerbörslich nochmal fast 30 Prozent nach.
Schlimmer als Bear Stearns und Lehman
Wenn die AIG in die Knie geht, ist die Katastrophe perfekt. Die Banken JP Morgan und Goldman Sachs sollen den wankenden Versicherungsgiganten nun mit 75 Milliarden Dollar stützen.
Nach dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers kämpft der nächste große US-Finanzkonzern um sein Überleben. Der Versicherungsriese American International Group (AIG) benötigt dringend frisches Kapital, um das Geschäft langfristig aufrecht erhalten zu können.
"Dagegen waren Lehman und Bear Stearns gar nichts"
Die Suche wird immer schwerer, denn die drei wichtigsten Ratingagenturen reduzierten am Dienstag ihre Bonitätsnoten für den einst weltgrößten Versicherer. Dies verteuert die Refinanzierung und könnte eine existenzbedrohende Kettenreaktion auslösen. "Wenn AIG zusammenbricht, dann wird es richtig schlimm. Dagegen waren Lehman und Bear Stearns gar nichts", sagte ein US-Börsenmakler. "Die Verwicklungen mit der Finanzwirtschaft sind viel größer als bei den Investmentbanken." Die US-Notenbank (Fed) hat Finanzkreisen zufolge mittlerweile die Investmentbank Morgan Stanley damit beauftragt, alle Optionen für AIG zu prüfen.
In einer ungewöhnlichen Aktion erlaubte die regionale Fed von New York dem Versicherungskonzern am Montagabend entgegen üblicher Rechtspraxis, auf Einlagen von Tochtergesellschaften zuzugreifen. Dadurch bekommt der Versicherungsriese kurzfristig Zugang zu 20 Milliarden Dollar.
Erst 20, dann 75 Milliarden Dollar für die AIG
Für das langfristige Überleben ist Finanzkreisen zufolge aber deutlich mehr nötig. Eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte Reuters, die Banken JP Morgan und Goldman Sachs prüften auf Bitten der Fed einen gemeinsamen Kredit von 70 bis 75 Milliarden Dollar für AIG. "AIG scheint der nächste auf dem Schafott zu sein", kommentierte Tom Sowanick, Finanzexperte beim Investmenthaus Clearbrook Financial in Princeton.
Der Versicherer mit weltweit mehr als 100.000 Mitarbeitern hat in den vergangenen drei Krisenquartalen fast 20 Milliarden Dollar Verluste angehäuft, was die Kapitaldecke massiv angekratzt hat. Grund sind Garantien, die der Konzern - bei dem auch viele deutsche Großkonzerne versichert sind - für Hypothekenpapiere übernommen hat. Diese Wertpapiere haben stark an Wert verloren oder sind inzwischen sogar unverkäuflich.
Wegen der Liquiditätsprobleme ging der AIG-Aktienkurs am Montag um weitere 61 Prozent in die Knie und liegt nur noch bei 4,76 Dollar. Das Unternehmen hat in diesem Jahr schon mehr als 90 Prozent an Börsenwert verloren. Nach gescheiterten Übernahmeverhandlungen mit dem Milliardär Warren Buffett und Beteiligungsfirmen bat AIG am Sonntagabend die US-Notenbank um Unterstützung. Zudem prüft das Unternehmen den Verkauf von Beteiligungen, um Geld in die Kassen zu bekommen.
Auch Washington Mutual angeschlagen
Die vor mehr als einem Jahr ausgebrochene Finanzkrise hat sich seit dem Wochenende dramatisch zugespitzt. Für das traditionsreiche Investmenthaus Lehman fand sich nicht einmal mehr kein Käufer - auch weil der Staat dieses Mal nicht helfend einspringen will. Die Bank musste deshalb Gläubigerschutz nach US-Insolvenzrecht beantragen. Die ebenfalls angeschlagene Investmentbank Merrill Lynch wurde für 50 Milliarden Dollar notverkauft an die Bank of America. Die Kurse an den Börsen rutschten weltweit ab, besonders Finanztitel blieben auch am Dienstag unter Druck.
"Wir werden weitere große Finanzkonzerne zusammenbrechen sehen", sagte der frühere Fed-Chef Alan Greenspan nach dem Lehman-Kollaps voraus. Der Staat dürfe nicht jedem Institut zur Seite springen. "Es ist der Lauf der Dinge in der Finanzwelt, dass es Gewinner und Verlierer gibt." Neben AIG gilt auch die größte US-Sparkasse Washington Mutual wegen massiver Verluste mit Hypothekenpapieren als schwer angeschlagen.
Während etwa die Ratingagentur S&P die AIG-Bonität trotz Herabstufungen wenigstens noch auf Investment-Niveau sieht und sich ihrer Meinung nach Risiken für Gläubiger damit noch halbwegs in Grenzen, vergibt sie Washington Mutual mittlerweile Ramschstatus. Die Aktien, die bereits im regulären Handel unter Druck standen, gaben außerbörslich nochmal fast 30 Prozent nach.
[AIG] AIG premarket slide passes 50%, shares at $2.32
[AIG] AIG shares slip under $2 in pre-open trade
Wie hoch schätzt ihr die Chance auf Rettung? - So eine Versicherungsbude lässt man doch nicht einfach Pleite gehen!
[AIG] AIG ex-CEO Greenberg says AIG business still solvent
shit wäre ich bei eröffnung eingestiegen hätte ich jetzt schon über 50% gewinn... 
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.131.843 von Mauci am 16.09.08 15:51:14"Hätte", "Wäre" und "Wenn"... die besten Depots die man haben kann...
Ist eigentlich mal etwas bekannt geworden in wie weit die AIG bzgl. IKE Schaden erleiden könnte???
Ist eigentlich mal etwas bekannt geworden in wie weit die AIG bzgl. IKE Schaden erleiden könnte???
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.131.843 von Mauci am 16.09.08 15:51:14vielleicht bekommst wieder die Gelegenheit unter 2,00 $ zu steigen..werde ich aber nicht machen..viel zu heiß
AP
AIG shares fluctuate as it tries to shore up books
Tuesday September 16, 11:33 am ET
By Ieva M. Augstums and Stephen Bernard, AP Business Writers
AIG shares fluctuate as it seeks funds to shore up books and head off more financial turmoil
NEW YORK (AP) -- Shares of American International Group Inc. fluctuated Tuesday as investors questioned whether the insurer would come up with more money and avoid igniting even more global financial turmoil.
A CNBC report saying the Federal Reserve was considering providing financing to AIG brought shares off their intraday lows, although they later retreated again.
AIG shares were down $2.20, or 46 percent, to $2.56 in late morning trading, rebounding from an intraday low of $1.25 but below the day's high of $4.57. Shares have traded as high as $70.13 during the past year.
Late Monday night, all three major agencies -- Standard & Poor's, Moody's Investors Services and Fitch Ratings -- cut AIG's ratings at least two notches. While the new ratings are all still considered investment grade, the downgrades add to the pressure on AIG as it seeks tens of billions of dollars to strengthen its balance sheet.
"Getting some kind of liquidity facility in the next couple of days will help confidence," Rodney Clark, a credit analyst at S&P, said in an interview.
AIG spokesmen did not return calls seeking comment on the impact of the downgrades. But last month, the company estimated in a regulatory filing that a one-notch downgrade of its long-term senior debt ratings by both S&P and Moody's would force it to post $13.3 billion in extra collateral.
The need for that extra capital would put a constraint on AIG's day-to-day liquidity position, which is why the company has been seeking new financing or capital investments.
"While there is a chance the company can work its way through its liquidity problems if it can secure substantial bridge financing, we think this will be challenging to execute it in the current onerous credit environment," Credit Suisse analyst Thomas Gallagher wrote in a research note to clients.
AIG is in a precarious position, in part, because of concerns about its credit ratings and how that would affect its portfolio of financial instruments known as credit default swaps. The swaps are essentially insurance coverage to protect investors against defaulting bonds or debt.
For the three quarters ended in June, AIG lost about $25 billion in the value of credit default swaps.
In its efforts to improve its liquidity, AIG has already received support from the New York governor and state's insurance regulator. On Monday, Gov. David Paterson and state regulators approved a measure that allows AIG to use $20 billion of assets held by its subsidiaries to provide cash needed to stay in business.
Paterson asked New York state insurance regulators to essentially allow New York-based AIG to provide a bridge loan to itself. The governor has also asked the head of New York's insurance department to talk with federal regulators about providing an additional bridge loan to AIG.
"AIG still remains financially sound," Paterson said.
That $20 billion in support though is unlikely to be nearly enough to help AIG.
S&P's Clark said the financing facility agreed upon with New York regulators is a "helpful starting point," but AIG will "definitely need added capital and liquidity."
The Fed on Monday asked Goldman Sachs Group Inc. to work with JPMorgan Chase & Co. about a possible short-term loan to keep AIG in business, said a person familiar with the request who could not speak publicly because talks were still ongoing. The loan could be for about $70 billion, the person said.
Tuesday morning, while announcing fiscal third-quarter earnings, Goldman Sachs Chief Financial Officer David Viniar said during a conference call that he was "not going to comment on rumors about where we are in helping AIG." He said they are "good important clients" but refused to discuss the matter further.
AP Business Writer Ieva Augstums reported from Charlotte, N.C. AP Business Joe Bel Bruno in New York contributed to this report.
AIG shares fluctuate as it tries to shore up books
Tuesday September 16, 11:33 am ET
By Ieva M. Augstums and Stephen Bernard, AP Business Writers
AIG shares fluctuate as it seeks funds to shore up books and head off more financial turmoil
NEW YORK (AP) -- Shares of American International Group Inc. fluctuated Tuesday as investors questioned whether the insurer would come up with more money and avoid igniting even more global financial turmoil.
A CNBC report saying the Federal Reserve was considering providing financing to AIG brought shares off their intraday lows, although they later retreated again.
AIG shares were down $2.20, or 46 percent, to $2.56 in late morning trading, rebounding from an intraday low of $1.25 but below the day's high of $4.57. Shares have traded as high as $70.13 during the past year.
Late Monday night, all three major agencies -- Standard & Poor's, Moody's Investors Services and Fitch Ratings -- cut AIG's ratings at least two notches. While the new ratings are all still considered investment grade, the downgrades add to the pressure on AIG as it seeks tens of billions of dollars to strengthen its balance sheet.
"Getting some kind of liquidity facility in the next couple of days will help confidence," Rodney Clark, a credit analyst at S&P, said in an interview.
AIG spokesmen did not return calls seeking comment on the impact of the downgrades. But last month, the company estimated in a regulatory filing that a one-notch downgrade of its long-term senior debt ratings by both S&P and Moody's would force it to post $13.3 billion in extra collateral.
The need for that extra capital would put a constraint on AIG's day-to-day liquidity position, which is why the company has been seeking new financing or capital investments.
"While there is a chance the company can work its way through its liquidity problems if it can secure substantial bridge financing, we think this will be challenging to execute it in the current onerous credit environment," Credit Suisse analyst Thomas Gallagher wrote in a research note to clients.
AIG is in a precarious position, in part, because of concerns about its credit ratings and how that would affect its portfolio of financial instruments known as credit default swaps. The swaps are essentially insurance coverage to protect investors against defaulting bonds or debt.
For the three quarters ended in June, AIG lost about $25 billion in the value of credit default swaps.
In its efforts to improve its liquidity, AIG has already received support from the New York governor and state's insurance regulator. On Monday, Gov. David Paterson and state regulators approved a measure that allows AIG to use $20 billion of assets held by its subsidiaries to provide cash needed to stay in business.
Paterson asked New York state insurance regulators to essentially allow New York-based AIG to provide a bridge loan to itself. The governor has also asked the head of New York's insurance department to talk with federal regulators about providing an additional bridge loan to AIG.
"AIG still remains financially sound," Paterson said.
That $20 billion in support though is unlikely to be nearly enough to help AIG.
S&P's Clark said the financing facility agreed upon with New York regulators is a "helpful starting point," but AIG will "definitely need added capital and liquidity."
The Fed on Monday asked Goldman Sachs Group Inc. to work with JPMorgan Chase & Co. about a possible short-term loan to keep AIG in business, said a person familiar with the request who could not speak publicly because talks were still ongoing. The loan could be for about $70 billion, the person said.
Tuesday morning, while announcing fiscal third-quarter earnings, Goldman Sachs Chief Financial Officer David Viniar said during a conference call that he was "not going to comment on rumors about where we are in helping AIG." He said they are "good important clients" but refused to discuss the matter further.
AP Business Writer Ieva Augstums reported from Charlotte, N.C. AP Business Joe Bel Bruno in New York contributed to this report.
AIG, From `Excess Capital,' Buybacks to Cash Shortage: Timeline
By Hugh Son and Erik Holm
Sept. 16 (Bloomberg) -- American International Group Inc., the largest U.S. insurer, is seeking a lifeline of as much as $75 billion seven months after telling investors it had ``excess capital'' of $14.5 billion to $19.5 billion.
The following is a timeline that shows how losses tied to the housing market eroded the company's financial health.
Aug. 8, 2007: AIG posts second-quarter profit that rose 34 percent to $4.28 billion and doesn't announce any writedowns on subprime assets after analysts said the company could lose as much as $3.25 billion in a worst-case scenario. Results are released on a day when AIG's stock closes at $66.48.
Aug. 9: Chief Risk Officer Robert Lewis says virtually all of AIG's subprime mortgage holdings are safe unless the U.S. housing market crashes to ``depression proportions.''
Nov. 7: Third-quarter profit falls 27 percent to $3.09 billion on housing-related costs, including a $352 million decline in credit-default swaps, which AIG sold to protect debt investors from losses. AIG says it is ``highly unlikely'' that the firm will be required to make payments on the derivatives.
Nov. 8: AIG says in a conference call it is ``comfortable'' with businesses and investments tied to U.S. housing.
Nov. 14: AIG announces a new $8 billion stock repurchase six days after the company's shares hit a 52-week low of $56.
Dec. 5: Then-Chief Executive Officer Martin Sullivan says writedowns from the U.S. housing market are ``manageable,'' sending shares up more than 4 percent to $58.15.
``The effectiveness of our risk-management efforts will show through in our results,'' Sullivan says.
Joseph Cassano, head of the company's unit that sells credit-default swaps, says the contracts declined by $1.1 billion in the first two months of the fourth quarter.
Feb. 11, 2008: AIG discloses in a regulatory filing that its credit-default swaps declined four times more than previously announced: $4.88 billion in October and November. AIG's auditors found a ``material weakness'' in its accounting for the contracts, and the firm doesn't know what they were worth at the end of 2007.
AIG shares suffer the worst one-day decline in two decades, falling 12 percent to $44.74.
Feb. 28: AIG posts the biggest quarterly loss in its 89-year history after an $11.1 billion writedown of credit-default swaps. The fourth-quarter net loss of $5.29 billion prompts AIG to say for the first time that realized losses in swaps could affect operations during a quarter. The company halts its buyback program beyond commitments made last year.
Feb. 29: AIG says it has $14.5 billion to $19.5 billion in ``excess capital.''
Sullivan announces that Cassano, head of AIG's financial products unit responsible for the $11.1 billion writedown, is stepping down to pursue other opportunities ``with our concurrence.'' Cassano co-founded the unit in 1987 and built it into a business providing guarantees on more than $500 billion of assets at year-end, including $61.4 billion in securities tied to subprime mortgages.
May 8: AIG posts its second straight record loss, this time $7.81 billion, and says it needs to raise $12.5 billion to protect against further possible writedowns. Standard and Poor's and Fitch Ratings cut AIG's credit ratings after the insurer announces more than $15 billion in first-quarter writedowns tied to credit-default swaps and mortgage-backed securities.
May 12: Former AIG CEO Maurice ``Hank'' Greenberg says in a regulatory filing that the insurer is in ``crisis'' and that shareholders have lost about $80 billion in the past year.
May 14: Sullivan says at AIG's annual shareholder meeting that he's ``not discouraged.'' Chairman Robert Willumstad says directors support management, adding, ``We think Martin's the right guy.'' Shares close at $39.44, a 46 percent drop over the past year.
May 20: Sullivan says AIG will raise a total of $20 billion, 60 percent more than the insurer originally said it needed. Shares fall to the lowest since 1998, closing at $38.12.
June 6: AIG says the U.S. Securities and Exchange Commission and the Justice Department are probing the way the insurer valued its credit-default swaps. The company says it is cooperating with regulators. AIG shares fall 6.8 percent to $33.93.
June 15: Willumstad replaces Sullivan as CEO. Board member Stephen Bollenbach is named lead independent director. The next day, Willumstad says ``there will be no sacred cows'' as he launches a companywide review of AIG's operations.
Aug. 6: AIG posts a $5.36 billion loss, its third in a row.
Aug. 7: Willumstad won't rule out raising more capital to supplement the $112.2 billion AIG held as of June 30. The stock falls the most since the company's 1969 initial public offering, ending the day at $23.84, down 18 percent.
Sept. 9: Lehman Brothers Holdings Inc. ends talks to raise funds from the Korea Development Bank without reaching an agreement, a person familiar with the discussions says. Lehman's failure to raise capital causes investors to question AIG's prospects for doing the same thing. The stock sets a record for its steepest decline, falling 19 percent to $18.37.
Sept. 15: AIG is given special permission to access $20 billion of capital in its subsidiaries to free liquidity, New York Governor David Paterson says.
Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. work to prepare a potential $75 billion lifeline to AIG.
AIG shares plunge 61 percent to $4.76 in regular trading, then the insurer's credit rating is cut by S&P and Moody's.
To contact the reporter on this story: Hugh Son in New York at hson1@bloomberg.net.; Erik Holm in New York at eholm2@bloomberg.net.
Last Updated: September 16, 2008 09:26 EDT
By Hugh Son and Erik Holm
Sept. 16 (Bloomberg) -- American International Group Inc., the largest U.S. insurer, is seeking a lifeline of as much as $75 billion seven months after telling investors it had ``excess capital'' of $14.5 billion to $19.5 billion.
The following is a timeline that shows how losses tied to the housing market eroded the company's financial health.
Aug. 8, 2007: AIG posts second-quarter profit that rose 34 percent to $4.28 billion and doesn't announce any writedowns on subprime assets after analysts said the company could lose as much as $3.25 billion in a worst-case scenario. Results are released on a day when AIG's stock closes at $66.48.
Aug. 9: Chief Risk Officer Robert Lewis says virtually all of AIG's subprime mortgage holdings are safe unless the U.S. housing market crashes to ``depression proportions.''
Nov. 7: Third-quarter profit falls 27 percent to $3.09 billion on housing-related costs, including a $352 million decline in credit-default swaps, which AIG sold to protect debt investors from losses. AIG says it is ``highly unlikely'' that the firm will be required to make payments on the derivatives.
Nov. 8: AIG says in a conference call it is ``comfortable'' with businesses and investments tied to U.S. housing.
Nov. 14: AIG announces a new $8 billion stock repurchase six days after the company's shares hit a 52-week low of $56.
Dec. 5: Then-Chief Executive Officer Martin Sullivan says writedowns from the U.S. housing market are ``manageable,'' sending shares up more than 4 percent to $58.15.
``The effectiveness of our risk-management efforts will show through in our results,'' Sullivan says.
Joseph Cassano, head of the company's unit that sells credit-default swaps, says the contracts declined by $1.1 billion in the first two months of the fourth quarter.
Feb. 11, 2008: AIG discloses in a regulatory filing that its credit-default swaps declined four times more than previously announced: $4.88 billion in October and November. AIG's auditors found a ``material weakness'' in its accounting for the contracts, and the firm doesn't know what they were worth at the end of 2007.
AIG shares suffer the worst one-day decline in two decades, falling 12 percent to $44.74.
Feb. 28: AIG posts the biggest quarterly loss in its 89-year history after an $11.1 billion writedown of credit-default swaps. The fourth-quarter net loss of $5.29 billion prompts AIG to say for the first time that realized losses in swaps could affect operations during a quarter. The company halts its buyback program beyond commitments made last year.
Feb. 29: AIG says it has $14.5 billion to $19.5 billion in ``excess capital.''
Sullivan announces that Cassano, head of AIG's financial products unit responsible for the $11.1 billion writedown, is stepping down to pursue other opportunities ``with our concurrence.'' Cassano co-founded the unit in 1987 and built it into a business providing guarantees on more than $500 billion of assets at year-end, including $61.4 billion in securities tied to subprime mortgages.
May 8: AIG posts its second straight record loss, this time $7.81 billion, and says it needs to raise $12.5 billion to protect against further possible writedowns. Standard and Poor's and Fitch Ratings cut AIG's credit ratings after the insurer announces more than $15 billion in first-quarter writedowns tied to credit-default swaps and mortgage-backed securities.
May 12: Former AIG CEO Maurice ``Hank'' Greenberg says in a regulatory filing that the insurer is in ``crisis'' and that shareholders have lost about $80 billion in the past year.
May 14: Sullivan says at AIG's annual shareholder meeting that he's ``not discouraged.'' Chairman Robert Willumstad says directors support management, adding, ``We think Martin's the right guy.'' Shares close at $39.44, a 46 percent drop over the past year.
May 20: Sullivan says AIG will raise a total of $20 billion, 60 percent more than the insurer originally said it needed. Shares fall to the lowest since 1998, closing at $38.12.
June 6: AIG says the U.S. Securities and Exchange Commission and the Justice Department are probing the way the insurer valued its credit-default swaps. The company says it is cooperating with regulators. AIG shares fall 6.8 percent to $33.93.
June 15: Willumstad replaces Sullivan as CEO. Board member Stephen Bollenbach is named lead independent director. The next day, Willumstad says ``there will be no sacred cows'' as he launches a companywide review of AIG's operations.
Aug. 6: AIG posts a $5.36 billion loss, its third in a row.
Aug. 7: Willumstad won't rule out raising more capital to supplement the $112.2 billion AIG held as of June 30. The stock falls the most since the company's 1969 initial public offering, ending the day at $23.84, down 18 percent.
Sept. 9: Lehman Brothers Holdings Inc. ends talks to raise funds from the Korea Development Bank without reaching an agreement, a person familiar with the discussions says. Lehman's failure to raise capital causes investors to question AIG's prospects for doing the same thing. The stock sets a record for its steepest decline, falling 19 percent to $18.37.
Sept. 15: AIG is given special permission to access $20 billion of capital in its subsidiaries to free liquidity, New York Governor David Paterson says.
Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. work to prepare a potential $75 billion lifeline to AIG.
AIG shares plunge 61 percent to $4.76 in regular trading, then the insurer's credit rating is cut by S&P and Moody's.
To contact the reporter on this story: Hugh Son in New York at hson1@bloomberg.net.; Erik Holm in New York at eholm2@bloomberg.net.
Last Updated: September 16, 2008 09:26 EDT
http://www.stocktradingtogo.com/2008/09/16/aig-bankruptcy-in…
AIG Bankruptcy Inevitable?
Posted by Blain Reinkensmeyer
September 16, 2008 at 1:20 pm
Shares of American International Group (AIG) plummeted to new record lows this morning after nervousness continued to mount that a Federal bailout for the Insurance broker might not take place. Just last Monday that the stock traded as high as $24.68.
AIG stock had its insurer’s credit ratings downgraded today and yesterday alone the stock had fallen 60.8%. Since tumbling down as low as $1.25 this morning the stock has rebounded after CNBC television stated a government bailout is still a strong possibility. US Treasury Secretary Henry Paulson though is currently opposing any such solution.
American International Group has come into focus after Merrill Lynch (MER) was announced to be bought out by Bank of America (BAC) and Lehman Brothers (LEH) filed bankruptcy.
AIG Bankruptcy Inevitable?
Posted by Blain Reinkensmeyer
September 16, 2008 at 1:20 pm
Shares of American International Group (AIG) plummeted to new record lows this morning after nervousness continued to mount that a Federal bailout for the Insurance broker might not take place. Just last Monday that the stock traded as high as $24.68.
AIG stock had its insurer’s credit ratings downgraded today and yesterday alone the stock had fallen 60.8%. Since tumbling down as low as $1.25 this morning the stock has rebounded after CNBC television stated a government bailout is still a strong possibility. US Treasury Secretary Henry Paulson though is currently opposing any such solution.
American International Group has come into focus after Merrill Lynch (MER) was announced to be bought out by Bank of America (BAC) and Lehman Brothers (LEH) filed bankruptcy.
Gute Nacht
AIG 1,95 USD nachbörslich
bad news
bad news
1,50
U.S. CONSIDERING CONSERVATORSHIP AS OPTION FOR AIG, BL0OMBERG REPORTS, CITING TWO PEOPLE BRIEFED ON AIG TALKS
Das mit dem Conservatorship ist Unsinn, dafür gibt es keine gesetzliche Grundlage. Aber die Zeit vergeht, und nichts geschieht. Deswegen gibt es jetzt natürlich große Sorgen, dass morgen der Exitus erfolgt.
Es wäre eine Schande für Amerika, muss man mal wirklich sagen. Ich glaube nicht, dass die Probleme bei AIG unlösbar sind...das ganze ist wirklich nur eine Frage der Überbrückungsfinanzierung.
Während die Insolvenz von Lehman ein richtiges Signal war, nämlich dass nicht jeder einen bailout kriegt, wäre eine Insolvenz hier eine dramatische Katastrophe, die vermeidbar wäre.
Es wäre eine Schande für Amerika, muss man mal wirklich sagen. Ich glaube nicht, dass die Probleme bei AIG unlösbar sind...das ganze ist wirklich nur eine Frage der Überbrückungsfinanzierung.
Während die Insolvenz von Lehman ein richtiges Signal war, nämlich dass nicht jeder einen bailout kriegt, wäre eine Insolvenz hier eine dramatische Katastrophe, die vermeidbar wäre.
scheint doch vorerst gerettet zusein...kurs zieht stark an... 60% in weiß nicht...10 min..nicht mal
Nun muss die US-Regierung offenbar die nächste Pleite verhindern. Gelingt dies nicht, könnten auch deutsche Unternehmen Schaden nehmen
Tiefer Fall eines Superstars
Von Sebastian Jost 17. September 2008, 01:42 Uhr
Einstigem Branchenprimus AIG droht Pleite - Mögliche Rettung mit US-Staatsmitteln soll Dominoeffekte vermeiden
New York/Frankfurt - Es ist noch nicht lange her, da bekam die ansonsten sehr selbstbewusste Stimme von Michael Diekmann einen ehrfürchtigen Unterton, sobald der Allianz-Chef die drei Buchstaben AIG in den Mund nahm. Sie stehen für die American Insurance Group. Sie war über viele Jahre nicht nur der größte Versicherer der Welt, sondern auch ein Gradmesser für alle Konkurrenten. "Das ist die Champions League der Branche, an der wir uns orientieren müssen", sagte Diekmann vor zwei Jahren. Dass die AIG jahrelang deutlich mehr Geld verdiente als die Allianz, galt sogar als eine Rechtfertigung dafür, warum der Münchener Versicherer in Deutschland derzeit mehr als 5000 Stellen abbaut.
Dabei haben sich die Verhältnisse längst dramatisch umgekehrt. AIG ist kein Gradmesser mehr - sondern ein Unternehmen am Rande des Zusammenbruchs, das offenbar nur mit staatlicher Hilfe überleben kann. Binnen weniger Monate ist der Tritkotsponsor von Manchester United gewissermaßen von der Champions League in die Bezirksliga abgestiegen - zumindest an der Börse. Die Aktie, die vor einem Jahr noch 65 Dollar kostete, notiert inzwischen bei weniger als drei Dollar. War der Versicherer vor einigen Monaten noch mehr als 150 Mrd. Dollar wert, brachte er es diese Woche zeitweise auf nicht einmal mehr acht Mrd. Dollar. Selbst die Münchener Rück ist jetzt doppelt so groß wie AIG.
Es ist einer der größten Abstürze eines Finanzimperiums in der Geschichte - weil die AIG-Spitze irgendwann zu viel wollte und dabei offensichtlich alle Vorsicht vergaß.
Das Misstrauen in den Versicherungsriesen wuchs zuletzt von Tag zu Tag. Angeblich braucht AIG bis zu 75 Mrd. Euro frisches Kapital - am Wochenende war noch von 40 Mrd. Euro Bedarf die Rede gewesen. Seit Tagen spekuliert die Börse auf eine nahende Pleite. "Die Situation ist sehr schwierig", bestätigte der New Yorker Gouverneur David Paterson. Da nützte es wenig, dass er dem Versicherer am Montag gestattete, 20 Mrd. Dollar an Vermögenswerten von Tochtergesellschaften auf die Mutter umzuschichten. Bis Redaktionsschluss herrschte Rätselraten über eine mögliche Hilfe der US-Regierung. Zudem sollen die Banken JP Morgan und Goldman Sachs auf Bitten der Notenbank Fed einen gemeinsamen Kredit von 70 bis 75 Mrd. Dollar für AIG prüfen. Dem Konzern läuft die Zeit davon. Die Ratingagenturen reduzierten ihre Bonitätsnoten deutlich.
"Diese Entwicklung ist unglaublich dramatisch", sagt ein deutscher Versicherungsmanager. "Einen solchen Absturz hätte keiner für möglich gehalten." Im Jahr 1919 gründete Cornelius Vander Starr das Unternehmen AIG im chinesischen Shanghai. Der Konzern war schnell weltweit aktiv, doch gerade in den USA lief das Geschäft jahrzehntelang eher mäßig. Erst Maurice Greenberg machte AIG zu einer Größe. Er übernahm 1962 den Chefsessel des Unternehmens und gab ihn für mehr als vier Jahrzehnte nicht mehr ab. Greenberg führte den Konzern mit eiserner Hand, aber mit großem Erfolg. In der Börsenrangliste der größten Versicherer stand AIG zum Ende seiner Amtszeit einsam auf Platz eins.
Der Abstieg des Versicherungsriesen begann mit einem unfreiwilligen Generationswechsel. Im Jahr 2005 flog ein Skandal um gefälschte Bilanzen auf, Greenberg musste abtreten. Sein Nachfolger wurde der Engländer Martin Sullivan. Er war bereits in jungen Jahren in das Unternehmen eingetreten und galt anfangs als "Maurice Greenberg light". Doch in Sachen Geldanlage fuhr der erst dritte Vorstandschef innerhalb von 100 Jahren offenbar einen anderen Kurs als sein Vorgänger. "Zumindest in den vergangenen Jahren hat AIG an den Kapitalmärkten offensichtlich deutlich mehr riskiert als die Konkurrenz", sagt Thilo Gorlt, Analyst der BHF-Bank.
Sullivan investierte in großem Stil am amerikanischen Hypothekenmarkt. Dabei tat sich AIG vor allem durch Kreditausfallversicherungen hervor, so genannte Credit Default Swaps (CDS). Analysten zufolge hat das Unternehmen solche Absicherungen in einem Volumen von 450 Mrd. Dollar ausgegeben. Als vergangenes Jahr die Häuserpreise abstürzten und viele Eigenheimbesitzer ihre Kredite nicht mehr zurückzahlen konnten, hatte Sullivan keine Chance, dies abzufedern. Innerhalb von drei Quartalen häufte der Konzern Verluste von knapp 20 Mrd. Dollar an. "Die AIG ist ins Casino gegangen und hat nicht gemerkt, dass sie als Versicherer an gewissen Spieltischen nichts verloren hat", sagt ein Branchenkenner.
Anders als die Investmentbanker von Lehman Brothers darf AIG-Chef Robert Willumstad, der Sullivan im Juni ablöste, allerdings darauf hoffen, dass die Regierung sein Unternehmen rettet. "AIG ist eine ganz andere Nummer als Lehman ", sagt Philip Gisdakis, Kreditstratege bei UniCredit. Schließlich hingen an diesem Konzern auch die Schicksale vieler privater Sparer. Und die US-Regierung könne die Rentner kaum im Regen stehen lassen. "Die US-Regierung hat sicher kein Interesse an bürgerkriegsähnlichen Zuständen, weil die Leute nach ihren Häusern auch noch ihre Altersvorsorge verlieren", sagt ein Analyst.
In seiner heutigen Form dürfte der Versicherungsgigant jedoch in jedem Fall Geschichte sein. Willumstad bemüht sich bereits, Teile seines Konzerns zu verkaufen. Für die einst weit abgeschlagene Konkurrenz könnte sich die Chance für Schnäppchen bieten - die Münchener Rück zeigt bereits Interesse.
Die AIG-Führung um Martin Sullivan hat das Urteil über ihre Vorstellung derweil schon selbst gesprochen. Die Immobilienkrise sei zweifellos ernst, schrieben sie in ihrem Geschäftsbericht für das vergangene Jahr. "Aber das kann keine Entschuldigung für schlechte Ergebnisse sein."
Tiefer Fall eines Superstars
Von Sebastian Jost 17. September 2008, 01:42 Uhr
Einstigem Branchenprimus AIG droht Pleite - Mögliche Rettung mit US-Staatsmitteln soll Dominoeffekte vermeiden
New York/Frankfurt - Es ist noch nicht lange her, da bekam die ansonsten sehr selbstbewusste Stimme von Michael Diekmann einen ehrfürchtigen Unterton, sobald der Allianz-Chef die drei Buchstaben AIG in den Mund nahm. Sie stehen für die American Insurance Group. Sie war über viele Jahre nicht nur der größte Versicherer der Welt, sondern auch ein Gradmesser für alle Konkurrenten. "Das ist die Champions League der Branche, an der wir uns orientieren müssen", sagte Diekmann vor zwei Jahren. Dass die AIG jahrelang deutlich mehr Geld verdiente als die Allianz, galt sogar als eine Rechtfertigung dafür, warum der Münchener Versicherer in Deutschland derzeit mehr als 5000 Stellen abbaut.
Dabei haben sich die Verhältnisse längst dramatisch umgekehrt. AIG ist kein Gradmesser mehr - sondern ein Unternehmen am Rande des Zusammenbruchs, das offenbar nur mit staatlicher Hilfe überleben kann. Binnen weniger Monate ist der Tritkotsponsor von Manchester United gewissermaßen von der Champions League in die Bezirksliga abgestiegen - zumindest an der Börse. Die Aktie, die vor einem Jahr noch 65 Dollar kostete, notiert inzwischen bei weniger als drei Dollar. War der Versicherer vor einigen Monaten noch mehr als 150 Mrd. Dollar wert, brachte er es diese Woche zeitweise auf nicht einmal mehr acht Mrd. Dollar. Selbst die Münchener Rück ist jetzt doppelt so groß wie AIG.
Es ist einer der größten Abstürze eines Finanzimperiums in der Geschichte - weil die AIG-Spitze irgendwann zu viel wollte und dabei offensichtlich alle Vorsicht vergaß.
Das Misstrauen in den Versicherungsriesen wuchs zuletzt von Tag zu Tag. Angeblich braucht AIG bis zu 75 Mrd. Euro frisches Kapital - am Wochenende war noch von 40 Mrd. Euro Bedarf die Rede gewesen. Seit Tagen spekuliert die Börse auf eine nahende Pleite. "Die Situation ist sehr schwierig", bestätigte der New Yorker Gouverneur David Paterson. Da nützte es wenig, dass er dem Versicherer am Montag gestattete, 20 Mrd. Dollar an Vermögenswerten von Tochtergesellschaften auf die Mutter umzuschichten. Bis Redaktionsschluss herrschte Rätselraten über eine mögliche Hilfe der US-Regierung. Zudem sollen die Banken JP Morgan und Goldman Sachs auf Bitten der Notenbank Fed einen gemeinsamen Kredit von 70 bis 75 Mrd. Dollar für AIG prüfen. Dem Konzern läuft die Zeit davon. Die Ratingagenturen reduzierten ihre Bonitätsnoten deutlich.
"Diese Entwicklung ist unglaublich dramatisch", sagt ein deutscher Versicherungsmanager. "Einen solchen Absturz hätte keiner für möglich gehalten." Im Jahr 1919 gründete Cornelius Vander Starr das Unternehmen AIG im chinesischen Shanghai. Der Konzern war schnell weltweit aktiv, doch gerade in den USA lief das Geschäft jahrzehntelang eher mäßig. Erst Maurice Greenberg machte AIG zu einer Größe. Er übernahm 1962 den Chefsessel des Unternehmens und gab ihn für mehr als vier Jahrzehnte nicht mehr ab. Greenberg führte den Konzern mit eiserner Hand, aber mit großem Erfolg. In der Börsenrangliste der größten Versicherer stand AIG zum Ende seiner Amtszeit einsam auf Platz eins.
Der Abstieg des Versicherungsriesen begann mit einem unfreiwilligen Generationswechsel. Im Jahr 2005 flog ein Skandal um gefälschte Bilanzen auf, Greenberg musste abtreten. Sein Nachfolger wurde der Engländer Martin Sullivan. Er war bereits in jungen Jahren in das Unternehmen eingetreten und galt anfangs als "Maurice Greenberg light". Doch in Sachen Geldanlage fuhr der erst dritte Vorstandschef innerhalb von 100 Jahren offenbar einen anderen Kurs als sein Vorgänger. "Zumindest in den vergangenen Jahren hat AIG an den Kapitalmärkten offensichtlich deutlich mehr riskiert als die Konkurrenz", sagt Thilo Gorlt, Analyst der BHF-Bank.
Sullivan investierte in großem Stil am amerikanischen Hypothekenmarkt. Dabei tat sich AIG vor allem durch Kreditausfallversicherungen hervor, so genannte Credit Default Swaps (CDS). Analysten zufolge hat das Unternehmen solche Absicherungen in einem Volumen von 450 Mrd. Dollar ausgegeben. Als vergangenes Jahr die Häuserpreise abstürzten und viele Eigenheimbesitzer ihre Kredite nicht mehr zurückzahlen konnten, hatte Sullivan keine Chance, dies abzufedern. Innerhalb von drei Quartalen häufte der Konzern Verluste von knapp 20 Mrd. Dollar an. "Die AIG ist ins Casino gegangen und hat nicht gemerkt, dass sie als Versicherer an gewissen Spieltischen nichts verloren hat", sagt ein Branchenkenner.
Anders als die Investmentbanker von Lehman Brothers darf AIG-Chef Robert Willumstad, der Sullivan im Juni ablöste, allerdings darauf hoffen, dass die Regierung sein Unternehmen rettet. "AIG ist eine ganz andere Nummer als Lehman ", sagt Philip Gisdakis, Kreditstratege bei UniCredit. Schließlich hingen an diesem Konzern auch die Schicksale vieler privater Sparer. Und die US-Regierung könne die Rentner kaum im Regen stehen lassen. "Die US-Regierung hat sicher kein Interesse an bürgerkriegsähnlichen Zuständen, weil die Leute nach ihren Häusern auch noch ihre Altersvorsorge verlieren", sagt ein Analyst.
In seiner heutigen Form dürfte der Versicherungsgigant jedoch in jedem Fall Geschichte sein. Willumstad bemüht sich bereits, Teile seines Konzerns zu verkaufen. Für die einst weit abgeschlagene Konkurrenz könnte sich die Chance für Schnäppchen bieten - die Münchener Rück zeigt bereits Interesse.
Die AIG-Führung um Martin Sullivan hat das Urteil über ihre Vorstellung derweil schon selbst gesprochen. Die Immobilienkrise sei zweifellos ernst, schrieben sie in ihrem Geschäftsbericht für das vergangene Jahr. "Aber das kann keine Entschuldigung für schlechte Ergebnisse sein."
AIG verstaatlicht
Von Michael Mross
Mittwoch, 17. September 2008
Fed bringt Versicherungsriese AIG unter staatliche Kontrolle. Es ist das erste Mal in der Finanzgeschichte, dass ein Staat eine private Versicherung rettet. Was kommt als Nächstes?
http://www.mmnews.de/index.php/200809171075/MM-News/AIG-vers…
Die US-Regierung hat den größten Versicherer des Landes American International Group (AIG) verstaatlicht. Um den schwer angeschlagenen Konzern vor dem Kollaps zu bewahren, gewährt die Regierung einen Kredit von bis zu 85 Mrd. $ und übernimmt im Gegenzug einen Anteil von 79,9 Prozent.
Das bestätigte die Notenbank Fed am Dienstagabend in Washington. "Wir arbeiten eng mit der Notenbank, der Börsenaufsicht SEC und anderen Regulierern zusammen, um die ordnungsgemässen Abläufe unseres Finanzsystems zu gewährleisten und Verwerfungen zu vermeiden", erklärte Finanzminister Henry Paulson.
So notwendig dieser Schritt auch gewesen sein mag, so wirft er doch viele Fragen auf.
1. Entscheidet in Zukunft der Staat, wer Pleite geht und wer nicht?
2. Entscheidet die FED wer mit wem fusioniert?
3. Wer zahlt die "Zeche"?
4. Ist die USA auf dem Weg in die Planwirtschaft?
5. Was ist mit all den anderen gefährdeten Banken?
6. Wird die FED auch die Autoindustrie stützen (muss sie wohl nach AIG)?
7. Sind die Gesetze der "freien" Marktwirtschaft ausser Kraft gesetzt?
8. Sind die notwendigen Selbstreinigungskräfte des Systems ausser Kraft gesetzt?
9. Funktioniert Moral Hazard auch in Zukunft?
10. Kapitalismus-Krise?
Von Michael Mross
Mittwoch, 17. September 2008
Fed bringt Versicherungsriese AIG unter staatliche Kontrolle. Es ist das erste Mal in der Finanzgeschichte, dass ein Staat eine private Versicherung rettet. Was kommt als Nächstes?
http://www.mmnews.de/index.php/200809171075/MM-News/AIG-vers…
Die US-Regierung hat den größten Versicherer des Landes American International Group (AIG) verstaatlicht. Um den schwer angeschlagenen Konzern vor dem Kollaps zu bewahren, gewährt die Regierung einen Kredit von bis zu 85 Mrd. $ und übernimmt im Gegenzug einen Anteil von 79,9 Prozent.
Das bestätigte die Notenbank Fed am Dienstagabend in Washington. "Wir arbeiten eng mit der Notenbank, der Börsenaufsicht SEC und anderen Regulierern zusammen, um die ordnungsgemässen Abläufe unseres Finanzsystems zu gewährleisten und Verwerfungen zu vermeiden", erklärte Finanzminister Henry Paulson.
So notwendig dieser Schritt auch gewesen sein mag, so wirft er doch viele Fragen auf.
1. Entscheidet in Zukunft der Staat, wer Pleite geht und wer nicht?
2. Entscheidet die FED wer mit wem fusioniert?
3. Wer zahlt die "Zeche"?
4. Ist die USA auf dem Weg in die Planwirtschaft?
5. Was ist mit all den anderen gefährdeten Banken?
6. Wird die FED auch die Autoindustrie stützen (muss sie wohl nach AIG)?
7. Sind die Gesetze der "freien" Marktwirtschaft ausser Kraft gesetzt?
8. Sind die notwendigen Selbstreinigungskräfte des Systems ausser Kraft gesetzt?
9. Funktioniert Moral Hazard auch in Zukunft?
10. Kapitalismus-Krise?
AIG, Lehman Collapses May Spur Financial Fire Sales (Update1)
By Ambereen Choudhury and Jacqueline Simmons
Enlarge Image/Details
Sept. 17 (Bloomberg) -- Lehman Brothers Holdings Inc.'s collapse and Merrill Lynch & Co.'s takeover by Bank of America Corp. are the first examples of what bankers say will be a spate of takeovers, as forced sellers seek an exit.
``There will be more bank consolidation and asset sales as people are forced to take tough decisions,'' said Philip Keevil, a senior partner in London at Compass Advisers LLP and former Salomon Smith Barney Inc. banker. ``It will be the weak offering themselves to the strong.''
Barclays Plc agreed today to buy Lehman's U.S. investment banking unit for $1.75 billion, three days after abandoning plans to acquire the entire securities firm. American International Group Inc., which received an $85 billion bailout from the U.S. government yesterday, is most likely to repay the loan by liquidating or selling assets, central bank staff officials told reporters on the condition of anonymity.
``We are now entering the next phase of the crisis, one that may require forced consolidation,'' UBS AG analyst Philip Finch said in a note to clients this week. The broker-dealer model used by investment banks is broken, and history suggests more banks will fail or be forced to merge following Lehman's collapse, he added.
Banks and insurers worldwide have booked more than $510 billion in losses and writedowns since the global credit crisis began about 13 months ago, wiping about $11 trillion from the value of global stocks along the way. That has prompted banks to seek cash injections and sell assets to shore up capital. Bank of America's $40 billion takeover of Merrill is the biggest element of $71 billion in acquisitions announced this month alone, almost twice the amount in the same period a year ago, data compiled by Bloomberg show.
HBOS Sale Talks
Lloyds TBS Group Plc, the U.K.'s biggest provider of checking accounts, is now in talks to buy British mortgage giant HBOS Plc, according to two people familiar with the situation.
Lloyds is interested in buying banks weakened by the credit turmoil and will ensure its capital ratios are not eroded by the acquisition, said the people, who declined to be identified because the talks are confidential.
``All these banks are going to have to clean up their balance sheets,'' said Bernard Gault, a London-based partner of Perella Weinberg Partners LLP. ``People are going to have to decide what to do next.''
Buyers may seek all or parts of Washington Mutual Inc., whose credit rating was cut to junk on Sept. 15, analysts and investors say. In the U.K., HBOS and Royal Bank of Scotland Plc were both earlier this year seeking to sell divisions.
Capital Raising
Seattle-based Washington Mutual has dropped 83 percent so far this year, leaving the lender with a market value of about $4 billion. Facing up to $19 billion in bad loans over the next 2 1/2 years, the bank may be forced to sell all or part of itself to raise capital, according to analysts including Bert Ely, president of consulting firm Ely & Co. in Alexandria, Virginia. The banks may also have to sell parts of a nationwide 2,300-branch network to raise capital.
HBOS has also been exploring a sale of its Australian units that may raise as much $5.7 billion, three people familiar with the plan have said. The Edinburgh-based bank, which is trying to shore up its balance sheet after 1.1 billion pounds of credit writedowns this year, could make a final decision on a sale before the end of the year.
``There will be those looking to take advantage of the crisis,'' said Charles Arsouze, a lawyer specializing in M&A, capital markets and securities law proceedings at Paris-based Fontaine Mitrani & Associates.
Edgy Buyers
Buyers are still skittish. In Europe, Royal Bank of Scotland Group has been struggling to sell its insurance units to bolster capital after reserves were depleted by writedowns and the purchase of part of ABN Amro Holding NV last year. Commonwealth Bank of Australia scrapped talks last month to buy ABN Amro's investment banking and corporate finance units in Australia and New Zealand, citing financial market turmoil.
UBS's Finch said banks that stand to benefit most from potential consolidation are Credit Suisse Group, JPMorgan Chase & Co. and HSBC Holdings Plc.
``The companies that are doing deals today are saying things have been way too expensive until now,'' said Gault of Perella Weinberg Partners. ``And it's time to do something.''
To contact the reporters on this story: Ambereen Choudhury in London at achoudhury@bloomberg.net; Jacqueline Simmons in Paris jackiem@bloomberg.net
Last Updated: September 17, 2008 06:22 EDT
By Ambereen Choudhury and Jacqueline Simmons
Enlarge Image/Details
Sept. 17 (Bloomberg) -- Lehman Brothers Holdings Inc.'s collapse and Merrill Lynch & Co.'s takeover by Bank of America Corp. are the first examples of what bankers say will be a spate of takeovers, as forced sellers seek an exit.
``There will be more bank consolidation and asset sales as people are forced to take tough decisions,'' said Philip Keevil, a senior partner in London at Compass Advisers LLP and former Salomon Smith Barney Inc. banker. ``It will be the weak offering themselves to the strong.''
Barclays Plc agreed today to buy Lehman's U.S. investment banking unit for $1.75 billion, three days after abandoning plans to acquire the entire securities firm. American International Group Inc., which received an $85 billion bailout from the U.S. government yesterday, is most likely to repay the loan by liquidating or selling assets, central bank staff officials told reporters on the condition of anonymity.
``We are now entering the next phase of the crisis, one that may require forced consolidation,'' UBS AG analyst Philip Finch said in a note to clients this week. The broker-dealer model used by investment banks is broken, and history suggests more banks will fail or be forced to merge following Lehman's collapse, he added.
Banks and insurers worldwide have booked more than $510 billion in losses and writedowns since the global credit crisis began about 13 months ago, wiping about $11 trillion from the value of global stocks along the way. That has prompted banks to seek cash injections and sell assets to shore up capital. Bank of America's $40 billion takeover of Merrill is the biggest element of $71 billion in acquisitions announced this month alone, almost twice the amount in the same period a year ago, data compiled by Bloomberg show.
HBOS Sale Talks
Lloyds TBS Group Plc, the U.K.'s biggest provider of checking accounts, is now in talks to buy British mortgage giant HBOS Plc, according to two people familiar with the situation.
Lloyds is interested in buying banks weakened by the credit turmoil and will ensure its capital ratios are not eroded by the acquisition, said the people, who declined to be identified because the talks are confidential.
``All these banks are going to have to clean up their balance sheets,'' said Bernard Gault, a London-based partner of Perella Weinberg Partners LLP. ``People are going to have to decide what to do next.''
Buyers may seek all or parts of Washington Mutual Inc., whose credit rating was cut to junk on Sept. 15, analysts and investors say. In the U.K., HBOS and Royal Bank of Scotland Plc were both earlier this year seeking to sell divisions.
Capital Raising
Seattle-based Washington Mutual has dropped 83 percent so far this year, leaving the lender with a market value of about $4 billion. Facing up to $19 billion in bad loans over the next 2 1/2 years, the bank may be forced to sell all or part of itself to raise capital, according to analysts including Bert Ely, president of consulting firm Ely & Co. in Alexandria, Virginia. The banks may also have to sell parts of a nationwide 2,300-branch network to raise capital.
HBOS has also been exploring a sale of its Australian units that may raise as much $5.7 billion, three people familiar with the plan have said. The Edinburgh-based bank, which is trying to shore up its balance sheet after 1.1 billion pounds of credit writedowns this year, could make a final decision on a sale before the end of the year.
``There will be those looking to take advantage of the crisis,'' said Charles Arsouze, a lawyer specializing in M&A, capital markets and securities law proceedings at Paris-based Fontaine Mitrani & Associates.
Edgy Buyers
Buyers are still skittish. In Europe, Royal Bank of Scotland Group has been struggling to sell its insurance units to bolster capital after reserves were depleted by writedowns and the purchase of part of ABN Amro Holding NV last year. Commonwealth Bank of Australia scrapped talks last month to buy ABN Amro's investment banking and corporate finance units in Australia and New Zealand, citing financial market turmoil.
UBS's Finch said banks that stand to benefit most from potential consolidation are Credit Suisse Group, JPMorgan Chase & Co. and HSBC Holdings Plc.
``The companies that are doing deals today are saying things have been way too expensive until now,'' said Gault of Perella Weinberg Partners. ``And it's time to do something.''
To contact the reporters on this story: Ambereen Choudhury in London at achoudhury@bloomberg.net; Jacqueline Simmons in Paris jackiem@bloomberg.net
Last Updated: September 17, 2008 06:22 EDT
Wie seht ihr die zukünftigen Prognosen für AIG? Rechnet ihr vermehrt,daß der "ausgebrannte" Kurs von schlappen 2,69 sich in den nächsten monaten auf 10,-- hochrappeln könnte und man sich am Montag mit beteiligen sollte oder rechnet ihr vermehrt mit einer gewinnmitnahme und einem erneutem Kursrutsch (es gibt immer eine hälfte der hälfte....sozusagen). Schreibt mal eure Gedanken nieder!
Jahres Chart
Freitag Aktie 4,25 Dollar geschlossen.
Mein Kurzfristige ziel 10 Dollar.
American International Group, Inc. AIG (NYSE)
9:27am 09/22/2008Pre-Market After Hours $4.52Change: +0.67 +17.40%Volume: 7,854,479
AIG jetzt glich im USA Ausehr Börse +17,40 % handelt
9:27am 09/22/2008Pre-Market After Hours $4.52Change: +0.67 +17.40%Volume: 7,854,479
AIG jetzt glich im USA Ausehr Börse +17,40 % handelt
AIG up on hopes a stronger company will emerge...
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINN233721512008…
Buy now, but think of later
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINN233721512008…
Buy now, but think of later
Aktie stürzt wieder ab....
Ex-CEO verkauft seine Anteile....
Ex-CEO verkauft seine Anteile....
BRIEF-AIG holder Starr International reports 7.81 pct stake
Sept 26 (Reuters) - Sept 26 (Reuters) - AIG:
* Shareholder Starr International Co sold 35 million shares on September 25 -
SEC filing
* Shareholder Maurice Greenberg sold 5 million shares on September 25
* Shareholder Starr International reports 7.81 percent stake in co
((Bangalore Equities Newsroom; +91 80 4135 5800; within U.S. +1 646 223 8780))
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Das würde den Kursrutsch in der zweiten Hälfte des Handelstages erklären...
Sept 26 (Reuters) - Sept 26 (Reuters) - AIG:
* Shareholder Starr International Co sold 35 million shares on September 25 -
SEC filing
* Shareholder Maurice Greenberg sold 5 million shares on September 25
* Shareholder Starr International reports 7.81 percent stake in co
((Bangalore Equities Newsroom; +91 80 4135 5800; within U.S. +1 646 223 8780))
tf.TFN-Europe_newsdesk@thomsonreuters.com
cmr
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Das würde den Kursrutsch in der zweiten Hälfte des Handelstages erklären...
Ich denke, dass der Kurs bei erstmal ca. 2 Euro in eine Seitwärtsbewegung gehen dürfte. Hier sind noch nicht alle Messen gesungen!
Tendenziell sagt mein Gefühl, dass es für AIG aber garnicht so schlecht aussieht, da sie sehr breit und international aufgestellt sind. Der gößte Kurssturz dürfte eigentlich hinter der Aktie liegen.
Wenn es AIG gelingt trotz wirtschaftlichen Abschwung und der darin nun demnächst abverkauften Geschäftsfelder eine halbwegs gesunde Finanzpolitik für sich zu entwickeln dürfte die Aktie irgendwann zu den Outperformen gehören, die wesentlich mehr als andere zulegen dürfte.
Erstmal ist die Aktie aber nur eine Halteposition, nicht mehr!!! aber wirklich sehr sehr beobachtenswert. Wissenwert und wichtig wären hier Hinweise darauf welche welche Geschäftsfelder genau abgestoßen werden sollen und wie der Abstoß erfolgt. Dann würde sich die Sache richtig abschätzen lassen. Für Hinweise und Daten diesbezüglich wäre ich dankbar!
Tendenziell sagt mein Gefühl, dass es für AIG aber garnicht so schlecht aussieht, da sie sehr breit und international aufgestellt sind. Der gößte Kurssturz dürfte eigentlich hinter der Aktie liegen.
Wenn es AIG gelingt trotz wirtschaftlichen Abschwung und der darin nun demnächst abverkauften Geschäftsfelder eine halbwegs gesunde Finanzpolitik für sich zu entwickeln dürfte die Aktie irgendwann zu den Outperformen gehören, die wesentlich mehr als andere zulegen dürfte.
Erstmal ist die Aktie aber nur eine Halteposition, nicht mehr!!! aber wirklich sehr sehr beobachtenswert. Wissenwert und wichtig wären hier Hinweise darauf welche welche Geschäftsfelder genau abgestoßen werden sollen und wie der Abstoß erfolgt. Dann würde sich die Sache richtig abschätzen lassen. Für Hinweise und Daten diesbezüglich wäre ich dankbar!
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